11月27日和28日，中電光伏（NASDAQ:CSUN）和英利綠色能源（NYSE:YGE）先后發(fā)布公司三季度財報。從關(guān)鍵指標看，公司經(jīng)營狀況并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，多項關(guān)鍵指標同環(huán)比均有一定程度的下滑。而在國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市光伏企業(yè)中，向日葵（300111.SZ）和天龍光電（300029.SZ）今年以來股價跌幅更是在355家創(chuàng)業(yè)板上市公司前列。

與業(yè)績表現(xiàn)大相徑庭的是，11月28日，美股市場上中國概念光伏股價卻出現(xiàn)了較大幅度的上漲，其中領(lǐng)漲的天合光能（NYSE:TSL）上漲20.60%，而中電光伏和英利也分別有11.57%和13.29%的漲幅。有觀點認為，隨著近期中國政府對光伏行業(yè)的扶持政策進一步推出，中國光伏產(chǎn)業(yè)或已“見底”，即將迎來反轉(zhuǎn)之機。

對此，太陽能協(xié)會理事長孟憲淦在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時明確表示，光伏產(chǎn)業(yè)談“見底”為時尚早。

行業(yè)調(diào)整遠未完成

在美股市場，11月15日以來，包括英利、晶澳、天合、阿特斯、昱輝、韓華等多家公司股價均創(chuàng)下上市以來的新低。

而反觀國內(nèi)，A股市場上，今年以來，光伏概念股表現(xiàn)也頗為不佳。以創(chuàng)業(yè)板為例，今年創(chuàng)業(yè)板年跌幅達到或超過50%的11支股票中（以11月29日收盤價計），共有4家主營業(yè)務(wù)與光伏產(chǎn)業(yè)相關(guān)。其中，向日葵和天龍光電分別下跌58.36%和57.82%，位居創(chuàng)業(yè)板年跌幅榜的前列。

對于11月28日，在美國上市的中概光伏股大幅上漲，有觀點認為，隨著近期國內(nèi)扶持光伏政策的密集出臺，國內(nèi)的光伏市場可能將迎來較快增速，中國光伏廠商將有更多的出貨量和營收來自國內(nèi)，可能將會對企業(yè)困境有較大的緩解。

對這種觀點，孟憲淦不以為然：“光伏產(chǎn)業(yè)的調(diào)整其實才剛剛開始”，此前一系列政策的出臺，其實只是產(chǎn)業(yè)調(diào)整的第一步?，F(xiàn)在國內(nèi)光伏行業(yè)的主要的矛盾是產(chǎn)能過剩和市場需求不足的矛盾，因此，要解決問題也該分兩步走：首先是擴大市場，為企業(yè)的生存和發(fā)展創(chuàng)造空間；在市場已經(jīng)創(chuàng)造出來以后，再通過淘汰落后產(chǎn)能，改變企業(yè)過去單靠規(guī)模效益、低價競爭的路子，轉(zhuǎn)向技術(shù)效益的發(fā)展方式。

孟憲淦表示，“目前產(chǎn)業(yè)調(diào)整在政策的驅(qū)動和支持下，已經(jīng)在往好的方向轉(zhuǎn)變，但肯定還不能說是觸底了，因為好多落后產(chǎn)能還沒淘汰，很多還正在觀望”，“要讓市場與產(chǎn)能相適合，同時還要全面改變業(yè)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展方式”。

去產(chǎn)能還是第一要務(wù)

中國光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟專家王世江在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時也表達了相似的觀點：“只有去掉一部分落后產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)才能健康發(fā)展，但是從整個2012年看來，沒有多少家企業(yè)兼并重組或破產(chǎn)的案例”。

王世江認為，近期政策的密集出臺主要目的在于擴大、規(guī)范市場，但同時政府也已意識到，如果只是單方面的擴大市場的話可能會讓一些本該被淘汰的產(chǎn)能又死灰復(fù)燃。“很多2009年之前的設(shè)備到現(xiàn)在已經(jīng)無法跟新的設(shè)備相比了”，以目前的市場情況來看，這些設(shè)備在現(xiàn)有這個階段不太可能還在繼續(xù)運行生產(chǎn)，隨著設(shè)備的老化，可能會造成成本的進一步增加，這部分設(shè)備在2013年肯定要被淘汰。

王世江認為，近期對于光伏企業(yè)可能的利好會來自兩個方面，一是由于此前企業(yè)間為生存而采取了價格戰(zhàn)，導(dǎo)致目前光伏組件和多晶硅價格已遠遠低于正常水平，“以目前的價格誰都做不出來”，王世江認為，目前業(yè)內(nèi)已形成一定的共識，“（產(chǎn)品）價格已經(jīng)不能再跌了，否則誰都活不下來”，這樣一來，未來一段時間內(nèi)，多晶硅和組件的價格可望企穩(wěn)，并有小幅的回升，可以讓企業(yè)“緩一緩”。

另一方面，十八大以后，相關(guān)的行業(yè)指導(dǎo)意見將會出臺，此前一些尚未落實的政策在年內(nèi)可望得到落實，對于金融系統(tǒng)如何參與到規(guī)范光伏行業(yè)會有相關(guān)的說明，一旦金融系統(tǒng)介入，對于緩解企業(yè)的現(xiàn)金流壓力能起到很好的作用。在美國上市的中國光伏企業(yè)，多數(shù)都是業(yè)內(nèi)的龍頭，一旦指導(dǎo)意見出臺，可能將率先受益。

股價暴漲純屬概念炒作

對于11月28日光伏概念股的暴漲，邁哲華（上海）投資管理咨詢有限公司能源電力部高級分析師孫拓在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示：“純粹是短期的熱點炒作罷了”，政府在遠期給光伏設(shè)定了一個不錯的成長預(yù)期，而這預(yù)期化成了一支興奮劑，促成了中概光伏股的暴漲。

政策的不斷出臺，讓人看到了中國政府正在全力挽救這個行業(yè)的決心，讓行業(yè)看到了一線曙光，但具體到個別企業(yè)來說“退市、破產(chǎn)依然是掛在他們頭上的達摩克利斯之劍”。

孫拓表示，目前國內(nèi)光伏行業(yè)市場化程度還遠遠落后于歐美市場，行業(yè)大環(huán)境的不健康，導(dǎo)致企業(yè)本身不具備盈利能力，需要過分依賴外部因素是我國光伏市場目前存在的一個重大問題。

“未來可以預(yù)見的是，國內(nèi)的光伏并購，整合應(yīng)該是較為頻發(fā)的”，淘汰一批沒有盈利能力、缺乏技術(shù)優(yōu)勢的小企業(yè)是必須的，“這些公司可以說是這個行業(yè)的壞血和脂肪”，只有等這個行業(yè)“減肥”成功了，才能健康的發(fā)展。