被譽(yù)為歐洲“全村的希望”的瑞典電池巨頭 Northvolt，于 11 月底申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，此消息震驚業(yè)內(nèi)。

該事件宣告了歐洲打造本土電池產(chǎn)業(yè)夢(mèng)想的破碎，也有力地論證了 “動(dòng)力電池還得靠中國(guó)”這一觀點(diǎn)。

Northvolt 從被寄予厚望到陷入困境，根本原因在于實(shí)力不足，面對(duì)中國(guó)鋰電在資源、人才、產(chǎn)業(yè)鏈等方面的優(yōu)勢(shì)，其創(chuàng)新已全面滯后。

類似的衰落局面在 2024 年的光伏行業(yè)中亦反復(fù)上演，海外知名老牌企業(yè)不斷失去昔日榮光。

美國(guó)老牌光伏企業(yè)SunPower申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，并將部分業(yè)務(wù)以 4500 萬美元出售給 Complete Solaria，其在美國(guó)戶用光伏市場(chǎng)停滯、太陽能市場(chǎng)需求急劇下降的背景下，無法獲得新資本，面臨嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)。

逆變器龍頭SolarEdge Technologies 計(jì)劃關(guān)閉能源存儲(chǔ)部門，裁員約 12% 以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)；Enphase Energy宣布著手重組，裁減約 500名員工和承包商，裁撤墨西哥部分業(yè)務(wù)，同時(shí)削減成本、提高效率；SMA Solar 推出重組轉(zhuǎn)型計(jì)劃，以穩(wěn)定財(cái)務(wù)狀況，調(diào)整中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。

歐洲廠商在衰落的同時(shí)試圖轉(zhuǎn)向美國(guó)尋求機(jī)會(huì)，如歐洲單晶硅錠及硅片制造商N(yùn)orSun宣布，永久關(guān)閉其位于挪威 ?rdal 的工廠，并申請(qǐng)破產(chǎn)。供過于求和歐洲市場(chǎng)的政策缺失促使其全面轉(zhuǎn)向美國(guó)市場(chǎng)，其5GW的硅片工廠預(yù)計(jì)將于2025年啟動(dòng)建設(shè)，2026 年投產(chǎn)。

但歐洲廠商赴美也并非一帆風(fēng)順，如德國(guó)制造商 Meyer Burger 就因無法獲得資金，導(dǎo)致在美2GW工廠失去經(jīng)濟(jì)性被迫叫停，不久后，美國(guó)大客戶也終止了5年5GW的光伏組件合同，其未來走向仍懸而未決。

企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式面臨挑戰(zhàn)、資金緊張、融資渠道有限早已是歐美光伏企業(yè)的共性問題。加上中國(guó)企業(yè)強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)，這場(chǎng)衰落成為必然。

不過，海外企業(yè)也在利用政治手段試圖挽回局面。

而在這場(chǎng)光伏全球戰(zhàn)役中，2024 年及 2025 年無疑是中國(guó)光伏企業(yè)開疆拓土的關(guān)鍵時(shí)期。

First Solar成IRA最大受益者

在海外企業(yè)的一片倒閉聲中，美國(guó)光伏最后的榮光“First Solar（第一太陽能）”在今年締造了高光時(shí)刻。

6月First Solar股價(jià)曾摸高到306.77美元/股，市值高達(dá)328億美元（合2328億元人民幣），超越一眾中國(guó)光伏企業(yè)躍升為全球第一。不過如今，陽光電源已奪回了這一地位。

瑞銀、高盛曾發(fā)布報(bào)告指出，F(xiàn)irst Solar 是 AI 驅(qū)動(dòng)電力需求增長(zhǎng)中 “被忽視的直接受益者”。美國(guó)政府的補(bǔ)貼政策以及其在美國(guó)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位，共同推動(dòng)股價(jià)上揚(yáng)。

數(shù)據(jù)來源：Companies market cap

眾所周知，F(xiàn)irst Solar極為依賴政府補(bǔ)貼，2023年凈利暴增20倍，達(dá)到8.3億美元，其中80%來自補(bǔ)貼。曾有美國(guó)媒體報(bào)道，F(xiàn)irst Solar有望在十年內(nèi)獲得高達(dá)100億美元的聯(lián)邦政府補(bǔ)貼。

今年第三季度，在國(guó)內(nèi)廠商普遍盈利不佳的情況下，F(xiàn)irst Solar 累計(jì)凈利潤(rùn)8.99億美元，同比增長(zhǎng)86.68%。

截至2024年6月底，其未交付訂單量仍維持在74.6GW的高位。為了應(yīng)付旺盛的需求，F(xiàn)irst Solar全力加速擴(kuò)產(chǎn)。

年中宣布在美國(guó)阿拉巴馬州新建一座3.5GW垂直一體化光伏工廠。隨著最新工廠的啟動(dòng)，F(xiàn)irst Solar 將其美國(guó)國(guó)內(nèi)制造能力（包括阿拉巴馬州工廠和俄亥俄州的三個(gè)運(yùn)營(yíng)工廠）提高到近11GW，而一旦阿拉巴馬州工廠的投入工作全面啟動(dòng)，其全球年產(chǎn)能將超過21GW。

此外，其還斥資11億美元在路易斯安那州建設(shè)一座裝機(jī)量為3.5GW的工廠，預(yù)計(jì)將于2025年下半年投入使用。屆時(shí)，F(xiàn)irst Solar的美國(guó)本土銘牌制造能力超過14GW，到2026年底，其全球產(chǎn)能將超過25GW。

First Solar 的市場(chǎng)并非僅局限于美國(guó)，今年年初First Solar 在印度泰米爾納德邦開設(shè)了一座 3.3GW工廠，生產(chǎn)其最新推出的 Series 7 碲化鎘組件，用以滿足印度等市場(chǎng)需求。

就在不久前，印度獨(dú)立發(fā)電商（IPP）Juniper Green Energy與其簽署了一份達(dá)1GW的 Series 7 碲化鎘組件供應(yīng)協(xié)議。

根據(jù)其官網(wǎng)顯示的，該組件最大功率僅為550W，光電轉(zhuǎn)換效率最高為19.7%，而中國(guó)廠商早在多年前便已突破這一數(shù)值。

在我國(guó)，僅有少數(shù)企業(yè)推動(dòng)碲化鎘研發(fā)，且主要聚焦于建材領(lǐng)域。

例如成都中建材致力于用碲化鎘發(fā)電建材替代傳統(tǒng)建材，應(yīng)用于城市廣場(chǎng)、公園、圍墻、樓宇等場(chǎng)景，并于今年 12 月在湖南省郴州市投資年產(chǎn) 300 兆瓦碲化鎘薄膜發(fā)電玻璃項(xiàng)目。

中國(guó)建材旗下子公司凱盛集團(tuán)在株洲投資的年產(chǎn) 300 兆瓦碲化鎘發(fā)電玻璃項(xiàng)目也于 12 月投產(chǎn)。此為碲化鎘方面為數(shù)不多的布局。

作為碲化鎘領(lǐng)域的龍頭，F(xiàn)irst Solar還在下半年向中國(guó)一線企業(yè)發(fā)起了晶硅專利戰(zhàn)。對(duì)此，中國(guó)一線企業(yè)反應(yīng)平平，僅有晶澳科技在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)不存在其所述侵權(quán)行為，公司經(jīng)營(yíng)正常。

實(shí)際上，隨著 TOPCon 技術(shù)逐步全面取代 PERC，龍頭企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)已引發(fā)一系列專利訴訟，“專利戰(zhàn)”不僅在保護(hù)自身權(quán)益，更成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、爭(zhēng)奪海外市場(chǎng)的“利器”。

核心戰(zhàn)場(chǎng)正是美國(guó)。例如，天合光能在美國(guó)對(duì)阿特斯發(fā)起的337調(diào)查正式被立案。晶科能源向加州北區(qū)地方法院起訴日本公司旗下VSUN Solar USA， Inc.Toyo Co.，Ltd.及其在美國(guó)和海外的相關(guān)實(shí)體侵犯晶科能源的專利。

“美國(guó)本土制造”重返市場(chǎng)

上文提到的Juniper 與 First Solar 的合作極具針對(duì)性。Juniper 公司宣稱，此交易有助于通過從其他國(guó)家采購組件，降低對(duì)中國(guó)進(jìn)口組件的依賴程度。

該公司還著重指出First Solar 組件被列入組件和制造商批準(zhǔn)清單（ALMM），這是印度太陽能行業(yè)的一項(xiàng)重要立法，指定公司可以從哪些供應(yīng)商處采購組件，以便有資格獲得政府對(duì)項(xiàng)目的支持。

據(jù)媒體報(bào)道，12月份，印度可再生能源部（MNRE）更新了立法，從2026年6月1日起，ALMM計(jì)劃下的所有太陽能項(xiàng)目必須分別從立法清單I和清單 II 批準(zhǔn)的印度制造商處采購組件和電池。

這一舉措與美國(guó)《通脹削減法案》(IRA）和歐洲的《凈零工業(yè)法案》(NZIA）等政策相呼應(yīng)。顯示出印度欲大幅削減光伏電池進(jìn)口，企圖憑借自身光伏電池產(chǎn)能支撐后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，甚至謀求出口至其他市場(chǎng)。

然而，印度對(duì)我國(guó)光伏產(chǎn)品的依賴短期內(nèi)難以被替代。今年 1 - 10 月，我國(guó)對(duì)印度電池出口額占據(jù)出口總額的近半壁江山。

長(zhǎng)期以來，印度光伏產(chǎn)能的滯后與抵制進(jìn)口以保護(hù)本土產(chǎn)能的發(fā)展戰(zhàn)略相互沖突。

若要擺脫對(duì)中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的依賴，印度本土電池產(chǎn)能需在未來 18 個(gè)月內(nèi)跟上本國(guó)迅猛增長(zhǎng)的下游市場(chǎng)需求。

這對(duì)于“迷之自信”的印度來說，無疑是任重而道遠(yuǎn)。

保護(hù)本土企業(yè)無可厚非，如何在合理保護(hù)的同時(shí)激勵(lì)企業(yè)憑借自身核心競(jìng)爭(zhēng)力去拓展國(guó)際市場(chǎng)、掌握行業(yè)話語權(quán)才是關(guān)鍵。

美國(guó)政府在過去十年間用盡各類貿(mào)易手段封堵中國(guó)光伏，卻收效甚微，亦未能阻擋美國(guó)本土企業(yè)的衰落。

《通脹削減法案》中的制造補(bǔ)貼政策，使在美制造光伏具備經(jīng)濟(jì)性，確實(shí)發(fā)揮了一定作用，既保住了 First Solar 這棵獨(dú)苗，也助力了少數(shù)企業(yè)的復(fù)蘇。

更為重要的是，中國(guó)企業(yè)被迫奔赴美國(guó)，填補(bǔ)美國(guó)本土制造業(yè)的空缺。

據(jù)美國(guó)太陽能行業(yè)協(xié)會(huì) （SEIA） 和 Wood Mackenzie 發(fā)布的《2024 年第四季度美國(guó)太陽能市場(chǎng)洞察》報(bào)告數(shù)據(jù)，美國(guó)在 2024 年第三季度新增 9.3GW 太陽能組件產(chǎn)能，創(chuàng)歷史新高。在滿負(fù)荷生產(chǎn)的情況下，美國(guó)太陽能組件工廠的產(chǎn)量足以滿足美國(guó)對(duì)太陽能的幾乎所有需求。

此外，第三季度美國(guó)太陽能電池生產(chǎn)得以恢復(fù)，其電池生產(chǎn)能力自 2019 年起已停滯 5 年。

經(jīng)查詢，恢復(fù)生產(chǎn)的企業(yè)為美國(guó)太陽能電池制造商 Suniva，其位于佐治亞州的太陽能電池工廠于 11 月已啟動(dòng)生產(chǎn)并開始向客戶供貨。據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，Suniva 是美國(guó)本土首家恢復(fù)硅基組件商業(yè)生產(chǎn)的太陽能公司。

其恢復(fù)生產(chǎn)的工廠原產(chǎn)能僅450MW，也并未透露何時(shí)將達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)。按照計(jì)劃，Suniva將分兩階段將產(chǎn)能提升至1GW、 2.5GW。

整體而言，美國(guó)在建電池產(chǎn)能相較組件產(chǎn)能仍明顯不足。有業(yè)內(nèi)專家表示，美國(guó)制造業(yè)全面崛起并具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力似乎并不現(xiàn)實(shí)。

外媒一致認(rèn)為，太陽能電池制造于第三季度的恢復(fù)，標(biāo)志著美國(guó)太陽能制造業(yè)回流迎來關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。此表述頗為樂觀。

高度警惕并分散出海風(fēng)險(xiǎn)

表面是美國(guó)光伏制造業(yè)的復(fù)興，實(shí)際離不開中國(guó)企業(yè)的發(fā)力。

美國(guó)也捕捉到了這一漏洞，為了不讓中國(guó)的企業(yè)得到實(shí)惠，一些美國(guó)的政客寧愿“自廢武功”，要求暫停美國(guó)的45X先進(jìn)制造生產(chǎn)稅收抵免(PTC)。

近日，渣打銀行（中國(guó)）行長(zhǎng)魯靜的一番言論引發(fā)行業(yè)矚目。“我們研究了美國(guó)的法律，幫助一家大型太陽能企業(yè)在美國(guó)德州投資并落地，同時(shí)確保該企業(yè)能夠長(zhǎng)期獲得融資。我們進(jìn)行了可行性測(cè)試——如果特朗普上臺(tái)后取消補(bǔ)貼，該企業(yè)是否能繼續(xù)生存？”
最終，渣打銀行得出的結(jié)論是：“中國(guó)企業(yè)非常強(qiáng)大，生產(chǎn)成本比美國(guó)市場(chǎng)上的太陽能組件制造商更低，效率更高，并且為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造了1500個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)。”

另外，美國(guó)補(bǔ)貼政策一旦取消，將給生產(chǎn)企業(yè)帶來經(jīng)營(yíng)壓力。但根據(jù)渣打銀行的評(píng)估，中國(guó)企業(yè)依然能保持盈利空間。

這一結(jié)論有力地印證了一個(gè)事實(shí)：往昔，供應(yīng)鏈主要著眼于提升效率、附加值并降低成本；而如今，地緣政治因素致使部分發(fā)達(dá)國(guó)家筑起的 “壁壘” 愈發(fā)高聳。但全球清潔能源轉(zhuǎn)型的進(jìn)程，終究無法繞開中國(guó)供應(yīng)鏈。

但擺在中國(guó)企業(yè)面前的仍是多重挑戰(zhàn)：既面臨融入當(dāng)?shù)?，打造本土形象的挑?zhàn)，又需要積極探索延續(xù)品牌，保護(hù)自身利益的路徑。

更多出海模式在涌現(xiàn)。

如天合光能此前宣布以組件資產(chǎn)置換紐交所公司FREYR的股份。此番在美業(yè)務(wù)布局調(diào)整的背后，正是中國(guó)光伏企業(yè)對(duì)出海新模式的探索之舉。

與此同時(shí)，中國(guó)企業(yè)投資正遍地開花。除美國(guó)之外，沙特、阿曼、埃及、法國(guó)、羅馬尼亞等諸多國(guó)家均已成為中國(guó)光伏企業(yè)邁向世界的新征程。

頭部企業(yè)正在快步前行。晶科能源副總裁錢晶曾在公開場(chǎng)合表示，服務(wù)型制造是光伏制造業(yè)的下一個(gè)階段。沙特工廠的成功將是晶科2025年的重要指標(biāo)，一旦這個(gè)模式在沙特獲得成功，晶科就會(huì)在更大的范圍內(nèi)去推廣全球制造模式。

在光伏全球化的浪潮中，唯有善于應(yīng)對(duì)變數(shù)的企業(yè)，才能在全球市場(chǎng)中搶占先機(jī)、收獲碩果。