從超過(guò)40萬(wàn)元/噸，到如今最低9萬(wàn)元/噸，2017年一季度以來(lái)，六氟磷酸鋰售價(jià)幾經(jīng)暴跌，一路走低幾乎變成“白菜價(jià)”，行業(yè)企業(yè)多數(shù)游離在盈虧平衡線邊緣。分析人士認(rèn)為，六氟磷酸鋰價(jià)格疲軟，與近年相關(guān)企業(yè)產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，市場(chǎng)供大于求息息相關(guān)。不過(guò)隨著新能源電池需求量穩(wěn)步增長(zhǎng)，加之成本提升等因素，六氟磷酸鋰價(jià)格已然觸底，或?qū)⒃?019年迎來(lái)回暖拐點(diǎn)。

價(jià)格探底

六氟磷酸鋰是電解液成分最重要的組成部分，約占到電解液總成本的43%。早在2004年之前，日本瑞星化工、關(guān)東電化等企業(yè)壟斷了全球六氟磷酸鋰行業(yè)，這種產(chǎn)品售價(jià)高達(dá)60萬(wàn)元/噸以上。2010年，以多氟多為代表的國(guó)內(nèi)企業(yè)成功突破了六氟磷酸鋰的生產(chǎn)工藝，打破國(guó)外壟斷，六氟磷酸鋰價(jià)格也隨之一路走低。2012年，六氟磷酸鋰的價(jià)格即降至25萬(wàn)元/噸，到2015年，該產(chǎn)品價(jià)格更一度低至84000元/噸。

隨著新能源汽車行業(yè)的火速發(fā)展，作為鋰電池電解液原料的六氟磷酸鋰重要性再次受到市場(chǎng)關(guān)注。

2015年下半年起，國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰價(jià)格啟動(dòng)暴漲，幾個(gè)月間就漲至40萬(wàn)元/噸以上，且在2016年整體保持了高位運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。

“對(duì)新能源汽車行業(yè)的看好，加之六氟磷酸鋰的高利潤(rùn)，引得行業(yè)內(nèi)外企業(yè)紛紛涉足，六氟磷酸鋰的產(chǎn)能在2016年迅速暴增。”

卓創(chuàng)資訊分析師許雁濱稱，2015年國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰的產(chǎn)能不過(guò)18180噸，到2016年底，產(chǎn)能就增加到22480噸，更有多家企業(yè)對(duì)外公布了擬建計(jì)劃。

公開(kāi)信息顯示，2015年天賜材料的六氟磷酸鋰產(chǎn)能為2000噸，公司從2015年底開(kāi)始規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)，計(jì)劃到2017年總產(chǎn)能將達(dá)6000噸。此外，必康股份在2015年六氟磷酸鋰產(chǎn)能2000噸的基礎(chǔ)上，也計(jì)劃新增年產(chǎn)3000噸的擴(kuò)建項(xiàng)目，合計(jì)產(chǎn)能達(dá)5000噸。多氟多也在原產(chǎn)3000噸六氟磷酸鋰產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，新增擴(kuò)建5000噸。

除上述老牌氟化工企業(yè)外，六氟磷酸鋰市場(chǎng)也加入了一眾新面孔，如石大勝華、永太科技等，六氟磷酸鋰價(jià)格在高供給背景下應(yīng)聲下滑。

“2017年一季度，國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰價(jià)格開(kāi)始下跌，目前售價(jià)在9萬(wàn)元-13萬(wàn)元/噸左右，很多行業(yè)企業(yè)處于虧損狀態(tài)，部分已經(jīng)關(guān)停了生產(chǎn)線。”

多氟多副董事長(zhǎng)李云峰接受證券時(shí)報(bào)·e公司記者采訪時(shí)表示，六氟磷酸鋰目前內(nèi)貿(mào)價(jià)格偏低，外貿(mào)售價(jià)相對(duì)合理。不過(guò)當(dāng)前很多同行仍是以內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)為主，因此很難盈利。多氟多在外貿(mào)出口訂單相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，借助于公司產(chǎn)業(yè)鏈成本優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)等，目前六氟磷酸鋰的毛利率還維持在合理水平。

供需平衡

對(duì)于商品而言，市場(chǎng)供需是決定價(jià)格走向的最重要因素，供需平衡點(diǎn)也往往是價(jià)格的拐點(diǎn)。六氟磷酸鋰價(jià)格大幅下滑，與市場(chǎng)供大于求的現(xiàn)狀必然相關(guān)。

“從目前市場(chǎng)已存在的產(chǎn)能，結(jié)合對(duì)外宣稱的投產(chǎn)計(jì)劃，國(guó)內(nèi)大約有40000噸的六氟磷酸鋰供給量。而去年相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，六氟磷酸鋰的市場(chǎng)需求量大約是2萬(wàn)噸左右，因此短時(shí)間內(nèi)供應(yīng)過(guò)剩的情況依然存在。”李云峰介紹稱。

2016年前后，受國(guó)家政策利好，新能源汽車產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，動(dòng)力電池需求量大幅增加，六氟磷酸鋰市場(chǎng)一度出現(xiàn)過(guò)供給缺口。但此后國(guó)內(nèi)眾多企業(yè)紛紛啟動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，又使得新增產(chǎn)能大幅超過(guò)需求。據(jù)電池中國(guó)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2016年國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰產(chǎn)能16700噸，供應(yīng)缺口在2000噸左右。2017年，隨著廠商大量擴(kuò)產(chǎn)，六氟磷酸鋰產(chǎn)能達(dá)到30000噸。

除此之外，新能源汽車行業(yè)補(bǔ)貼退坡，鈷等原材料價(jià)格上漲等因素，也使得2017年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)增速放緩，加之2017年后國(guó)內(nèi)產(chǎn)能集中釋放，六氟磷酸鋰企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，更加速了產(chǎn)品價(jià)格下滑。

不過(guò)，這種供大于求的市場(chǎng)窘境，或有望隨著市場(chǎng)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)而達(dá)到供需平衡。

李云峰分析稱，按照保守統(tǒng)計(jì)，目前全球燃油車約有1億輛，按大眾、寶馬等龍頭廠家的公開(kāi)數(shù)據(jù)，車企對(duì)自身新能源車的規(guī)劃都是占到總量的20%，即便到2025年全球汽車保有量不增長(zhǎng)，新能源汽車的產(chǎn)量也將達(dá)到2000萬(wàn)輛。2000萬(wàn)輛新能源汽車，按照每輛車電池儲(chǔ)存65多度電，就需1300G瓦時(shí)，按一度電0.75元計(jì)算，大約就是1萬(wàn)億的市場(chǎng)。

在他看來(lái)，六氟磷酸鋰按每年大約30%左右的增長(zhǎng)量，才能夠到2025年趕上這樣一個(gè)萬(wàn)億的市場(chǎng)空間。2018年，國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰的市場(chǎng)需求量已達(dá)到26000噸，而到2019年，全球六氟磷酸鋰需求將增加50%，達(dá)到40000噸幾乎沒(méi)有懸念。市場(chǎng)供大于求的情況或?qū)⒃诿髂甑玫礁纳?，甚至考慮到各廠家的實(shí)際產(chǎn)能貢獻(xiàn)率，市場(chǎng)有望出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。

預(yù)期回暖

不足兩年時(shí)間，六氟磷酸鋰從高價(jià)“神壇”急速跌落，跌幅近八成，價(jià)格底部已經(jīng)凸顯，市場(chǎng)預(yù)期漸漸回暖。

多氟多在2017年年報(bào)中表示，在鋰電池需求爆發(fā)增長(zhǎng)的背景下，預(yù)計(jì)2022年全球六氟磷酸鋰總需求量將達(dá)到8萬(wàn)噸。必康股份年報(bào)也稱，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，國(guó)家支持新能源汽車行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的戰(zhàn)略始終未變，傳統(tǒng)燃油汽車逐漸被取代也是大勢(shì)所趨，這將長(zhǎng)期利好新能源汽車行業(yè)。

有分析人士認(rèn)為，2018年六氟磷酸鋰市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，洗牌加速。雖然2018年總產(chǎn)能還將過(guò)剩，但是存在高端緊缺、低端過(guò)剩的結(jié)構(gòu)性矛盾，六氟磷酸鋰價(jià)格基本已經(jīng)觸底，下行空間不大。隨著國(guó)家新能源補(bǔ)貼政策的調(diào)整，產(chǎn)業(yè)下游需求恢復(fù)增長(zhǎng)，未來(lái)六氟磷酸鋰的價(jià)格有望企穩(wěn)。

在氟化工行業(yè)深耕多年，李云峰對(duì)于產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)也深有體悟。

他認(rèn)為，新能源行業(yè)存在明顯的季節(jié)性，三四季度是生產(chǎn)高峰期，所以越臨近年末，當(dāng)月的需求量可能要遠(yuǎn)大于市場(chǎng)實(shí)際供給量，加之冬季限產(chǎn)等因素，產(chǎn)品價(jià)格將形成明顯沖高態(tài)勢(shì)。2019年，國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰市場(chǎng)有望達(dá)到供需平衡，甚至供不應(yīng)求的情況，在此背景下，產(chǎn)品價(jià)格有望在明年三四季度形成向上拐點(diǎn)。

此外，與新能源其他子行業(yè)一樣，六氟磷酸鋰行業(yè)由于水平參差不齊，也呈現(xiàn)分化趨勢(shì)。隨著新能源電池對(duì)安全性、穩(wěn)定性要求的不斷提高，有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，而后來(lái)者的生存空間會(huì)進(jìn)一步被壓縮。多氟多當(dāng)前六氟磷酸鋰新項(xiàng)目進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)明年能達(dá)到總年產(chǎn)8000噸左右的水平，成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)擴(kuò)大。

另外一個(gè)提升六氟磷酸鋰價(jià)格上漲預(yù)期的因素是，當(dāng)前氟化工行業(yè)的原始原料螢石價(jià)格正不斷刷新歷史新高。

生意社統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止11月6日，國(guó)內(nèi)螢石均價(jià)為3408.33元/噸，創(chuàng)下歷史新高價(jià)格。由于環(huán)保嚴(yán)查的影響，近期國(guó)內(nèi)部分螢石裝置停車，場(chǎng)內(nèi)礦山和浮選裝置停車檢修，場(chǎng)內(nèi)螢石供應(yīng)相對(duì)減少，螢石價(jià)格價(jià)格不斷上漲。加之隨著氣溫的降低，北方螢石浮選裝置將會(huì)不斷停車，更是加劇國(guó)內(nèi)螢石供應(yīng)緊張的情況，南方螢石市場(chǎng)裝置開(kāi)工方面也有所減少，場(chǎng)內(nèi)螢石供應(yīng)十分緊張，部分下游廠家反映出現(xiàn)有錢買不到貨的情況，南方地區(qū)螢石市場(chǎng)價(jià)格走高。生意社分析師陳玲認(rèn)為，螢石市場(chǎng)未來(lái)或仍將小幅上漲，價(jià)格將在3500元/噸左右。