“6·30搶裝潮”下的中國大多數(shù)光伏上市企業(yè)半年業(yè)績令投資者亮瞎了眼。不過，對于提前進(jìn)入“狂歡”的中國部分光伏企業(yè)來說，擔(dān)憂情緒也在漫延：搶裝“退潮”后，胃已撐大的巨頭們將何去何從，它們?nèi)绾无哌^僧多粥少甚至粒米未現(xiàn)的日子？

組件價格斷崖式跌落后搶裝時代光伏漸入寒冬

在“6·30搶裝潮”之下，產(chǎn)業(yè)鏈中下游的光伏企業(yè)紛紛交出靚麗成績單，超八成A股上市公司上半年業(yè)績飄紅，其中近四成凈利潤增長率超100%，而晶澳、晶科等在美國上市的光伏巨頭也是表現(xiàn)超預(yù)期。但值得注意的是，下半年這樣的好日子或許將不再有。

根據(jù)2015年12月22日國家發(fā)改委下發(fā)的《關(guān)于完善陸上風(fēng)電光伏發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價政策的通知》，2016年以前備案納入年度規(guī)模管理的光伏發(fā)電項目，如果未能于2016年6月30日前完成并網(wǎng)發(fā)電，將執(zhí)行新的電價標(biāo)準(zhǔn)。這意味著，Ⅰ類、Ⅱ類和Ⅲ類資源區(qū)的光伏電站度電補(bǔ)貼將分別下降0.1元、0.07元和0.02元。在此之下，今年上半年光伏電站出現(xiàn)搶裝潮。

“然而，中國光伏產(chǎn)業(yè)未來平穩(wěn)健康發(fā)展依然任重道遠(yuǎn)：國際市場貿(mào)易壁壘的魔咒未除，國內(nèi)市場限電、補(bǔ)貼和土地三座大山的壓力仍在，補(bǔ)貼政策調(diào)整帶來的市場波動頻繁，而且異常劇烈。”機(jī)電商會光伏分會理事長、晶澳太陽能控股有限公司董事長靳保芳坦言。

光伏電站

光伏企業(yè)中報亮眼

一年一度“中報季”來臨，光伏企業(yè)們陸續(xù)交出上半年成績單。從已公布的報告看，包括產(chǎn)業(yè)鏈上中下游在內(nèi)的多家企業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勁。

以組件市場為例，大多數(shù)光伏組件企業(yè)盈利，營收增長超兩位數(shù)。日前，中國光伏行業(yè)協(xié)會秘書長王勃華給出了一組數(shù)據(jù)：2016年上半年，我國光伏組件產(chǎn)量約為27GW，2015年上半年19.6GW，同比增長37.8%。業(yè)內(nèi)預(yù)計上半年電池組件出口額達(dá)68億美元，出口量約13GW。而2016年上半年火爆場面很大程度上來源于部分開發(fā)商爭相搶在2016年6月30日上網(wǎng)電價補(bǔ)貼下跌之前使項目就位。

早在2015年底，國家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于完善陸上風(fēng)電光伏發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價政策的通知》。明確規(guī)定2016年一類、二類資源區(qū)的地面光伏電站分別降低10分錢、7分錢，三類資源區(qū)降低2分錢。其中2016年以前備案并納入年度規(guī)模管理的光伏發(fā)電項目但于2016年6月30日以前仍未全部投運(yùn)的，執(zhí)行2016年上網(wǎng)標(biāo)桿電價。由此，在“6·30大限”來臨前，光伏企業(yè)爭相加快電站建設(shè)并網(wǎng)進(jìn)度，在上半年出現(xiàn)一波又一波搶裝潮。

而根據(jù)國家能源局6月13日下發(fā)《2016年光伏發(fā)電建設(shè)實(shí)施方案的通知》，要求今年全國新增光伏電站建設(shè)規(guī)模1810萬千瓦，其中普通光伏電站項目1260萬千瓦，光伏領(lǐng)跑技術(shù)基地規(guī)模550萬千瓦。以政府的目標(biāo)裝機(jī)容量來看，為了實(shí)現(xiàn)下半年的平衡，業(yè)內(nèi)預(yù)計第三季度的光伏裝機(jī)量將下跌80%。且在近兩年產(chǎn)能大幅擴(kuò)張、加劇供過于求的情況下，下半年中國市場可能引發(fā)全球光伏電池組件暴跌。

組件價格跌跌不休

是的，不難發(fā)現(xiàn)，如今的光伏組件價格正持續(xù)走低。8月29日“山西陽泉領(lǐng)跑者基地”招標(biāo)項目中，報出了0.61元/kwh的低價，引起業(yè)界一片嘩然。近日，2.75GW光伏組件招標(biāo)價格的文件流出更是引起行業(yè)驚呼，其中領(lǐng)跑者高效單晶組件價格跌破3.2元/瓦，普通組件最低價至3.05元/瓦。

不僅如此，在2016年8月17日國家電力投資集團(tuán)公司2016年度第五十四批集中招標(biāo)（第二批光伏電池組件設(shè)備）結(jié)果中的一份開標(biāo)記錄表顯示：KPK背板多晶組件的最低投標(biāo)價格為3.05元/瓦，TPT背板多晶組件的最低投標(biāo)價格同為3.05元/瓦。KPK背板單晶組件的最低投標(biāo)價格為3.08元/瓦，TPT背板單晶組件的最低投標(biāo)價格為3.13元/瓦。多晶硅組件投標(biāo)價格普遍在3.25元/瓦左右，多家企業(yè)報價達(dá)到3.07元/瓦和3.09元/瓦，該投標(biāo)價格是繼中廣核500MW招標(biāo)爆出低價之后的新低。

組件價格如此大幅度的滑落使得業(yè)內(nèi)人士憂心忡忡，人們不禁開始質(zhì)疑，光伏發(fā)電的成本下降速度能否趕上組件價格的下降速度？而更讓人擔(dān)憂的是，受上半年搶裝潮影響，多家大型光伏企業(yè)紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)，在消納難解、棄光限電嚴(yán)重的情況下，新一輪的產(chǎn)能過剩似乎已經(jīng)難以避免。

對于我國光伏行業(yè)來說，2016年是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的一年。年初的時候機(jī)遇大于挑戰(zhàn)，所以整個光伏行業(yè)一路高歌猛進(jìn)。然而經(jīng)過上半年的搶裝潮之后，補(bǔ)貼將正式下調(diào)，光伏業(yè)面臨的挑戰(zhàn)已經(jīng)大于機(jī)遇。

下半年風(fēng)險漸增

不過，在眾多業(yè)內(nèi)人士看來，上半年光伏行業(yè)集體飄紅與6月30日后光伏電價政策重新調(diào)整有直接的關(guān)系。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會秘書長王勃華介紹，集中在2016年6月30日前的搶裝潮令上半年光伏裝機(jī)量超過20GW，幾乎是去年同期的3倍，這也帶動了全產(chǎn)業(yè)鏈的繁榮。盡管有預(yù)測認(rèn)為下半年國內(nèi)光伏裝機(jī)量還將有10GW的容量，但幾乎所有的光伏業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為，下半年國內(nèi)裝機(jī)量較上半年將明顯減少，或直接將大量光伏企業(yè)打回原形。

據(jù)報告，雖然今年7月我國多晶硅進(jìn)口量依然維持在萬噸以上，但多晶硅進(jìn)口均價下滑至16.98美元/千克，環(huán)比降幅為3.5%。專家分析認(rèn)為，7月份海關(guān)月進(jìn)口均價呈現(xiàn)下行走勢，主要是受到國內(nèi)下游光伏需求在“630”節(jié)點(diǎn)過后迅速降溫的影響。進(jìn)口多晶硅價格受制于需求疲軟而進(jìn)入下行通道，再加之海關(guān)進(jìn)口量交貨有一定滯后，較國內(nèi)多晶硅價格更先開始下滑。

另有光伏行業(yè)專家明確指出，目前國內(nèi)一些地區(qū)因?yàn)橄揠妵?yán)重，新增裝機(jī)量增速已開始回落，需求或被高估。“630”后光伏制造企業(yè)投標(biāo)過程中，屢報低價，價格戰(zhàn)的苗頭再度顯現(xiàn)。再加上多家主流光伏制造企業(yè)此前紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)，或?qū)⒁l(fā)新一輪的產(chǎn)能過剩，值得引起市場警惕。而對于下半年市場，劉楊表示，三季度是淡季，價格降得會比較快。但四季度估計還會有一波搶裝，價格會企穩(wěn)，甚至小幅上漲。“不過，到明年‘6.30’前，價格下降會很快，多晶組件3.2元/瓦、單晶組件3.4元/瓦應(yīng)該很容易看見。”

此外，《國家能源局關(guān)于下達(dá)2016年光伏發(fā)電建設(shè)實(shí)施方案的通知》直到6月5日才姍姍來遲地下發(fā)，從這個時間點(diǎn)判斷，2016年備案指標(biāo)的截止并網(wǎng)日期可能也會是明年的“6.30”，“如此，恐怕每年的搶裝潮都將發(fā)生在年中而不是年底。”