政策推波助瀾，中國(guó)幾成太陽(yáng)能需求新人王

　　從上海開(kāi)往無(wú)錫的特快車，向車窗外望去，便能看到公寓或住宅屋頂上密密麻麻地?cái)[放著太陽(yáng)能集熱電板。這要?dú)w功于中國(guó)政府對(duì)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)的大力支持。中國(guó)政府自改革開(kāi)放以來(lái)，對(duì)太陽(yáng)能熱水系統(tǒng)的推廣及應(yīng)用予以支援和鼓勵(lì)，以節(jié)約資源。目前，中國(guó)已經(jīng)擁有全球太陽(yáng)能電池板使用量的三分之二，新裝容量也達(dá)到14GW，占全球總?cè)萘康乃姆种?/P>

　　而中國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力的來(lái)源在于政府推出的太陽(yáng)能補(bǔ)助方案。2009年三月的推出太陽(yáng)能屋頂計(jì)劃后，七月又再度推出金太陽(yáng)計(jì)劃，而類似歐洲行之有年的電價(jià)收購(gòu)的補(bǔ)助政策Feet-In-Tariff；FIT，中國(guó)政府也強(qiáng)制規(guī)定電力公司有義務(wù)以較高價(jià)錢補(bǔ)貼收購(gòu)其營(yíng)業(yè)區(qū)域內(nèi)所有由再生能源業(yè)產(chǎn)出的電力。高價(jià)可助于彌補(bǔ)業(yè)者購(gòu)買再生能源發(fā)電設(shè)備的支出，市場(chǎng)預(yù)估將于今年下半年推出。這些方案，使得投資銀行巴克萊預(yù)估，2010年中國(guó)的太陽(yáng)能市場(chǎng)需求量將成長(zhǎng)高達(dá)300%，睥睨全球。

供過(guò)于求，預(yù)估于下半年出現(xiàn)

　　中國(guó)政府在新能源振興規(guī)劃，中也提出相關(guān)支持政策與目標(biāo)。惟由于太陽(yáng)能光伏已受到越來(lái)越多政府的支持，預(yù)期2010年大陸光電產(chǎn)業(yè)將面臨產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩的問(wèn)題。內(nèi)地已建及在建的多晶硅產(chǎn)能達(dá)4.75萬(wàn)噸，接近全球需求量。而多晶硅2006年的總產(chǎn)量只有87噸，2007年躍增至1139噸，2008年成長(zhǎng)至4300噸。野村證券一月底的報(bào)告中指出:預(yù)估至2010年總規(guī)劃產(chǎn)能將逾10萬(wàn)噸，這將超越全球需求量的2倍以上，若依現(xiàn)在的產(chǎn)能推估，下半年產(chǎn)能過(guò)剩，可能就會(huì)變成太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)不愿面對(duì)的真相了。

同時(shí)，德國(guó)宣?將調(diào)降光伏上網(wǎng)電價(jià)，方案主要內(nèi)容如下：

　　(1)屋頂系統(tǒng)部份，F(xiàn)IT 于6月起下調(diào)15%，幅度大于新能源法案(EEG)規(guī)定的10%; 　　(2)地面系統(tǒng)和農(nóng)場(chǎng)系統(tǒng)于9月起，將分別下調(diào)15%和25%;
　　(3)若全年新增裝機(jī)超3.5GW和4.5GW， FIT將分別再降低2.5%;
　　(4)若2011年新增裝機(jī)低于2.5GW，

　　FIT將回補(bǔ)2.5%。雖然調(diào)降后投資光電產(chǎn)業(yè)，應(yīng)可望維持合理的投資報(bào)酬率，但市場(chǎng)需求成長(zhǎng)恐將減緩。況且，目前各界對(duì)于是否設(shè)置統(tǒng)一的光伏上網(wǎng)電價(jià)或電價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題仍存在較大分歧，也增加大陸光電市場(chǎng)發(fā)展的不確定性。

低成本優(yōu)勢(shì)+代工策略，提高市占及國(guó)際知名度

　　其實(shí)在硅片、電池等零組件領(lǐng)域，雖然大陸不乏具有成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，將促使市占率越來(lái)越集中在技術(shù)先進(jìn)、規(guī)模較大、成本更低的廠商。例如中國(guó)最大太陽(yáng)能面板氧造商無(wú)錫尚德(Suntech Power Holdings Co. Ltd.) 計(jì)劃在2010年將美國(guó)市場(chǎng)銷售額提高3倍，預(yù)期今年尚德于美國(guó)太陽(yáng)能市占率，可望由去年的15%攀升至20%。同時(shí)間，有些廠商也應(yīng)用其低成本，高效率的條件來(lái)爭(zhēng)取來(lái)自歐美的代工訂單，如昱輝光能(Renesola)及晶澳太陽(yáng)能公司(JA Solar)就是例證。

定期定額新能源，布局下一個(gè)明星產(chǎn)業(yè)

　　目前貝萊德新能源基金于太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)的配置于二月底已逐漸提高至約12%，而其選股策略，為高成長(zhǎng)潛力搭配具低成本優(yōu)勢(shì)的大型公司，基金經(jīng)理人將依各次產(chǎn)業(yè)的獲利變化持續(xù)調(diào)整組合，建議投資人可按照自身風(fēng)險(xiǎn)承受度，以定期定額的方式，持續(xù)參與新能源產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)。