在上一輪多晶硅項目建設高潮之后，僅有6家多晶硅企業(yè)存活下來。行業(yè)洗牌力度之大可見一斑。

今年對光伏制造業(yè)來說都頗為殘酷，但若說落差，當屬硅料企業(yè)，相較“擁硅為王”的風光，此時的硅料價格不到當時的六分之一左右。N型硅料已降至3萬元左右，跌破企業(yè)成本線，企業(yè)壓力無需贅述。

從產(chǎn)能看，五月行業(yè)僅有7個項目簽約或開工，較2023年同期明顯減少，其中無一多晶硅項目。

根據(jù)硅業(yè)分會消息，近期多晶硅價格維持穩(wěn)定，整體來看成交量極小，在目前價格水平下硅料企業(yè)無簽單動力。同時頭部企業(yè)過半數(shù)已有檢修計劃，雖無新增實際落地停產(chǎn)檢修項目，但已有更多企業(yè)著手推進檢修規(guī)劃，預計硅料供應量將進一步下調(diào)，硅料主流成交價有望趨于穩(wěn)定。

Infolink表示，五月硅料供給端的整體新增供應量仍然可觀，雖然部分廠家已經(jīng)開始采取減產(chǎn)和提前檢修的動作，但是力度和決心暫未明顯顯現(xiàn)，預期三季度規(guī)?；瘻p產(chǎn)狀況可能開啟。

價格高點開工，低點投產(chǎn)

時移世易，兩年不到的時間，硅料市場已經(jīng)變了天。

硅料項目從建設到投產(chǎn)需要一年半至兩年的時間，多個在價格高點開工建設的項目于今年上半年投產(chǎn)，粗略計算共有60萬噸產(chǎn)能。

其中包括，合盛硅業(yè)于2022年6月動工的年產(chǎn)20萬噸多晶硅項目，1月其第一條10萬噸生產(chǎn)線順利實現(xiàn)高品質(zhì)量產(chǎn)，另一條10萬噸生產(chǎn)線正處于最后的量產(chǎn)試車準備階段。

另外合盛4月在互動平臺上表示的，東部合盛20萬噸多晶硅預計將于2024第二季度投產(chǎn)。

云南通威于2023年3月開工的二期20萬噸高純晶硅項目已于今年5月實現(xiàn)一次性開車成功，首批產(chǎn)品出爐。

根據(jù)通威投資者關系活動記錄表5月披露，公司目前所有的項目建設和投資計劃都經(jīng)歷了長期的研判和充分的論證，云南二期和包頭三期項目會如期投產(chǎn)。

通威官網(wǎng)信息顯示，云南保山二期20萬噸硅料項目計劃在今年6月份投產(chǎn)，內(nèi)蒙古包頭三期20萬噸硅料項目計劃在今年9月份投產(chǎn)，樂山四期12萬噸硅料項目在2024年年底投產(chǎn)。 

還有大全能源包頭二期10萬噸多晶硅項目預計將于2024第二季度投產(chǎn)的消息，按照規(guī)劃表，亞洲硅業(yè)10萬噸多晶硅項目也預計將于今年6月投產(chǎn)。

數(shù)據(jù)來源：硅業(yè)分會SMM 華泰期貨研究院

項目延期是常事

據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2023年開工、已在建設中的有13個項目，合計產(chǎn)能151.5萬噸。

從去年開始，硅料項目推遲投產(chǎn)已是常事。如去年11月，硅料價格加速探底，上面提及的大全包頭10萬噸項目宣布延期投產(chǎn)，從2023年底投產(chǎn)延至今年第二季度。中部合盛20萬噸多晶硅也較原進度表有所推遲。

聚光硅業(yè)包頭固原15萬噸一期5萬噸原定2023年第三季度投產(chǎn)，至今仍未項目投產(chǎn)動態(tài)。

還有停工再復工的項目，即河南賽能硅業(yè)10萬噸多晶硅項目，該項目于2323年2月開工，曾計劃于2023年10月投產(chǎn)。直到今年4月，該項目轉(zhuǎn)為施工階段。

據(jù)業(yè)內(nèi)媒體統(tǒng)計，從2024年至今，硅料環(huán)節(jié)簽約、開工、投產(chǎn)的項目共計八個，總投資額達1494億元，其中包括91萬噸的工業(yè)硅產(chǎn)能規(guī)劃。

按照時間看，今年上半年開工的項目有，新疆晶暉新材料有限公司年產(chǎn)10萬噸高純多晶硅項目2月26日在輪臺縣開工，該項目總投資70億元，預計將于2025年初建成投產(chǎn)。值得注意的是，該項目將采用硅烷法粒狀多晶硅生產(chǎn)工藝。

旭陽集團包頭園區(qū)晶硅光伏一體化項目3月份開工，其中包括15萬噸工業(yè)硅、12萬噸多晶硅，未公布明確的投產(chǎn)時間。

宏翎硅材料（烏魯木齊）有限公司年產(chǎn)10萬噸高純晶體硅項目4月11日開工。而該項目簽約于2022年9月，投產(chǎn)時間更改為2025年，較此前規(guī)劃也有推遲。

除以上外，還有企業(yè)完成簽約或環(huán)評公示，如巨化新材料36萬噸工業(yè)硅、10萬噸多晶硅項目，東立光伏5萬噸多晶硅項目環(huán)評結(jié)果公示，潤達實業(yè)10萬噸多晶硅、15萬噸工業(yè)硅項目備案通過，青海麗豪年產(chǎn)20萬噸高純晶硅配套25萬噸工業(yè)硅項目簽約等。

龍頭還將繼續(xù)擴張？

硅料項目在如今的局面下，都蒙上了一層不確定性。結(jié)構(gòu)性過剩、通過規(guī)模量產(chǎn)攤薄單位成本、一體化降本等都是支撐企業(yè)，尤其是龍頭企業(yè)擴產(chǎn)的動力。

如通威股份曾預計2024-2026年，公司高純晶硅產(chǎn)能將達到80-100萬噸。根據(jù)這一規(guī)劃，2023年通威在包頭和廣元分別規(guī)劃了30萬噸和40萬噸兩個工業(yè)硅項目，通過硅粉自供進一步達到降本和產(chǎn)業(yè)鏈全程可追溯的目的。

2023年12月底，通威股份又公告擬在鄂爾多斯市投資建設綠色基材一體化項目，總投資約280億元，包括年產(chǎn)50萬噸綠色基材（工業(yè)硅）、40萬噸高純晶硅項目及配套設施。一期項目投資額合計約130-140億元。每期建設工期預計15-18個月，一期項目力爭2025年12月底前建成投產(chǎn)，二期根據(jù)市場條件擇機啟動。

不過，鑒于當前行業(yè)多重不確定性并存，該項目對具體實施進度留有一定彈性空間。

今年上半年，通威位于四川廣元的工業(yè)硅項目已有了新的進展，5月20日，通威綠色基材（廣元）有限公司光伏硅材料制造項目（一期工業(yè)硅項目）環(huán)境影響報告書（征求意見稿）公示，根據(jù)公告顯示，該項目設計總產(chǎn)能36萬噸工業(yè)硅，一期將建設18萬噸工業(yè)硅。

與通威擴產(chǎn)公告差不多的時間，大全也曾官宣過一份擴產(chǎn)計劃，公司將在石河子投建“大全能源硅基新材料產(chǎn)業(yè)園項目”，預計投資總價150億元，將建設10萬噸多晶硅和30萬噸工業(yè)硅，220萬支圓硅芯。

在該合作項目中，石河子市人民政府提供1200畝地塊，而150億元投資全部由大全能源自籌。同樣地，該項目也沒有一個明確的達產(chǎn)時間線。

卷資金實力，卷成本控制力，行業(yè)現(xiàn)狀如此。

從邏輯上講，行業(yè)加速出清，撐得越久，越能等到落后產(chǎn)能淘汰出清的階段，市場供需回歸，擁有更優(yōu)質(zhì)且更充足產(chǎn)能的企業(yè)更能享受到新的市場紅利。

但硅料產(chǎn)業(yè)乃至光伏行業(yè)究竟何時能走出這種極端的內(nèi)卷？何時回暖？

針對這一問題，引用通威集團董事局主席劉漢元近日在通威股份2023年度股東大會的觀點作為參考。“如果是最樂觀情況下，預計今年第四季度光伏行業(yè)就會有起色；以悲觀的預期來講，明年第四季度，行業(yè)有望迎來好轉(zhuǎn)的確定性更強?！?/p>