3月31日，PVInfolink發(fā)布周價(jià)格分析，其中3.2mm鍍膜單位面積降價(jià)12元，降幅達(dá)30%；2.0mm鍍膜單位面積降價(jià)10.5元，降幅達(dá)32.3%。如此幅度降價(jià)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。落實(shí)單玻組件端，相當(dāng)單瓦降價(jià)0.04元-0.05元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為此價(jià)格仍距光伏玻璃的合理價(jià)位（25元-28元/㎡）有一定差距，光伏玻璃具有繼續(xù)降價(jià)空間。

對(duì)于光伏玻璃價(jià)格的突降，某上游企業(yè)感嘆：價(jià)格降得太突然，不知其中原因。對(duì)于此次價(jià)格突降的原因，現(xiàn)今坊間雖有幾種說(shuō)法，但都未能被廣泛接受。降價(jià)主因未有明確答案。

價(jià)格瘋漲的2020

光伏玻璃價(jià)格的上漲可以追溯到2020年7月末，大幅上漲則是從2020年9月開(kāi)始。2.0mm鍍膜的報(bào)價(jià)同樣是從2020年9月開(kāi)始。

2020年7月末，光伏玻璃均價(jià)由24元/㎡上升到26元/㎡，上升幅度為8.33%。9月初價(jià)格開(kāi)始快速上浮，最高價(jià)格及均價(jià)單周環(huán)比分別上升17.86%、11.11%。相較于6月初，兩者增幅分別為26.92%、25%，單價(jià)來(lái)到33元/㎡、30元/㎡。

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玻璃的價(jià)格在2020年11月末、12月初達(dá)到最高點(diǎn)。此時(shí)，3.2mm鍍膜最高單價(jià)達(dá)到52元，漲幅為100%；均價(jià)單價(jià)達(dá)到43元，漲幅為79.17%。

進(jìn)入2021年之后，隨著裝機(jī)高峰的結(jié)束，光伏玻璃價(jià)格開(kāi)始緩慢小幅下調(diào)。3.2mm鍍膜高位單價(jià)在47元、45元、42元三個(gè)價(jià)位分別堅(jiān)持一個(gè)月左右時(shí)間，均價(jià)單價(jià)則穩(wěn)定在43元、40元兩個(gè)價(jià)位；2.0mm鍍膜高位單價(jià)主要為37元、35元，均價(jià)單價(jià)則主要集中在35元、32.5元。價(jià)格整體回落明顯，但是其間降幅不大，屬于“小步快跑”。

對(duì)于2020年光伏玻璃價(jià)格瘋漲的原因，華創(chuàng)證券認(rèn)為：2020年下半年光伏行業(yè)復(fù)蘇，雙面玻璃快速滲透，同時(shí)由于彼時(shí)相關(guān)光伏玻璃政策和疫情的影響，部分產(chǎn)能進(jìn)入冷修。多重因素共同作用，造成光伏玻璃供需失衡，價(jià)格快速上升。業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示：2020年雙玻組件市占率達(dá)30%，較2019年增長(zhǎng)10%，至2022年，雙玻組件市占率將超60%。

光伏玻璃價(jià)格的提升，進(jìn)而讓光伏玻璃企業(yè)賺得“盆滿缽滿”。

光伏玻璃市場(chǎng)寡頭現(xiàn)象明顯，以信義光能、福萊特為首。數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)光伏玻璃產(chǎn)量約占全球光伏玻璃總產(chǎn)量的95%以上，而兩者產(chǎn)能占比分別為30.8%、 20.9%，市占率之和超過(guò)一半。

2020年，兩者收獲頗豐。

信義光能業(yè)績(jī)報(bào)告顯示：2020年?duì)I收123億港元，同比增加35.4%；權(quán)益持有人應(yīng)占溢利同比增加88.7%，至45.6億港元。

福萊特3月29日發(fā)布年報(bào)，2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收62.6億元，同比增長(zhǎng)30.24%；歸母凈利潤(rùn)為16.29億元，同比增長(zhǎng)127.09%。其中，第四季度凈利達(dá)8.17億，環(huán)比增長(zhǎng)289.59%。該季度毛利率為58.51%，創(chuàng)歷史新高。

對(duì)于業(yè)績(jī)的提升，雙方皆表示受益于光伏行業(yè)的高景氣度。

無(wú)獨(dú)有偶，除兩者之外，洛陽(yáng)玻璃營(yíng)收同比增長(zhǎng)64.2%，凈利同比增長(zhǎng)506.2%；安彩高科，營(yíng)收同比增長(zhǎng)13.6%，凈利同比增長(zhǎng)458.6%；亞瑪頓營(yíng)收同比增長(zhǎng)52.2%，凈利同比增加241.3%。

光伏玻璃企業(yè)業(yè)績(jī)可觀。

價(jià)格暴降的背后

光伏玻璃價(jià)格的上漲，利潤(rùn)的增加，讓更多的企業(yè)關(guān)注到此塊蛋糕。

2020年12月16日，工信部公開(kāi)征求對(duì)《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法(修訂稿)》(下稱《修訂稿》)的意見(jiàn)。其中強(qiáng)調(diào)，有四類可不制定產(chǎn)能置換方案的情形，光伏壓延玻璃赫然在列。

修訂稿的披露被業(yè)內(nèi)看做是對(duì)光伏玻璃行業(yè)的松綁，將會(huì)有效緩解光伏玻璃的供給之困。

之后，光伏玻璃領(lǐng)域出現(xiàn)了老玩家擴(kuò)產(chǎn)、新玩家進(jìn)入的“繁榮”局面。2021年依舊延續(xù)著此種勢(shì)頭。據(jù)了解至2021年年底，信義光能產(chǎn)能可達(dá)1.38萬(wàn)噸，福萊特預(yù)計(jì)總產(chǎn)能達(dá)1.22萬(wàn)噸。

雖然2020年有光伏玻璃企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)或新建產(chǎn)線，但是由于通常需要1-1.5年的建設(shè)周期，以及點(diǎn)火、產(chǎn)能爬坡等耗時(shí)，新建產(chǎn)能最少需要2年時(shí)間或?qū)?shí)現(xiàn)生產(chǎn)工藝達(dá)到頭部的水平。

華創(chuàng)證券預(yù)計(jì)：2021年和2022年分別有27670t/d和26100t/d產(chǎn)能投放，同比增長(zhǎng)94%和46%。2021年三季度光伏玻璃供給寬松開(kāi)始體現(xiàn)。

Energy Trend分析認(rèn)為，從2021年初市場(chǎng)行情來(lái)看，光伏玻璃價(jià)格已結(jié)束持續(xù)上揚(yáng)趨勢(shì)，玻璃價(jià)格在淡季有望松動(dòng)。但是其同時(shí)認(rèn)為，光伏玻璃的相對(duì)緊缺問(wèn)題并沒(méi)有得到完全解決，此為2021年下半年光伏玻璃價(jià)格提供有力支撐。預(yù)計(jì)到2022年上半年光伏玻璃供需形勢(shì)或?qū)⒌玫骄徑狻?br />
信達(dá)證券預(yù)判2021年3.2mm、2.0mm玻璃的價(jià)格區(qū)間分別處在30-35元/㎡ 、25-30元/㎡。

由上不難發(fā)現(xiàn)，雖然在2021年淡季有價(jià)格下調(diào)的預(yù)判，但是價(jià)格整體走勢(shì)依舊處于上線，產(chǎn)能硬傷并不能在2021年得到有效改善，所以此次如此大幅度地降價(jià)讓業(yè)內(nèi)驚訝。

對(duì)于此次價(jià)格暴降的原因，有分析認(rèn)為為光伏玻璃產(chǎn)能過(guò)剩。國(guó)聯(lián)證券在對(duì)福萊特進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，有“光伏玻璃產(chǎn)能逐步釋放，光伏玻璃供大于求，價(jià)格料將回落”的論述。

還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為：在過(guò)去的一年里，老玩家擴(kuò)產(chǎn)鞏固自身實(shí)力，但是新玩家實(shí)力不可小覷，對(duì)龍頭企業(yè)地位或?qū)⒃斐蓻_擊，所以以降價(jià)方式?jīng)_擊新進(jìn)勢(shì)力、維護(hù)自身利益成為有效手段。

日前，隆基、通威紛紛報(bào)價(jià)。硅片維穩(wěn)，電池片價(jià)格大幅下調(diào)，同時(shí)協(xié)鑫發(fā)聲——硅料價(jià)格不漲。此系列舉動(dòng)被業(yè)內(nèi)解讀為上下游博弈之爭(zhēng)中，下游企業(yè)承壓已至極限，進(jìn)而傳導(dǎo)至上游。所以，也有觀點(diǎn)認(rèn)為：2021年硅料、硅片端價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，組件企業(yè)以降產(chǎn)應(yīng)對(duì)，進(jìn)而造成光伏玻璃的庫(kù)存增加，光伏玻璃降價(jià)成為必然。

但是無(wú)論哪種觀點(diǎn)似乎都缺少足夠說(shuō)服大家的力度。

對(duì)于光伏玻璃為何突然大幅降價(jià)詳因不需糾結(jié)，此舉對(duì)光伏組件企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是巨大利好，或?qū)⒓铀俳诞a(chǎn)企業(yè)的復(fù)工滿產(chǎn)，從而更利于實(shí)現(xiàn)既定裝機(jī)目標(biāo)。