一方面政策驅(qū)動產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)向好，一方面行業(yè)產(chǎn)能受限，下游企業(yè)遭遇短期困境。11月4日，光伏概念板塊早盤走強，盤中受外圍因素影響轉(zhuǎn)而震蕩下行。截至收盤，同花順光伏概念指數(shù)下跌0.43%，202只個股中137只下跌、65家上漲。當日資金凈流出50.70億元，成交額645.02億元。個股方面，銳新科技、金剛玻璃漲停，金晶科技、三花智控、華自科技、南玻A等漲超5%。

作為具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性、朝陽性產(chǎn)業(yè)，光伏產(chǎn)業(yè)在政策層面上一直受到支持。國家能源局綜合司今年6月公布2020年光伏發(fā)電項目國家補貼名單，擬將15個省區(qū)市及新疆兵團共434個項目納入補貼范圍，總裝機容量26GW。國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》也提出，支持新能源汽車能源利用與風力發(fā)電、光伏發(fā)電的協(xié)同調(diào)度，鼓勵光儲充放多功能綜合一體站的建設(shè)。

國家發(fā)展改革委此前公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年風電平價上網(wǎng)項目裝機規(guī)模1139.67萬千瓦，光伏發(fā)電平價上網(wǎng)項目裝機規(guī)模3305.06萬千瓦。國家發(fā)展改革委相關(guān)負責人指出，初步測算，擬公布的2020年風電、光伏發(fā)電平價上網(wǎng)項目將拉動投資總額約2200億元。

對于電站開發(fā)企業(yè)而言，2020年底前能否搶上補貼“末班車”成為關(guān)鍵，也由此引發(fā)“搶裝潮”。北極星太陽能光伏網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年下半年，晶澳、隆基、英利等多家光伏企業(yè)光伏電池、組件項目陸續(xù)開工、投產(chǎn)。近一個月，已有10家光伏企業(yè)發(fā)布硅片、電池、組件、光伏玻璃項目開工、投產(chǎn)信息，共涉及3.5GW單晶硅片、17GW光伏電池、39.4GW光伏組件以及年產(chǎn)1.98億平方米光伏玻璃項目，分布在江蘇、山東、安徽、河北、浙江等五個省份。

盡管政策利好不斷，迅速增長的光伏下游產(chǎn)業(yè)正遭遇產(chǎn)能置換帶來的短期困境。11月3日，東方日升、隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源和阿特斯等六家光伏組件生產(chǎn)商聯(lián)合呼吁，懇請相關(guān)部門能考慮給光伏市場年終“搶裝潮”降溫，同時希望放開對光伏玻璃產(chǎn)能擴張的限制。據(jù)悉，今年以來光伏組件產(chǎn)量大增，且新組件對于光伏玻璃需求大增，在此背景下光伏玻璃產(chǎn)能未增加，光伏玻璃高價、缺貨給光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)帶來困境。

工信部此前表示，平板玻璃行業(yè)嚴禁新上擴大產(chǎn)能項目，對于確有必要新上的必須實施產(chǎn)能置換，根據(jù)不同項目情況開展減量或等量置換。此外，工信部還提出，將統(tǒng)籌考慮光伏玻璃市場需求、產(chǎn)能現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，對相關(guān)政策進行認真研究，在修訂《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》時統(tǒng)籌考慮。同時，將繼續(xù)支持光伏玻璃行業(yè)加強技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本，更好發(fā)揮產(chǎn)業(yè)配套功能，滿足光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需求。

國盛證券研報認為，2020年至2021年，光伏玻璃將保持供需緊張的格局。2022開始，隨著信義光能、福萊特產(chǎn)能陸續(xù)投放，供給緊張格局有望緩解。光大證券(601788,股吧)表示，短期來看，供需錯配形勢下光伏玻璃價格預(yù)計仍將維持高位，2020年四季度光伏玻璃“量價齊升”趨勢延續(xù)。長期來看，看好光伏行業(yè)的長期發(fā)展，疊加雙玻組件滲透率趨勢不減，光伏玻璃需求景氣度有望維持在高位；同時，在“一刀切”政策影響下光伏玻璃未來的產(chǎn)能落地節(jié)奏仍有不確定性，供給緊張的形勢有再次出現(xiàn)的可能，而龍頭公司在技術(shù)、資金、資源、布局等多重優(yōu)勢的加持下有望進一步提升其市占率。