明年，太陽(yáng)能行業(yè)對(duì)白銀的快速增長(zhǎng)的需求可能會(huì)碰壁，因?yàn)殂y價(jià)的上漲迫使太陽(yáng)能電池制造商在抵御生產(chǎn)力過(guò)剩和價(jià)格減半的同時(shí)削減其太陽(yáng)能電池中白銀的使用量。

2010年太陽(yáng)能電池板制造商的白銀消費(fèi)幾乎增長(zhǎng)了一倍，超過(guò)所有其他行業(yè)白銀的使用量，也引起了白銀狂熱者的關(guān)注。但是，今年太陽(yáng)能行業(yè)的白銀消費(fèi)量趨于平緩，并且到2012年可能出現(xiàn)下降趨勢(shì)。

太陽(yáng)能行業(yè)的過(guò)剩產(chǎn)能最高可達(dá)10吉瓦，占2010年總產(chǎn)能的三分之二，并且將繼續(xù)超出全球疲軟的需求。分析師預(yù)計(jì)，2012年全球太陽(yáng)能產(chǎn)品需求將僅增6%。

太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)原料成本的十分之一來(lái)自于白銀，它對(duì)任何元素來(lái)說(shuō)都具有最高的導(dǎo)電率，使其能夠吸收太陽(yáng)能電池產(chǎn)生的所有電子。迄今為止，除電池基本原料多晶硅以外，白銀是該產(chǎn)業(yè)最大的開(kāi)支。

德國(guó)賀利氏(Heraeus)全球光伏事業(yè)部經(jīng)理Andy London說(shuō)："白銀真的是太貴了。"該公司與杜邦公司(DuPont)是全球兩個(gè)頂級(jí)銀膏(用于制造太陽(yáng)能電池板)供應(yīng)商。"當(dāng)銀價(jià)為15美元一盎司的時(shí)候，對(duì)我們來(lái)說(shuō)是一個(gè)很簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)計(jì)算--我們將增加10%的用量，換來(lái)的是更多的電池產(chǎn)量，這是值得的。當(dāng)銀價(jià)為30美元一盎司時(shí)，情況就相反了，白銀支出有所增加，這時(shí)增加白銀用量和獲得的產(chǎn)量將不成正比。"

太陽(yáng)能電池制造商利用銀漿在硅片正面印刷柵格線---太陽(yáng)能電池的主要組成部分。硅片的背面也需要噴涂少量的銀。該金屬具有高導(dǎo)電性，當(dāng)太陽(yáng)光的光子打到晶片上時(shí)，它可以幫助收集和轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的電子。

太陽(yáng)能電池板價(jià)格驟跌

今年，太陽(yáng)能電池板的價(jià)格已下跌40%左右，歐洲作為世界最大的太陽(yáng)能市場(chǎng)，在不斷深化的債務(wù)危機(jī)的重壓下轟然崩潰。

但是，由于投資者在經(jīng)濟(jì)困境中紛紛轉(zhuǎn)向投資貴重金屬以尋求庇護(hù)，銀價(jià)也居高不下。這迫使太陽(yáng)能電池制造商想方設(shè)法降低硅、鋼化玻璃和鋁的價(jià)格。

Andy London表示，2011年太陽(yáng)能企業(yè)每瓦電量的白銀用量估計(jì)在0.1克以下，明年可能下降25%，到2014年將下降一半。

Solargiga Energy Holdings財(cái)務(wù)總監(jiān)Jason Chow說(shuō)："為了生存，我們一直在尋找削減成本的方法，不斷改善生產(chǎn)加工以提高電池效率，同時(shí)削減某些材料的使用。"該公司是中國(guó)最大的太陽(yáng)能硅晶圓和電池制造商之一，去年總收入為18.6億人民幣(約合2.92億美元)。

周三，現(xiàn)貨白銀交易價(jià)在每盎司31美元左右，比其四月下旬史上最高的49.51美元交易價(jià)下降了38%，雖然白銀已經(jīng)放棄了今年最近幾個(gè)月市場(chǎng)動(dòng)蕩期間的大部分的利益，它的價(jià)格仍然是2009年底的兩倍。

考慮銀的替代品

2007年至2010年間，太陽(yáng)能行業(yè)的白銀需求增加了四倍之多，該需求的爆炸性增長(zhǎng)促進(jìn)銀膏制造商擴(kuò)大亞洲業(yè)務(wù)乃至打入中國(guó)這個(gè)世界上最大的太陽(yáng)能電池生產(chǎn)國(guó)。

面對(duì)短期需求減少的情況，這些銀膏生產(chǎn)商正在降低其產(chǎn)品中銀的比重，并尋找替代品，以滿(mǎn)足客戶(hù)尋找廉價(jià)原材料的需求。

杜邦電子與通訊大中華區(qū)總經(jīng)理Walt Cheng說(shuō)"我們所做的努力就是通過(guò)引進(jìn)新技術(shù)，降低白銀消耗并產(chǎn)生更多的電量。"

研發(fā)人員已經(jīng)考慮用其他金屬代替白銀，如銅和鎳，但銀在導(dǎo)電性和與硅的兼容性上都具有突出優(yōu)勢(shì)。這些因素使得白銀不太可能在短期內(nèi)徹底被淘汰。

Thomson Reuters GFMS和白銀協(xié)會(huì)在一份研究報(bào)告中表示：2010年，太陽(yáng)能行業(yè)消耗了1546噸白銀，占世界制造總需求量的6%，高于2009年的3.6%。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，太陽(yáng)能行業(yè)在推動(dòng)貴重金屬市場(chǎng)需求方面仍具有巨大潛力。在太陽(yáng)能庫(kù)存被清除、產(chǎn)品價(jià)格回升后，太陽(yáng)能行業(yè)投資行情有望回歸，從而推動(dòng)產(chǎn)能擴(kuò)大和白銀的使用量。杜邦Walt Cheng說(shuō)："該行業(yè)在三到五年內(nèi)可能會(huì)翻一番，需求旺盛的主要?jiǎng)恿?lái)自于它能夠降低多少成本。"

目前，白銀價(jià)格上漲仍是支撐白銀使用的不利因素。白銀價(jià)格經(jīng)過(guò)一年時(shí)間的劇烈波動(dòng)后，將尾隨黃金價(jià)格，在歐美經(jīng)濟(jì)前景不明朗的情況下，預(yù)計(jì)在2012年將保持在極高的水平上。但是包括太陽(yáng)能發(fā)電在內(nèi)的行業(yè)對(duì)該貴重金屬的整體需求在未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)放緩的六個(gè)月中將會(huì)有所緩解。

新加坡UBS Wealth Management商品研究負(fù)責(zé)人Dominic Schnider預(yù)計(jì)，白銀現(xiàn)貨價(jià)格在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)將達(dá)到每盎司37美元，雖然有低于20美元的物價(jià)水平作為其堅(jiān)實(shí)的載體。

來(lái)自Heraeus的London說(shuō)："從太陽(yáng)能制造商角度看，白銀價(jià)格從40美元下降到30美元是非常好的，但是人們認(rèn)為這只是暫時(shí)的，大家都認(rèn)為價(jià)格將繼續(xù)保持高水平狀態(tài)。"