硅料

三月硅料產(chǎn)出約 10.6 萬噸，廠家持續(xù)把關(guān)稼動(dòng)率，無明顯的提產(chǎn)計(jì)劃。 四月產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá) 10.4 萬噸，以硅耗量 2,000 噸/GW 折算約 52 GW，與前期落差主要在于新增產(chǎn)能尚無明確投產(chǎn)。 整體產(chǎn)量水平維穩(wěn)發(fā)展，與拉晶需求呈現(xiàn)產(chǎn)銷平衡態(tài)勢。

五月尚無產(chǎn)能新增計(jì)劃，惟四川適逢豐水期，可關(guān)注廠家是否規(guī)劃提產(chǎn)。 整體而言，因市場需求于五月開始漸趨穩(wěn)定，廠家擔(dān)心后續(xù)需求延續(xù)性，同時(shí)考慮庫存水平較高的風(fēng)險(xiǎn)，仍將以穩(wěn)定價(jià)格、減緩價(jià)格下探速度為主要策略，五至六月提產(chǎn)可能性較小。

硅片

復(fù)盤三月，硅片總體供應(yīng)落在 53 GW 左右。 四月產(chǎn)出在下游需求提量下，單月排產(chǎn)達(dá) 60-61 GW 左右，月環(huán)比提升接近 15%。 除了一線企業(yè)維持較好開工外，部分二、三線企業(yè)受惠客戶需求及代工訂單，亦開出較佳的開工表現(xiàn)。

三月末的緬甸地震影響部分拉晶產(chǎn)區(qū)的生產(chǎn)節(jié)奏、導(dǎo)致目前硅片價(jià)格震蕩上行、市場供需出現(xiàn)一定緊張，但企業(yè)檢修復(fù)產(chǎn)與下游 430、531 節(jié)點(diǎn)的到來，仍有助市場逐步緩和，回歸有序。

尺寸產(chǎn)出分布，大尺寸占比在下游旺盛需求帶動(dòng)下又進(jìn)一步提升。

電池

政策搶裝持續(xù)帶動(dòng)整體需求，三月電池片產(chǎn)出約 57.1 GW，四月排產(chǎn)則預(yù)計(jì)來到 66.8 GW，環(huán)比上升 17%。 四月中至四月底需求退坡后，當(dāng)前供不應(yīng)求的情勢將獲得一定程度的緩解，整體庫存水位預(yù)計(jì)相應(yīng)提高。

東南亞部分，四月份開工率較上月無明顯變化；美國市場不確定性顯著提高，廠家可能隨政策變動(dòng)調(diào)整后續(xù)排產(chǎn)，Infolink 將持續(xù)關(guān)注政策走向。

組件

三月組件產(chǎn)出約 53.8 GW，整體庫存量較少，組件廠家紛紛提升排產(chǎn)，對比前期調(diào)研仍有 2-3 GW 的上修，預(yù)期四月全球排產(chǎn)將來到 60 GW 左右。

四月下旬后，須要關(guān)注國內(nèi)地面項(xiàng)目以及海外需求是否能持續(xù)支撐高排產(chǎn)。 當(dāng)前總體排產(chǎn)來到 52-53 GW 的水平，對比上期版本出現(xiàn)明顯增量。