產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)先關(guān)注持續(xù)漲價(jià)的多晶硅料環(huán)節(jié)，硅片環(huán)節(jié)關(guān)注多晶硅片對單晶硅片的價(jià)格打壓，電池環(huán)節(jié)關(guān)注PERC產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展。電站環(huán)節(jié)關(guān)注分布式、扶貧等裝機(jī)彈性大的環(huán)節(jié)。

上周市場回顧:

電力設(shè)備行業(yè)板塊下跌0.11%，同期滬深300指數(shù)上漲1.85%，電力設(shè)備行業(yè)相對滬深300指數(shù)跑輸1.96個(gè)百分點(diǎn)。從板塊排名來看，電力設(shè)備行業(yè)上周漲跌幅在中信29個(gè)板塊中位列第17，總體表現(xiàn)在中下水平。

從估值來看，電力設(shè)備行業(yè)整體當(dāng)前仍處于歷史中位，保持在39.6倍水平，估值仍在合理范圍。

從子板塊方面來看，二次設(shè)備下跌1.95%，電站設(shè)備下跌0.53%，一次設(shè)備上漲0.31%，光伏上漲0.84%，風(fēng)電上漲0.93%，核電上漲2.43%。

個(gè)股股價(jià)跌幅前五的分別為大連陶瓷、易事特、深圳惠程、哈空調(diào)、國電南自。股價(jià)漲幅前五名分別為中環(huán)股份、協(xié)鑫集成、天順風(fēng)能、電光科技、金風(fēng)科技。本周行業(yè)熱點(diǎn):

新能源車方面，年底最后1個(gè)月銷量預(yù)計(jì)走高，市場關(guān)注點(diǎn)仍在國補(bǔ)政策的落地，如果下調(diào)幅度優(yōu)于預(yù)期則利好板塊。同時(shí)溫州已經(jīng)提前發(fā)布地補(bǔ)政策，說明地補(bǔ)不會覆蓋全國所有地區(qū)，消除市場對地補(bǔ)過于悲觀的預(yù)期。持續(xù)關(guān)注上游鈷、鋰價(jià)格，鈷價(jià)格目前持續(xù)上漲，鋰價(jià)格未來可能因?yàn)辂}湖提鋰突破、礦石提鋰擴(kuò)產(chǎn)出現(xiàn)下跌。中游電芯及材料仍然面臨降價(jià)壓力，關(guān)注隔膜、正極、負(fù)極、電解液的價(jià)格底部。電機(jī)電控環(huán)節(jié)，持續(xù)關(guān)注系統(tǒng)集成化、輕量化、小型化，電機(jī)、電控企業(yè)對動力總成的布局是2018年的焦點(diǎn)。

新能源發(fā)電，光伏2018年電價(jià)政策已經(jīng)出臺，下調(diào)優(yōu)于預(yù)期，利好全行業(yè)， 2018年國內(nèi)有望保持高裝機(jī)量。產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)先關(guān)注持續(xù)漲價(jià)的多晶硅料環(huán)節(jié)，硅片環(huán)節(jié)關(guān)注多晶硅片對單晶硅片的價(jià)格打壓，電池環(huán)節(jié)關(guān)注PERC產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展。電站環(huán)節(jié)關(guān)注分布式、扶貧等裝機(jī)彈性大的環(huán)節(jié)。投資組合方面:我們本周推薦投資組合如下，通威股份、格林美、隆基股份、東尼電子、金風(fēng)科技各20%。