公司多晶硅鑄錠爐在技術(shù)、價格、服務(wù)方面已顯綜合優(yōu)勢，在全球光伏產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇及中國產(chǎn)能占比提高的背景下將逐步完成“進口替代”，存在成為國內(nèi)龍頭的潛質(zhì)，盈利則有望從3Q09進入高增長期。預(yù)期09~11年EPS分別為0.31/0.70/0.94元，PE分別為37/16/12倍，按照2010年25X市盈率給予17元的12個月目標價，上漲空間50%。

　　鑄錠爐市場容量、份額雙重提升，是業(yè)績增長最大推動力：緊隨著我國多晶硅料產(chǎn)能的快速擴充，國內(nèi)鑄錠、切片環(huán)節(jié)產(chǎn)能建設(shè)也開始步入加速期，我們估算未來3年(09~11年)國內(nèi)鑄錠爐年需求量復(fù)合增速28%，至2011年攀升至1000臺；公司鑄錠爐產(chǎn)品已逐步為國內(nèi)主流光伏企業(yè)所接受，未來有望持續(xù)實現(xiàn)進口替代、擴大市場份額。