事件：24日，國(guó)家能源局發(fā)布通知，要求做好2014年光伏發(fā)電項(xiàng)目接網(wǎng)工作、推進(jìn)分布式光伏發(fā)電應(yīng)用示范區(qū)建設(shè)、做好太陽(yáng)能發(fā)展“十三五”規(guī)劃編制工作等三項(xiàng)重點(diǎn)工作。

（一）光伏并網(wǎng)有望進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，利好運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)

內(nèi)容：

2013年以來(lái)，各級(jí)電網(wǎng)企業(yè)認(rèn)真落實(shí)國(guó)家支持光伏發(fā)電的政策，不斷改進(jìn)光伏發(fā)電接網(wǎng)和并網(wǎng)運(yùn)行服務(wù)，有力促進(jìn)了光伏發(fā)電的快速發(fā)展。但由于光伏電站與配套電網(wǎng)建設(shè)周期差別大、分布式光伏發(fā)電量大面廣等原因，依然存在一定程度的光伏發(fā)電項(xiàng)目接網(wǎng)滯后問(wèn)題。為加快推進(jìn)光伏發(fā)電建設(shè)，實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電及時(shí)并網(wǎng)和高效利用，各省（自治區(qū)、直轄市）能源主管部門(mén)要會(huì)同所在區(qū)域的能源派出機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步督促協(xié)調(diào)有關(guān)各方做好光伏發(fā)電接網(wǎng)及并網(wǎng)運(yùn)行工作。主要強(qiáng)調(diào)了以下四點(diǎn)內(nèi)容：健全項(xiàng)目建設(shè)管理機(jī)制、督促電網(wǎng)企業(yè)加快配套電網(wǎng)建設(shè)確保建成項(xiàng)目及時(shí)并網(wǎng)、核實(shí)前期已備案（或核準(zhǔn)）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，督促開(kāi)發(fā)商較快建設(shè)進(jìn)程、進(jìn)一步完善分布式并網(wǎng)服務(wù)。

點(diǎn)評(píng)：

（1）對(duì)不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)開(kāi)工的項(xiàng)目進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，能有效打擊目前西部光伏電站開(kāi)發(fā)過(guò)程中出現(xiàn)的“路條”倒賣(mài)現(xiàn)象，降低開(kāi)發(fā)商投資成本，同時(shí)，有利于推動(dòng)光伏電站建設(shè)的進(jìn)程。

（2）要求電網(wǎng)企業(yè)提前規(guī)劃配套電網(wǎng)建設(shè)，有利于改善目前配套電網(wǎng)建設(shè)滯后于光伏項(xiàng)目的現(xiàn)狀，保證電站建設(shè)后及時(shí)并網(wǎng)，降低光伏電站運(yùn)營(yíng)商風(fēng)險(xiǎn)。

（3）要求電網(wǎng)企業(yè)投入足夠的人力物力來(lái)完善分布式光伏發(fā)電的接網(wǎng)和并網(wǎng)運(yùn)行服務(wù)工作，有利于預(yù)防在年底搶裝格局下，電網(wǎng)企業(yè)因項(xiàng)目過(guò)多，準(zhǔn)備不足而導(dǎo)致并網(wǎng)工作出現(xiàn)拖延的現(xiàn)象出現(xiàn)。

受益標(biāo)的：

受益于并網(wǎng)改善帶來(lái)電站收益率上升的運(yùn)營(yíng)標(biāo)的：愛(ài)康科技、江蘇曠達(dá)、華北高速等；建議受益于項(xiàng)目加快建設(shè)的EPC龍頭：陽(yáng)光電源、中利科技、特變電工、海潤(rùn)光伏等。

（二）光伏“十三五”規(guī)劃存在較大超預(yù)期可能性

內(nèi)容：

要求各省依據(jù)本地區(qū)太陽(yáng)能利用的實(shí)際情況開(kāi)展太陽(yáng)能發(fā)展“十三五”規(guī)劃研究，規(guī)劃建議稿應(yīng)包括資源條件、發(fā)展現(xiàn)狀、面臨形勢(shì)、發(fā)展目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)和重大工程等內(nèi)容。規(guī)劃期為2016-2020年，發(fā)展目標(biāo)展望到2030年。主要內(nèi)容包括光伏發(fā)電和太陽(yáng)能熱發(fā)電規(guī)劃研究。光伏發(fā)電規(guī)劃包括：對(duì)光伏電站應(yīng)提出建設(shè)布局，具備條件地區(qū)可提出50萬(wàn)千瓦以上的光伏電站基地。對(duì)分布式光伏發(fā)電，應(yīng)結(jié)合新能源城市、綠色能源示范縣、分布式光伏發(fā)電示范區(qū)提出重點(diǎn)應(yīng)用城鎮(zhèn)、工業(yè)園區(qū)及其應(yīng)用規(guī)模，可根據(jù)需要提出新能源微電網(wǎng)以及光伏扶貧等專(zhuān)門(mén)項(xiàng)目，結(jié)合農(nóng)村建設(shè)提出推廣方式及規(guī)模。太陽(yáng)能熱發(fā)電規(guī)劃包括：太陽(yáng)能熱發(fā)電重點(diǎn)區(qū)域及規(guī)模、重點(diǎn)項(xiàng)目選址及建設(shè)條件、技術(shù)路線(xiàn)和技術(shù)經(jīng)濟(jì)性研究等。在進(jìn)度安排上，要求各省在2015年3月底前完成規(guī)劃建議稿，5月底前形成全國(guó)太陽(yáng)能發(fā)展“十三五”規(guī)劃初稿，8月底前形成規(guī)劃送審稿，審核通過(guò)后開(kāi)始實(shí)施。

點(diǎn)評(píng)：

（1）2015年上半年將會(huì)出臺(tái)可再生能源配額制，根據(jù)我們對(duì)配額比例的測(cè)算，到2020年，風(fēng)電、光伏年均新增裝機(jī)需至少達(dá)到20GW、16GW才有可能完成配額目標(biāo)。各省在制定規(guī)劃時(shí)應(yīng)該會(huì)參考此前公開(kāi)的配額比例，考慮到缺口大省主要位于中東部地區(qū)，從能源屬性、發(fā)展成本等各方面來(lái)看，中東部地區(qū)都更適合發(fā)展分布式光伏，因此我們認(rèn)為中東部地區(qū)在確定太陽(yáng)能“十三五”發(fā)展規(guī)劃可能會(huì)更激進(jìn)，并且會(huì)偏重于分布式光伏發(fā)展。我們認(rèn)為到2020年光伏裝機(jī)有望超過(guò)此前提出的100GW裝機(jī)目標(biāo)，分布式光伏14-16年新增裝機(jī)有望分別達(dá)到4GW、7GW、10GW。

（2）通知中重點(diǎn)提出了要對(duì)太陽(yáng)能熱發(fā)電進(jìn)行研究，明年光熱發(fā)電示范項(xiàng)目有望獲得推進(jìn)?？紤]光熱發(fā)電具有能帶基礎(chǔ)負(fù)荷的優(yōu)點(diǎn)，目前未獲大力推廣的主要原因在于其高達(dá)1.2-1.5元的度電成本，我們認(rèn)為未來(lái)如果度電成本能逐漸降低，光熱發(fā)電市場(chǎng)空間廣闊。

受益標(biāo)的：

推薦受益于中東部地區(qū)分布式光伏建設(shè)將提速的分布式龍頭標(biāo)的：林洋電子、精工鋼構(gòu)；建議關(guān)注光熱發(fā)電設(shè)備制造龍頭：首航節(jié)能。

（三）分布式光伏將迎來(lái)加速發(fā)展期

內(nèi)容：

國(guó)家能源局在第一批18個(gè)分布式光伏發(fā)電應(yīng)用示范區(qū)的基礎(chǔ)上，增加了嘉興光伏高新區(qū)等12個(gè)園區(qū)。強(qiáng)調(diào)各省能源主管部門(mén)以及電網(wǎng)企業(yè)要積極配合，協(xié)調(diào)解決目前分布式光伏行業(yè)面臨的行業(yè)難題，加快分布式光伏示范區(qū)建設(shè)。

點(diǎn)評(píng)：

能源局在今年前三季度分布式光伏建設(shè)嚴(yán)重低于預(yù)期的情況下，多次出臺(tái)政策推動(dòng)分布式光伏發(fā)展，此次再次擴(kuò)大分布式光伏發(fā)電示范區(qū)范圍，希望通過(guò)示范區(qū)建設(shè)來(lái)帶動(dòng)行業(yè)發(fā)展。通知中強(qiáng)化了地方政府以及電網(wǎng)企業(yè)的責(zé)任：地方能源主管部門(mén)要統(tǒng)籌解決目前行業(yè)面臨的屋頂難尋等問(wèn)題；電網(wǎng)企業(yè)要切實(shí)做好分布式光伏并網(wǎng)服務(wù)，解決目前行業(yè)面臨的電費(fèi)收取、補(bǔ)貼資金發(fā)放不及時(shí)等難題；鼓勵(lì)示范區(qū)政府與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，通過(guò)設(shè)立公共擔(dān)?；?、公共基金池、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金等方式解決行業(yè)面臨的融資難題。

我們認(rèn)為屋頂、電費(fèi)收取、補(bǔ)貼發(fā)放、融資等行業(yè)難題在地方政府和電網(wǎng)企業(yè)介入后，將會(huì)獲得解決，分布式光伏商業(yè)模式有望形成。隨著商業(yè)模式形成，分布式光伏項(xiàng)目10-15%的內(nèi)部收益率將會(huì)吸引銀行、保險(xiǎn)等追求穩(wěn)定收益的資金進(jìn)入，促進(jìn)分布式光伏行業(yè)發(fā)展提速。我們始終認(rèn)為2014年是分布式光伏元年，預(yù)計(jì)2014-2016年分布式光伏裝機(jī)有望達(dá)到4GW、7GW、10GW，復(fù)合增速超50%。

受益標(biāo)的：

推薦具備跨區(qū)域拓展能力的分布式光伏龍頭：林洋電子、精工鋼構(gòu)。