東江環(huán)保一紙權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，或?qū)⒊蔀辄c(diǎn)燃粵蘇兩省國資委爭奪公司控制權(quán)的導(dǎo)火索。
一方面，在拿下東江環(huán)?？刂茩?quán)兩年來，廣東省國資委旗下廣東省廣晟資產(chǎn)經(jīng)營有限公司（下稱“廣晟公司”）籌劃通過定增進(jìn)一步鞏固控制權(quán)事宜遲遲未能獲得實(shí)質(zhì)進(jìn)展；另一方面，江蘇省國資委控制的匯鴻集團(tuán)在一個(gè)月左右的時(shí)間內(nèi)不惜重金暗中吸籌，持股比例急劇攀升，直逼東江環(huán)保實(shí)控人廣東省國資委的控制地位，并不排除進(jìn)一步增持的可能。
昔日問題纏身、麻煩不斷的東江環(huán)保，何以獲得蘇粵兩大國資委的青睞？
匯鴻集團(tuán)暗中大舉吸籌
東江環(huán)保8月29日披露，公司接到股東張維仰通知，其擬將持有的東江環(huán)保5008.77萬股（占公司股本總額的5.65%）協(xié)議轉(zhuǎn)讓給匯鴻集團(tuán)，交易價(jià)款合計(jì)7.26億元。匯鴻集團(tuán)是江蘇省國資委控股67.41%的下屬上市公司。
據(jù)公告，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為14.50元/股，較28日東江環(huán)保收盤價(jià)12.18元溢價(jià)19.05%。
一周之前，東江環(huán)保披露半年報(bào)，匯鴻集團(tuán)并沒有出現(xiàn)在前十大股東名單中。但在一個(gè)月前，匯鴻集團(tuán)突然斥巨資暗中大舉吸籌。7月24日至8月2日，匯鴻集團(tuán)全資子公司匯鴻創(chuàng)投在14.75元至16.18元的價(jià)格區(qū)間內(nèi)，通過二級市場買入東江環(huán)保A股2599.50萬股，并在每股11.34港元至12.80港元的價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過二級市場買入東江環(huán)保H股1820.48萬股，合計(jì)占東江環(huán)?？偣杀颈壤秊?.98%。目前，匯鴻集團(tuán)已出現(xiàn)較大的賬面浮虧。
一旦此次股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成，匯鴻集團(tuán)累計(jì)持有東江環(huán)保的比例將驟升至10.63%。初步折算，匯鴻集團(tuán)取得該部分股權(quán)，斥資合計(jì)將接近13億元。
在大舉吸籌后，匯鴻集團(tuán)與廣晟公司的持股比例逐漸靠近。“這是戰(zhàn)略投資，并不為謀求控制權(quán)。”匯鴻集團(tuán)方面8月29日在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)透露。
張維仰則表示，不排除在未來12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)減持東江環(huán)保股份的可能性，但減持不會影響廣晟公司作為公司控股股東以及廣東省國資委作為實(shí)際控制人的地位。
廣晟公司“加碼”遲遲未動(dòng)
早在兩年前，廣晟公司就從處于風(fēng)波中的東江環(huán)保創(chuàng)始人張維仰手中接過了實(shí)際控制權(quán)，并試圖籌劃定增來進(jìn)一步鞏固控制地位。
2016年6月16日，廣晟公司與張維仰簽署協(xié)議，受讓后者持有的東江環(huán)保6068.29萬股股份（占公司總股本的6.98%）。7月13日，該部分股權(quán)變動(dòng)完成過戶。同日，張維仰宣布辭去已任職18年的董事長等一切公司職務(wù)。7月15日，東江環(huán)保公告，張維仰將其持有的東江環(huán)保A股6103萬股（占公司總股本的7.02%，該等股份解除限售后將轉(zhuǎn)讓給廣晟公司）質(zhì)押給廣晟公司，且約定該部分股權(quán)按廣晟公司的指示參與股東大會投票。至此，廣晟公司持有東江環(huán)保14%的表決權(quán)。同年10月11日，廣晟公司獲得東江環(huán)保董事會多數(shù)席位，廣東省國資委正式成為公司實(shí)際控制人。
與此同時(shí)，東江環(huán)保發(fā)布了非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬對廣晟公司發(fā)行不超過1.5億股的A股股票，募資金額不超過20億元。不過，旨在通過定增鞏固控制權(quán)的方案很快就戛然而止。
不過，廣晟公司在二級市場收集了部分籌碼。2016年11月8日至2017年2月16日，廣晟公司旗下廣晟金控、廣晟深圳公司、廣晟香港公司先后增持東江環(huán)保A股和H股。至此，廣晟公司及其子公司合計(jì)持有東江環(huán)保1.39億股，占公司總股本的15.72%，其中持有東江環(huán)保A股1.37億股，占公司總股本的15.39%。
2017年5月，東江環(huán)保重啟定增，擬向包括廣晟公司在內(nèi)的特定對象發(fā)行不超過約1.77億股A股，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過23億元。其中，廣晟公司有條件同意認(rèn)購不超過約5855萬股A股，約占此次發(fā)行的33%。待定增完成后，廣晟公司及其一致行動(dòng)人的累計(jì)持股比例將由15.72%增至18.60%。一個(gè)月之后，該方案在股東大會上獲得高票通過。
遺憾的是，該定增方案也未能取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。今年5月30日，東江環(huán)保公告，鑒于資本市場環(huán)境等因素，公司決定將該定增方案的有效期及授權(quán)董事會的有效期延長一年，至2019年6月25日。
會否引發(fā)控制權(quán)爭奪？
在廣東省國資未能如愿“加碼”的背景下，匯鴻集團(tuán)則表示，此次權(quán)益變動(dòng)完成后，公司及其一致行動(dòng)人未來12個(gè)月內(nèi)不排除繼續(xù)增持東江環(huán)保股份的可能性。如此一來，粵蘇兩省國資委的持股比例將進(jìn)一步接近，這是否會引起對公司控制權(quán)的爭奪呢？
談及此番受讓股權(quán)的目的，匯鴻集團(tuán)與當(dāng)初廣晟公司“入主”時(shí)的觀點(diǎn)幾乎如出一轍，主要是看好東江環(huán)保十余年發(fā)展積累下來的行業(yè)地位，以及其自身正在積極培育再生環(huán)保業(yè)務(wù)，并將積極利用自己在江蘇的地域優(yōu)勢，聯(lián)合東江環(huán)保拓展在江蘇地區(qū)的相關(guān)環(huán)保業(yè)務(wù)等。
然而，東江環(huán)?？雌饋聿⒎峭昝?，自2015年下半年以來，東江環(huán)保便風(fēng)波不斷，核心創(chuàng)始人相繼離開。近期，公司涉嫌單位行賄問題被立案調(diào)查，江西子公司高管等人因涉嫌破壞計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)罪被當(dāng)?shù)毓膊块T逮捕，不一而足。
對這樣一家麻煩纏身的公司，匯鴻集團(tuán)短時(shí)間內(nèi)大舉持倉，其真實(shí)意圖真的只是“不為謀求控制權(quán)”的單純戰(zhàn)略投資嗎？
記者8月29日聯(lián)系到東江環(huán)保董秘王恬，她說，匯鴻集團(tuán)并未與公司直接聯(lián)系，至于其近期大舉增持的目的，具體以公告為準(zhǔn)。
值得關(guān)注的是，雖然東江環(huán)保重啟的非公開增發(fā)方案已獲股東大會通過，但從定增方案估算看，每股增發(fā)價(jià)接近13元，與當(dāng)前市價(jià)有些許倒掛。而且，“入主”兩年多以來，廣晟公司已經(jīng)出現(xiàn)大幅浮虧。
對于仍未取得進(jìn)展的定增事宜，廣晟公司將面臨兩難選擇：要么繼續(xù)不惜虧本“加碼”控制權(quán)，削弱匯鴻集團(tuán)的咄咄氣勢；要么推倒重來擬定新的增發(fā)方案，但屆時(shí)在股東大會上表決時(shí)可能要看匯鴻集團(tuán)的臉色。
一方面，在拿下東江環(huán)?？刂茩?quán)兩年來，廣東省國資委旗下廣東省廣晟資產(chǎn)經(jīng)營有限公司（下稱“廣晟公司”）籌劃通過定增進(jìn)一步鞏固控制權(quán)事宜遲遲未能獲得實(shí)質(zhì)進(jìn)展；另一方面，江蘇省國資委控制的匯鴻集團(tuán)在一個(gè)月左右的時(shí)間內(nèi)不惜重金暗中吸籌，持股比例急劇攀升，直逼東江環(huán)保實(shí)控人廣東省國資委的控制地位，并不排除進(jìn)一步增持的可能。
昔日問題纏身、麻煩不斷的東江環(huán)保，何以獲得蘇粵兩大國資委的青睞？
匯鴻集團(tuán)暗中大舉吸籌
東江環(huán)保8月29日披露，公司接到股東張維仰通知，其擬將持有的東江環(huán)保5008.77萬股（占公司股本總額的5.65%）協(xié)議轉(zhuǎn)讓給匯鴻集團(tuán)，交易價(jià)款合計(jì)7.26億元。匯鴻集團(tuán)是江蘇省國資委控股67.41%的下屬上市公司。
據(jù)公告，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為14.50元/股，較28日東江環(huán)保收盤價(jià)12.18元溢價(jià)19.05%。
一周之前，東江環(huán)保披露半年報(bào)，匯鴻集團(tuán)并沒有出現(xiàn)在前十大股東名單中。但在一個(gè)月前，匯鴻集團(tuán)突然斥巨資暗中大舉吸籌。7月24日至8月2日，匯鴻集團(tuán)全資子公司匯鴻創(chuàng)投在14.75元至16.18元的價(jià)格區(qū)間內(nèi)，通過二級市場買入東江環(huán)保A股2599.50萬股，并在每股11.34港元至12.80港元的價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過二級市場買入東江環(huán)保H股1820.48萬股，合計(jì)占東江環(huán)?？偣杀颈壤秊?.98%。目前，匯鴻集團(tuán)已出現(xiàn)較大的賬面浮虧。
一旦此次股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成，匯鴻集團(tuán)累計(jì)持有東江環(huán)保的比例將驟升至10.63%。初步折算，匯鴻集團(tuán)取得該部分股權(quán)，斥資合計(jì)將接近13億元。
在大舉吸籌后，匯鴻集團(tuán)與廣晟公司的持股比例逐漸靠近。“這是戰(zhàn)略投資，并不為謀求控制權(quán)。”匯鴻集團(tuán)方面8月29日在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)透露。
張維仰則表示，不排除在未來12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)減持東江環(huán)保股份的可能性，但減持不會影響廣晟公司作為公司控股股東以及廣東省國資委作為實(shí)際控制人的地位。
廣晟公司“加碼”遲遲未動(dòng)
早在兩年前，廣晟公司就從處于風(fēng)波中的東江環(huán)保創(chuàng)始人張維仰手中接過了實(shí)際控制權(quán)，并試圖籌劃定增來進(jìn)一步鞏固控制地位。
2016年6月16日，廣晟公司與張維仰簽署協(xié)議，受讓后者持有的東江環(huán)保6068.29萬股股份（占公司總股本的6.98%）。7月13日，該部分股權(quán)變動(dòng)完成過戶。同日，張維仰宣布辭去已任職18年的董事長等一切公司職務(wù)。7月15日，東江環(huán)保公告，張維仰將其持有的東江環(huán)保A股6103萬股（占公司總股本的7.02%，該等股份解除限售后將轉(zhuǎn)讓給廣晟公司）質(zhì)押給廣晟公司，且約定該部分股權(quán)按廣晟公司的指示參與股東大會投票。至此，廣晟公司持有東江環(huán)保14%的表決權(quán)。同年10月11日，廣晟公司獲得東江環(huán)保董事會多數(shù)席位，廣東省國資委正式成為公司實(shí)際控制人。
與此同時(shí)，東江環(huán)保發(fā)布了非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬對廣晟公司發(fā)行不超過1.5億股的A股股票，募資金額不超過20億元。不過，旨在通過定增鞏固控制權(quán)的方案很快就戛然而止。
不過，廣晟公司在二級市場收集了部分籌碼。2016年11月8日至2017年2月16日，廣晟公司旗下廣晟金控、廣晟深圳公司、廣晟香港公司先后增持東江環(huán)保A股和H股。至此，廣晟公司及其子公司合計(jì)持有東江環(huán)保1.39億股，占公司總股本的15.72%，其中持有東江環(huán)保A股1.37億股，占公司總股本的15.39%。
2017年5月，東江環(huán)保重啟定增，擬向包括廣晟公司在內(nèi)的特定對象發(fā)行不超過約1.77億股A股，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過23億元。其中，廣晟公司有條件同意認(rèn)購不超過約5855萬股A股，約占此次發(fā)行的33%。待定增完成后，廣晟公司及其一致行動(dòng)人的累計(jì)持股比例將由15.72%增至18.60%。一個(gè)月之后，該方案在股東大會上獲得高票通過。
遺憾的是，該定增方案也未能取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。今年5月30日，東江環(huán)保公告，鑒于資本市場環(huán)境等因素，公司決定將該定增方案的有效期及授權(quán)董事會的有效期延長一年，至2019年6月25日。
會否引發(fā)控制權(quán)爭奪？
在廣東省國資未能如愿“加碼”的背景下，匯鴻集團(tuán)則表示，此次權(quán)益變動(dòng)完成后，公司及其一致行動(dòng)人未來12個(gè)月內(nèi)不排除繼續(xù)增持東江環(huán)保股份的可能性。如此一來，粵蘇兩省國資委的持股比例將進(jìn)一步接近，這是否會引起對公司控制權(quán)的爭奪呢？
談及此番受讓股權(quán)的目的，匯鴻集團(tuán)與當(dāng)初廣晟公司“入主”時(shí)的觀點(diǎn)幾乎如出一轍，主要是看好東江環(huán)保十余年發(fā)展積累下來的行業(yè)地位，以及其自身正在積極培育再生環(huán)保業(yè)務(wù)，并將積極利用自己在江蘇的地域優(yōu)勢，聯(lián)合東江環(huán)保拓展在江蘇地區(qū)的相關(guān)環(huán)保業(yè)務(wù)等。
然而，東江環(huán)?？雌饋聿⒎峭昝?，自2015年下半年以來，東江環(huán)保便風(fēng)波不斷，核心創(chuàng)始人相繼離開。近期，公司涉嫌單位行賄問題被立案調(diào)查，江西子公司高管等人因涉嫌破壞計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)罪被當(dāng)?shù)毓膊块T逮捕，不一而足。
對這樣一家麻煩纏身的公司，匯鴻集團(tuán)短時(shí)間內(nèi)大舉持倉，其真實(shí)意圖真的只是“不為謀求控制權(quán)”的單純戰(zhàn)略投資嗎？
記者8月29日聯(lián)系到東江環(huán)保董秘王恬，她說，匯鴻集團(tuán)并未與公司直接聯(lián)系，至于其近期大舉增持的目的，具體以公告為準(zhǔn)。
值得關(guān)注的是，雖然東江環(huán)保重啟的非公開增發(fā)方案已獲股東大會通過，但從定增方案估算看，每股增發(fā)價(jià)接近13元，與當(dāng)前市價(jià)有些許倒掛。而且，“入主”兩年多以來，廣晟公司已經(jīng)出現(xiàn)大幅浮虧。
對于仍未取得進(jìn)展的定增事宜，廣晟公司將面臨兩難選擇：要么繼續(xù)不惜虧本“加碼”控制權(quán)，削弱匯鴻集團(tuán)的咄咄氣勢；要么推倒重來擬定新的增發(fā)方案，但屆時(shí)在股東大會上表決時(shí)可能要看匯鴻集團(tuán)的臉色。
