今年以來(lái)，在宏觀經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)的背景下，商業(yè)銀行不良貸款增長(zhǎng)也出現(xiàn)趨緩的態(tài)勢(shì)。不少分析認(rèn)為，上半年銀行體系的不良發(fā)生仍具有區(qū)域性和行業(yè)性特征，主要集中于珠三角和長(zhǎng)三角地區(qū)，以及低附加值的制造業(yè)和鋼貿(mào)等領(lǐng)域。那么，今年下半年銀行資產(chǎn)情況將會(huì)有何變化？哪些板塊將成為銀行風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)密防范的主要陣地，尤其引人關(guān)注。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)7月30日發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2012-2013）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》）認(rèn)為，今年房地產(chǎn)貸款和平臺(tái)貸款仍將是決定商業(yè)銀行中長(zhǎng)期資產(chǎn)質(zhì)量走勢(shì)的關(guān)鍵因素?！秷?bào)告》還對(duì)幾個(gè)特定行業(yè)發(fā)出了風(fēng)險(xiǎn)警示，《報(bào)告》稱(chēng)，鋼貿(mào)、光伏和航運(yùn)等行業(yè)仍可能推動(dòng)不良資產(chǎn)反彈，將成為商業(yè)銀行短期風(fēng)險(xiǎn)管理的重中之重。

“親周期性”三大行業(yè)陷入風(fēng)險(xiǎn)泥潭

實(shí)際上，從去年開(kāi)始，受?chē)?guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的影響，部分行業(yè)和地區(qū)貸款到期無(wú)法償還的情況有所加劇，不良貸款增加已經(jīng)呈現(xiàn)典型的“區(qū)域集聚、行業(yè)集群”的特點(diǎn)。尤其是長(zhǎng)三角、江浙地區(qū)是不良率上升最主要的區(qū)域，也成為不良貸款的重災(zāi)區(qū)。

而在不良分布的行業(yè)上，《報(bào)告》認(rèn)為，鋼貿(mào)、光伏、造船這三大產(chǎn)能過(guò)剩的制造行業(yè)，是銀行不良貸款增長(zhǎng)的高發(fā)行業(yè)。“從產(chǎn)業(yè)鏈條看，由于上述行業(yè)的生產(chǎn)流通及上下游企業(yè)大都集中在長(zhǎng)三角和江浙地區(qū)，從而使得銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有較高程度的重合性。”《報(bào)告》強(qiáng)調(diào)。

“親周期性”是這三個(gè)行業(yè)的相同特征，在經(jīng)濟(jì)上行期，這些行業(yè)訂單充足，資金周轉(zhuǎn)快，有較大的盈利空間，但一遇到經(jīng)濟(jì)下行，就容易陷入產(chǎn)能過(guò)剩、經(jīng)營(yíng)困難的狀況。

工信部7月30日發(fā)布的《2013年上半年鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》顯示，1月至5月，大中型鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)總額4.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.3%；負(fù)債總額3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.5%；資產(chǎn)負(fù)債率69.4%，提高1.4個(gè)百分點(diǎn)。各地鋼企普遍反映，資金鏈繃得較緊，個(gè)別企業(yè)已出現(xiàn)因資金鏈斷裂而停產(chǎn)的情況。

光伏行業(yè)情況也不容樂(lè)觀，根據(jù)《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2012年全年全球光伏裝機(jī)量達(dá)到32GW，而國(guó)內(nèi)光伏組件產(chǎn)能已達(dá)45GW，全球總產(chǎn)能已超過(guò)80GW，產(chǎn)能過(guò)剩明顯。2012年第一季度，硅料、硅片、電池和組件環(huán)節(jié)毛利率分別為-19.6%、-15.1%、-26.2%和-0.2%，國(guó)內(nèi)光伏業(yè)進(jìn)入全面虧損狀態(tài)。

特別是航運(yùn)行業(yè)，受全球航運(yùn)業(yè)整體陷入深度低迷影響，雖然國(guó)家和各級(jí)地方政府相繼出臺(tái)系列措施，規(guī)范航運(yùn)市場(chǎng)，推動(dòng)航運(yùn)企業(yè)的健康發(fā)展，但行業(yè)利潤(rùn)依然出現(xiàn)快速下滑，國(guó)內(nèi)大型航企普遍出現(xiàn)虧損狀態(tài)。

《報(bào)告》稱(chēng)，隨著信貸收緊，航運(yùn)企業(yè)資金壓力加大，尤其中小航運(yùn)企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂、船舶停運(yùn)等現(xiàn)象，潛在風(fēng)險(xiǎn)須重點(diǎn)關(guān)注。同時(shí)，船舶價(jià)格持續(xù)下行，航運(yùn)企業(yè)普遍存在船舶資產(chǎn)縮水的現(xiàn)象，商業(yè)銀行面臨抵押船舶不足的風(fēng)險(xiǎn)。

低位徘徊三大行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)依然存在

這三大行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)集中暴露后，一直是監(jiān)管層以及市場(chǎng)各方的關(guān)注焦點(diǎn)。雖然中央各部委相繼出臺(tái)了各種引導(dǎo)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)調(diào)整的政策措施，但《報(bào)告》認(rèn)為，這三大行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)依然沒(méi)有完全解除。不過(guò)總體而言，由于這三個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)貸款在總體貸款中所占比重較低，對(duì)銀行業(yè)的影響仍在可控范圍之內(nèi)。

《報(bào)告》顯示，從未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)看，鋼貿(mào)行業(yè)基于目前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和鋼鐵行業(yè)運(yùn)行的現(xiàn)狀，鐵礦石和鋼材價(jià)格繼續(xù)快速、大幅下跌的可能性雖已相對(duì)較小，但預(yù)計(jì)仍將在低位繼續(xù)徘徊，因此短期內(nèi)鋼貿(mào)行業(yè)仍較難走出經(jīng)營(yíng)困境，且行業(yè)普遍涉及多元化投資現(xiàn)象，行業(yè)自救能力較弱。

更值得注意的是，隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控政策的趨嚴(yán)及對(duì)影子銀行監(jiān)管的加強(qiáng)，部分從銀行套取資金多元化運(yùn)作的鋼貿(mào)商仍可能爆出新的資金鏈斷裂?！秷?bào)告》預(yù)計(jì)，鋼貿(mào)行業(yè)的不良貸款率仍將進(jìn)一步上升，2013年第二季度后有望走高回落。

而對(duì)于光伏行業(yè)，由于國(guó)內(nèi)及新興市場(chǎng)需求規(guī)模尚難支撐龐大產(chǎn)能，加之出臺(tái)政策落地效果仍有待觀察，故短期內(nèi)該行業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的狀況預(yù)計(jì)仍將持續(xù)。但與鋼貿(mào)不同的是，長(zhǎng)期來(lái)看光伏行業(yè)的不良有望出現(xiàn)可喜的變化。

同時(shí)，在光伏行業(yè)，前幾年快速發(fā)展的時(shí)期，由于地方政府的倡導(dǎo)和支持，包括國(guó)開(kāi)行、工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、浦發(fā)等各大銀行紛紛介入光伏產(chǎn)業(yè)，“搶灘登陸”般一擁而上，大量的投資導(dǎo)致產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩。

因此，《報(bào)告》建議銀行在這三大行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)猶在的情況下，積極應(yīng)對(duì)，盡可能將風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低限度。首要的就是嚴(yán)格信貸準(zhǔn)入，優(yōu)選合作項(xiàng)目，并充分考慮行業(yè)未來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)，不要盲目與同業(yè)跟風(fēng)。

同時(shí)，鋼貿(mào)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)充分體現(xiàn)了銀行在給中小企業(yè)授信中存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)此《報(bào)告》建議要進(jìn)一步完善對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制。建立中小企業(yè)和中小企業(yè)業(yè)主誠(chéng)信檔案，建立銀行針對(duì)中小企業(yè)及其股東資產(chǎn)的查詢渠道，要改變單純依靠銀行融資支持中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，要推動(dòng)核心企業(yè)對(duì)上下游中小企業(yè)的支持力度，建立大型企業(yè)與中小企業(yè)共存共依的商業(yè)信用環(huán)境。

《報(bào)告》還強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)對(duì)親周期行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的動(dòng)態(tài)調(diào)整和優(yōu)化，要根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)變化和企業(yè)生存狀態(tài)對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)優(yōu)化和完善。“趁行業(yè)沒(méi)有惡化的時(shí)候果斷退出，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整要建立在充分的研究和預(yù)判基礎(chǔ)上，要適應(yīng)逆周期宏觀調(diào)控政策的變化趨勢(shì)，內(nèi)控機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理永遠(yuǎn)不要放松，建立健全逆周期性的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)及行業(yè)的分析和預(yù)判。”《報(bào)告》稱(chēng)。