站在“新基建”風(fēng)口上，“中國(guó)創(chuàng)業(yè)板第一股”青島特銳德電氣股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“特銳德”）再度迎來(lái)新動(dòng)作。

5月19日早間，特銳德發(fā)布公告。公司擬面向5名特定對(duì)象發(fā)行非公開股票，募資不超過(guò)8.5億元。其中3億元將用于新型箱式電力設(shè)備生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目。

值得一提的是，在特銳德引入的五家戰(zhàn)略投資者中，有四家與三峽集團(tuán)旗下的三峽資本有關(guān)，另外一家山東鐵路發(fā)展基金有限公司（以下簡(jiǎn)稱“山東鐵路發(fā)展基金”）則有山東國(guó)資的背景。

目前正值“新基建”被寫入政府工作報(bào)告，且引入戰(zhàn)投后“不差錢”的特銳德，接下來(lái)能否在“新基建”領(lǐng)域發(fā)力？

8.5億！特銳德擬引入戰(zhàn)投

5月19日早間，特銳德官方發(fā)布公告。

公司擬非公開股票募資不超過(guò)8.5億元，發(fā)行價(jià)格為15.75元/股，發(fā)行對(duì)象為三峽資本控股有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“三峽資本”）、山東鐵路發(fā)展基金、三峽金石(武漢)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)（以下簡(jiǎn)稱“三峽金石基金”）、三峽綠色產(chǎn)業(yè)(山東)股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)（以下簡(jiǎn)稱“三峽綠色基金”）、東方電氣(成都)氫能股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)（以下簡(jiǎn)稱“東方氫能基金”）等5名特定對(duì)象。

據(jù)了解，此次公開募集的8.5億元中，5.5億元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，其余3億元用于新型箱式電力設(shè)備生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目。

引入戰(zhàn)投目的其一是特銳德與戰(zhàn)略投資者擬充分利用各自優(yōu)勢(shì)，謀求雙方協(xié)調(diào)互補(bǔ)的長(zhǎng)期共同戰(zhàn)略利益，加大在電力設(shè)備以及新能源汽車充電業(yè)務(wù)等領(lǐng)域的合作，提升上市公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。

此外，特銳德引入戰(zhàn)投，還可達(dá)到補(bǔ)充流動(dòng)資金的目的，有利于緩解公司營(yíng)運(yùn)資金壓力，支撐未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展壯大；且優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升財(cái)務(wù)穩(wěn)健性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

2017年末、2018年末、2019年末特銳德應(yīng)收賬款賬面值分別為40.49億元、47.17億元和44.42億元，占總資產(chǎn)的比例分別為32.98%、35.30%和29.68%；存貨賬面值分別為12.41億元、9.77億元和8.89億元，占總資產(chǎn)的比例分別為10.11%、7.31%和5.94%。

由于公司銷售和采購(gòu)賬期存在差異，隨著銷售規(guī)模的逐步擴(kuò)大，公司營(yíng)運(yùn)資金壓力也隨之不斷增加。

另外，2017年末、2018年末、2019年末，公司短期借款規(guī)模分別為24.52億元、28.95億元和39.38億元，占負(fù)債總額的比例分別為27.30%、29.46%和34.87%；合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為73.15%、73.56%和75.46%，資產(chǎn)負(fù)債率水平較高。

較高的資產(chǎn)負(fù)債率水平降低了公司財(cái)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而在一定程度上限制了公司未來(lái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

值得一提的是，此次引入的五家戰(zhàn)投，四家擁有“三峽系”背景、另一家則有山東國(guó)資背景，這些企業(yè)究竟實(shí)力如何？

三峽系與山東國(guó)資入局

根據(jù)公告顯示，此次股份認(rèn)購(gòu)金額分別為三峽資本3億元、山東鐵路發(fā)展基金2億元、三峽金石基金2億元、三峽綠色基金1億元、東方氫能基金5000萬(wàn)元。

其中，三峽資本、三峽金石基金、三峽綠色基金以及東方氫能基金同屬“三峽系”。這意味著，過(guò)去一年在資本市場(chǎng)“東進(jìn)西拓”的三峽集團(tuán)，終于將資本流向了青島。

作為A股市場(chǎng)新秀，三峽集團(tuán)近年來(lái)發(fā)展勢(shì)頭異常兇猛。2019年起，他們已出資超50億元，取得12家上市公司及其子公司股權(quán)。其中比較知名的包括A股公司武漢控股、川投能源、廣州發(fā)展、國(guó)投電力以及H股的北控水務(wù)集團(tuán)。

今年年初，三峽集團(tuán)在舉牌上海環(huán)境后，擬繼續(xù)增持公司1-2%的股份。一旦增持比例達(dá)到1.8%以上，他們就將成為上海環(huán)境這家行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)的第二大股東。

除四家“三峽系”企業(yè)外，公司另一定增對(duì)象山東鐵路發(fā)展基金是山東鐵路投資控股集團(tuán)有限公司的控股子公司，是山東省政府主導(dǎo)設(shè)立的專項(xiàng)建設(shè)基金，主要為山東省的鐵路建設(shè)進(jìn)行資金籌措、鐵路投資以及資本運(yùn)作，具有優(yōu)質(zhì)的鐵路產(chǎn)業(yè)鏈資源優(yōu)勢(shì)。

再追溯控股公司山東鐵路投資控股集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，其大股東為山東高速集團(tuán)，具有山東省國(guó)資委背景。

值得一提的是，“三峽系”公司與山東鐵路發(fā)展基金認(rèn)購(gòu)成功后，有權(quán)單獨(dú)或與其他股東共同向甲方公司提名一名董事候選人，經(jīng)甲方履行必要程序?qū)徸h通過(guò)后，該董事候選人獲選擔(dān)任特銳德董事，參與公司經(jīng)營(yíng)管理。

5月18日，特銳德官方發(fā)布公告，公司獨(dú)立董事費(fèi)方域近日因病不幸逝世。就此，特銳德董事會(huì)成員人數(shù)低于《公司章程》規(guī)定的董事會(huì)成員人數(shù)，同時(shí)公司獨(dú)立董事人數(shù)將少于董事會(huì)成員的三分之一。他們將根據(jù)《公司法》、《公司章程》等有關(guān)規(guī)定，盡快按照相關(guān)程序增補(bǔ)新的獨(dú)立董事。

作為“中國(guó)創(chuàng)業(yè)板第一股”的民營(yíng)企業(yè)特銳德，通過(guò)此次定增，引入了“三峽系”和國(guó)有資本，且未來(lái)他們還會(huì)直接參與公司經(jīng)營(yíng)管理工作，這也將進(jìn)一步壯大特銳德實(shí)力。

考慮到“新基建”在2020年青島市政府工作報(bào)告中也有所提及，“不差錢”的特銳德是否劍指新基建？

非公開發(fā)行募資瞄準(zhǔn)新基建

在5月16日孟凡利市長(zhǎng)作的政府工作報(bào)告中，提到了在常態(tài)化疫情防控前提下，圍繞經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要重點(diǎn)抓好的十個(gè)方面工作。

在第一項(xiàng)全力穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤中，提出要積極擴(kuò)大有效投資。其中明確：加快總投資524億元的20個(gè)重點(diǎn)新基建項(xiàng)目建設(shè)。且在5月8日-9日舉行的創(chuàng)投風(fēng)投大會(huì)中，也將“新基建”列為青島發(fā)展的重大機(jī)遇，要搶抓國(guó)家加大“新基建”投資機(jī)遇。

這意味著新基建將成為青島接下來(lái)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵詞。特銳德此次定增，很難說(shuō)不是看到政策上帶來(lái)的利好。

特銳德募集的金額除用于補(bǔ)充流動(dòng)資金外，還有3億元用于新型箱式電力設(shè)備生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目。

根據(jù)公開資料顯示，這一改造項(xiàng)目擬在公司膠州工業(yè)園內(nèi)建設(shè)廠房及配套生產(chǎn)線與研發(fā)中心，用于110kV/220kV 模塊化變電站以及海上風(fēng)電預(yù)制艙式變電站、多站合一智慧配電房、新能源微網(wǎng)箱變等新型箱式電力設(shè)備產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)與生產(chǎn)制造。

“新基建”將為輸配電設(shè)備制造行業(yè)帶來(lái)新一輪市場(chǎng)空間，而全國(guó)近期也已啟動(dòng)“新”一輪基建?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)的拉動(dòng)以及“新基建”相關(guān)支持政策的推出將有效帶動(dòng)輸配電設(shè)備制造行業(yè)的大力發(fā)展。

同時(shí)，根據(jù)《可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，我國(guó)要在2020年和2030年實(shí)現(xiàn)非化石能源占一次能源消費(fèi)比重15%和20%的目標(biāo)，這意味著以風(fēng)電為代表的可再生能源將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇期。

且此次布局的微電網(wǎng)項(xiàng)目也與充電樁有所關(guān)聯(lián)，充電樁作為特銳德旗下子公司特來(lái)電的一個(gè)主營(yíng)業(yè)務(wù)，同屬于新基建領(lǐng)域，這也有助于特銳德進(jìn)一步完善公司業(yè)務(wù)架構(gòu)與產(chǎn)品體系。

對(duì)于此次定增，特銳德表示非公開發(fā)行股票的募集資金投向，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及公司的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，投資項(xiàng)目具有良好的效益。

前有“三峽系”資本與國(guó)資入局，后有青島的政府工作報(bào)告背書，特銳德能否發(fā)揮與資本的協(xié)同效應(yīng)，圓夢(mèng)“新基建”？也將直接影響其后續(xù)發(fā)展走向。