Topcon生產(chǎn)基地建設(shè)如火如荼，需求擴(kuò)張進(jìn)度屢超預(yù)期。

在技術(shù)切換期，率先落地產(chǎn)能的企業(yè)無(wú)疑能夠奠定堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)份額基礎(chǔ)，并在一定時(shí)期充分享受N型溢價(jià)，今年Topcon電池市場(chǎng)經(jīng)歷國(guó)過(guò)前半年多的緊缺期，從9月份開(kāi)始需求增長(zhǎng)不及供應(yīng)，過(guò)剩矛盾漸顯，N型市場(chǎng)溢價(jià)呈效率結(jié)構(gòu)化分布，使得N型Topcon市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)大大壓縮，博弈加劇，市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪戰(zhàn)開(kāi)啟。

一、現(xiàn)有產(chǎn)能企業(yè)性質(zhì)分布

年初Topcon產(chǎn)能規(guī)劃有230GW左右，到9月達(dá)到最高峰突破1500GW，截至12月，目前已落地產(chǎn)能達(dá)到515.70GW，其中約155.7GW的產(chǎn)能仍處于安裝調(diào)試、爬坡提效過(guò)程

二、現(xiàn)有產(chǎn)能企業(yè)性質(zhì)分布

已落地的515.7GW中，電池組件一體化且外采電池的企業(yè)共計(jì)14家，Topcon產(chǎn)能合計(jì)為283GW，占比54.88%，以晶科、隆基、晶澳、天合等組件廠為代表。

純電池&自帶組件產(chǎn)能占比極小的企業(yè)有22家，Topcon產(chǎn)能合計(jì)為188.6GW，以捷泰、潤(rùn)陽(yáng)、中潤(rùn)、英發(fā)為代表。

另外以通威太陽(yáng)能為代表的自身組件產(chǎn)能占比較高的電池外銷企業(yè)共計(jì)4家，合計(jì)Topcon電池產(chǎn)能為43.10GW。

三、現(xiàn)有Topcon電池需求分布以及需求增長(zhǎng)曲線

11月Topcon組件產(chǎn)量接近18GW，占組件總產(chǎn)量36.4%，12月Topcon組件排產(chǎn)量達(dá)20GW，占比44%以上，至月底實(shí)際占比將突破50%，接近今年初SMM的預(yù)計(jì)。

而11月Topcon電池產(chǎn)量24GW左右，12月Topcon電池預(yù)計(jì)產(chǎn)出27GW以上，占電池總量47%-48%。

整體而言，今年四季度Topcon電池供應(yīng)充足。

細(xì)觀Topcon電池下游消費(fèi)去向，下游買家約20家組件廠，從企業(yè)數(shù)量上來(lái)看，大多數(shù)組件廠暫未實(shí)際從P轉(zhuǎn)型為N，但明年1月開(kāi)始，組件生產(chǎn)線升級(jí)改造后，下游買家將增多。

當(dāng)前單月Topcon電池交易量主要靠Top4組件廠支撐，短期內(nèi)，電池市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，外采電池、代工、雙經(jīng)銷等模式性價(jià)比凸顯，一定程度上支撐了純電池廠的產(chǎn)線開(kāi)工率。

但近一個(gè)月頭部買家電池自供率提升，外采比例后期有走低趨勢(shì)，終端裝機(jī)量波動(dòng)對(duì)電池行情直接影響力變大。

Topcon電池的市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)依托于各個(gè)方面，企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模、研發(fā)實(shí)力、電池產(chǎn)品效率、質(zhì)量及穩(wěn)定性、電池單瓦成本、尺寸多樣化供應(yīng)能力與效率、與下游客戶合作模式等等。

2024年topcon市場(chǎng)火力全開(kāi)，在電池市場(chǎng)總份額預(yù)計(jì)突破70%，各家企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈。