5月18日，證監(jiān)會(huì)核發(fā)綠色動(dòng)力環(huán)保集團(tuán)股份有限公司(下稱“綠色環(huán)保”)以及寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司(下稱“寧德時(shí)代”)的首發(fā)申請(qǐng)，兩家企業(yè)的籌集總額不超過(guò)60億元。

對(duì)于寧德時(shí)代來(lái)說(shuō)，批文的下發(fā)可謂是“悲喜交加”。

據(jù)寧德時(shí)代招股書(shū)顯示，寧德時(shí)代的擬募集資金金額達(dá)人民幣131.2億元，然而，就此次證監(jiān)會(huì)的批文內(nèi)容來(lái)看，與寧德時(shí)代同天核發(fā)批文的綠色環(huán)保擬募集人民幣5.6億元，以此推斷，寧德時(shí)代融資規(guī)模大幅縮水。盡管如此，寧德時(shí)代仍打破了目前創(chuàng)業(yè)板有史以來(lái)的募資紀(jì)錄。

根據(jù)寧德時(shí)代的招股書(shū)顯示，寧德時(shí)代此次募集資金將用于湖西鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目建設(shè)以及研發(fā)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池項(xiàng)目，招股書(shū)中也表明“若此次發(fā)行實(shí)際募集資金金額小于上述項(xiàng)目募集資金擬投入金額，不足部分將由公司自籌解決，保證項(xiàng)目順利實(shí)施。”

值得注意的是，似乎擬募資額高的公司在上市前都會(huì)經(jīng)過(guò)一輪“大瘦身”。此前醫(yī)藥巨頭藥明康德的募資額也縮水63%，而近期核發(fā)批文的部分企業(yè)的募資額也出現(xiàn)了不同幅度的縮減。

事實(shí)上，就在下發(fā)寧德時(shí)代批文的前一周，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)了富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有限公司(下稱“工業(yè)富聯(lián)”)的首發(fā)申請(qǐng)，其募資規(guī)模將達(dá)到寧德時(shí)代的2倍、藥明康德的5倍。根據(jù)工業(yè)富聯(lián)發(fā)布的招股意向書(shū)顯示，其此次將募資凈額為人民幣272.532億，與此前披露金額相比，并未遭遇縮水。

目前，工業(yè)富聯(lián)發(fā)行估值尚在詢價(jià)過(guò)程中，且最終首發(fā)募集規(guī)模仍存在變數(shù)。

工業(yè)富聯(lián)此次采取了在A股市場(chǎng)上許久未見(jiàn)的向戰(zhàn)略投資者定向配售(下稱“戰(zhàn)略配售”)，且采取鎖定發(fā)行的方式。據(jù)接近工業(yè)富聯(lián)的業(yè)內(nèi)人士透露，目前工業(yè)富聯(lián)的戰(zhàn)略投資者的遴選工作已初步完成，或?qū)⒁雵?guó)內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)。

據(jù)了解，工業(yè)富聯(lián)初始戰(zhàn)略配售發(fā)行數(shù)量為5.9億股，約占發(fā)行總數(shù)量的30%，最終戰(zhàn)略配售數(shù)量與初始戰(zhàn)略配售數(shù)量的差額將根據(jù)“回?fù)軝C(jī)制”的原則進(jìn)行回?fù)??；負(fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為9.65億股，約占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的70%;網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為4.14億股，約占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的30%。在戰(zhàn)略投資者獲配的股票中，50%的股份鎖定期為12個(gè)月，50%的股份鎖定期為18個(gè)月。

此前有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，工業(yè)富聯(lián)的最終募集資金將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)272億元，而申萬(wàn)宏源的研究報(bào)告中對(duì)工業(yè)富聯(lián)的預(yù)期募資總額約為 276.73 億元。以申萬(wàn)宏源的預(yù)期值計(jì)算，工業(yè)富聯(lián)將位列 2005 年至今新股募資規(guī)模的第 11 位，并成為近兩年融資規(guī)模最大IPO 項(xiàng)目。

與此同時(shí)，市場(chǎng)也有相反的聲音，一名券商人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，盡管市場(chǎng)整體呈積極態(tài)度，但工業(yè)富聯(lián)的募資額仍存在縮水的可能性。“募資金額過(guò)大將會(huì)對(duì)股市形成較大的沖擊，會(huì)產(chǎn)生較為明顯的“抽血”效應(yīng)。而近期藥明康德、寧德時(shí)代和工業(yè)富聯(lián)登陸A股時(shí)間較為集中，處于對(duì)維穩(wěn)的考慮，“縮水”理所應(yīng)當(dāng)。”

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，最近兩個(gè)月共核發(fā)的14家企業(yè)，除了寧德時(shí)代、工業(yè)富聯(lián)及藥明康德外，其中10家公司的募資額均出現(xiàn)不同程度的縮減。

一位來(lái)自深圳的非銀分析師對(duì)記者表示，募資額的調(diào)整一方面是監(jiān)管層對(duì)募資額和用途存在質(zhì)疑;另一方面，針對(duì)寧德時(shí)代、工業(yè)富聯(lián)等“獨(dú)角獸”企業(yè)，由于對(duì)市場(chǎng)沖擊較大，未來(lái)有可能仍會(huì)出現(xiàn)“打折”的情況。