新基建明確充電設(shè)施重要性，頭部玩家相繼加碼，行業(yè)迎顯著邊際變化。國網(wǎng)發(fā)布2020年充電設(shè)施發(fā)展規(guī)劃，計劃安排充電樁建設(shè)投資27億元，新增充電樁7.8萬個；明確2020年底累計接入100萬個，注冊用戶超過260萬人，充電服務(wù)市場占比超過30%，2020年充電設(shè)施年充電量目標超過25億千瓦時，同比增長60%。我們認為國網(wǎng)的回歸及社會資本的引入將推動充電樁建設(shè)重回快車道。充電平臺進一步提升運營效率，或?qū)⒃诔潆姌哆x址、運維、充電數(shù)據(jù)分析方面創(chuàng)造更大的價值。

建設(shè)明顯提速，鼓勵社會資本參與充電樁建設(shè)

4月14日，國家電網(wǎng)召開2020年全面建設(shè)新能源汽車充電設(shè)施項目集中聯(lián)動開工視頻會議，計劃安排充電樁建設(shè)投資27億元，新增充電樁7.8萬個。除公共和專用充電樁2.5萬個外，建設(shè)居住區(qū)充電樁5.3萬個，全面推廣居民區(qū)智能有序充電。截至19年底，國家電網(wǎng)公司累計建成充換電站1.16萬座、充電樁9.58萬個。在新基建加碼的背景下，國網(wǎng)加速充電設(shè)施建設(shè)進度，并通過合資、托管、合作等市場化方式，加快社會充電設(shè)施接入，公司預(yù)計行業(yè)全年完成投資100億元左右。充電樁建設(shè)重回快車道，適度超前、車樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系有望提前落地。

運營端提效，加快互聯(lián)互通解決充電難問題

國網(wǎng)已建成全球最大的智慧車聯(lián)網(wǎng)平臺，截至4月14號發(fā)布會召開日，公司累計接入充電樁45.7萬個，覆蓋全國85%以上公共充電樁，并建成“十縱十橫兩環(huán)”高速公路快充網(wǎng)絡(luò)。計劃到2020年底累計接入充電樁100萬個，注冊用戶超過260萬人，充電服務(wù)市場占比超過30%。國網(wǎng)公司充電設(shè)施年充電量超過25億千瓦時，同比增長60%。充電樁建設(shè)擺脫野蠻生長階段，基于用戶、車輛、充電場景等多維度存量運營數(shù)據(jù)，解決充電樁選址問題，將進一步提升利用率、降低運維成本。加強充電平臺的整合和接入，有利于提升用戶充電體驗，保障充電安全。

頂層設(shè)計疊加頭部企業(yè)示范效應(yīng)，充電設(shè)施商業(yè)模式正在發(fā)生積極變化

新能源汽車充電樁作為新型基礎(chǔ)設(shè)施七大領(lǐng)域之一，是新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要保障。充電樁承載能量流和信息流，作為車聯(lián)網(wǎng)的重要入口，充電運營商開始轉(zhuǎn)變市場角色，由充電設(shè)施運營向綜合能源服務(wù)商和出行服務(wù)商轉(zhuǎn)變，促進能源與交通領(lǐng)域的有機融合。龍頭運營企業(yè)已突破盈虧平衡點，規(guī)模及網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)顯現(xiàn)。我們預(yù)計國網(wǎng)2020年首批招標落地在即，后續(xù)各省將加速公共樁及企事業(yè)單位專用樁建設(shè)。充電樁從建設(shè)到運營的邏輯將逐步清晰，板塊高景氣有望持續(xù)。設(shè)備制造商國電南瑞，關(guān)注科士達、盛弘股份、許繼電氣、中恒電氣及充電樁運營龍頭特銳德等。