作為上市公司核心資產(chǎn)，無錫尚德重組的最終效果事關(guān)重大

即便順風(fēng)光電的“接盤”草案已獲得了無錫尚德債權(quán)人大會(huì)的審議通過，作為無錫尚德重要的融資平臺(tái)，其母公司尚德電力卻仍因面臨債權(quán)人的訴訟，而風(fēng)雨飄搖。

而雖然11月6日，在必須對債權(quán)人訴訟作出抗辯的最后關(guān)頭，尚德電力通過“向其注冊地的開曼群島大法院提交臨時(shí)性清算申請”的曲線救國手段，換取了美國法院審判的暫緩，其卻仍然無法逃脫，紐交所給予的最后退市通牒。

11月20日，接受《證券日報(bào)》記者采訪的尚德人士就此表示，“尚德電力將對紐交所做出的‘啟動(dòng)對公司美國存托憑證除牌過程的決定’提出上訴”。

順利完成重組

尚德人士發(fā)給《證券日報(bào)》記者的相關(guān)通告顯示，此前11月6日，公司收到了一封來自紐交所監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信件，信件表示：鑒于公司及其主要子公司重組的不確定性和公司重申2010年12月31日至2011年12月31日之間發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告的現(xiàn)狀，紐交所監(jiān)管機(jī)構(gòu)對公司是否有能力按照紐交所要求的進(jìn)度要求完成其截止于2012年12月31日的財(cái)務(wù)年度的20-F表格存在質(zhì)疑，因此決定將尚德的ADRs（美國存托憑證）停牌。

事實(shí)上，就在11月6日，尚德電力還面臨四名共持有約160萬美元，僅占尚德5.41億美元可轉(zhuǎn)債0.3%的債權(quán)人，聯(lián)合向美國法院遞交的“尋求迫使尚德電力在美國進(jìn)入強(qiáng)制破產(chǎn)程序”的訴訟。根據(jù)已接受訴訟的美國法院要求，尚德電力必須就上述訴訟在11月6日前完成應(yīng)訴、抗辯。

要知道，這很有可能使無錫尚德及尚德電力的“破產(chǎn)重整計(jì)劃”功虧一簣。根據(jù)美國破產(chǎn)法的相關(guān)規(guī)定，只要集齊三名債權(quán)人，每人所持債券總額至少達(dá)到15325美元，便可強(qiáng)迫一家公司進(jìn)入破產(chǎn)程序。

不過，幸好老謀深算的尚德電力董事長邁克爾·納可森（Michael·Nacson），及時(shí)以“被拖欠16666美元薪酬”為由，向尚德電力注冊地的開曼群島大法院提交了“尚德電力臨時(shí)性清算申請”。巧妙地以法律策略，暫時(shí)“逼停”了并不對尚德電力具有管轄權(quán)的美國法院的審判進(jìn)程。當(dāng)然，此舉更為尚德電力及無錫尚德爭取了寶貴的重組時(shí)間。

11月11日，暫時(shí)躲過“債權(quán)人訴訟”一劫的尚德電力，又遭到了紐交所的停牌處決。當(dāng)日，由于懷疑尚德電力無法按時(shí)提交財(cái)務(wù)報(bào)告，紐交所暫停了尚德電力的存托憑證的交易。

不過，緊隨其后（11月12日），無錫尚德重整案第二次債權(quán)人大會(huì)，便在無錫中院合議庭的主持下召開了。此番會(huì)議，債權(quán)人一致通過了無錫尚德的重整計(jì)劃草案，至此，江蘇順風(fēng)光電科技有限公司被最終確定為戰(zhàn)略投資人。為期近8個(gè)月之久的無錫尚德重整案告一段落。

退市與否2014年見分曉

尚德發(fā)給記者的通告還顯示，紐交所將會(huì)在2014年早些時(shí)候?qū)ι械码娏Φ拿\(yùn)（退市與否）作出最后決定。這意味著，尚德電力“保殼”之戰(zhàn)，將于2014年年初見分曉。

如今，退市、訴訟已成為懸在尚德頭頂?shù)膬杀鷦?。最終能否力挽狂瀾，作為上市公司核心資產(chǎn)，無錫尚德重組的最終效果事關(guān)重大。

對于債權(quán)人訴訟，北京市國凱律師事務(wù)所律師鐘蘭安在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)曾分析，“實(shí)際上，一般情況下，債權(quán)人對上市公司的訴訟，都是為了在與上市公司的談判中爭取籌碼。只要尚德提出的條件，最終能夠令債權(quán)人滿意，還是可能達(dá)成最終令其撤訴的條件的”。

而對于退市與否，一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士則向記者表示，“這要看尚德能不能在短暫的幾個(gè)月內(nèi)，令投資者看到公司重組的效果，看到未來發(fā)展的希望”。

此前，無錫國聯(lián)曾發(fā)出意向書，表示將以不少于1.5億美元現(xiàn)金的形式對尚德電力進(jìn)行股權(quán)投資，以支持全面重組和恢復(fù)尚德的財(cái)務(wù)和運(yùn)營。

對此，彼時(shí)尚德CEO周衛(wèi)平曾評價(jià)稱，“雖然這個(gè)投資意向書是象征性的，不是確定的承諾，但這是與關(guān)鍵利益相關(guān)人一起重組尚德非常重要的一步。雖然我們現(xiàn)有股東股權(quán)將會(huì)大量稀釋，但這些措施的成功實(shí)施將保留公司的國際平臺(tái)，重建公司的經(jīng)營資產(chǎn)，并恢復(fù)公司的全球品牌”。