賠錢(qián)賣(mài)組件還是買(mǎi)漲價(jià)的組件？這是擺在下半年光伏行業(yè)從業(yè)者面前的“靈魂拷問(wèn)”。

（來(lái)源：微信公眾號(hào)“光伏們”ID：pv_men 作者：臧超）

繼上周電池片龍頭通威調(diào)漲8月電池報(bào)價(jià)至0.89元/瓦后，近日再次明確，不接受成交價(jià)低于0.89元/瓦的訂單，這相當(dāng)于進(jìn)一步提高了電池報(bào)價(jià)。“一般來(lái)說(shuō)，無(wú)論是硅片還是電池片的實(shí)際成交價(jià)格均會(huì)略低公開(kāi)報(bào)價(jià)，如果公開(kāi)報(bào)價(jià)落在0.89元/瓦的話(huà)，那實(shí)際成交價(jià)格可能落在0.86-0.87元/瓦左右”，某組件企業(yè)人士告訴光伏們。另一家組件龍頭企業(yè)在進(jìn)行電池片詢(xún)價(jià)時(shí)，被告知價(jià)格為0.91元/瓦，這比7月成交價(jià)格整整上漲了0.1元/瓦，漲幅超過(guò)12%。

不僅是電池片，玻璃、EVA膠膜、銀漿以及鋁邊框都在近期調(diào)漲，電池片以及輔材的連續(xù)漲價(jià)不僅給組件企業(yè)帶來(lái)了嚴(yán)峻的成本控制壓力，更為重要的是，作為與業(yè)主端最為接近的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，組件企業(yè)正面臨“騎虎難下”的囧境，尤其是在上半年大型組件集采中以低價(jià)中標(biāo)的企業(yè)。

普漲：搶裝疊加多晶硅事故推高產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格

事實(shí)上，隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求的復(fù)蘇與海外回暖，8月份產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格調(diào)漲已經(jīng)在行業(yè)預(yù)期之中，這一點(diǎn)從輔材漲價(jià)中便可略窺一二。春江水暖鴨先知，作為終端需求的“晴雨表”——膠膜漲價(jià)趨勢(shì)也已經(jīng)很顯著。

保守估計(jì)，按照競(jìng)價(jià)項(xiàng)目50%的并網(wǎng)率即13GW，加上4GW戶(hù)用、特高壓配套項(xiàng)目、可再生能源示范區(qū)、工商業(yè)分布式項(xiàng)目以及少量平價(jià)項(xiàng)目，保守估算下半年仍將有超過(guò)25GW的新增裝機(jī)規(guī)模。如果按照年底并網(wǎng)時(shí)間進(jìn)行推算的話(huà)，留給大部分項(xiàng)目的組件供貨時(shí)間窗口為8月到11月，前后浮動(dòng)半個(gè)月，共計(jì)5個(gè)月，倒推需要至少60GW的年度產(chǎn)能才能保障下半年的供貨。

在下半年搶裝節(jié)奏下，多晶硅事故以及企業(yè)自查檢修帶來(lái)的供應(yīng)量銳減，不僅提前了漲價(jià)的時(shí)間，更是加速了漲價(jià)的幅度。根據(jù)新疆多晶硅企業(yè)檢修情況，新特能源、大全新能源與東方希望的產(chǎn)能供應(yīng)受影響程度在30-50%不等，第三季度多晶硅缺口超4萬(wàn)噸，8-9月份將尤為明顯。供需決定價(jià)格一直是光伏行業(yè)的基本規(guī)律，根據(jù)PV Infolink本周最新價(jià)格跟蹤，多晶硅致密料的均價(jià)已經(jīng)來(lái)到了78元/公斤，漲幅高達(dá)30%。

電池片方面，據(jù)光伏們了解，除了通威跟愛(ài)旭兩大電池企業(yè)相繼提漲8月報(bào)價(jià)之外，二三線(xiàn)電池企業(yè)報(bào)價(jià)也落在了0.88元/瓦左右，并且目前已有訂單成交，一些有急單交貨的組件企業(yè)不得不壓低利潤(rùn)選擇高價(jià)電池片生產(chǎn)。

但多位業(yè)內(nèi)人士反饋稱(chēng)，此波漲價(jià)，產(chǎn)能較大的硅片與電池片端并未消化來(lái)自多晶硅料的超預(yù)期漲價(jià)，反而在此基礎(chǔ)上略調(diào)高了漲價(jià)幅度，“這樣下來(lái)，組件端是最痛苦的”，有行業(yè)人士分析稱(chēng)，一方面，組件端最為接近業(yè)主方，在漲價(jià)方面無(wú)法擁有絕對(duì)主導(dǎo)權(quán)，“組件漲價(jià)，業(yè)主的第一反應(yīng)就會(huì)來(lái)壓組件廠(chǎng)商的價(jià)格”；另一方面，目前的投資企業(yè)基本以電力央企為主，客戶(hù)關(guān)系的維護(hù)對(duì)于組件廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，也是不得不面對(duì)的一環(huán)。

“在目前產(chǎn)業(yè)鏈與輔材水漲船高的形勢(shì)下，如果組件企業(yè)無(wú)法抗住供應(yīng)鏈漲價(jià)壓力，導(dǎo)致組件價(jià)格漲幅過(guò)大，那么部分業(yè)主可能會(huì)選擇將項(xiàng)目延期至明年建設(shè)，或者只選擇在今年底安裝一部分組件先搶上電價(jià)再說(shuō)，也需要地方政府睜一只眼閉一只眼，這對(duì)整個(gè)行業(yè)都不是好事”，某組件企業(yè)相關(guān)人士認(rèn)為，但如果上下游可以聯(lián)合消化這波漲勢(shì)，給到業(yè)主一個(gè)合理漲幅，全年裝機(jī)預(yù)期可以嘗試突破45GW。

央企仍在反應(yīng)中，競(jìng)價(jià)項(xiàng)目或難延期

即便行業(yè)供應(yīng)鏈正在為近期漲價(jià)形勢(shì)苦苦博弈時(shí)，大部分投資商，尤其是央企的項(xiàng)目仍在按部就班的推進(jìn)。根據(jù)光伏們目前調(diào)研來(lái)看，一方面，有業(yè)主反饋稱(chēng)，僅有少數(shù)項(xiàng)目可能會(huì)因?yàn)榻M件漲價(jià)而延期至明年并網(wǎng)，其中主要以平價(jià)為主；另一方面，還有部分央企對(duì)于目前的產(chǎn)業(yè)鏈漲勢(shì)并不敏感，項(xiàng)目上暫時(shí)還未收到延期的決策通知。

近期，大唐集團(tuán)、國(guó)家電投相繼啟動(dòng)了共計(jì)超過(guò)3GW的光伏電站施工總承包招標(biāo)。某行業(yè)資深從業(yè)人士告訴光伏們，“目前很多業(yè)主還沒(méi)有做決定，一方面，有的業(yè)主計(jì)劃定了，并且對(duì)當(dāng)?shù)卣谐兄Z，不會(huì)輕易動(dòng)計(jì)劃；另一方面，電力投資央企會(huì)比較強(qiáng)勢(shì)，不容易同意變價(jià)格，有的業(yè)主對(duì)漲價(jià)不夠了解，首選的反應(yīng)是施壓組件廠(chǎng)”。

“肯定不會(huì)的，延期沒(méi)法跟集團(tuán)交差的，目前都沒(méi)有收到通知，公司一直強(qiáng)調(diào)的是年底前并網(wǎng)”，李儒是一家電力央企的資深光伏業(yè)務(wù)人員，這家大型光伏投資商在今年的光伏競(jìng)價(jià)中拿下了將近1GW的項(xiàng)目。在李儒看來(lái)，央企內(nèi)部的手續(xù)流程是無(wú)法改變的，所以基本會(huì)要求在年底前并網(wǎng)，“估計(jì)最后只能拼命壓低造價(jià)了”。

這一觀點(diǎn)也得到了某光伏EPC龍頭企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人聞?wù)Z的認(rèn)可，“部分項(xiàng)目會(huì)延期至明年建設(shè)，但大部分仍以平價(jià)為主，競(jìng)價(jià)項(xiàng)目還是會(huì)想辦法趕在年底前并網(wǎng)，目前已經(jīng)簽訂EPC合同的項(xiàng)目，除了跟業(yè)主協(xié)商之外，更多的可能需要從其他環(huán)節(jié)壓縮建設(shè)成本來(lái)保障收益率。

不過(guò)，在另一位電力央企的招投標(biāo)負(fù)責(zé)人柳華看來(lái)，“目前來(lái)看，可能會(huì)有部分項(xiàng)目延期，但不會(huì)全部，目前的組件價(jià)格承受不了”。在柳華的投資測(cè)算中，單晶雙面組件在1.5元/瓦以下才能保障項(xiàng)目收益率。這一點(diǎn)也符合某民營(yíng)投資商項(xiàng)目相關(guān)負(fù)責(zé)人的看法，“從項(xiàng)目收益率來(lái)看，補(bǔ)貼強(qiáng)度需求少的項(xiàng)目其實(shí)完全可以考慮延期至明年建設(shè)”。

從目前看來(lái)，對(duì)于組件漲價(jià)最為敏感的來(lái)自于國(guó)內(nèi)的分布式項(xiàng)目以及平價(jià)光伏項(xiàng)目，這兩種類(lèi)型項(xiàng)目的共同點(diǎn)是都不需要補(bǔ)貼，并且也沒(méi)有明確的并網(wǎng)時(shí)間節(jié)點(diǎn)以及監(jiān)管措施，所以會(huì)成為投資商延期的首選。不過(guò)，這兩種類(lèi)型的項(xiàng)目在年度裝機(jī)中占比并不大，根據(jù)多方預(yù)測(cè)，2020年攀上40GW裝機(jī)較為穩(wěn)妥。

“搶貨潮”來(lái)襲，組件企業(yè)“騎虎難下”

在上述央企競(jìng)價(jià)項(xiàng)目如期推進(jìn)的情況下，對(duì)于組件企業(yè)來(lái)說(shuō)，喜憂(yōu)參半。如何執(zhí)行上半年訂單的交貨是當(dāng)下最為頭疼的問(wèn)題。“低于1.45元/瓦的訂單，如果采購(gòu)現(xiàn)在價(jià)格的電池片，那組件企業(yè)就要倒賠，多供多賠”，某行業(yè)分析人士表示，如果電池價(jià)格一直高居不下，部分組件訂單就可能會(huì)被延遲進(jìn)而影響供貨，目前整個(gè)供應(yīng)鏈的博弈還在進(jìn)行中。

2020年上半年，在海外疫情不明朗以及國(guó)內(nèi)需求下滑的低迷市況下，不少組件企業(yè)以較低價(jià)格參與央企的集采，價(jià)格屢破新低，這些訂單基本都是要求年底前并網(wǎng)的項(xiàng)目，這意味著交貨時(shí)間大多從三季度開(kāi)始，彼時(shí)誰(shuí)都沒(méi)有預(yù)料到由多晶硅事故導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格普漲會(huì)帶來(lái)如此大的漲幅。

目前鑒于多晶硅企業(yè)仍在檢修與自查中，并且隨著多晶硅價(jià)格的一路走高，海外原本停產(chǎn)的多晶硅產(chǎn)能也正蠢蠢欲動(dòng)，據(jù)了解，馬來(lái)西亞OCI多晶硅工廠(chǎng)已經(jīng)復(fù)產(chǎn)，目前產(chǎn)能爬坡中。按照某多晶硅行業(yè)資深人士的看法，下半年多晶硅的價(jià)格不會(huì)一直漲，但會(huì)相對(duì)比較緊俏。

但需要強(qiáng)調(diào)的是，與硅片、電池片不一樣的是，組件一般標(biāo)的都是期貨價(jià)格，所以現(xiàn)在市場(chǎng)上的組件價(jià)格其實(shí)更多的是因生產(chǎn)成本推高帶來(lái)的價(jià)格趨勢(shì)，而非實(shí)際成交價(jià)的參考。據(jù)光伏們了解，大部分一線(xiàn)組件企業(yè)下半年訂單基本已經(jīng)簽滿(mǎn)，實(shí)際上更關(guān)鍵的問(wèn)題是如何交貨。

實(shí)際上，因搶裝導(dǎo)致組件供貨不及時(shí)被業(yè)主“拉黑”的情況屢見(jiàn)不鮮。曾有業(yè)主戲稱(chēng)，從甲方做成了乙方，天天去組件廠(chǎng)盯著交貨的事也太夸張了，但這種情況在今年下半年也許還會(huì)重現(xiàn)。

另一方面，除了上述因生產(chǎn)成本導(dǎo)致的供貨問(wèn)題之外，高效產(chǎn)能供應(yīng)能力也是下半年搶裝的一大隱憂(yōu)。光伏們統(tǒng)計(jì)了五家電力央企的組件集采情況，其中166組件方案占比將近60%，加上后續(xù)的華電、華能等招標(biāo)，166的占比預(yù)計(jì)將超過(guò)60%。

根據(jù)PVinfolink數(shù)據(jù)，到2020年底166電池、組件產(chǎn)能將分別達(dá)到61GW、57GW，折合到5個(gè)月的產(chǎn)能分別為25GW、23.8GW。PV Infolink認(rèn)為，下半年166產(chǎn)能還在不斷釋放中，并且組件調(diào)試的速度會(huì)更快，所以會(huì)有相當(dāng)部分的產(chǎn)能上線(xiàn)，出現(xiàn)供不應(yīng)求的可能性不大。PV Infolink強(qiáng)調(diào)，下半年部分182產(chǎn)能可能會(huì)向下出貨166組件，缺貨的情況會(huì)逐漸緩解。

但截至目前來(lái)看，不少電池企業(yè)與組件企業(yè)均認(rèn)為，166產(chǎn)能并不足以滿(mǎn)足下半年的訂單需求，166產(chǎn)能爬坡的速度并沒(méi)有行業(yè)預(yù)想中的順利。近日某電力央企正計(jì)劃進(jìn)行組件集采，在詢(xún)價(jià)中發(fā)現(xiàn)，166組件方案不僅更貴，并且還沒(méi)有組件廠(chǎng)商可以保障供應(yīng)。

對(duì)于投資商來(lái)說(shuō)，如何確保項(xiàng)目供貨可能是當(dāng)下的關(guān)鍵。目前來(lái)看，暫時(shí)不會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模項(xiàng)目延期至明年的情況，光伏們將持續(xù)關(guān)注行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈變化以及下游投資企業(yè)動(dòng)態(tài)。2020年的光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了諸多挑戰(zhàn)，并且仍在面臨更多的不確定性。