借殼上市近6年的海潤(rùn)光伏發(fā)展歷程充滿著戲劇性，業(yè)績(jī)承諾“爽約”、高送轉(zhuǎn)減持套現(xiàn)、被“戴帽”、領(lǐng)監(jiān)管處罰、遭投資者訴訟等都發(fā)生在這家公司身上。

近日海潤(rùn)光伏四高管因內(nèi)幕交易被證監(jiān)會(huì)處罰，6年內(nèi)這家公司領(lǐng)到9次監(jiān)管部門處罰。截至2月20日收盤，海潤(rùn)光伏報(bào)2.34元，微跌0.43%。

公司頻繁違規(guī)?高管再遭監(jiān)管處罰

時(shí)隔近16個(gè)月，海潤(rùn)光伏相關(guān)股東及高管再次遭到監(jiān)管機(jī)關(guān)的處罰。

2月17日，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人鄧舸表示，楊懷進(jìn)、周宜可、張永欣為海潤(rùn)光伏科技股份有限公司高級(jí)管理人員，江陰市九潤(rùn)管業(yè)有限公司是海潤(rùn)光伏第二大股東，其實(shí)際控制人任向東亦為海潤(rùn)光伏高級(jí)管理人員。上述4人為海潤(rùn)光伏2014年度業(yè)績(jī)預(yù)虧這一內(nèi)幕信息的知情人。據(jù)了解，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，楊懷進(jìn)、周宜可、張永欣、任向東不同程度的減持了海潤(rùn)光伏的股份。

鄧舸介紹，上述當(dāng)事人的行為違反了《證券法》及《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》決定對(duì)楊懷進(jìn)、周宜可、張永欣、任向東分別處以60萬(wàn)元罰款;沒(méi)收九潤(rùn)管業(yè)違法所得6194.07萬(wàn)元，并處以6194.07萬(wàn)元罰款;對(duì)任向東給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款。同時(shí)，對(duì)任向東、楊懷進(jìn)、周宜可、張永欣分別采取3年至10年證券市場(chǎng)禁入措施。

上一次監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰可回溯至2015年10月13日，當(dāng)日海潤(rùn)光伏公告稱，收到江蘇證監(jiān)局《行政處罰事先告知書》，因公司及相關(guān)責(zé)任方存在誤導(dǎo)性陳述、未完整披露超比例減持、短線交易等違法行為，江蘇證監(jiān)局?jǐn)M決定對(duì)海潤(rùn)光伏、公司原股東紫金電子、楊懷進(jìn)給予警告，并處40萬(wàn)元罰款。此外，對(duì)公司原股東九潤(rùn)管業(yè)給予警告，并處罰款75萬(wàn)元;對(duì)曹敏、任向東分別給予警告，并處3萬(wàn)元罰款。

北京市盈科律師事務(wù)所臧小麗律師告訴記者，2015年10月22日，江蘇證監(jiān)局對(duì)海潤(rùn)光伏、九潤(rùn)管業(yè)、楊懷進(jìn)等人作出行政處罰，與證監(jiān)會(huì)此次對(duì)楊懷進(jìn)、九潤(rùn)管業(yè)等的處罰并不重復(fù)。

業(yè)內(nèi)人士表示，在“依法從嚴(yán)全面”監(jiān)管理念下，這也給市場(chǎng)中的“老鼠”敲響警鐘。高送轉(zhuǎn)與投資者而言存在較大收益不確定性，與企業(yè)而言也是一柄雙刃劍。

投資者提起訴訟?保護(hù)自己權(quán)益

隨著監(jiān)管處罰的逐項(xiàng)落地，投資者維權(quán)也在不斷的發(fā)酵。

據(jù)了解，2016年9月、10月，海潤(rùn)光伏虛假陳述系列案件作出一審判決，幾乎全部投資者都獲得勝訴判決，此后，又有一批投資者向海潤(rùn)光伏發(fā)起索賠一千余萬(wàn)元。

另外，在2016年10月上旬的訴訟進(jìn)展公告中，海潤(rùn)光伏透漏，上述646起股民索賠案件中，107起案件已和解，涉及金額合計(jì)人民幣2367萬(wàn)元，該部分已由公司股東楊懷進(jìn)承擔(dān)。

然而，九潤(rùn)管業(yè)并不服江蘇證監(jiān)局的處罰，而是向南京市中級(jí)法院起訴，要求撤銷相關(guān)處罰。據(jù)了解，此前在海潤(rùn)光伏投資者索賠案庭審進(jìn)行中，海潤(rùn)光伏方面曾以此為理由要求中止庭審，但法院并沒(méi)有同意。

多次參與庭審的臧小麗律師告訴記者，從2015年10月開(kāi)始，他們就開(kāi)始了索賠訴訟。最早的案子有一批調(diào)解了，后面起訴的案子，他們通過(guò)提出管轄權(quán)異議、起訴證監(jiān)會(huì)等各種辦法拖延，現(xiàn)在很多案子法院已經(jīng)一審判決了，他們還上訴，因此股民拿到了一審的判決書，但都還沒(méi)有拿到錢。“維權(quán)之路真是漫漫啊!”臧小麗感慨道。

臧小麗律師表示，此次證監(jiān)會(huì)對(duì)楊懷進(jìn)、九潤(rùn)管業(yè)公司再次作出行政處罰，對(duì)投資者維權(quán)訴訟應(yīng)該有很大促進(jìn)。首先，證監(jiān)會(huì)的第二次處罰決定投資者將會(huì)提交給法院，作為相關(guān)責(zé)任人的違規(guī)新證據(jù)。投資者提出索賠的前提是責(zé)任人存在違法違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)的第二次處罰能夠佐證相關(guān)責(zé)任人的違規(guī)性質(zhì)的惡劣程度，也能證明與投資者受損之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。其次，證監(jiān)會(huì)再次作出處罰，也體現(xiàn)了證券監(jiān)管部門對(duì)違法違規(guī)行為的打擊力度，打擊違規(guī)者其實(shí)就是要保護(hù)廣大中小投資者。

“這次的處罰主要針對(duì)內(nèi)幕交易的，跟此前的虛假陳述投資者索賠沒(méi)有太大關(guān)系的，屬于兩種獨(dú)立的投資者索賠。此次可申請(qǐng)賠償?shù)耐顿Y者是與內(nèi)幕交易反向交易是可以的。”上海市華榮律師事務(wù)所合伙人許峰律師告訴記者。

臧小麗律師認(rèn)為：“證券監(jiān)管部門的態(tài)度，會(huì)促進(jìn)法院在合法范圍以內(nèi)判決支持投資者的合法訴求。”

業(yè)績(jī)多年虧損?“引”高送轉(zhuǎn)風(fēng)波

時(shí)間回溯至2015年1月23日，海潤(rùn)光伏發(fā)布公告拋出“10轉(zhuǎn)20股”的股份分配計(jì)劃，當(dāng)天股價(jià)漲停，連續(xù)震蕩幾日后于1月27日開(kāi)始連續(xù)暴跌，到1月30日的累計(jì)跌幅已接近20%。

讓市場(chǎng)措手不及的是，1月31日，海潤(rùn)光伏發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，稱公司2014年將虧損8億元，將面臨被實(shí)施“ST”，與一周前拋出的高送轉(zhuǎn)的公告理由形成了巨大反差。

令市場(chǎng)關(guān)注的是，海潤(rùn)光伏一邊拋出高送轉(zhuǎn)方案，配合多位股東及高管進(jìn)行減持套現(xiàn)。

記者查閱海潤(rùn)光伏過(guò)往的公告發(fā)現(xiàn)，彼時(shí)第一大股東紫金電子在1月7日至20日間，分四次共減持海潤(rùn)光伏1.77億股。幾乎同時(shí)，九潤(rùn)管業(yè)也累計(jì)減持了7874萬(wàn)股。董事長(zhǎng)楊懷進(jìn)則在2014年12月31日減持250萬(wàn)股。根據(jù)減持均價(jià)計(jì)算，一個(gè)月的時(shí)間，前三大股東共套現(xiàn)近20億元。此外，自2014年12月開(kāi)始，周宜可、郝東玲等四位副總裁也頻繁減持手中股票。

市場(chǎng)分析人士表示，從此前的財(cái)務(wù)報(bào)表看，2014年前三季度，海潤(rùn)光伏的虧損1.49億元，對(duì)應(yīng)每股收益為-0.09元。從數(shù)據(jù)上看，海潤(rùn)光伏不具備根本“高送轉(zhuǎn)”分配方案。

據(jù)悉，海潤(rùn)光伏上市以來(lái)業(yè)績(jī)多年出現(xiàn)虧損，公開(kāi)資料顯示，2011年為了順利實(shí)現(xiàn)借殼上市，公司曾經(jīng)的大股東江蘇陽(yáng)光集團(tuán)做出了三年的高額業(yè)績(jī)承諾。僅2011年上市當(dāng)年業(yè)績(jī)盈利，隨后的2012年、2013年、2014年連續(xù)虧損，2015年實(shí)現(xiàn)扭虧，摘掉了“ST”帽子。

2017年1月26日發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2016年海潤(rùn)光伏全年業(yè)績(jī)?cè)俅翁潛p。