當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月3日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，暫停對(duì)墨西哥、加拿大商品加征關(guān)稅，將其實(shí)施時(shí)間推遲到2025年3月4日。

就在兩天前，特朗普剛剛簽署行政令，對(duì)中國進(jìn)口商品加征10%關(guān)稅，對(duì)進(jìn)口自墨西哥、加拿大兩國的商品加征25%的關(guān)稅。

據(jù)悉，特朗普2月3日曾與加拿大總理特魯多、墨西哥總統(tǒng)辛鮑姆通話，在獲得兩方在邊境問題上的保證后，特朗普推遲了對(duì)墨、加加征關(guān)稅。

由此可見，之前宣布的加征25%關(guān)稅不過是特朗普向墨、加在邊境問題上施壓的手段，而非真正想要向美國的盟友征稅。

但在對(duì)待中國時(shí)，特朗普并沒有急于與我國領(lǐng)導(dǎo)人電話溝通，以試圖化解世界上兩個(gè)最大經(jīng)濟(jì)體之間的新貿(mào)易戰(zhàn)。特朗普在白宮被問及中國的報(bào)復(fù)性關(guān)稅時(shí)表示“這很好！”

特朗普對(duì)于中國加征的關(guān)稅于美國東部時(shí)間周二上午12點(diǎn)01分(格林威治時(shí)間05點(diǎn)01分)生效，適用于價(jià)值4500億美元的中國商品。

貿(mào)易戰(zhàn)之前，美國對(duì)中國征收的關(guān)稅是3%，對(duì)其他國家征收的關(guān)稅稅率是2%。貿(mào)易戰(zhàn)之后，美國對(duì)中國的關(guān)稅漲到了19.3%，比從前高了6倍。

負(fù)極不可承受之重

中國的負(fù)極材料企業(yè)，可以承受的關(guān)稅極限是多少？

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2024年中國負(fù)極材料企業(yè)的毛利潤在5%-20%之間，加征關(guān)稅假如中國負(fù)極材料企業(yè)承受一半，進(jìn)口商承受一半，就相當(dāng)于最高能承受30%到40%的關(guān)稅?，F(xiàn)在的關(guān)稅稅率，如果再加上30%到40%，中國負(fù)極材料企業(yè)的出口利潤將完全喪失。

盡管我國已經(jīng)采取了關(guān)稅反制措施，（中國國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布公告，自2月10日起，對(duì)原產(chǎn)于美國的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅：對(duì)煤炭、液化天然氣加征15%關(guān)稅，對(duì)原油、農(nóng)業(yè)機(jī)械、大排量汽車、皮卡加征10%關(guān)稅。）對(duì)中國來講，首當(dāng)其沖的依然會(huì)是直接貿(mào)易。美國是中國負(fù)極材料第三大出口市場(chǎng),加征關(guān)稅的結(jié)果短期內(nèi)必然是中國出口份額的下降。同時(shí)，特朗普可能進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)中國的關(guān)稅范圍或提高稅率，尤其是針對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈等戰(zhàn)略領(lǐng)域。

當(dāng)然，對(duì)于負(fù)極材料行業(yè)來說，由于其行業(yè)集中度極高，且在高性價(jià)比人造石墨領(lǐng)域主導(dǎo)市場(chǎng)。短期難以被替代，但高端產(chǎn)品（例如硅基負(fù)極）需加速突破以維持溢價(jià)能力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年全球負(fù)極材料產(chǎn)量216.73萬噸，中國負(fù)極材料占比進(jìn)一步提升至98.5%。銷售量方面，全球銷售量208.73萬噸，其中中國占比高達(dá)98.4%。加征關(guān)稅的影響主要體現(xiàn)在拉動(dòng)中國海外生產(chǎn)比重。

這也就是這兩年我們看到的，負(fù)極材料企業(yè)出海熱的一個(gè)主要原因。加征關(guān)稅在未來的一年一定會(huì)加快負(fù)極材料企業(yè)海外布局的速度，加快中國企業(yè)走出去的速度和范圍。

同時(shí)，因?yàn)槊罋W的消費(fèi)能力較強(qiáng)，走出去的負(fù)極材料企業(yè)可以有更多的風(fēng)險(xiǎn)冗余去做高端的產(chǎn)品，賺取更高的利潤。而不必只走國內(nèi)價(jià)格內(nèi)卷的一條路。

數(shù)據(jù)來源：ICC鑫欏資訊

長(zhǎng)期來看，中美雙方互加關(guān)稅的升級(jí)最終會(huì)帶來世界貿(mào)易秩序的混亂。不過混亂對(duì)于中國負(fù)極材料企業(yè)來說卻是一個(gè)階梯，有助于倒逼企業(yè)拓展歐洲特別是俄羅斯（受碳關(guān)稅影響較小）、東南亞、非洲等新興市場(chǎng)。同時(shí)，全球供應(yīng)鏈基于自身安全性的需求，也會(huì)進(jìn)一步加快本地供應(yīng)鏈體系的建立。

一方面，歐洲、北美、日本、東南亞、非洲都會(huì)逐漸發(fā)展出本土的負(fù)極材料生廠商，北歐北美則會(huì)以天然石墨負(fù)極為主。另一方面，中國負(fù)極材料企業(yè)海外建廠的步伐會(huì)加快，不過這也需要在規(guī)劃布局之前先綁定供應(yīng)商和下游廠商，為中國企業(yè)提前排除建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，打通關(guān)系，找好渠道，才能使海外建廠更為平滑，后續(xù)發(fā)展更為順利。

作為負(fù)極材料行業(yè)會(huì)議的天花板，往屆的鋰電負(fù)極材料市場(chǎng)及前沿技術(shù)高峰論壇都吸引了負(fù)極材料上下游的各類企業(yè)的參與，上屆規(guī)模達(dá)到1500人+。今年3月12日-3月13日在常州舉辦“2025（十八屆）鋰電負(fù)極材料市場(chǎng)及前沿技術(shù)高峰論壇暨第七屆國際天然石墨及應(yīng)用市場(chǎng)高峰論壇”更是吸引到來自德國和日本的頭部車企確認(rèn)前往尋求負(fù)極生產(chǎn)設(shè)備的供應(yīng)商，以在本土建設(shè)負(fù)極材料生產(chǎn)廠。

同時(shí)，來自印度和南非的下游廠商寄希望于在本次論壇中尋求合作方。因此，本次論壇將特設(shè)企業(yè)對(duì)接會(huì)，為供需雙方提供直接有效的對(duì)接渠道，促進(jìn)合作機(jī)會(huì)的無縫對(duì)接。