國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議日前提出，要從六大方面促進(jìn)光伏業(yè)健康發(fā)展，與此同時(shí)，國(guó)家能源局正制訂《可再生能源供熱實(shí)施方案》，方案重點(diǎn)落在供熱應(yīng)用上，預(yù)計(jì)年內(nèi)出臺(tái)。上周五，已有部分“消息靈通”資金提前介入光伏板塊，當(dāng)天光伏指數(shù)結(jié)束此前的五連陰，收漲2.66%。昨日，光伏概念股繼續(xù)領(lǐng)漲，有研硅股、安彩高新、中環(huán)股份漲停，科華恒盛、天通股份、陽(yáng)光電源等漲幅也超過(guò)5%。

據(jù)了解，此次光伏產(chǎn)業(yè)“國(guó)六條”支持政策一是加強(qiáng)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)，促進(jìn)合理布局，重點(diǎn)拓展分布式光伏發(fā)電應(yīng)用；二是電網(wǎng)企業(yè)要保障配套電網(wǎng)與光伏發(fā)電項(xiàng)目同步建設(shè)投產(chǎn)，優(yōu)先安排光伏發(fā)電計(jì)劃，全額收購(gòu)所發(fā)電量；三是完善光伏發(fā)電電價(jià)支持政策，制定光伏電站分區(qū)域上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)，擴(kuò)大可再生能源基金規(guī)模，保障對(duì)分布式光伏發(fā)電按電量補(bǔ)貼的資金及時(shí)發(fā)放到位；四是鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)采取措施緩解光伏制造企業(yè)融資困難；五是支持關(guān)鍵材料及設(shè)備的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，加強(qiáng)光伏產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范建設(shè)；六是鼓勵(lì)企業(yè)兼并重組、做優(yōu)做強(qiáng)，抑制產(chǎn)能盲目擴(kuò)張。

對(duì)此，多家券商近期亦紛紛唱多光伏板塊，認(rèn)為該行業(yè)已進(jìn)入新一輪復(fù)蘇大周期右側(cè)，并維持對(duì)該板塊的推薦。

國(guó)金證券指出，總體而言，新一屆黨中央領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的重視程度、以及幫助產(chǎn)業(yè)走出困境并保持世界領(lǐng)先地位的決心，均達(dá)到了前所未有的高度；從支持力度和方式看，也逐漸把握了“有效啟動(dòng)可持續(xù)的內(nèi)需”和“加速產(chǎn)業(yè)優(yōu)勝劣汰”相結(jié)合的政策核心。從對(duì)板塊投資的影響來(lái)看，國(guó)金證券表示，本次會(huì)議除了向市場(chǎng)傳遞管理層對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)理性的全力支持態(tài)度外，提出的六條措施雖然在大方向上基本符合此前市場(chǎng)預(yù)期，但部分細(xì)節(jié)表述仍然存在超預(yù)期內(nèi)容，且后續(xù)具體政策細(xì)則的陸續(xù)出臺(tái)可期，將成為行業(yè)復(fù)蘇和板塊表現(xiàn)的催化劑。

目前，光伏企業(yè)遇到的問(wèn)題除了價(jià)格成本倒掛外，最大的困難在于銀行的抽貸，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流緊張，無(wú)法實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)政策。國(guó)泰君安證券認(rèn)為，此次提及的“鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)采取措施緩解光伏制造企業(yè)融資困難”，有利于差別化支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)的融資，幫助其度過(guò)目前的經(jīng)營(yíng)困難期，而非對(duì)行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)都采取“一竿子打死”的態(tài)度。

國(guó)泰君安同時(shí)指出，上述六項(xiàng)措施均為指導(dǎo)性意見(jiàn)，并無(wú)具體的執(zhí)行細(xì)則和時(shí)間表，仍需等待政策進(jìn)一步明確。其預(yù)計(jì)相關(guān)內(nèi)容將反映在后續(xù)出臺(tái)的分布式度電補(bǔ)貼政策、行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、并網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)、可再生能源附加的穩(wěn)定增長(zhǎng)機(jī)制等政策中。

申銀萬(wàn)國(guó)證券回顧了上一輪景氣周期的表現(xiàn)并指出，光伏行業(yè)反轉(zhuǎn)已經(jīng)確定，最重要的機(jī)會(huì)將出現(xiàn)在應(yīng)用端。“上一輪的周期，供不應(yīng)求導(dǎo)致的產(chǎn)能大規(guī)模擴(kuò)張，彈性最大的是設(shè)備環(huán)節(jié)，代表性的股票是精功科技。此輪周期，由于上一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張導(dǎo)致了產(chǎn)能的嚴(yán)重過(guò)剩，在國(guó)外市場(chǎng)受阻的情況下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大規(guī)模發(fā)展，彈性最大的將是應(yīng)用環(huán)節(jié)。我們重點(diǎn)推薦陽(yáng)光電源、特變電工。”申銀萬(wàn)國(guó)分析師周旭輝表示。

國(guó)信證券則認(rèn)為，未來(lái)國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)能否如當(dāng)年風(fēng)電一樣出現(xiàn)井噴，主要依賴(lài)于具體的電價(jià)補(bǔ)貼政策。“補(bǔ)貼需要能夠保證光伏發(fā)電企業(yè)8%以上的投資收益率，同時(shí)，還需要補(bǔ)貼能夠及時(shí)地劃撥給企業(yè)，這樣才能最大程度地調(diào)動(dòng)企業(yè)積極性，以保證國(guó)內(nèi)需求的爆發(fā)。”國(guó)信證券分析師張弢指出，“此外，還需要關(guān)注分布式屋頂電站的補(bǔ)貼細(xì)則。由于我國(guó)工商業(yè)電價(jià)較高，分布式售電的部分相當(dāng)于節(jié)省了其購(gòu)電的工業(yè)電價(jià)成本，粗算的IRR也普遍在11%以上。因此，我們預(yù)計(jì)，如果電價(jià)政策出臺(tái)，將極大刺激大型電站和分布式電站的開(kāi)發(fā)建設(shè)熱情。”

據(jù)媒體報(bào)道，在不久前舉行的SNEC（2013）上海光伏展上，國(guó)家發(fā)改委能源研究所副所長(zhǎng)王仲穎表示，目前各方對(duì)電價(jià)補(bǔ)貼政策已形成統(tǒng)一意見(jiàn)，特別是涉及分布式光伏的度電補(bǔ)貼已有明確定論。這一說(shuō)法在6月15日在京舉行的第七屆新能源國(guó)際高峰論壇上得到一位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家的證實(shí)。該專(zhuān)家表示，最終方案最快于6月30日前正式發(fā)布實(shí)施。

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