近日，新能源汽車充電樁被納入新基建行列。據(jù)統(tǒng)計，至2030年，我國將存在6300萬臺的充電樁缺口。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著未來5年我國新能源汽車保有量大幅增加，充電樁需求量巨大，市場空間在千億元級別。充電設(shè)備需求將顯著增加，充電樁行業(yè)受益，也將給技術(shù)領(lǐng)先、運(yùn)營積累深厚的企業(yè)帶來新的機(jī)遇。

納入新基建

新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（簡稱“新基建”）具體包括5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)七大領(lǐng)域。

廣發(fā)證券認(rèn)為，從狹義上來講，新基建指的是那些以科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級為核心的領(lǐng)域。從廣義上來講，其所指的領(lǐng)域應(yīng)該是那些未來增量空間較大的行業(yè)，也就是所謂的“補(bǔ)短板”領(lǐng)域。新基建與傳統(tǒng)的“鐵公基”等明顯不同，最大的差異就在于新基建更注重?fù)碛锌萍純?nèi)涵的產(chǎn)業(yè)，代表新經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的方向。

業(yè)內(nèi)人士表示，新能源充電樁納入新基建，成為國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)，將帶來對充電樁板塊的加速投資。

中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截至2020年1月，全國已建成公共充電樁53.1萬個，私人充電樁71.2萬個，車樁比約為3.5∶1。截至2020年2月，我國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為124.5萬個，同比增長43.8%。

我國充電基礎(chǔ)設(shè)施與電動汽車發(fā)展并不協(xié)調(diào)?！峨妱悠嚦潆娀A(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）》指出，到2020年我國將新增集中式充換電站超過1.2萬座，分散式充電樁超過480萬個，其中公共充電樁50萬個，私人充電樁430萬個，以滿足全國500萬輛電動汽車充電需求。目前，公共充電樁已經(jīng)提前達(dá)成規(guī)劃要求，但私人充電樁數(shù)量仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。依照規(guī)劃，車樁比約為1∶1，但目前車樁比為3.5∶1，難以滿足消費(fèi)者需求。

不過，未來一段時間充電樁增長速度有望明顯提升。充電聯(lián)盟最新預(yù)測認(rèn)為，2020年將新增37.3萬個私人交流充電樁，私人交流充電樁保有量將達(dá)到107.6萬個。在公共充電樁方面，預(yù)計新增15.6萬個，公共充電場站預(yù)計新增1.2萬座。

中國電動汽車百人會理事長陳清泰預(yù)測，到2030年，中國電動車銷售會突破1500萬輛，保有量會突破8000萬輛，屆時純電動車輛或達(dá)到6480萬輛。這意味著，如果按照車樁比約為1∶1的匹配要求，至2030年，我國將存在高達(dá)6300萬臺的充電樁缺口。

新時代證券研究所分析師認(rèn)為，隨著未來5年我國新能源汽車保有量大幅增加，充電樁需求量巨大，市場空間在千億元級別，預(yù)計對應(yīng)的充電設(shè)備市場空間約2800億元，充電和服務(wù)市場約400億元。充電樁的加速投資將拉動充電設(shè)備需求顯著增加，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司收入和利潤增長。

積極響應(yīng)

在新基建加持的背景下，各個企業(yè)已在充電樁建設(shè)方面有所響應(yīng)。3月15日，國網(wǎng)電動發(fā)布消息稱，為響應(yīng)國家新基建的號召，國家電網(wǎng)正式開展“尋找合伙人”活動，邀請符合條件的合伙人與國家電網(wǎng)一同共建共享充電樁。近日，動力電池龍頭企業(yè)寧德時代(107.480, -8.38, -7.23%)和一家區(qū)域性的充電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商百城新能源合資成立了上?？觳沸履茉纯萍加邢薰?。寧德時代稱，合資公司是做智能微網(wǎng)一體化儲充系統(tǒng)，該系統(tǒng)由寧德時代研發(fā)，集儲能服務(wù)、充電服務(wù)和電動汽車檢測服務(wù)三大功能于一體，解決傳統(tǒng)充電站配電難、選址難、對電網(wǎng)存在沖擊風(fēng)險的問題，可以快速形成大功率超級快充網(wǎng)絡(luò)。

一些地方政府推出新舉措，力促新能源車充電業(yè)務(wù)發(fā)展。北京市發(fā)改委近日就2020年度新能源小客車公用充電設(shè)施項目建設(shè)投資補(bǔ)助資金申報下發(fā)通知，明確補(bǔ)助對象為北京市行政區(qū)域內(nèi)已建成并投運(yùn)的社會公用充電設(shè)施，即在社會公共停車場或可用于充電服務(wù)的停車場站內(nèi)建設(shè)，向全社會開放的，為新能源小客車提供充電服務(wù)的經(jīng)營性充電設(shè)施。北京市發(fā)改委將繼續(xù)對符合條件的社會公用充電設(shè)施的建設(shè)投資，給予市政府固定資產(chǎn)投資補(bǔ)助資金支持。

2019年12月30日，山東省能源局印發(fā)通知，明確中央新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施獎補(bǔ)資金使用方式，通知明確了具體獎補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)。具體看，按照單樁參照額定輸出功率，給予一次性獎補(bǔ)。其中，直流快充樁獎補(bǔ)400元/千瓦，獎補(bǔ)上限4.8萬元/樁；交流慢充樁獎補(bǔ)300元/千瓦，獎補(bǔ)上限為2000元/樁；帶有有序充電控制功能的交流充電樁獎補(bǔ)400元/千瓦，獎補(bǔ)上限為4000元/樁。設(shè)施獎補(bǔ)金額不高于招標(biāo)價格。

川財證券指出，由于新能源汽車在推廣應(yīng)用過程中的“里程焦慮”，完善充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是新能源汽車行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。多地政府設(shè)置了硬性指標(biāo)引導(dǎo)充電樁建設(shè)布局，確保充電樁在“量”上可以滿足電動汽車的充電需求。招商證券指出，總體來看，隨著新能源汽車銷量持續(xù)增長，充電設(shè)施的資產(chǎn)利用率會進(jìn)一步提升，而伴隨政策扶持力度加強(qiáng)，充電設(shè)施建設(shè)會有所加快。

龍頭受益

目前，國內(nèi)充電樁設(shè)備領(lǐng)域相關(guān)公司數(shù)量超過300家，競爭較為激烈，行業(yè)整體利潤偏低。其中，中游充電運(yùn)營集中度相對較高，運(yùn)營環(huán)節(jié)成本較高，先進(jìn)入的企業(yè)已經(jīng)建立一定的領(lǐng)先優(yōu)勢。

截至2019年11月，充電樁數(shù)量超過1萬個的運(yùn)營商只有8家：特來電14.4萬個、星星充電11.2萬個、國家電網(wǎng)8.8萬個、云快充3.3萬個、依威能源2.5萬個、上汽安悅1.8萬個、中國普天1.4萬個、深圳車電網(wǎng)1.2萬個，上述8家運(yùn)營商占充電樁運(yùn)營總量的90%。

事實上，由于充電樁行業(yè)整體運(yùn)營效率不高、前期投資規(guī)模大、回報周期長等特點(diǎn)，一直飽受盈利之困。一位行業(yè)從業(yè)者曾公開表示，充電樁行業(yè)靜態(tài)投資回報期平均為5.74-9.57年。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年初，國內(nèi)公共充電基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營商超過1000多家，但是目前僅剩約100家，只有10%左右的運(yùn)營商存活下來。

賽迪數(shù)據(jù)顯示，充電樁的投資回收期與充電樁的使用率關(guān)系密切。對于交流慢充樁來說，使用率為5%的情況下，回收期需要近3年，若提升使用率到30%（每天充電8小時），則投資回收期被縮短到半年以內(nèi)。而對于直流快充樁來說，在使用率為5%和30%的情況下，投資回收期分別為12年和2年。提升充電樁使用率將大幅度縮短充電樁的投資回收期。

中金公司認(rèn)為，充電運(yùn)營為重資產(chǎn)行業(yè)，當(dāng)直流樁利用率高于8%（按60kW樁算）方可盈利。因此，運(yùn)營商在場站運(yùn)營前期有較大的投資與運(yùn)營虧損壓力。同時，公共充電需要協(xié)同場地、強(qiáng)電、充電運(yùn)營商三方進(jìn)行，推動運(yùn)營商加快建設(shè)，促進(jìn)強(qiáng)電、場地的配套較為關(guān)鍵。

特銳德董事長于德翔在接受中國證券報記者采訪時認(rèn)為，必須建立充電網(wǎng)絡(luò)才可能大規(guī)模支撐電動汽車規(guī)模化發(fā)展的需要。于德翔表示，開發(fā)充電樁很容易，但建立一個充電網(wǎng)絡(luò)則相當(dāng)復(fù)雜。充電網(wǎng)絡(luò)需要從設(shè)備網(wǎng)到控制網(wǎng)、能源網(wǎng)、數(shù)據(jù)網(wǎng)多網(wǎng)融合，同時基于汽車運(yùn)行、能源服務(wù)和數(shù)據(jù)增值服務(wù)打造價值閉環(huán)生態(tài)。

工業(yè)和信息化部運(yùn)行監(jiān)測協(xié)調(diào)局特聘專家孫會峰指出，新基建中指出的新能源汽車充電樁不僅僅是傳統(tǒng)的充電樁，“新”代表新的數(shù)字化技術(shù)，是指充電樁與通信、云計算、智能電網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)有機(jī)融合。新基建的目的在于利用新技術(shù)來提升基礎(chǔ)設(shè)施的利用效率，提升充電樁的使用率直接提升了充電樁行業(yè)的盈利能力。

孫會峰表示，充電樁技術(shù)門檻不高，產(chǎn)品差異化程度不明顯，應(yīng)用市場的開拓尤為重要。運(yùn)營領(lǐng)域的龍頭企業(yè)有效鏈接客戶需求，開拓新市場，成為拉動行業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)企業(yè)。并且龍頭企業(yè)的規(guī)?；?yīng)優(yōu)勢正在逐步凸顯，通過技術(shù)手段有效提升充電樁使用率，持續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢地位。產(chǎn)業(yè)價值鏈正從上游設(shè)備逐步向中游運(yùn)營領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，而運(yùn)營領(lǐng)域的行業(yè)龍頭最具投資價值。