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2020年，新能源汽車行業(yè)直面疫情、補貼退坡、油價下降等多重沖擊，在2019年銷量下滑后，走出了一條“v”型反轉的逆襲之路，正迎來屬于自己的“高光時刻”。
2021年，新能源汽車行業(yè)將何去何從，又有哪些方向值得關注？證券時報·e公司記者采訪了業(yè)內專家、投資機構和產業(yè)鏈企業(yè)，試圖管窺行業(yè)最新動向和發(fā)展趨勢。
邁入市場化元年
數據顯示，2020年1-11月份，我國新能源汽車累計產銷分別達到111.9萬輛、110.9萬輛，銷量同比增長3.9%，實現了累計銷量增速年內首次轉正。根據工信部預測，2020年我國新能源汽車銷量將超過130萬輛，同比增幅接近8%，超出市場預期。
尤為值得一提的是，相比于過去的公共領域、限牌城市占大頭的市場需求結構，2020年新能源汽車個人消費比例大幅提升至近70%，且非限購城市購買比重達到了60%。2020年也因此被行業(yè)定義為新能源汽車“市場化元年“。
據日前發(fā)布的《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，到2025年，我國新能源汽車新車銷售量將達到汽車新車銷售總量的20%左右。
身處新能源汽車行業(yè)洪流，江汽集團思皓新能源乘用車公司副總經理汪光玉切身感受到了產業(yè)蓄勢待發(fā)的動能：“隨著新能源汽車技術日漸成熟和基礎設施的不斷完善，國內外車企紛紛斥巨資投入，預計2021-2030年將進入新能源汽車發(fā)展的‘黃金十年’。”
安徽金通智匯投資管理有限公司（以下簡稱金通智匯）也嗅到了產業(yè)發(fā)展風向，旗下管理的多只基金均投向新能源汽車產業(yè)鏈。
金通智匯董事長夏駐兵告訴證券時報·e公司記者：“新能源汽車行業(yè)已進入加速發(fā)展階段。目前，歐洲和其他海外市場也對行業(yè)發(fā)展持積極態(tài)度，讓已經掌握先發(fā)優(yōu)勢的我國新能源汽車產業(yè)鏈企業(yè)有了走出去的動力和實力。”
2020年，除以特斯拉、蔚來、小鵬、理想、威馬等代表的造車新勢力爆款車型持續(xù)熱銷外，傳統(tǒng)車企亦不甘示弱，重磅推出五菱宏光MiNI、比亞迪漢EV等爆賣車型，前者銷量已連續(xù)3個月高居新能源汽車榜首，大有直追甚至趕超之勢。
“新能源汽車目前處于產業(yè)上升期，但整個行業(yè)還不算很成熟。”獨立汽車分析師張翔在認可行業(yè)發(fā)展的同時，亦表示了擔憂，“目前，新能源汽車的成本相較燃油車還處于較高水平，影響市場購買力；其次新能源汽車的安全性還有待提高，再次充電樁等基礎設施配備仍待加強。”
智能化方向勢不可擋
“2021年，將是智能化新能源汽車大規(guī)模應用的元年，智能化產業(yè)鏈相關企業(yè)即將迎來大發(fā)展。”夏駐兵直言。
國信證券汽車行業(yè)分析師周俊宏也認為，汽車行業(yè)2021年可能出現電動化向智能化主線上的切換。“從2019年下半年至今，大家擁抱更多的是電動化的行情主線，主要來源于中美歐三地加碼純電，在政策端、供給端及需求端出現持續(xù)的利好共振。而市場對智能化的熱情其實從未衰減，主要受產業(yè)處初期、行業(yè)標的稀缺的限制。”
“目前，電動化標的的估值已不低，而科技巨頭和傳統(tǒng)車企紛紛參與汽車生態(tài)的轉型，軟硬件在開發(fā)、供應及功能發(fā)布上逐漸分開，行業(yè)將建立對汽車軟件體系和新商業(yè)模式更深的認知。”周俊宏告訴記者。
與上述判斷不謀而合，張翔也高度看好智能化發(fā)展方向，他表示未來新能源汽車的“智能”屬性會越來越強，生態(tài)系統(tǒng)也會越來越豐富，專注于智能網聯汽車技術的企業(yè)將獲得市場更多發(fā)展機會。
“隨著各種車規(guī)級傳感器的普及，預計更高級別的智能網聯汽車將會面市，我們預測2021年國內制造的搭載激光雷達等先進傳感器的新能源汽車將量產上市，或達到L3級以上自動駕駛的標準。”
夏駐兵進一步分析道，“未來相關傳感器如激光雷達、毫米波雷達等具有較好的投資機會。”另外，隨著特斯拉國產及國內新能源車企銷量的大幅增長，核心零部件，如汽車芯片、底盤系統(tǒng)等的國產替代趨勢已逐步凸顯，相關版塊值得關注。
在技術路徑方面，汪光玉認為未來新車駕駛輔助系統(tǒng)搭載率將不斷提升,整車智能化水平達到新高度，關鍵技術領域如自動駕駛芯片、電控IGBT等有望迎來突破。
從更頂層的角度來說，智慧化或將徹底改變產業(yè)生態(tài)。汪光玉告訴記者：“未來的新能源汽車生態(tài)將從由零部件、整車研發(fā)生產及營銷服務企業(yè)之間的“鏈式關系”，逐步演變成汽車、能源、交通、信息通信等多領域多主體參與的‘網狀生態(tài)’。”。
除技術端外，夏駐兵認為上游資源端也將迎來“春天”。“受益于行業(yè)復蘇供需格局顯著改善，六氟磷酸鋰/溶劑/電解液/正極材料等產品價格有望持續(xù)上行，相關產業(yè)鏈面臨較好發(fā)展機遇。”
在張翔看來，處于產業(yè)鏈核心的整車企業(yè)和電池版塊也將廣受青睞：“具備爆款車型的整車企業(yè)以及具備關鍵電池技術的企業(yè)，能夠建立參與市場競爭的護城河，在未來將更有看點。”
具體到電池路徑方面，周俊宏認為，大家會對產業(yè)趨勢持續(xù)跟蹤，對三元、磷酸鐵鋰或者更遠期的燃料電池、固態(tài)電池等技術路徑發(fā)展進行判斷，對確定性高的環(huán)節(jié)不吝給予高估值。
2021年，新能源汽車行業(yè)將何去何從，又有哪些方向值得關注？證券時報·e公司記者采訪了業(yè)內專家、投資機構和產業(yè)鏈企業(yè)，試圖管窺行業(yè)最新動向和發(fā)展趨勢。
邁入市場化元年
數據顯示，2020年1-11月份，我國新能源汽車累計產銷分別達到111.9萬輛、110.9萬輛，銷量同比增長3.9%，實現了累計銷量增速年內首次轉正。根據工信部預測，2020年我國新能源汽車銷量將超過130萬輛，同比增幅接近8%，超出市場預期。
尤為值得一提的是，相比于過去的公共領域、限牌城市占大頭的市場需求結構，2020年新能源汽車個人消費比例大幅提升至近70%，且非限購城市購買比重達到了60%。2020年也因此被行業(yè)定義為新能源汽車“市場化元年“。
據日前發(fā)布的《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，到2025年，我國新能源汽車新車銷售量將達到汽車新車銷售總量的20%左右。
身處新能源汽車行業(yè)洪流，江汽集團思皓新能源乘用車公司副總經理汪光玉切身感受到了產業(yè)蓄勢待發(fā)的動能：“隨著新能源汽車技術日漸成熟和基礎設施的不斷完善，國內外車企紛紛斥巨資投入，預計2021-2030年將進入新能源汽車發(fā)展的‘黃金十年’。”
安徽金通智匯投資管理有限公司（以下簡稱金通智匯）也嗅到了產業(yè)發(fā)展風向，旗下管理的多只基金均投向新能源汽車產業(yè)鏈。
金通智匯董事長夏駐兵告訴證券時報·e公司記者：“新能源汽車行業(yè)已進入加速發(fā)展階段。目前，歐洲和其他海外市場也對行業(yè)發(fā)展持積極態(tài)度，讓已經掌握先發(fā)優(yōu)勢的我國新能源汽車產業(yè)鏈企業(yè)有了走出去的動力和實力。”
2020年，除以特斯拉、蔚來、小鵬、理想、威馬等代表的造車新勢力爆款車型持續(xù)熱銷外，傳統(tǒng)車企亦不甘示弱，重磅推出五菱宏光MiNI、比亞迪漢EV等爆賣車型，前者銷量已連續(xù)3個月高居新能源汽車榜首，大有直追甚至趕超之勢。
“新能源汽車目前處于產業(yè)上升期，但整個行業(yè)還不算很成熟。”獨立汽車分析師張翔在認可行業(yè)發(fā)展的同時，亦表示了擔憂，“目前，新能源汽車的成本相較燃油車還處于較高水平，影響市場購買力；其次新能源汽車的安全性還有待提高，再次充電樁等基礎設施配備仍待加強。”
智能化方向勢不可擋
“2021年，將是智能化新能源汽車大規(guī)模應用的元年，智能化產業(yè)鏈相關企業(yè)即將迎來大發(fā)展。”夏駐兵直言。
國信證券汽車行業(yè)分析師周俊宏也認為，汽車行業(yè)2021年可能出現電動化向智能化主線上的切換。“從2019年下半年至今，大家擁抱更多的是電動化的行情主線，主要來源于中美歐三地加碼純電，在政策端、供給端及需求端出現持續(xù)的利好共振。而市場對智能化的熱情其實從未衰減，主要受產業(yè)處初期、行業(yè)標的稀缺的限制。”
“目前，電動化標的的估值已不低，而科技巨頭和傳統(tǒng)車企紛紛參與汽車生態(tài)的轉型，軟硬件在開發(fā)、供應及功能發(fā)布上逐漸分開，行業(yè)將建立對汽車軟件體系和新商業(yè)模式更深的認知。”周俊宏告訴記者。
與上述判斷不謀而合，張翔也高度看好智能化發(fā)展方向，他表示未來新能源汽車的“智能”屬性會越來越強，生態(tài)系統(tǒng)也會越來越豐富，專注于智能網聯汽車技術的企業(yè)將獲得市場更多發(fā)展機會。
“隨著各種車規(guī)級傳感器的普及，預計更高級別的智能網聯汽車將會面市，我們預測2021年國內制造的搭載激光雷達等先進傳感器的新能源汽車將量產上市，或達到L3級以上自動駕駛的標準。”
夏駐兵進一步分析道，“未來相關傳感器如激光雷達、毫米波雷達等具有較好的投資機會。”另外，隨著特斯拉國產及國內新能源車企銷量的大幅增長，核心零部件，如汽車芯片、底盤系統(tǒng)等的國產替代趨勢已逐步凸顯，相關版塊值得關注。
在技術路徑方面，汪光玉認為未來新車駕駛輔助系統(tǒng)搭載率將不斷提升,整車智能化水平達到新高度，關鍵技術領域如自動駕駛芯片、電控IGBT等有望迎來突破。
從更頂層的角度來說，智慧化或將徹底改變產業(yè)生態(tài)。汪光玉告訴記者：“未來的新能源汽車生態(tài)將從由零部件、整車研發(fā)生產及營銷服務企業(yè)之間的“鏈式關系”，逐步演變成汽車、能源、交通、信息通信等多領域多主體參與的‘網狀生態(tài)’。”。
除技術端外，夏駐兵認為上游資源端也將迎來“春天”。“受益于行業(yè)復蘇供需格局顯著改善，六氟磷酸鋰/溶劑/電解液/正極材料等產品價格有望持續(xù)上行，相關產業(yè)鏈面臨較好發(fā)展機遇。”
在張翔看來，處于產業(yè)鏈核心的整車企業(yè)和電池版塊也將廣受青睞：“具備爆款車型的整車企業(yè)以及具備關鍵電池技術的企業(yè)，能夠建立參與市場競爭的護城河，在未來將更有看點。”
具體到電池路徑方面，周俊宏認為，大家會對產業(yè)趨勢持續(xù)跟蹤，對三元、磷酸鐵鋰或者更遠期的燃料電池、固態(tài)電池等技術路徑發(fā)展進行判斷，對確定性高的環(huán)節(jié)不吝給予高估值。
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