* 政府嚴(yán)控產(chǎn)能過(guò)剩,應(yīng)對(duì)價(jià)格大跌
* 有利改善大型風(fēng)電設(shè)備和多晶硅企業(yè)前景
* 大型業(yè)者得益于資本和規(guī)模強(qiáng)大
亞洲環(huán)保投資記者 Leonora Walet; ---中國(guó)出臺(tái)控制可再生能源行業(yè)擴(kuò)張的舉措,令那些成熟的風(fēng)電設(shè)備和光伏企業(yè)前景一片光明,因小型競(jìng)爭(zhēng)者將被排擠出局.
中國(guó)光伏產(chǎn)品制造商英利(YGE.N: 行情)、風(fēng)電設(shè)備制造商--中國(guó)高速傳動(dòng)(0658.HK: 行情)以及香港綜合能源企業(yè)--保利協(xié)鑫能源控股(3800.HK: 行情)或不會(huì)受到政策變化的沖擊,這歸功于他們資本充足以及生產(chǎn)規(guī)模龐大.
對(duì)占據(jù)市場(chǎng)半壁江山的小型企業(yè)來(lái)說(shuō),政府暫緩批準(zhǔn)新項(xiàng)目投資以及停止發(fā)放貸款對(duì)他們將是致命一擊.
私募基金公司圓基環(huán)保資本(Nature Elements Capital)首席執(zhí)行官陳家強(qiáng)稱(chēng),"對(duì)很多企業(yè)來(lái)說(shuō)不幸的是,盛宴還沒(méi)開(kāi)始就已經(jīng)結(jié)束.但這是行業(yè)現(xiàn)在所必須面對(duì)的,而且符合政府長(zhǎng)期目標(biāo)."
本月稍早中國(guó)發(fā)改委表示,將嚴(yán)格控制過(guò)剩行業(yè)投資,堅(jiān)決控制鋼鐵和水泥等行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能.
但政府也首次提出限制對(duì)可再生能源行業(yè)的投資.今年稍早,政府還出臺(tái)扶持措施,鼓勵(lì)企業(yè)蜂擁投入風(fēng)電設(shè)備和多晶硅項(xiàng)目.
**價(jià)格疲弱**
盡管政府嚴(yán)控行業(yè)產(chǎn)能的態(tài)度堅(jiān)決,但也不太可能終結(jié)價(jià)格崩跌以及產(chǎn)能大量過(guò)剩的窘境.
元大證券(香港)分析師Wendy Wang說(shuō),"工廠的產(chǎn)能太巨大了,中國(guó)輕而易舉地就能滿足明年全球光伏行業(yè)需求."
可再生能源發(fā)電只占到中國(guó)全部發(fā)電量的很小一部分.依賴(lài)火電的中國(guó)希望到2020年,將可再生能源發(fā)電比例提高到15%.
根據(jù)元大數(shù)據(jù),到2009年底中國(guó)多晶硅產(chǎn)能將達(dá)到52,200公噸,可以滿足合計(jì)8千兆瓦的太陽(yáng)能發(fā)電站的需求,而這樣的發(fā)電規(guī)模足以滿足菲律賓這樣大小國(guó)家的能源需求.
到2010年,全球太陽(yáng)能發(fā)電需求預(yù)計(jì)僅為7千兆瓦,而產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)打壓了產(chǎn)品價(jià)格.
多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格現(xiàn)在已經(jīng)跌到63美元/公斤,去年8月高峰曾達(dá)到400美元/公斤,全球多晶硅生產(chǎn)成本約為30-50美元/公斤.
資源充足且高效的大型多晶硅生產(chǎn)企業(yè),如保利協(xié)鑫能源控股、江西塞維LDK(LDK.N: 行情)和中國(guó)昱輝陽(yáng)光能源(SOLA.L: 行情)有望較新興的小型業(yè)者更好應(yīng)對(duì)利潤(rùn)減少的困境.
**風(fēng)電設(shè)備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇**
風(fēng)電渦輪機(jī)價(jià)格也在下滑,今年投產(chǎn)的風(fēng)電設(shè)施合計(jì)將達(dá)40千兆瓦,遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于需求.中國(guó)年風(fēng)力發(fā)電量料將增加10-15千兆瓦.
在國(guó)內(nèi)70多家風(fēng)電設(shè)備供應(yīng)商中,金風(fēng)科技(002202.SZ: 行情)和東方電氣(600875.SS: 行情)兩家規(guī)模居前.
凱基證券分析師Stephen Wang說(shuō),"風(fēng)電渦輪機(jī)市場(chǎng)今年來(lái)競(jìng)爭(zhēng)激烈,到2010年價(jià)格壓力會(huì)加劇.
保利、英利和高速傳動(dòng)仍備受眾多券商青睞,因這些公司的產(chǎn)能龐大且客戶基礎(chǔ)更為廣泛.這些公司的股價(jià)今年來(lái)升幅逾70%.(完)