2月4日，TCL中環(huán)(002129)罕見(jiàn)地在周末更新了硅片報(bào)價(jià)。150μm厚度的P型218、210、182硅片分別為8.85元/片、8.2元/片和6.22元/片。140μm的N型210、182硅片分別為8.52元/片、6.52元/片；130μm的N型210、182硅片分別為8.35元/片、6.39元/片。

TCL中環(huán)上一輪報(bào)價(jià)是在去年11月27日，以彼時(shí)150μm厚度的P型硅片為例，218、210、182硅片分別為10.04元/片、9.3元/片和7.05元/片，最新報(bào)價(jià)較上一輪跌幅超過(guò)10%。但實(shí)際上，去年11月至今，硅片價(jià)格走出了“V”型觸底反彈，若以Infolink Consulting的報(bào)價(jià)為參照，182、210硅片的階段低價(jià)分別為3.7元/片和4.6元/片。

自春節(jié)前一周以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格連續(xù)反彈。在最新的周評(píng)中，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)指出，供給方面，節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn)，企業(yè)開(kāi)工率陸續(xù)回升，一線企業(yè)和部分專業(yè)化企業(yè)不同程度的上調(diào)開(kāi)工率。主要原因是隨著產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)回升，硅片環(huán)節(jié)庫(kù)存消化殆盡，單瓦利潤(rùn)恢復(fù)至正常水平，企業(yè)新增產(chǎn)能開(kāi)始逐步釋放。

需求方面，電池企業(yè)維持高開(kāi)工率，電池消費(fèi)拉動(dòng)硅片需求快速增長(zhǎng)。由于去年11-12月硅片環(huán)節(jié)經(jīng)歷大幅減產(chǎn)，緊接著春節(jié)休假造成短期內(nèi)供需錯(cuò)配，使得1月硅片環(huán)節(jié)出現(xiàn)緊缺。

硅業(yè)分會(huì)判斷，一季度硅片需求仍有支撐，預(yù)計(jì)短期內(nèi)價(jià)格仍將上漲。Infolink Consulting甚至指出，因市場(chǎng)普遍預(yù)期硅片在2月上旬供應(yīng)不足，價(jià)格仍有回調(diào)動(dòng)能，目前存在廠家惜售、貿(mào)易商捂盤(pán)待售的情況。

去年末，隆基綠能、TCL中環(huán)等廠商掀起價(jià)格戰(zhàn)，對(duì)二三線企業(yè)施壓。根據(jù)Infolink Consulting的判斷，若是依照目前的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，整體供應(yīng)鏈在2023年都將處于產(chǎn)能過(guò)剩的情形，各環(huán)節(jié)2023年底的總產(chǎn)能都將超過(guò)800GW，其中光是一線廠家的產(chǎn)能就足以滿足需求，集中度的提高可能導(dǎo)致二、三線廠家在市場(chǎng)淡季時(shí)難以維持市占，廠家間的競(jìng)爭(zhēng)將越來(lái)越激烈。

值得一提的是，近期硅料價(jià)格也在反彈。硅業(yè)分會(huì)專家委副主任呂錦標(biāo)指出，2023年，硅料供應(yīng)與價(jià)格依然是影響整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的重要變量。上半年供應(yīng)增量不大，不及需求增長(zhǎng)，硅料價(jià)格平穩(wěn)；下半年，特別是四季度新增產(chǎn)能釋放，價(jià)格下跌，惠及下游，并刺激終端需求。

TCL中環(huán)本次調(diào)整報(bào)價(jià)的另一個(gè)看點(diǎn)是公司150μm的N型硅片減薄至140μm，130μm硅片維持不變。硅料價(jià)格高企的階段，硅片減薄是降本的方式之一，主流P型硅片已經(jīng)從兩年前的175μm降至150μm，不過(guò)，在硅料價(jià)格回落的大背景下，減薄對(duì)于降本的影響在弱化。

由于技術(shù)制約，P型硅片減薄有一定限度，但N型硅片限制較少，部分HJT電池廠商已經(jīng)采用120μm硅片制造電池并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，同時(shí)還在研發(fā)、導(dǎo)入100μm及以下硅片。因此，在N型電池技術(shù)滲透率提升的背景下，N型硅片有動(dòng)力持續(xù)減薄。

上海證券指出，薄片化的難點(diǎn)在于需要平衡成本、效率與良率。厚度下降能夠攤薄硅片成本，但也可能降低轉(zhuǎn)換效率，鈍化技術(shù)可以降低薄片化對(duì)短路電流的影響，所以HJT可以支撐更薄的硅片，甚至薄片化同時(shí)實(shí)現(xiàn)效率提高。同時(shí)，薄片化需要關(guān)注碎片率提高以及硅片隱裂問(wèn)題，保證組件可靠性，目前TOPCon和HJT均可以應(yīng)用130μm硅片。

N型技術(shù)在對(duì)P型技術(shù)進(jìn)行替代的過(guò)程中，依然面臨成本偏高的難題，為進(jìn)一步提升N型競(jìng)爭(zhēng)力，業(yè)內(nèi)對(duì)于N型成本何時(shí)能夠降至與P型持平頗為關(guān)注，也就是所謂的NP同價(jià)。

TCL中環(huán)此前表示，210、182硅片單瓦功率分別約為10W/片、7.49W/片。以公司最新報(bào)價(jià)為例，P型150μm、N型140μm以及N型130μm的182硅片分別折算為0.83元/W、0.87元/W、0.853元/W；三種型號(hào)的210硅片分別折算為0.82元/W、0.852元/W、0.835元/W。

如此看來(lái)，同尺寸N型與P型硅片的成本差值可降至0.02元/W左右，硅片環(huán)節(jié)已接近NP同價(jià)。N型技術(shù)在電池環(huán)節(jié)的降本也在持續(xù)推進(jìn)，銀包銅、銅電鍍以及無(wú)銦HJT等技術(shù)陸續(xù)落地，同時(shí)，隨著大批量擴(kuò)產(chǎn)，N型電池制造裝備的采購(gòu)成本也在顯著下降。

去年底時(shí)，TOPCon電池已具備盈利能力，相比PERC技術(shù)已有優(yōu)勢(shì)，但HJT的降本進(jìn)度略慢，不過(guò)，已有HJT廠商表態(tài)稱，今年將實(shí)現(xiàn)HJT組件成本與PERC持平。另一方面，多家頭部廠商計(jì)劃在2024年大幅提升N型產(chǎn)品出貨量，包括硅片在內(nèi)的各環(huán)節(jié)逐步實(shí)現(xiàn)NP同價(jià)，將推動(dòng)N型技術(shù)滲透率的提升。