2020年硅料的漲價(jià)應(yīng)該說是出乎大家意料的。按照預(yù)判，2020年的硅料市場(chǎng)應(yīng)該是供略大于求，但是多件意外造成了硅料的供需失衡，現(xiàn)今雖然連續(xù)數(shù)周硅料價(jià)格呈現(xiàn)下降微調(diào)，但是在即將到來的2021年，業(yè)內(nèi)人士判斷仍將呈現(xiàn)中高水平。

出乎意料的漲價(jià)

2020年硅料的增長(zhǎng)相對(duì)而言較之組件、玻璃、薄膜的漲價(jià)更具爭(zhēng)議性，更確切地說更具有震動(dòng)性。原因主要在于作為光伏行業(yè)的上游環(huán)節(jié)在大家普遍看低的情況下，突然來了一撥增長(zhǎng)，而且來得如此迅猛，進(jìn)而直接導(dǎo)致組件價(jià)格增長(zhǎng)。當(dāng)然這只是硅料價(jià)格初漲期帶來的影響，彼時(shí)光伏玻璃、膠膜雖已有漲價(jià)風(fēng)頭，但是沒有如今明顯。世紀(jì)新能源網(wǎng)按照 PVInfolink相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)單計(jì)算，以多晶硅致密料為例，在9月30日其均價(jià)為94000元/噸，而7月1日其均價(jià)為60000元/噸，三個(gè)月的時(shí)間，漲幅達(dá)56.67%。


硅料之所以有如此之漲幅，主要原因就是在于硅料的供需失衡。而造成該現(xiàn)象的主要原因在于意外事故。

7月，相關(guān)媒體報(bào)道保利協(xié)鑫新疆多晶硅工廠7月19日因精餾裝置問題引發(fā)爆炸導(dǎo)致停產(chǎn)，數(shù)據(jù)顯示，截至2019年底，該工廠的年產(chǎn)能為4.8萬噸。而在此之前，大全亦出現(xiàn)相關(guān)事故，只不過相對(duì)較之協(xié)鑫影響不大。

而兩起事故的接連發(fā)生，進(jìn)而帶來連鎖反應(yīng)——新疆地區(qū)加緊對(duì)硅料企業(yè)的管控，一方面是對(duì)于老舊產(chǎn)線進(jìn)行停產(chǎn)檢修，另一方面則要求新產(chǎn)線降負(fù)荷，彼時(shí)有業(yè)內(nèi)人士透露新疆地區(qū)產(chǎn)能恢復(fù)需要到2020年年底。而新疆地區(qū)后又受疫情影響，硅料對(duì)外運(yùn)輸成為又一難題。對(duì)此時(shí)的多晶硅市場(chǎng)來說，無疑是雪上加霜。

新疆地區(qū)的硅料產(chǎn)能對(duì)于國(guó)內(nèi)硅料市場(chǎng)有著舉足輕重的地位。據(jù)多晶硅材料制備技術(shù)國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室主任嚴(yán)大洲的的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)多晶硅前十企業(yè)分別為江蘇中能、四川永祥、新特能源、新疆大全、東方希望、亞洲硅業(yè)、洛陽(yáng)中硅、天宏瑞科、鄂爾多斯、內(nèi)蒙古東立，十企幾乎包攬了國(guó)內(nèi)所有的產(chǎn)能。而十企中有四企在新疆地區(qū)有相關(guān)產(chǎn)能，預(yù)計(jì)產(chǎn)能為30萬噸，其2020年預(yù)計(jì)產(chǎn)能占全國(guó)總產(chǎn)能的54.64%。


然而，在大全、協(xié)鑫事故之后，8月18日，通威旗下永祥股份子公司永祥多晶硅所在的樂山市五通橋區(qū)，遭遇百年一遇特大洪水，永祥多晶硅公司按當(dāng)?shù)卣畱?yīng)急管理局要求緊急停產(chǎn)，而該廠產(chǎn)能為2萬噸。

隨著年底的迫近，多晶硅產(chǎn)能日趨恢復(fù)，較之八九月份硅料供應(yīng)量已有明顯改善，但是并不能改變整個(gè)市場(chǎng)的供需關(guān)系。

意料中的價(jià)格下行

硅料的價(jià)格會(huì)一直漲下去么？

顯然不會(huì)，當(dāng)然也沒有達(dá)到當(dāng)初相關(guān)人士預(yù)估的100000元/噸的嚴(yán)重局面，但是價(jià)格依舊不低。

進(jìn)入十月份之后，硅料價(jià)格日趨出現(xiàn)小幅下跌，但是幅度并不大。依舊按照 PVInfolink相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算，其11月11日多晶硅致密料價(jià)格為89000元/噸，照比9月30日94000元/噸，下降了5.32%。

當(dāng)然，價(jià)格的下調(diào)主要與日趨恢復(fù)的產(chǎn)能相關(guān)。

8月18日，大全新能源發(fā)布2020年第2季度業(yè)績(jī)公告時(shí)宣布，9月份將滿產(chǎn)。

10月25日，永祥多晶硅還原首爐正品料順利產(chǎn)出，其也實(shí)現(xiàn)了全面復(fù)產(chǎn)。

硅業(yè)分會(huì)在11月11日相關(guān)市場(chǎng)分析中顯示，截至當(dāng)周，國(guó)內(nèi)11家在產(chǎn)多晶硅企業(yè)中，有3家企業(yè)部分產(chǎn)線仍在檢修中。但11月份有四川永祥、新疆協(xié)鑫、新特能源、東方希望的復(fù)產(chǎn)釋放量，環(huán)比增量在2500噸左右。其預(yù)測(cè)，總體來看國(guó)內(nèi)多晶硅供應(yīng)量基本持穩(wěn)或略有增加，同時(shí)需求方面，硅片企業(yè)減產(chǎn)產(chǎn)能逐步恢復(fù)、擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度逐步推進(jìn)。因此預(yù)期，短期內(nèi)上下游博弈的現(xiàn)狀仍將持續(xù)。

那么是不是博弈會(huì)盡快出現(xiàn)結(jié)局呢？恐怕很難說。雖然玻璃、薄膜的短缺，造成組件成本的嚴(yán)重增加，相關(guān)報(bào)道已有部分二三線組件廠商停止生產(chǎn)。但是會(huì)造成硅料產(chǎn)能的過剩，進(jìn)而造成價(jià)格快速走跌么？恐怕并不現(xiàn)實(shí)。不要忘記今年遞延的項(xiàng)目將在明年形成一定的支撐，即使硅料價(jià)格下行，恐怕也要相對(duì)較為平緩。

雖然四季度硅料供應(yīng)照比三季度有了明顯的改善這是不爭(zhēng)的事實(shí)，價(jià)格下調(diào)并不奇怪，但是并沒有足夠的產(chǎn)能支撐硅料價(jià)格快速下滑。

而對(duì)于人們期待的新增產(chǎn)能恐怕也并不能在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)。隨著國(guó)內(nèi)硅料企業(yè)實(shí)力的進(jìn)一步提升，國(guó)外硅料企業(yè)相繼出現(xiàn)轉(zhuǎn)產(chǎn)或者關(guān)閉的情況。雖然大全和通威在今年都有擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃，但是并不能迅速形成產(chǎn)能。

日前，新疆大全I(xiàn)PO申報(bào)稿顯示其募資項(xiàng)目之一包括年產(chǎn)3.5萬噸多晶硅項(xiàng)目，但其建設(shè)期為19個(gè)月，最終投產(chǎn)時(shí)間可能在2022年。

11月12日，云南通威4萬噸高純晶硅項(xiàng)目開工儀式在保山市舉行，而據(jù)透露該項(xiàng)目或在2021年12月開始投產(chǎn)。

所以在2021年恐怕并不會(huì)有更多的新增產(chǎn)能。


那么硅料在2021年走勢(shì)會(huì)如何？

通威相關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)判明年全球硅料需求在50-60萬噸，而國(guó)內(nèi)外大概有50萬噸左右的供給，所以價(jià)格仍然會(huì)呈現(xiàn)中高水平。

中信證券預(yù)判優(yōu)質(zhì)硅料價(jià)格仍將維持在80000-90000元/kg左右的較高水平。

天風(fēng)證券預(yù)測(cè)2021年有45萬噸單晶料需求，而全球單晶產(chǎn)能約47.76萬，有效產(chǎn)能是供過于求的，硅料價(jià)格上漲有天花板。但由于各家企業(yè)生產(chǎn)成本差異，高成本產(chǎn)能不會(huì)開啟，其認(rèn)為2021年價(jià)格中樞在80000-85000萬元/噸(含稅)。