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多米諾骨牌（domino）是一種用木制、骨制或塑料制成的長方體骨牌，起源于中國北宋時期。玩時將骨牌按一定間距排列成行，輕輕碰倒第一枚骨牌，其余的骨牌就會產(chǎn)生連鎖反應，依次倒下。其與蝴蝶效應相似。
2020年多光伏行業(yè)來說或者是個特殊的年份，突然而至疫情猶如被推到的第一個多米諾骨牌，然后依次開來——多晶硅料、硅片、電池、組件、玻璃、膠膜相繼漲價，漲價潮洶涌而至。膠膜會是此輪漲價潮中最后一個漲勢兇猛的環(huán)節(jié)么？現(xiàn)在看來是這樣！我們力求從后往前依次捋順每一張骨牌，追求原本的模樣。
漲價——“隨大流”膠膜
膠膜的價格是在悄無聲息中漲起來的，沒有多晶硅硅料來勢的洶涌，沒有組件紛亂的爭論，沒有光伏玻璃諸多關(guān)注。對于膠膜的漲價，大家就好像習慣了在約會中美女總會稍微來遲一樣，似乎很坦然地接受了。
膠膜漲價在8月初露端倪。
彼時，膠膜廠商相關(guān)負責人反饋，其企業(yè)膠膜原材料成本較之半年之前已有百分之十幾的增幅，進而帶動EVA膠膜3-5個百分點的價格上調(diào)，而此時行業(yè)內(nèi)的膠膜廠家已經(jīng)開始小幅上調(diào)膠膜價格。
相關(guān)組件廠商透露，EVA膠膜在9月底有1.5元/平米的上漲。
根據(jù)世紀新能源網(wǎng)相關(guān)搜索，現(xiàn)某交易平臺顯示：專用光伏封裝的EVA膠膜單平報價為7.5元，而近百分之九十商家選擇現(xiàn)場議價。
而隨著福斯特、賽伍技術(shù)三季度報告的披露顯示，福斯特三季度膠膜單價為8.36元，較去年同期7.52元，增長了11.17%；賽伍技術(shù)三季度膠膜單價為10.58元，較去年9.94元同比增加了6.44%
同時據(jù)相關(guān)媒體報道：作為EVA膠膜的主要原材料EVA近日漲幅較大，據(jù)報10月14日，寧波臺塑的EVA/7470K系列、EVA/臺塑/7350M系列EVA價格為14600元/噸和14000元/噸，短短一周內(nèi)已漲至17800元、17500元，漲幅分別是21.9%和25%。
擴張——龍頭企的 “瘋狂”擴產(chǎn)
現(xiàn)今光伏行業(yè)寡頭軍團現(xiàn)象日趨明顯，在膠膜行業(yè)尤為明顯。
據(jù)東吳證券相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年膠膜市場企業(yè)相對分散，主要為福斯特（27%）、STR（27）、三井化學（18%）、普利司通（14%）、斯威克（4%）、楓樺塑膠（4%）、其他（6%），而發(fā)展至2019年，福斯特市占率達到57%，斯威克市占率升至13%，海優(yōu)新材則為10%，中國CR3市占率達80%。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計，中國光伏企業(yè)投資超2000億元進行擴產(chǎn)，其中，電池片及組件的產(chǎn)能超過300GW。與之相對應的是，光伏企業(yè)大舉進行股權(quán)融資。今年以來，已有20家光伏上市公司發(fā)布了定增預案，擬募資超過200億元。
當然，與組件擴產(chǎn)同步的是光伏企業(yè)膠膜擴產(chǎn)同樣“兇猛”。幾大巨頭企業(yè)步伐明顯。
2月26日，福斯特發(fā)布公告稱，公司決定通過自籌資金進行年產(chǎn) 5 億平方米光伏膠膜項目的投資，項目總投資 160,346.85 萬元人民幣。項目包括 2.5 億平方米 POE 膠膜和2.5 億平方米 EVA 膠膜。項目建設期 4 年。
9月8日，福斯特發(fā)布公告稱：公司決定通過自籌資金進行年產(chǎn) 2.5 億平方米光伏膠膜和年產(chǎn) 1.1 億平方米光伏背板項目的投資，項目總投資 10.2 億元人民幣，項目建設期 3 年。
6月3日，賽伍技術(shù)發(fā)布關(guān)于POE封裝膠膜擴產(chǎn)的公告。公告稱擬購入土地作為項目選址，項目總投資4.35億元，包括購買原材料和設備，購置土地及土地上已建廠房，改造廠房及儲備流動資金。項目計劃建設期為6個月。
8月28日，賽伍技術(shù)再度發(fā)布關(guān)于對外投資年產(chǎn)25500萬平方米太陽能封裝膠膜項目的公告，投資總額約為10.26億元。項目在繳清首期土地出讓金之日起6個月內(nèi)完工建設并投入使用。
8月28日，義烏經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)與斯威克簽署年產(chǎn)3億平米膠膜項目三個項目的投資協(xié)議。總投資13.7億元，項目用地約170畝，擬投資建設年產(chǎn)3億平米光伏膠膜生產(chǎn)線（約30GW組件）。
9月22日，海優(yōu)新材在科創(chuàng)板上市委2020年第78次審議會議上成功過會。海優(yōu)新材擬募集資金6.00億元用于年產(chǎn)1.7億平米高分子特種膜技術(shù)改造項目、補充流動資金及償還銀行貸款。
百佳計劃在鹽城做總產(chǎn)能為28GW的項目，其中一期項目在2020年8月投產(chǎn)，建設配套4GW光伏組件封裝膠膜產(chǎn)能；二期在今年第四季度投產(chǎn)，產(chǎn)能為12GW。
……
膠膜企業(yè)擴產(chǎn)也“瘋狂”。
搶手——供不應求將延續(xù)
雖然，各大廠商紛紛擴產(chǎn)，但是短時間內(nèi)依舊無法滿足需求。
按興業(yè)證券預計今年全球光伏新裝機量為122GW，按照1GW組件需要1100萬平方米封裝膠膜測算，全球需要膠膜13.42億平方米。同時按照PV Infolink預期2020年國內(nèi)裝機量為41GW，按照同樣標準計算，大概需要4.51億平方米的膠膜。
“新時代”相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2020年福斯特膠膜產(chǎn)能預期在8.45億平方米，今斯威克官網(wǎng)公布產(chǎn)能為2.3億平方米，海優(yōu)新材官網(wǎng)公布的“目前擁有自建及合資封裝膠膜產(chǎn)能15GW”計算，產(chǎn)能在1.65億平方米左右，三者在理想情況下滿產(chǎn)產(chǎn)能在12.4億平方米，或可以滿足92.4%的需求。
但是不要忘記，EVA原料的上漲在一定程度上制約了產(chǎn)能。
同時雖然多家擴產(chǎn)，但是投資跨度最長為四年，同時按照“30·60目標”計算，光伏發(fā)電在“十四五”’期間每年需要新增光伏50GW，隨著雙玻組件的使用率的提升，膠膜需求隨之增加。
而企業(yè)的營收也反映出膠膜的市場地位。
10月25日，福斯特發(fā)布《2020年第三季度報告》，報告顯示，2020年福斯特前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入54.69億元，同比增長19.14%。福斯特表示，業(yè)績上升主要系本期公司光伏膠膜產(chǎn)品平均銷售單價上升和銷售規(guī)模擴大及感光干膜產(chǎn)品銷售規(guī)模擴大所致。福斯特2020年半年報顯示光伏膠膜營收占比分別為92.1%。
10月26日晚間，賽伍技術(shù)發(fā)布三季報，公司三季度凈利潤率較去年同期提高1.98％，較上季度凈利潤率環(huán)比提高2.36％，主要系POE封裝膠膜毛利率提升及非光伏業(yè)務營收增長所致。POE封裝膠膜在三季度實現(xiàn)1.83億元營業(yè)收入，較去年同期增長194.16％，較上季度環(huán)比增長82.08％
膠膜是組件的重要組成部分，“隨大流”漲價的膠膜又將對組件的產(chǎn)能產(chǎn)生怎樣的影響？
2020年多光伏行業(yè)來說或者是個特殊的年份，突然而至疫情猶如被推到的第一個多米諾骨牌，然后依次開來——多晶硅料、硅片、電池、組件、玻璃、膠膜相繼漲價，漲價潮洶涌而至。膠膜會是此輪漲價潮中最后一個漲勢兇猛的環(huán)節(jié)么？現(xiàn)在看來是這樣！我們力求從后往前依次捋順每一張骨牌，追求原本的模樣。
漲價——“隨大流”膠膜
膠膜的價格是在悄無聲息中漲起來的，沒有多晶硅硅料來勢的洶涌，沒有組件紛亂的爭論，沒有光伏玻璃諸多關(guān)注。對于膠膜的漲價，大家就好像習慣了在約會中美女總會稍微來遲一樣，似乎很坦然地接受了。
膠膜漲價在8月初露端倪。
彼時，膠膜廠商相關(guān)負責人反饋，其企業(yè)膠膜原材料成本較之半年之前已有百分之十幾的增幅，進而帶動EVA膠膜3-5個百分點的價格上調(diào)，而此時行業(yè)內(nèi)的膠膜廠家已經(jīng)開始小幅上調(diào)膠膜價格。
相關(guān)組件廠商透露，EVA膠膜在9月底有1.5元/平米的上漲。
根據(jù)世紀新能源網(wǎng)相關(guān)搜索，現(xiàn)某交易平臺顯示：專用光伏封裝的EVA膠膜單平報價為7.5元，而近百分之九十商家選擇現(xiàn)場議價。
而隨著福斯特、賽伍技術(shù)三季度報告的披露顯示，福斯特三季度膠膜單價為8.36元，較去年同期7.52元，增長了11.17%；賽伍技術(shù)三季度膠膜單價為10.58元，較去年9.94元同比增加了6.44%
同時據(jù)相關(guān)媒體報道：作為EVA膠膜的主要原材料EVA近日漲幅較大，據(jù)報10月14日，寧波臺塑的EVA/7470K系列、EVA/臺塑/7350M系列EVA價格為14600元/噸和14000元/噸，短短一周內(nèi)已漲至17800元、17500元，漲幅分別是21.9%和25%。
擴張——龍頭企的 “瘋狂”擴產(chǎn)
現(xiàn)今光伏行業(yè)寡頭軍團現(xiàn)象日趨明顯，在膠膜行業(yè)尤為明顯。
據(jù)東吳證券相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年膠膜市場企業(yè)相對分散，主要為福斯特（27%）、STR（27）、三井化學（18%）、普利司通（14%）、斯威克（4%）、楓樺塑膠（4%）、其他（6%），而發(fā)展至2019年，福斯特市占率達到57%，斯威克市占率升至13%，海優(yōu)新材則為10%，中國CR3市占率達80%。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計，中國光伏企業(yè)投資超2000億元進行擴產(chǎn)，其中，電池片及組件的產(chǎn)能超過300GW。與之相對應的是，光伏企業(yè)大舉進行股權(quán)融資。今年以來，已有20家光伏上市公司發(fā)布了定增預案，擬募資超過200億元。
當然，與組件擴產(chǎn)同步的是光伏企業(yè)膠膜擴產(chǎn)同樣“兇猛”。幾大巨頭企業(yè)步伐明顯。
2月26日，福斯特發(fā)布公告稱，公司決定通過自籌資金進行年產(chǎn) 5 億平方米光伏膠膜項目的投資，項目總投資 160,346.85 萬元人民幣。項目包括 2.5 億平方米 POE 膠膜和2.5 億平方米 EVA 膠膜。項目建設期 4 年。
9月8日，福斯特發(fā)布公告稱：公司決定通過自籌資金進行年產(chǎn) 2.5 億平方米光伏膠膜和年產(chǎn) 1.1 億平方米光伏背板項目的投資，項目總投資 10.2 億元人民幣，項目建設期 3 年。
6月3日，賽伍技術(shù)發(fā)布關(guān)于POE封裝膠膜擴產(chǎn)的公告。公告稱擬購入土地作為項目選址，項目總投資4.35億元，包括購買原材料和設備，購置土地及土地上已建廠房，改造廠房及儲備流動資金。項目計劃建設期為6個月。
8月28日，賽伍技術(shù)再度發(fā)布關(guān)于對外投資年產(chǎn)25500萬平方米太陽能封裝膠膜項目的公告，投資總額約為10.26億元。項目在繳清首期土地出讓金之日起6個月內(nèi)完工建設并投入使用。
8月28日，義烏經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)與斯威克簽署年產(chǎn)3億平米膠膜項目三個項目的投資協(xié)議。總投資13.7億元，項目用地約170畝，擬投資建設年產(chǎn)3億平米光伏膠膜生產(chǎn)線（約30GW組件）。
9月22日，海優(yōu)新材在科創(chuàng)板上市委2020年第78次審議會議上成功過會。海優(yōu)新材擬募集資金6.00億元用于年產(chǎn)1.7億平米高分子特種膜技術(shù)改造項目、補充流動資金及償還銀行貸款。
百佳計劃在鹽城做總產(chǎn)能為28GW的項目，其中一期項目在2020年8月投產(chǎn)，建設配套4GW光伏組件封裝膠膜產(chǎn)能；二期在今年第四季度投產(chǎn)，產(chǎn)能為12GW。
……
膠膜企業(yè)擴產(chǎn)也“瘋狂”。
搶手——供不應求將延續(xù)
雖然，各大廠商紛紛擴產(chǎn)，但是短時間內(nèi)依舊無法滿足需求。
按興業(yè)證券預計今年全球光伏新裝機量為122GW，按照1GW組件需要1100萬平方米封裝膠膜測算，全球需要膠膜13.42億平方米。同時按照PV Infolink預期2020年國內(nèi)裝機量為41GW，按照同樣標準計算，大概需要4.51億平方米的膠膜。
“新時代”相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2020年福斯特膠膜產(chǎn)能預期在8.45億平方米，今斯威克官網(wǎng)公布產(chǎn)能為2.3億平方米，海優(yōu)新材官網(wǎng)公布的“目前擁有自建及合資封裝膠膜產(chǎn)能15GW”計算，產(chǎn)能在1.65億平方米左右，三者在理想情況下滿產(chǎn)產(chǎn)能在12.4億平方米，或可以滿足92.4%的需求。
但是不要忘記，EVA原料的上漲在一定程度上制約了產(chǎn)能。
同時雖然多家擴產(chǎn)，但是投資跨度最長為四年，同時按照“30·60目標”計算，光伏發(fā)電在“十四五”’期間每年需要新增光伏50GW，隨著雙玻組件的使用率的提升，膠膜需求隨之增加。
而企業(yè)的營收也反映出膠膜的市場地位。
10月25日，福斯特發(fā)布《2020年第三季度報告》，報告顯示，2020年福斯特前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入54.69億元，同比增長19.14%。福斯特表示，業(yè)績上升主要系本期公司光伏膠膜產(chǎn)品平均銷售單價上升和銷售規(guī)模擴大及感光干膜產(chǎn)品銷售規(guī)模擴大所致。福斯特2020年半年報顯示光伏膠膜營收占比分別為92.1%。
10月26日晚間，賽伍技術(shù)發(fā)布三季報，公司三季度凈利潤率較去年同期提高1.98％，較上季度凈利潤率環(huán)比提高2.36％，主要系POE封裝膠膜毛利率提升及非光伏業(yè)務營收增長所致。POE封裝膠膜在三季度實現(xiàn)1.83億元營業(yè)收入，較去年同期增長194.16％，較上季度環(huán)比增長82.08％
膠膜是組件的重要組成部分，“隨大流”漲價的膠膜又將對組件的產(chǎn)能產(chǎn)生怎樣的影響？
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