瑞信予信義光能(00968.HK)跑贏大市評級,目標(biāo)價4元。
瑞信指,信義光能現(xiàn)時是全球最大太陽能玻璃生產(chǎn)商,預(yù)期「太陽能農(nóng)場」將會成為集團(tuán)新的盈利動力。2016至2018財年股息率達(dá)5%至6%,水平吸引。瑞信預(yù)計,信義光能的玻璃生產(chǎn)將在明年提升,因產(chǎn)能擴(kuò)張50%至60%見效。此外,毛利率將由今年上半年的46%高位,回落至2018年的34%正常水平。
瑞信稱,信義光能玻璃業(yè)務(wù)賺錢,加上負(fù)債水平低,預(yù)測其2016至2018年間每年將增加8億至10億瓦(0.8至1.0GW)太陽能農(nóng)場產(chǎn)能。更重要的是,集團(tuán)於收購事務(wù)上作價有紀(jì)律,預(yù)計2018年太陽能農(nóng)場盈利占比逾40%。
瑞信指,信義光能現(xiàn)時是全球最大太陽能玻璃生產(chǎn)商,預(yù)期「太陽能農(nóng)場」將會成為集團(tuán)新的盈利動力。2016至2018財年股息率達(dá)5%至6%,水平吸引。瑞信預(yù)計,信義光能的玻璃生產(chǎn)將在明年提升,因產(chǎn)能擴(kuò)張50%至60%見效。此外,毛利率將由今年上半年的46%高位,回落至2018年的34%正常水平。
瑞信稱,信義光能玻璃業(yè)務(wù)賺錢,加上負(fù)債水平低,預(yù)測其2016至2018年間每年將增加8億至10億瓦(0.8至1.0GW)太陽能農(nóng)場產(chǎn)能。更重要的是,集團(tuán)於收購事務(wù)上作價有紀(jì)律,預(yù)計2018年太陽能農(nóng)場盈利占比逾40%。