對(duì)許多人來(lái)說(shuō)，2023年本應(yīng)是把綠氫從想法變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的一年，因?yàn)槿蚋鲊?guó)政府的系列補(bǔ)貼計(jì)劃即將生效，幾乎可以保證可再生氫項(xiàng)目的盈利能力。

但世界上最重要的補(bǔ)貼計(jì)劃—美國(guó)的清潔氫生產(chǎn)稅收抵免、歐盟的綠氫項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)、德國(guó)主導(dǎo)的H2Global計(jì)劃、英國(guó)的差價(jià)合同招標(biāo)、印度的國(guó)家綠氫使命和澳大利亞的氫Headstart計(jì)劃，都需要比預(yù)期用更長(zhǎng)的時(shí)間才能取得成果，導(dǎo)致開發(fā)商推遲最終投資決策（fid），帶來(lái)了投資人和電解槽生產(chǎn)商的不良連鎖反應(yīng)。

盡管大規(guī)模清潔氫氣生產(chǎn)還沒(méi)有成為現(xiàn)實(shí)，但在綠氫生產(chǎn)成本和應(yīng)得補(bǔ)貼方面，行業(yè)參與者和政府之間已經(jīng)出現(xiàn)了新的現(xiàn)實(shí)主義。

美國(guó)到2031年實(shí)現(xiàn)綠氫1美元/公斤的價(jià)格，現(xiàn)在看起來(lái)更像一廂情愿，不是可實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)；藍(lán)氫在很大程度上看起來(lái)是次優(yōu)選擇，但只有那些化石燃料既得利益者才會(huì)大肆宣傳；而地下開采的天然氫則出乎意料的從默默無(wú)聞變成了許多國(guó)家重要的政治議題。

各國(guó)政府補(bǔ)貼

對(duì)中國(guó)以外的綠氫開發(fā)商來(lái)說(shuō)，盡管美國(guó)主要補(bǔ)貼計(jì)劃意外推遲，但美國(guó)仍是全球氫能最具吸引力的市場(chǎng)。推遲的原因是所有氫氣生產(chǎn)商（而不僅僅是那些在拍賣會(huì)上出價(jià)最低的生產(chǎn)商）都將有資格獲得高達(dá)每公斤3美元的生產(chǎn)稅收抵免。

2022年8月美國(guó)《通貨膨脹削減法案》（Inflation Reduction Act）簽署成為法律，但有關(guān)如何獲得抵免資格的規(guī)定仍未最終確定，這使得許多項(xiàng)目開發(fā)商無(wú)法做出最終投資決策。

這些規(guī)則原本預(yù)計(jì)將于2023年8月公布，但直到2023年12月22日才以草案的形式公布。美國(guó)宣布的規(guī)則包括有爭(zhēng)議的“三大支柱”，即額外性、小時(shí)匹配和地理相關(guān)性，目前正在接受公眾咨詢，時(shí)間截至2024年3月底，目前還不知道美國(guó)何時(shí)會(huì)進(jìn)行最終確定，這進(jìn)一步推遲了生產(chǎn)商的最終投資決策。

2023年10月，拜登政府宣布，據(jù)2021年《兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法案》（Bipartisan Infrastructure Law）規(guī)定的計(jì)劃，美國(guó)有7個(gè)地區(qū)性氫能燃料中心將獲得70億美元的政府資助，這一消息成為全球頭條新聞，但要獲得這些獎(jiǎng)勵(lì)仍需談判，可能需要一年或更長(zhǎng)時(shí)間（美國(guó)政府）才能向開發(fā)商支付第一筆款項(xiàng)。

2023年6月，歐盟最終確定了綠氫及其衍生物（非生物來(lái)源可再生燃料，簡(jiǎn)稱RFNBOs）的定義，其中包括最初的三大支柱。這使得歐盟委員會(huì)（European Commission）得以在2023年11月啟動(dòng)8億歐元的歐盟氫能銀行（European Hydrogen Bank）試點(diǎn)項(xiàng)目，每公斤可再生氫的固定付款最高為4.5歐元，每公斤價(jià)格最低的投標(biāo)人將贏得資金。2023年12月20日左右，德國(guó)在招標(biāo)項(xiàng)目中追加3.5億歐元，作為“拍賣即服務(wù)”（auctions-as-a-service）模式的一部分，這筆資金將只提供給競(jìng)標(biāo)者內(nèi)部的生產(chǎn)商?？赡軙?huì)在2024年4月公布獲勝的公司。第二輪22億歐元的競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目將于2024年春季開始。

2022年7月，英國(guó)就進(jìn)行了世界首次國(guó)家清潔氫補(bǔ)貼項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)，但直到2023年12月中旬才宣布獲勝公司。英國(guó)向11個(gè)總計(jì)125MW的項(xiàng)目提供了超過(guò)20億英鎊（25.3億美元）的補(bǔ)貼，為每公斤氫設(shè)定了高達(dá)9.49英鎊（12美元）的有效執(zhí)行價(jià)格。因此，盡管差價(jià)合約（CfD）方案中的補(bǔ)貼金額將根據(jù)天然氣價(jià)格波動(dòng)，但獲勝的開發(fā)商將獲得15年的收入保證。英國(guó)并不是第一個(gè)宣布綠氫生產(chǎn)補(bǔ)貼計(jì)劃獲獎(jiǎng)?wù)叩膰?guó)家。丹麥在2023年10月下旬公布了6個(gè)綠氫（及衍生品）的競(jìng)標(biāo)項(xiàng)目，丹麥提供了12.5億丹麥克朗（合1.77億美元）的補(bǔ)貼。

其他國(guó)家的補(bǔ)貼計(jì)劃2023年也有所進(jìn)展，澳大利亞上周才公布了6個(gè)綠氫項(xiàng)目進(jìn)入20億澳元(合13.5億美元) hydrogen Headstart Programme計(jì)劃的最終入圍名單;幾天前，印度公布了首次超額認(rèn)購(gòu)的綠氫競(jìng)標(biāo)的投標(biāo)人名單。

德國(guó)H2Global氫氣(及衍生品)進(jìn)口計(jì)劃的首次招標(biāo)于2022年11月開始，但迄今尚未宣布中標(biāo)公司。

H2Global Foundation的發(fā)言人在2023年10月份時(shí)表示該基金會(huì)希望在2024年1月至6月期間公布前三次競(jìng)標(biāo)的中標(biāo)公司。同時(shí)，德國(guó)和荷蘭宣布，將于2024年啟動(dòng)一項(xiàng)價(jià)值6億歐元的H2Global聯(lián)合項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)，這可能是該計(jì)劃在歐洲范圍內(nèi)推廣的前奏。

在德國(guó)向歐洲投資銀行(European Investment Bank)注資4.34億歐元(合4.75億美元)之后，歐盟的貸款機(jī)構(gòu)歐洲投資銀行(European Investment Bank)也將為發(fā)展中國(guó)家的可再生氫生產(chǎn)提供投資貸款。

韓國(guó)和日本2023年12月透露，他們也將在2024推出氫能相關(guān)的補(bǔ)貼。日本政府已撥款3萬(wàn)億日元(合208.6億美元)用于cfd式計(jì)劃，而韓國(guó)總理韓德洙(Han Duck-soo)表示，韓國(guó)將擴(kuò)大對(duì)清潔氫的稅收支持，暗示將效仿美國(guó)推出的氫氣生產(chǎn)稅收抵免。

簡(jiǎn)而言之，世界各地正在為清潔氫提供數(shù)十億美元的補(bǔ)貼，許多大型氫能項(xiàng)目可獲得融資。因此，應(yīng)該在2024年做出最終投資決定，屆時(shí)數(shù)十億美元的資金將流入公司的金庫(kù)。

最終投資決策推遲

因沒(méi)有大筆補(bǔ)貼，甚至無(wú)法明確自己能否獲得補(bǔ)貼，幾乎所有美國(guó)和歐洲開發(fā)商都推遲了項(xiàng)目的最終投資決策。

但也有例外。

2023年5月，沙特阿拉伯2.2GW的Neom綠氫和氨項(xiàng)目達(dá)成了最終投資決策，項(xiàng)目開發(fā)商美國(guó)空氣產(chǎn)品公司，沙特國(guó)有Neom綠氫公司和沙特可再生能源開發(fā)商ACWA電力，與當(dāng)?shù)貐^(qū)域和國(guó)際銀行簽署了價(jià)值84億美元的融資協(xié)議。

空氣產(chǎn)品公司贏得了該項(xiàng)目67億美元的工程、采購(gòu)和施工(EPC)合同，項(xiàng)目將于2026年開始運(yùn)營(yíng)，空氣產(chǎn)品公司還將購(gòu)買30年內(nèi)生產(chǎn)的所有氫氣。

2023年11月底，澳大利亞鐵礦石億萬(wàn)富翁安德魯·福雷斯特(Andrew Forrest)領(lǐng)導(dǎo)的澳大利亞Fortescue公司進(jìn)行了首批兩個(gè)綠氫項(xiàng)目的最終投資決策，美國(guó)鳳凰氫中心80MW的項(xiàng)目和澳大利亞昆士蘭州50兆瓦的項(xiàng)目。

在過(guò)去的兩個(gè)月里，荷蘭鹿特丹港公布了兩個(gè)藍(lán)氫項(xiàng)目進(jìn)行了最終投資決策 。2023年11月初，空氣產(chǎn)品公司(Air Products)表示，通過(guò)升級(jí)碳捕獲技術(shù)，將鹿特丹港現(xiàn)有的300噸/天的灰氫氣工廠轉(zhuǎn)化為藍(lán)氫，且已進(jìn)行最終投資決策?？諝猱a(chǎn)品公司法國(guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手液化空氣(Air Liquide)上周在鹿特丹港的一個(gè)類似項(xiàng)目也進(jìn)行了最終投資決策，盡管藍(lán)氫產(chǎn)量規(guī)模尚不清楚。

對(duì)電解槽生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，2023算不上好日子

因補(bǔ)貼延遲轉(zhuǎn)化為項(xiàng)目延遲，電解槽訂單的預(yù)期增長(zhǎng)并沒(méi)實(shí)現(xiàn)，幾乎所有公開上市的電解槽生產(chǎn)商的收入都低于預(yù)期，伴隨的是公司股價(jià)下跌。

法國(guó)電解槽生產(chǎn)商McPhy的股價(jià)今年下跌了73%還多，美國(guó)Plug Power公司的股價(jià)也下跌了60%以上。挪威的Nel(下跌約53%)、意大利的Enapter(下跌約48%)、ITM(下跌約40%)和Bloom Energy(下跌約20%)的股價(jià)也出現(xiàn)了下跌。

盡管受2.2GW Neom訂單的推動(dòng)，蒂森克虜伯新紀(jì)元在2023年7月份宣布將進(jìn)行25億歐元的IPO，但公司股價(jià)已從上市首日的23.52歐元跌至本文發(fā)布時(shí)的18.10歐元，跌幅略高于23%。（前文回顧：蒂森克虜伯氫能事業(yè)部Nucera最早將于下周開啟IPO）

不過(guò)電解槽工廠擴(kuò)張計(jì)劃今年只增不養(yǎng)，電解槽已宣布的新增產(chǎn)能達(dá)數(shù)GW，尤其是在美國(guó)。

Nel已承諾在密歇根州建設(shè)4GW工廠，比利時(shí)的John Cockerill已開始在德克薩斯州建設(shè)1GW工廠，并著眼于2024年夏天投產(chǎn)。

中國(guó)電解槽生產(chǎn)商涌入全球市場(chǎng)，像幽靈一樣一直困擾著西方政府和電解槽生產(chǎn)商。2023年據(jù)外媒獲悉，歐盟委員會(huì)希望出臺(tái)規(guī)定，阻止歐盟的綠氫補(bǔ)貼用于購(gòu)買中國(guó)的電解槽，以保護(hù)歐盟的電解槽生產(chǎn)商。早在2023年1月就有21家歐洲氫能公司建議提出這一規(guī)定，但德國(guó)明顯反對(duì)該規(guī)定的出臺(tái)。

據(jù)中國(guó)國(guó)內(nèi)最近的項(xiàng)目招標(biāo)結(jié)果顯示，中國(guó)的電解槽成本低的令人瞠目，且中國(guó)的綠氫旗艦項(xiàng)目，新疆庫(kù)車260MW的電解槽項(xiàng)目，中國(guó)生產(chǎn)的電解槽都沒(méi)進(jìn)行正常運(yùn)行。這一點(diǎn)或是可能會(huì)阻止西方的開發(fā)商購(gòu)買中國(guó)的電解槽，但一些美國(guó)、歐洲生產(chǎn)的電解槽也出現(xiàn)了技術(shù)問(wèn)題。

2023年8月，美國(guó)康明斯公司(Cummins)曾下令關(guān)閉安裝在歐洲各地的多臺(tái)HyLyzer 500 PEM電解槽進(jìn)行維修，原因是設(shè)備內(nèi)部存在氣體混合問(wèn)題。

2023年3月至7月，ITM Power公司生產(chǎn)的15%-40%的電解槽沒(méi)有通過(guò)發(fā)貨前的測(cè)試。

項(xiàng)目開發(fā)商開始正視成本問(wèn)題

2022年，政策制定者和分析師都看好將氫氣生產(chǎn)成本降至每公斤2美元以下，美國(guó)Hydrogen Shot計(jì)劃設(shè)定了到2031年每公斤氫1美元的目標(biāo)。降本很大程度上來(lái)自氫氣項(xiàng)目和電解槽工廠的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，以及更高效的設(shè)備。

2023年，項(xiàng)目開發(fā)商已承認(rèn)，到2031年，預(yù)期成本要高很多，且由于電解槽成本的通貨膨脹，以及為項(xiàng)目供電的風(fēng)力渦輪機(jī)和太陽(yáng)能電池板的成本，綠氫的成本實(shí)際上正在上升，這些成本約占?xì)錃馑匠杀镜?0%-75%。

據(jù)2023年9月份一項(xiàng)同行評(píng)議的科學(xué)研究，和更寬松的年度匹配相比，歐盟(很快也將是美國(guó))對(duì)小時(shí)相關(guān)性的要求預(yù)計(jì)將使氫的生產(chǎn)成本增加27.5%。

把目標(biāo)換成藍(lán)氫？

藍(lán)氫是利用天然氣通過(guò)碳捕獲和儲(chǔ)存獲得的，多年來(lái)一直存在較大爭(zhēng)議，環(huán)保組織和研究人員認(rèn)為，藍(lán)氫會(huì)鼓勵(lì)繼續(xù)使用化石燃料，帶來(lái)增加且破壞地球排放的風(fēng)險(xiǎn)。

2023年12月早些時(shí)候，美國(guó)能源部發(fā)布的一份報(bào)告顯示，考慮到這些排放，藍(lán)氫生產(chǎn)商可能沒(méi)有資格享受最低的生產(chǎn)稅收抵免。

除了化石燃料行業(yè)，藍(lán)氫似乎也沒(méi)有什么潛在買家。化石燃料行業(yè)將氫氣用于煉油。很簡(jiǎn)單，大多數(shù)潛在用戶更喜歡綠氫。

2023年5月，全球最大的石油公司沙特阿美公司(Saudi Aramco)透露，該公司正努力為計(jì)劃中的藍(lán)氫產(chǎn)量尋找歐洲買家。

目前，歐盟對(duì)藍(lán)氫的生產(chǎn)商或進(jìn)口商沒(méi)有補(bǔ)貼，2023年簽署的四項(xiàng)指令：可再生能源指令、替代燃料基礎(chǔ)設(shè)施法規(guī)、燃料聯(lián)盟和航空燃料聯(lián)盟都要求使用綠氫，而不是藍(lán)氫，因此對(duì)可再生氫的需求巨大，而對(duì)藍(lán)氫的需求則完全沒(méi)有。

不過(guò)由于存在甲烷排放，美國(guó)藍(lán)氫可能沒(méi)有資格獲得生產(chǎn)稅收抵免，但美國(guó)的開發(fā)商確實(shí)可以選擇申請(qǐng)?zhí)疾东@的45Q稅收抵免。

加拿大正在向當(dāng)?shù)氐乃{(lán)氫生產(chǎn)商提供大量納稅人資金，空氣化工2023年11月獲得了4.75億加元(合3.51億美元)的聯(lián)邦和省級(jí)資金，用于在阿爾伯塔省化石燃料生產(chǎn)區(qū)投資16億美元的凈零藍(lán)氫工廠。

雖然空氣化工和液化空氣最近都在鹿特丹開展了藍(lán)氫項(xiàng)目，但開發(fā)商今年也以經(jīng)濟(jì)效益不佳為由擱置了主要的藍(lán)氫項(xiàng)目。

化肥巨頭Nutrien在季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，將把位于路易斯安那州蓋斯馬(Geismar)年產(chǎn)120萬(wàn)噸藍(lán)氨工廠的最終投資決策推遲至少兩年，而殼牌(Shell)則承認(rèn)，公司位于英國(guó)的700MW卡文迪許項(xiàng)目(Cavendish)已經(jīng)停產(chǎn)。

第一批天然氫勘探者發(fā)現(xiàn)了金礦

就在一年前，就很少有人聽說(shuō)過(guò)天然氫。天然氫又被稱為“白氫”或“金氫”。但今年，人們對(duì)探索天然氫存在的興趣激增，這種燃料可以提供極低的生產(chǎn)成本和生命周期排放。

2023年12月，法國(guó)總統(tǒng)馬克龍承諾將大量資金用于探索天然氫的潛力，此前不久，法國(guó)就同意了天然氫的首個(gè)勘探許可證。

2023年4月，英西合資公司Helios Aragón表示，他們?cè)诒壤Ｋ股矫}的山麓發(fā)現(xiàn)了一個(gè)巨大的地下氫氣庫(kù)，一個(gè)月后，在法國(guó)東北部先前鉆探的一口井中發(fā)現(xiàn)了大量天然存在的氫氣。

美國(guó)政府也發(fā)起了一項(xiàng)價(jià)值2000萬(wàn)美元的融資呼吁，旨在開發(fā)測(cè)量和提取天然氫的技術(shù)。天然氫領(lǐng)域最重要的進(jìn)展發(fā)生在南澳大利亞。初創(chuàng)公司Gold hydrogen在其Ramsay 1和2探井的鉆探過(guò)程中發(fā)現(xiàn)了顯著濃度的氫氣。