動力電池增長緩慢，儲能業(yè)務卻激增。企業(yè)儲能產(chǎn)品到海外毛利率立刻翻倍。海外儲能成為“全村的希望”。

今年，儲能市場又可以了？

最近，第一季度儲能企業(yè)上市公司業(yè)績報告陸續(xù)發(fā)布，在儲能相關概念股的232家中，86.6%的儲能上市企業(yè)實現(xiàn)盈利，超35%的企業(yè)歸母凈利潤同比增長超100%。

從全球儲能企業(yè)融資情況來看，同樣向好。

（本文來源 微信公眾號：環(huán)球零碳 ID：carbon-done）

Mercom Capital發(fā)布的《儲能和電網(wǎng)2024年第一季度融資和并購報告》表明，全球儲能行業(yè)2024年第一季度融資同比增長432%。

更重要的是，光伏和儲能領域的風險投資的差距正在拉大，光伏企業(yè)獲得的資金只有儲能企業(yè)的一半。

這些儲能市場向好的信號引起了業(yè)內(nèi)注意。

要知道，在當前儲能投標市場上，儲能系統(tǒng)價格還能一“卷“再“卷”，目前4小時儲能系統(tǒng)的最低投標價已經(jīng)為0.54元/Wh，最低中標價為0.564元/Wh。

圖說：2小時儲能系統(tǒng)價格變動情況

來源：儲能與電力市場，國泰君安期貨研究

5月14日，中國石油濟柴動力發(fā)布5MWh液冷儲能系統(tǒng)電氣分部件框架協(xié)議招標文件中,要求儲能電池系統(tǒng)最高限價為0.478元/Wh，電芯最高限價0.33元/Wh。這一價格已顯著低于目前儲能系統(tǒng)中標價。

據(jù)SMM數(shù)據(jù)顯示，截至5月17日，儲能型314Ah電芯平均價為0.4元/Wh，最低價0.34元/Wh，市場最低成交價甚至比招標最高限價還有貴上1毛錢。

但是，數(shù)據(jù)事實卻與市場“低迷“的情緒相反。

我們在仔細梳理各家企業(yè)一季度報告時發(fā)現(xiàn)，動力電池增長緩慢，儲能業(yè)務卻激增。

來源：各上市公司一季度報告

在今年一季度儲能上市公司凈利潤排名中，寧德時代依然以最高凈利潤105.10億元排名第一。

寧德時代盡管一季度營收規(guī)模下滑，但仍然保持單季度百億級的凈利潤，同時，其一季度毛利率為26.42%，同比增加5.15個百分點，創(chuàng)下過去十個季度新高。

更夸張的是，排名第六的億緯鋰能，其儲能電池出貨量以以7.02GWh，同比增長113.11%，反超動力電池出貨量6.45GWh（同比增長5.98%）。

另外，據(jù)2023年年報，億緯鋰能儲能電池產(chǎn)品毛利率較之于去年同期上漲了8.07%達17.03%，在毛利率上也實現(xiàn)了對動力電池產(chǎn)品的反超。

去年，儲能電池營收也呈現(xiàn)上升趨勢，實現(xiàn)營收163.4億元，較上年激增73.24%。相反，其動力電池的營收占比卻持續(xù)下降。

近期，億緯鋰能高管還向機構投資者表示，目前公司儲能電池訂單是飽和的，并且還預計2024全年將保持30%—50%增速，對儲能出貨量規(guī)劃目標在50GWh以上。

除此之外，還有此次沒排進前十的欣旺達。據(jù)內(nèi)部人士表示，收獲了公司發(fā)展歷史上最好的第一季度。

今年一季度，欣旺達實現(xiàn)營收、凈利潤雙增長。其中，營收109.75 億元，同比增長4.74%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.19億元，同比增長293.45%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為2.79億元，同比增長212.89%。

那么，看著市場上這儲能系統(tǒng)一降再降的價格，企業(yè)的增長點來自哪里？

國軒高科和陽光電源的數(shù)據(jù)也許可以準確回答這個問題。

據(jù)國軒高科2023年報顯示，當年實現(xiàn)收入316.05億元，同比增長37.11%，歸母凈利潤為9.39億元，同比增長201.3%，凈利潤創(chuàng)下七年新高。而增長原因是海外業(yè)務。

去年，國軒高科海外地區(qū)營收64億元，增幅超過115%，貢獻總營收約1/5。2024年一季度，國軒高科預計實現(xiàn)出貨10—11GWh，海外業(yè)務占比將進一步提升。

陽光電源的年報更是展現(xiàn)了海外儲能真香。

2023 年，F(xiàn)luence 儲能系統(tǒng)Wh平均收入約 0.38 美元(按 1:7.2 匯率折算人民幣 2.7 元/Wh)，全年毛利率約7%；特斯拉儲能系統(tǒng)單Wh平均收入0.41 美元(折算人民幣 3.0 元/Wh)，儲能系統(tǒng)毛利率19%。

與之相比，陽光電源儲能系統(tǒng) 2023 年單 Wh 收入 1.70 元，儲能系統(tǒng)毛利率達到 37.5%，成本控制能力和性價比具有競爭力。

有業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)在儲能產(chǎn)品到海外毛利率立刻翻倍。

陽光電源也解釋，由于公司主動放棄低利潤訂單，將重點放在歐美等高門檻高價值市場，實現(xiàn)優(yōu)良的盈利能力。

也就是說，與國內(nèi)卷低價不一樣，海外儲能的競爭環(huán)境更好。

一方面由于海外電力市場化程度高，大儲裝機主要由市場回報驅動，因此業(yè)主對產(chǎn)品的要求更高，產(chǎn)品有區(qū)分度；另一方面，海外市場存在準入認證和渠道壁壘，壁壘較國內(nèi)市場更高。

總之，海外市場利潤之豐厚，正成為儲能賽道新的熱度。

從市場空間來看，SMM儲能預計到2030年，全球儲能市場需求將超過900GWh。2023-2030年CAGR增速為27%。其中，中國、歐洲、美國為主要市場，而澳大利亞和其他新興市場也正崛起。

圖說：全球儲能市場空間預測，單位:GW

來源：平安證券研究所

2024年一季度，多個國家官宣或開建當?shù)仄駷橹挂?guī)模最大的電池儲能項目。例如，馬來西亞官宣首個公用事業(yè)電池儲能項目，規(guī)模400MWh；荷蘭最大規(guī)模電池儲能項目“Mufasa”，規(guī)模達364MW/1457MWh；瑞典乃至北歐地區(qū)最大的電池儲能項目將開始建造，規(guī)模93.9MW/93.9MWh。

對于歐洲、北美和澳洲發(fā)達國家市場，電力市場化程度高，商業(yè)模式成熟，儲能的盈利能力更好，同時，對儲能產(chǎn)品技術和質量的要求也更高。憑借技術先進性，中國頭部儲能企業(yè)能夠在發(fā)達國家市場獲得高度認可。

對于非洲、東南亞等發(fā)展中國家市場，中國廠商在提供安全、經(jīng)濟、可靠的儲能產(chǎn)品的同時，也向發(fā)展中國家輸出了中國的能源結構轉型經(jīng)驗。

因此，目前已有不少企業(yè)沖向海外，以電動汽車、光伏組件和風電出海走過的道路為鑒，成立海外營銷分公司、于海外投資建廠，以及設立海外研發(fā)中心成為企業(yè)海外布局的幾大步驟。

對于美國最新的關稅政策，億緯鋰能表示，公司已提前布局馬來西亞工廠，規(guī)劃了消費電池和儲能電池產(chǎn)能，預計在2026年可以支持美國當?shù)乜蛻舻慕桓丁?/p>

值得關注的是，遠景動力是海外規(guī)劃電池產(chǎn)能最多的企業(yè)，遍布西班牙、美國、英國、法國、日本，在2023年接連獲得包括Fluence、Powin等客戶的訂單，這將會讓其在接下來越來越激烈的海外儲能市場競逐中占據(jù)更大的主動權。

來源：妙投

還有一些公司在今年也紛紛在海外拿下大單。例如，1月12日，西班牙Grenergy公司與比亞迪簽署協(xié)議，為其全球最大儲能項目-智利OasisdeAtacama（阿塔卡馬綠洲）4.1GWh儲能項目采購首批電池儲能系統(tǒng)；同日，海辰儲能與美國儲能系統(tǒng)集成商Powin正式簽署5GWh儲能電池框架采購合作協(xié)議。

據(jù)GGII數(shù)據(jù)，在中國儲能企業(yè)加速出海之下，2023年，在儲能領域，國內(nèi)企業(yè)的全球儲能鋰電池出貨量占比亦高達90%以上。

顯然，在國內(nèi)儲能行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩的問題下，海外儲能市場已經(jīng)成為“全村的希望”。但面對國際競爭者，中國企業(yè)如何在產(chǎn)品、價格上擊敗全球巨頭，建立全球市場的輝煌，一切仍還在新的起點。