今日，天合光能（688599.SH）向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行公告。根據(jù)公告，公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超52.52億元，用于鹽城年產(chǎn)16GW高效太陽能電池項(xiàng)目、年產(chǎn)10GW高效太陽能電池項(xiàng)目（宿遷二期5GW）、宿遷（三期）年產(chǎn)8GW高效太陽能電池項(xiàng)目、鹽城大豐10GW光伏組件項(xiàng)目等。

截至 2020 年底，天合光能光伏電池產(chǎn)能約 12GW，相比于組件產(chǎn)能，公司的電池產(chǎn)能存在敞口，并且隨著組件產(chǎn)能的擴(kuò)張，這一敞口將進(jìn)一步擴(kuò)大。本次募投項(xiàng)目中的鹽城年產(chǎn) 16GW 高效太陽能電池項(xiàng)目、年產(chǎn) 10GW 高效太陽能電池項(xiàng) 目（宿遷二期 5GW）、宿遷（三期）年產(chǎn) 8GW 高效太陽能電池項(xiàng)目，用于生產(chǎn) 的 210mm 大尺寸高效太陽能電池主要用于自用，填補(bǔ)公司光伏電池產(chǎn)能環(huán)節(jié)的敞口；并且通過自產(chǎn)電池片，公司可以進(jìn)一步降低成本，提升盈利能力。

在介紹風(fēng)險(xiǎn)因素之技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，天合光能提到，考慮未來產(chǎn)品技術(shù)路線的發(fā)展情況，本次募集資金的三個(gè)太陽能電池項(xiàng)目中，“鹽城年產(chǎn)16GW高效太陽能電池項(xiàng)目”、“年產(chǎn)10GW高效太陽能電池項(xiàng)目（宿遷二期5GW）”采用PERC工藝，并預(yù)留了TOPCon接口；“宿遷（三期）年產(chǎn)8GW高效太陽能電池項(xiàng)目”采用TOPCon工藝，不排除未來太陽能電池出現(xiàn)在轉(zhuǎn)換效率等方面性能更好且成本更低的革命性的新的技術(shù)路線，導(dǎo)致公司募投項(xiàng)目產(chǎn)品競爭力下降，甚至效益不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

天合光能在公告中表示，截至 2020 年底，公司光伏組件產(chǎn)能約 22GW，根據(jù)公司戰(zhàn)略規(guī)劃，公司在2021 年底光伏組件產(chǎn)能規(guī)劃超過 50GW，其中使用 210mm 大尺寸電池的組件對應(yīng)的產(chǎn)能在 2021 年底占比超過 80%，進(jìn)一步鞏固在大尺寸高效電池和組件領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。本次募投擬新建的高效太陽能電池和組件項(xiàng)目是公司未來先進(jìn)產(chǎn)能持續(xù)提升的重要組成部分。通過本次募投項(xiàng)目的實(shí)施，公司高效光伏電池和組件的供應(yīng)能力將進(jìn)一步增強(qiáng)，規(guī)模優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢將進(jìn)一步體現(xiàn)，核心競爭力將顯著增強(qiáng)，戰(zhàn)略板塊布局將更加清晰，符合公司的戰(zhàn)略需求，有利于鞏固公司行業(yè)優(yōu)勢地位，亦有助于推動(dòng)我國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益。

項(xiàng)目概況

（一）鹽城年產(chǎn)16GW高效太陽能電池項(xiàng)目

公司擬在江蘇省鹽城市建設(shè)210mm大尺寸高效太陽能電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)16GW太陽能電池，實(shí)施主體為公司子公司天合光能科技（鹽城）有限公司。項(xiàng)目具備全球先進(jìn)的晶體硅太陽能電池生產(chǎn)制造技術(shù)水平，量產(chǎn)的太陽能電池光電轉(zhuǎn)換效率達(dá)到23%以上，技術(shù)水平在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水準(zhǔn)。

（二）年產(chǎn)10GW高效太陽能電池項(xiàng)目（宿遷二期5GW）

公司擬在江蘇省宿遷市建設(shè)210mm大尺寸高效太陽能電池二期項(xiàng)目，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)5GW太陽能電池，實(shí)施主體為公司子公司天合光能（宿遷）光電有限公司。項(xiàng)目具備全球先進(jìn)的晶體硅太陽能電池生產(chǎn)制造技術(shù)水平，量產(chǎn)的太陽能電池光電轉(zhuǎn)換效率達(dá)到23%以上，技術(shù)水平在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水準(zhǔn)。

（三）宿遷（三期）年產(chǎn)8GW高效太陽能電池項(xiàng)目

公司擬在江蘇省宿遷市建設(shè)210mm大尺寸高效太陽能電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)8GW太陽能電池，實(shí)施主體為公司子公司天合光能（宿遷）光電有限公司。項(xiàng)目具備全球先進(jìn)的晶體硅太陽能電池生產(chǎn)制造技術(shù)水平，量產(chǎn)的太陽能電池光電轉(zhuǎn)換效率達(dá)到24%以上，技術(shù)水平在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水準(zhǔn)。

（四）鹽城大豐10GW光伏組件項(xiàng)目

公司擬在江蘇省鹽城市大豐港建設(shè)高效太陽能電池組件項(xiàng)目，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)10GW太陽能電池組件，實(shí)施主體為公司子公司天合光能（鹽城大豐）有限公司。該項(xiàng)目使用210mm大尺寸電池片，達(dá)到全球先進(jìn)的晶體硅太陽能電池組件生產(chǎn)制造技術(shù)水平，該項(xiàng)目的實(shí)施有利于公司進(jìn)一步提高產(chǎn)能規(guī)模和市場占有率，增強(qiáng)規(guī)模效應(yīng)，提升企業(yè)競爭力。