Infolink海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年5月中國共出口約21.2GW的光伏組件，相比四月的20.9GW環(huán)比上升1%；對比2023年5月的19GW同比上升12%。今年五月，全球前三大進(jìn)口中國光伏組件市場依序?yàn)闅W洲、巴西與沙特，三者單月進(jìn)口總量約占全球市場66%。各別市場方面，除亞太市場出現(xiàn)跌幅外，其他市場拉貨皆呈現(xiàn)微幅上升，而亞太市場跌幅又以巴基斯坦最為明顯。

歐洲市場

2024年5月歐洲市場從中國進(jìn)口約10.9GW的光伏組件，相比四月的10.3GW環(huán)比上升5%，同比2023年同期的11.9GW則下降9%。

近期歐洲傳統(tǒng)價格開始走跌，甚至出現(xiàn)夏季負(fù)電價，影響民眾安裝分布式項(xiàng)目的意愿。此外，供應(yīng)鏈價跌、政府補(bǔ)貼項(xiàng)目縮減、集中式項(xiàng)目融資成本仍較高、政策變動等其他不確定性因素影響導(dǎo)致部分區(qū)域項(xiàng)目出現(xiàn)延宕。受到需求放緩，以及年初快速拉貨補(bǔ)庫等因素影響，二季度末歐倉現(xiàn)有組件庫存水位略為上升。

然而，本次庫存堆積與去年?duì)顩r略有不同，去年庫存積累有一半落在分銷商，今年組件廠家則握有七至八成庫存在手，考慮到去年經(jīng)驗(yàn)，組件廠家后續(xù)將減少往歐洲發(fā)貨，以致本次庫存積累可能引發(fā)的價格崩跌幅度相對有限。預(yù)計(jì)六月歐洲進(jìn)口中國光伏組件將持平四至五月，或出現(xiàn)微幅下跌，二季度拉貨量體增量有限，而綜觀今年上半年拉貨，較難重現(xiàn)去年上半年進(jìn)口量體顯著成長的情形。

價格方面，今年五月的歐洲組件TOPCon現(xiàn)貨FOB價格均價約落在每瓦0.12-0.13美元，均價來到0.122美元，與三月0.125美元價格相比下跌2%。由于市場持續(xù)受到供需錯配因素影響，價格探漲動力趨緩，六月均價走跌，執(zhí)行價格已略微下探至0.11-0.12美元左右的價位。

亞太市場

2024年5月亞太市場從中國進(jìn)口約4.4GW的光伏組件，相比四月的5.3GW環(huán)比下降17%，同比2023年同期的2.5GW則上升74%。

今年五月，亞太市場進(jìn)口中國光伏組件仍以巴基斯坦為最大占比國家，五月總計(jì)進(jìn)口約0.9GW光伏組件，相比四月的2.1GW環(huán)比下降57%，僅占整體亞太市場的20%，拉貨動能出現(xiàn)明顯退坡，其他國家如印度、日本、泰國等則多維持四月進(jìn)口量體水平。

巴基斯坦需求主要以當(dāng)?shù)卮笮图惺巾?xiàng)目支撐，加上與中國雙邊關(guān)系良好，成為部分中資組件廠家選擇合作的熱門國家之一。然而，五月受到巴基斯坦政府?dāng)M對進(jìn)口光伏產(chǎn)品課征關(guān)稅的消息影響，加上一至四月大量進(jìn)口中國光伏組件而出現(xiàn)供需錯配，導(dǎo)致當(dāng)月拉貨動能出現(xiàn)顯著下滑。然而，今年6月12日，巴基斯坦財(cái)政部長MuhammadAurangzeb宣布不會對進(jìn)口組件課征關(guān)稅，有望為需求帶來利好，但考慮巴基斯坦上半年已大量拉貨，下半年增量幅度可能相對有限。

美洲市場

2024年5月美洲市場從中國進(jìn)口約2.6GW的光伏組件，相比四月的2.3GW環(huán)比上升12%，同比2023年同期的2.4GW上升8%。

今年五月，美洲市場進(jìn)口中國光伏組件以巴西為最大占比國家，五月總計(jì)進(jìn)口約1.9GW光伏組件，相比四月的1.7GW環(huán)比上升12%，占整體美洲市場的73%。

由于巴西今年初通過「PL4831/2023」緊急法案，影響分布式項(xiàng)目需求，但今年五月將原先三月10.75%的基本利率下調(diào)至10.5%，對于集中式項(xiàng)目融資帶來利好，有望帶動集中式項(xiàng)目需求。

在免稅進(jìn)口配額方面，截至今年五月，巴西已進(jìn)口10.1GW的光伏組件（相當(dāng)于12億美元），超過今年上半年的免稅進(jìn)口配額11.3億美元，確定將被課征9.6%關(guān)稅，而隨著新一輪（2024年7月至2025年6月）免稅進(jìn)口配額限縮金額至10.1億美元，可能導(dǎo)致后續(xù)拉貨動能下降。然而，由于巴西當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能尚未起量，組件仍高度仰賴自他國進(jìn)口，巴西仍將是制造廠家重點(diǎn)目標(biāo)市場。

中東與非洲

2024年5月中東市場從中國進(jìn)口約2.5GW的光伏組件，相比四月的2.3GW環(huán)比上升7%，同比2023年同期的1GW上升143%。

今年五月，中東市場進(jìn)口中國光伏組件仍以沙特為最大占比國家，五月總計(jì)進(jìn)口約1.3GW光伏組件，相比四月的1.4GW環(huán)比下降7%，占整體亞太市場的51%。由于沙特政府大力支持發(fā)展光伏，并透過「沙特2030愿景」利好政策，以及釋出大型集中式項(xiàng)目招標(biāo)以刺激需求，因此，看好今年沙特拉貨動能，而長期需求也有望在政府的支持下持續(xù)增加進(jìn)口量體。

2024年5月非洲市場從中國進(jìn)口約895MW的光伏組件，相比四月的694MW環(huán)比上升29%，同比2023年同期的1,173MW則下降24%。

今年五月，非洲市場進(jìn)口中國光伏組件以埃及與南非近乎并列最大占比國家，五月埃及總計(jì)進(jìn)口約265MW光伏組件，相比四月的82MW環(huán)比上升208%；五月南非則總計(jì)進(jìn)口約263MW光伏組件，相比四月的290MW環(huán)比下降9%，兩國各占整體非洲市場的29%。主要受益于兩國四至五月啟動的集中式項(xiàng)目，雖然短期內(nèi)有效帶動拉貨動能，但長期可能因電網(wǎng)老舊、基礎(chǔ)設(shè)施不足、并網(wǎng)審批時間較長等問題影響開發(fā)商投資意愿。

綜觀2024年5月整體市場情形，歐洲市場與四月情形相同，面臨傳統(tǒng)能源價格下降、供應(yīng)鏈價跌，以及集中式裝機(jī)出現(xiàn)延宕等問題使需求趨緩，間接導(dǎo)致庫存水位略增。巴基斯坦五月則受到課稅因素影響，使市場彌漫觀望情緒最終影響拉貨表現(xiàn)，但近期政府宣布不會課征組件關(guān)稅，有望為下半年市場需求帶來利好。巴西方面，將開始實(shí)施新一輪進(jìn)口免稅配額，下半年進(jìn)口量體可能受到影響，增量與否仍須仰賴大型集中式項(xiàng)目釋出、且需觀察庫存消耗的狀況。

隨著近期各大主要市場需求疲軟，整體二季度拉貨動能難出現(xiàn)顯著增長，而觀望今年下半年需求，九至十月有望受歐洲市場傳統(tǒng)拉貨旺季到來維持進(jìn)口量體，但隨著四季度逐漸步入傳統(tǒng)淡季，需求可能出現(xiàn)走跌，加上印度與巴西進(jìn)口量體退坡，預(yù)估整體下半年拉貨動能成長相對有限。