在八月三十日早上，全球最大太陽能組件供應(yīng)商，英利綠色能源，公布了其第二季度的應(yīng)收業(yè)績，并對(duì)2013年下半年及2014年的業(yè)績進(jìn)行了預(yù)測。

所公布的數(shù)據(jù)大體上證實(shí)了英利最為光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)首屈一指的光伏供應(yīng)商的地位。為了更好地解讀這一點(diǎn)，我們從NPD Solarbuzz市場調(diào)研公司所發(fā)布的最新《組件跟蹤調(diào)查季度報(bào)告》中節(jié)選關(guān)于英利綠色能源近況的若干觀點(diǎn)：

英利從2012年第一季度起連續(xù)六個(gè)季度內(nèi)，每季度光伏電池板出貨量均占據(jù)首位。

在過去三個(gè)季度內(nèi)(2012年第四季度、2013年第一季度和第二季度)，英利是全球季度出貨量最大的光伏組件供應(yīng)商。

在截止至2013年二月前的連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)，英利的出貨量要比其他光伏組件供應(yīng)商的出貨量多出近1GW。

英利的市場份額已經(jīng)達(dá)到10%，并仍在持續(xù)增長中。

然而，先把這些記錄放在一邊不談，但是業(yè)績公告中就隱藏著許多值得注意的警鐘。這并不是針對(duì)英利本身來說的，而是針對(duì)那些希望聽到“新資本支出”、“資本擴(kuò)張”、“新工藝流程”、“高效升級(jí)”等字眼的其他公司來說的。

如果英利是你的一個(gè)主要客戶的話，該公司所公布的資本支出消息可謂是令人沮喪。在2013年下半年的整個(gè)六個(gè)月之內(nèi)，資本支出(相對(duì)于一個(gè)產(chǎn)能大于2GW的垂直整合業(yè)務(wù)的公司來說)僅有4000萬美元。而這僅夠進(jìn)行維護(hù)工作。

但令光伏設(shè)備供應(yīng)商更為感到不安的消息是，英利宣稱其可以在不新增任何產(chǎn)能的情況下在2014年實(shí)現(xiàn)4GW的組件出貨量。

感到迷惑嗎？

好吧，首先，這一宣言全面否認(rèn)了過去兩周內(nèi)的一些奇怪的新聞稿和文章所宣稱的領(lǐng)先制造商將會(huì)新增光伏產(chǎn)能，并且?guī)缀跛械臉I(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)都將在2014年增加產(chǎn)能的消息。

同時(shí)——這一宣言也平復(fù)了關(guān)于新一輪設(shè)備支出將在幾個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)，并且中東和拉美地區(qū)將成為此輪設(shè)備支出的主力的古怪言論。

上述兩種言論都沒有強(qiáng)有力的論點(diǎn)或分析資料對(duì)其進(jìn)行支持，但是每一個(gè)都傳播甚廣——這可能是由于人們?nèi)耘f絕望地想要獲得關(guān)于新產(chǎn)能和心設(shè)備支出的積極消息。

而真正的解釋則是，光伏產(chǎn)業(yè)目前被中國組件供應(yīng)商所中占據(jù)——狀況比過去更甚。而中國晶硅產(chǎn)品制造商始終都以一種部分去工廠化或是資產(chǎn)精簡模式進(jìn)行運(yùn)營。近一段時(shí)間，各領(lǐng)先日本組件供應(yīng)商也開始采用此種模式。在2012-2013年間，領(lǐng)先的中國組件供應(yīng)商已經(jīng)有能力實(shí)現(xiàn)對(duì)自產(chǎn)產(chǎn)能和第三方產(chǎn)能進(jìn)行合理調(diào)節(jié)，以防止庫存量激增。

隨著中國組件所占市場份額不斷上漲，同時(shí)，許多西方競爭對(duì)手相繼離開這一產(chǎn)業(yè)或繼續(xù)丟失市場份額，使用資產(chǎn)精簡型運(yùn)營模式對(duì)于等待新增產(chǎn)能的企業(yè)來說產(chǎn)生了更為重大的影響。

關(guān)于英利的無資本支出卻提出4GW的出貨量預(yù)期的言論背后，還有其他幾條因素：

中國二三線制造商紛紛跟風(fēng)上馬產(chǎn)能并且無法與海外市場實(shí)現(xiàn)對(duì)接，此類“虛擬”產(chǎn)能總量約為12GW。

美國市場需求偏向使用非中國制造電池的組件。

各領(lǐng)先供應(yīng)商仍舊公布運(yùn)營虧損。在所有方面都進(jìn)行成本節(jié)約是關(guān)鍵。資本支出可以通過使用第三方產(chǎn)能來避免。

市場份額的增長(包括海外銷售和營銷成本)超過了新增產(chǎn)能。

中國的尚德、賽維LDK等企業(yè)仍舊有幾吉瓦的閑置產(chǎn)能可以極低的成本進(jìn)行使用運(yùn)營。

這些因素都意味著設(shè)備支出低谷將很有可能將持續(xù)至2014年，并且下一輪重大新增產(chǎn)能在2015年之前并不會(huì)再次出現(xiàn)。當(dāng)然，除非技術(shù)能夠拯救整個(gè)產(chǎn)業(yè)，并迫使組件供應(yīng)商們對(duì)生產(chǎn)線進(jìn)行大幅升級(jí)/改變工藝流程，從而保持競爭力。但是，沒有技術(shù)路線圖作為指導(dǎo)，上述兩項(xiàng)在未來十八個(gè)月內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)。