現(xiàn)今，光伏行業(yè)舊格局尚未打破，老牌企業(yè)群雄逐鹿；新格局初見雛形，新勢力厲兵秣馬。垂直一體化浪潮下，專業(yè)化企業(yè)是否依舊能夠堅守初心，守得云開月明；垂直一體化企業(yè)是否能夠順利達成目標，增強抗風險能力？垂直一體化與專業(yè)化的角逐將如何走向？

垂直一體化浪潮下淹沒的爭論

所謂“垂直一體化”，又稱“縱向一體化”，是指企業(yè)在現(xiàn)有業(yè)務的基礎上，向現(xiàn)有業(yè)務的上游或下游發(fā)展，形成供產(chǎn)、產(chǎn)銷或供產(chǎn)銷一體化，以擴大現(xiàn)有業(yè)務范圍的企業(yè)經(jīng)營行為。

關于垂直一體化與專業(yè)化優(yōu)劣的爭論貫穿著中國光伏行業(yè)的發(fā)展歷程。如果以時間段劃分，可簡略地以歐美雙反、2020年兩個節(jié)點為線，劃分為三個時間段。

歐美雙反之前，中國光伏行業(yè)經(jīng)歷了從小到大的發(fā)展過程。此階段，在光伏行業(yè)豐厚的紅利刺激下，中國光伏企業(yè)數(shù)量由少變多，實力由弱變強。

伴隨著企業(yè)實力的日漸雄厚，也了彌補光伏發(fā)展初期產(chǎn)業(yè)鏈的不完善，也為獲取更豐厚的利潤，部分光伏企業(yè)開始走上垂直一體化的道路。此舉也鑄就了曾經(jīng)龍頭企業(yè)的輝煌英利、尚德、賽維便是其中代表。他們皆在中國光伏發(fā)展史上留下了諸多精彩。但在此階段，關于垂直一體化與專業(yè)化的爭論并沒有形成更多的波瀾。

繁榮的景象掩蓋了中國光伏行業(yè)的問題與弊端。

2008年經(jīng)濟危機席卷全球，歐美雙反沖擊中國光伏行業(yè)，三頭在外的中國光伏企業(yè)遭受重大沖擊。相關數(shù)據(jù)顯示，當年國內破產(chǎn)和停產(chǎn)的光伏企業(yè)超過350家，企業(yè)全線虧損，半數(shù)以上龍頭企業(yè)停產(chǎn)或半停產(chǎn)。在此種情況下，由于船大難掉頭和重資產(chǎn)，曾經(jīng)風光無限的垂直一體化企業(yè)嚴重受創(chuàng)，冒險者彭曉峰將巨額資金投入多晶硅廠，還未投產(chǎn)就遭遇價格暴跌，“鎖價”成為撕裂賽維LDK的惡魔，無奈將剛剛建設完成的全球最先進電池廠轉讓給通威。而后，尚德、賽維LDK破產(chǎn)重整，另一曾經(jīng)的光伏老大英利今天仍難現(xiàn)昔日榮光。

隨著雙反的結束，國內系列積極政策落地。從2013年，中國光伏行業(yè)開始逐步復蘇，并逐漸進入快速發(fā)展期。期間雖然經(jīng)歷“5·31”新政的沖擊，但中國光伏產(chǎn)業(yè)整體而言依舊呈現(xiàn)向前發(fā)展的態(tài)勢。在此期間垂直一體化和專業(yè)化的爭論則相較變得激烈起來，但是并沒有結論與答案。

2020年或者可以說是垂直一體化 “狂潮”興起的起點。

2020年下半年，多重因素下，硅料價格一路飆升，一料難求成為了當時的市場寫照，有點類似光伏早期的硅料短缺再現(xiàn)。組件企業(yè)將此情況稱為“卡脖子事件”。彼時某龍頭企業(yè)坦言，此種情況將加速龍頭企業(yè)垂直一體化的進程，后續(xù)光伏行業(yè)或將演變成一體化企業(yè)之間的競爭。

而后事實的確如此，擴產(chǎn)成為中國光伏行業(yè)的主基調。據(jù)世紀新能源網(wǎng)不完全統(tǒng)計，2020年，我國光伏行業(yè)擴產(chǎn)投資超3000億；2021年，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈一體化項目投資規(guī)模近2000億，制造環(huán)節(jié)總投資規(guī)模則超過7000億。

中國光伏行業(yè)擴產(chǎn)“兇猛”程度可見一斑，在此情況下，垂直一體化模式似乎“東風壓倒西風”，其與專業(yè)化的優(yōu)劣比較被行業(yè)內提到的次數(shù)明顯減少。爭論被“淹沒”在擴產(chǎn)浪潮之下。

垂直一體化的爭論

隨著我國“碳達峰、碳中和”目標的確立，光伏行業(yè)迎來重大發(fā)展機遇。在巨大機遇面前，光伏企業(yè)或主動或被動地開始走上垂直一體化發(fā)展之路。

組件企業(yè)無疑是其中較為活躍的板塊之一。

組件企業(yè)向上下游延伸，實行垂直一體化，不僅可以協(xié)調上下游產(chǎn)業(yè)鏈結構，保證各個環(huán)節(jié)的成本價供應，降低產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，而且可以獲取電站良好的投資回報率，為自身的組件銷售提供穩(wěn)定的渠道和“出?？凇保哂懈鼜姷目癸L險能力，并能更好協(xié)調分配產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利潤，提升整體競爭力。

但并非每個企業(yè)都可以承受垂直一體化背后的高風險。垂直一體化布局需要大量的資金投入，屬于重資產(chǎn)，特別是隨著產(chǎn)業(yè)鏈的拉長，對于各個環(huán)節(jié)的要求會更高，一旦遇到市場劇烈波動，就會面臨諸多風險。賽維、尚德、英利前車可鑒，記憶仍存。

在光伏行業(yè)又一個風口到來之際，諸多企業(yè)選擇垂直一體化之路。這其中既有隆基、晶科、晶澳、天合、阿特斯、東方日升、正泰新能源等傳統(tǒng)組件企業(yè)，也有寶豐集團、江蘇陽光、潤陽股份、中來股份、東方希望、合盛硅業(yè)等新近布局的玩家。

在此次繁榮的背后是否存在危機，難以定論。在技術迭代、黑天鵝事件出現(xiàn)時，僅把垂直一體化作為提升競爭力手段，高投入的垂直一體化企業(yè)是否能夠及時應對？是否會面臨“尾大不掉”的局面，進而身心俱疲，慘淡收場，從而傷害中國的光伏行業(yè)的發(fā)展？這需要行業(yè)思考，也需要企業(yè)思考。

專業(yè)化的倡導

發(fā)展垂直一體化，有的企業(yè)是順勢而為，依靠的是自身的實力及前瞻性的眼光，水到渠成。有的企業(yè)則是被趨勢裹挾，被迫一體化，想后起之上。主要目的是尋求以一席發(fā)展之地，以期在未來的發(fā)展中占據(jù)有利地位。

當然也有企業(yè)依舊堅持走專業(yè)化之路，做精、做細所屬板塊，且取得不俗成績。

新疆大全新能源股份有限公司副董事長張龍根曾表示：“光伏行業(yè)很多時候討論的都是一體化和專業(yè)化的問題，我不主張一體化，上游硅料、硅片，到輔料，電站，光伏行業(yè)充滿機會和前景，但光伏行業(yè)技術壟斷能賺錢，沒有形成技術壁壘的話很難?！?/span>

被譽為光伏行業(yè)黑馬的一道新能源科技（衢州）有限公司也恰是憑借著精細專業(yè)化而在行業(yè)迅猛發(fā)展。

其創(chuàng)始人劉勇在面對競爭異常激烈的組件市場時，曾表示：“組件廠商的同質化競爭太嚴重，一道新能希望做出不同?！?/span>

現(xiàn)今，一道新能憑借專注的精神，n型產(chǎn)品、輕質組件和海上光伏已處于行業(yè)領先水平，且依托于這些核心產(chǎn)品，已擁有屋頂、大跨距柔性高支架、水面/海面漂浮三大系統(tǒng)解決方案，具備了提供全場景光伏系統(tǒng)解決方案的能力，成為行業(yè)新一線品牌。

一道新能相關負責人表示，專注一個板塊業(yè)務，才能做深做透，可以讓一道新能有更充足的時間、更短的距離聆聽市場的聲音，進而打造更優(yōu)的產(chǎn)品。一道新能的卓越表現(xiàn)及潛力也被諸多機構所看重和認可。日前，一道新能再次順利完成了由北京京國管股權投資基金領投，前海母基金、朗瑪峰創(chuàng)投、普華資本、浙大聯(lián)創(chuàng)等機構跟投的新一輪融資。這對堅持走精細專業(yè)化的一道新能來說，無疑是一種認可和鼓勵。

光伏硅料、電池龍頭企業(yè)通威的相關人士曾表示：光伏這個行業(yè)，幾輪周期如同過山車，受損最嚴重的時候，都是因為某一個環(huán)節(jié)做好了，就想去做全產(chǎn)業(yè)鏈，幾乎都是在拉長自己產(chǎn)業(yè)鏈的過程中遭遇到重大挫折。更無奈的是，現(xiàn)今大家又覺得把產(chǎn)業(yè)鏈拉通，是增加自己競爭力的有效方式。

不得不說的則是協(xié)鑫，經(jīng)過卓有成效的調整，聚焦硅料主業(yè)，憑借其在顆粒硅方面的持續(xù)投入和堅持不懈，實現(xiàn)了逆轉。顆粒硅的前景為行業(yè)所看好。

事實上，作為一種經(jīng)營模式，無論在何種行業(yè)，都存在著“專業(yè)化”和“一體化”兩種道路的選擇。選擇哪條道路，沒有對錯之分，最重要的還是要企業(yè)根據(jù)自身的實際情況，做出最合適自己的選擇，而這無疑將更為考驗一個企業(yè)的定力和智慧。