在上一輪多晶硅項目建設高潮之后，僅有6家多晶硅企業(yè)存活下來。行業(yè)洗牌力度之大可見一斑。

今年對光伏制造業(yè)來說都頗為殘酷，但若說落差，當屬硅料企業(yè)，相較“擁硅為王”的風光，此時的硅料價格不到當時的六分之一左右。N型硅料已降至3萬元左右，跌破企業(yè)成本線，企業(yè)壓力無需贅述。

從產能看，五月行業(yè)僅有7個項目簽約或開工，較2023年同期明顯減少，其中無一多晶硅項目。

根據硅業(yè)分會消息，近期多晶硅價格維持穩(wěn)定，整體來看成交量極小，在目前價格水平下硅料企業(yè)無簽單動力。同時頭部企業(yè)過半數已有檢修計劃，雖無新增實際落地停產檢修項目，但已有更多企業(yè)著手推進檢修規(guī)劃，預計硅料供應量將進一步下調，硅料主流成交價有望趨于穩(wěn)定。

Infolink表示，五月硅料供給端的整體新增供應量仍然可觀，雖然部分廠家已經開始采取減產和提前檢修的動作，但是力度和決心暫未明顯顯現，預期三季度規(guī)?；瘻p產狀況可能開啟。

價格高點開工，低點投產

時移世易，兩年不到的時間，硅料市場已經變了天。

硅料項目從建設到投產需要一年半至兩年的時間，多個在價格高點開工建設的項目于今年上半年投產，粗略計算共有60萬噸產能。

其中包括，合盛硅業(yè)于2022年6月動工的年產20萬噸多晶硅項目，1月其第一條10萬噸生產線順利實現高品質量產，另一條10萬噸生產線正處于最后的量產試車準備階段。

另外合盛4月在互動平臺上表示的，東部合盛20萬噸多晶硅預計將于2024第二季度投產。

云南通威于2023年3月開工的二期20萬噸高純晶硅項目已于今年5月實現一次性開車成功，首批產品出爐。

根據通威投資者關系活動記錄表5月披露，公司目前所有的項目建設和投資計劃都經歷了長期的研判和充分的論證，云南二期和包頭三期項目會如期投產。

通威官網信息顯示，云南保山二期20萬噸硅料項目計劃在今年6月份投產，內蒙古包頭三期20萬噸硅料項目計劃在今年9月份投產，樂山四期12萬噸硅料項目在2024年年底投產。 

還有大全能源包頭二期10萬噸多晶硅項目預計將于2024第二季度投產的消息，按照規(guī)劃表，亞洲硅業(yè)10萬噸多晶硅項目也預計將于今年6月投產。

數據來源：硅業(yè)分會SMM 華泰期貨研究院

項目延期是常事

據硅業(yè)分會統(tǒng)計的數據，2023年開工、已在建設中的有13個項目，合計產能151.5萬噸。

從去年開始，硅料項目推遲投產已是常事。如去年11月，硅料價格加速探底，上面提及的大全包頭10萬噸項目宣布延期投產，從2023年底投產延至今年第二季度。中部合盛20萬噸多晶硅也較原進度表有所推遲。

聚光硅業(yè)包頭固原15萬噸一期5萬噸原定2023年第三季度投產，至今仍未項目投產動態(tài)。

還有停工再復工的項目，即河南賽能硅業(yè)10萬噸多晶硅項目，該項目于2323年2月開工，曾計劃于2023年10月投產。直到今年4月，該項目轉為施工階段。

據業(yè)內媒體統(tǒng)計，從2024年至今，硅料環(huán)節(jié)簽約、開工、投產的項目共計八個，總投資額達1494億元，其中包括91萬噸的工業(yè)硅產能規(guī)劃。

按照時間看，今年上半年開工的項目有，新疆晶暉新材料有限公司年產10萬噸高純多晶硅項目2月26日在輪臺縣開工，該項目總投資70億元，預計將于2025年初建成投產。值得注意的是，該項目將采用硅烷法粒狀多晶硅生產工藝。

旭陽集團包頭園區(qū)晶硅光伏一體化項目3月份開工，其中包括15萬噸工業(yè)硅、12萬噸多晶硅，未公布明確的投產時間。

宏翎硅材料（烏魯木齊）有限公司年產10萬噸高純晶體硅項目4月11日開工。而該項目簽約于2022年9月，投產時間更改為2025年，較此前規(guī)劃也有推遲。

除以上外，還有企業(yè)完成簽約或環(huán)評公示，如巨化新材料36萬噸工業(yè)硅、10萬噸多晶硅項目，東立光伏5萬噸多晶硅項目環(huán)評結果公示，潤達實業(yè)10萬噸多晶硅、15萬噸工業(yè)硅項目備案通過，青海麗豪年產20萬噸高純晶硅配套25萬噸工業(yè)硅項目簽約等。

龍頭還將繼續(xù)擴張？

硅料項目在如今的局面下，都蒙上了一層不確定性。結構性過剩、通過規(guī)模量產攤薄單位成本、一體化降本等都是支撐企業(yè)，尤其是龍頭企業(yè)擴產的動力。

如通威股份曾預計2024-2026年，公司高純晶硅產能將達到80-100萬噸。根據這一規(guī)劃，2023年通威在包頭和廣元分別規(guī)劃了30萬噸和40萬噸兩個工業(yè)硅項目，通過硅粉自供進一步達到降本和產業(yè)鏈全程可追溯的目的。

2023年12月底，通威股份又公告擬在鄂爾多斯市投資建設綠色基材一體化項目，總投資約280億元，包括年產50萬噸綠色基材（工業(yè)硅）、40萬噸高純晶硅項目及配套設施。一期項目投資額合計約130-140億元。每期建設工期預計15-18個月，一期項目力爭2025年12月底前建成投產，二期根據市場條件擇機啟動。

不過，鑒于當前行業(yè)多重不確定性并存，該項目對具體實施進度留有一定彈性空間。

今年上半年，通威位于四川廣元的工業(yè)硅項目已有了新的進展，5月20日，通威綠色基材（廣元）有限公司光伏硅材料制造項目（一期工業(yè)硅項目）環(huán)境影響報告書（征求意見稿）公示，根據公告顯示，該項目設計總產能36萬噸工業(yè)硅，一期將建設18萬噸工業(yè)硅。

與通威擴產公告差不多的時間，大全也曾官宣過一份擴產計劃，公司將在石河子投建“大全能源硅基新材料產業(yè)園項目”，預計投資總價150億元，將建設10萬噸多晶硅和30萬噸工業(yè)硅，220萬支圓硅芯。

在該合作項目中，石河子市人民政府提供1200畝地塊，而150億元投資全部由大全能源自籌。同樣地，該項目也沒有一個明確的達產時間線。

卷資金實力，卷成本控制力，行業(yè)現狀如此。

從邏輯上講，行業(yè)加速出清，撐得越久，越能等到落后產能淘汰出清的階段，市場供需回歸，擁有更優(yōu)質且更充足產能的企業(yè)更能享受到新的市場紅利。

但硅料產業(yè)乃至光伏行業(yè)究竟何時能走出這種極端的內卷？何時回暖？

針對這一問題，引用通威集團董事局主席劉漢元近日在通威股份2023年度股東大會的觀點作為參考?！叭绻亲顦酚^情況下，預計今年第四季度光伏行業(yè)就會有起色；以悲觀的預期來講，明年第四季度，行業(yè)有望迎來好轉的確定性更強?！?/p>