在國內(nèi)疫情防控形勢趨穩(wěn)后，光伏行業(yè)開啟了產(chǎn)能布局的迅猛擴增模式，產(chǎn)業(yè)鏈上游硅晶片、光伏玻璃等產(chǎn)品價格紛紛大漲，帶領(lǐng)相關(guān)概念股股價上行。

作為用于光伏太陽能用硅晶片切割的細分金屬制品，金剛線耗材市場需求放量的情況也受到資本市場廣泛關(guān)注。繼9月28日股價報出漲停后，9月29日金剛線生產(chǎn)商恒星科技(002132)股價再度漲停報收。

金剛線龍頭股價連續(xù)漲停

9月29日盤中，光伏、太陽能概念股再現(xiàn)集體拉升，其中晶澳科技、恒星科技漲停，秀強股份、通威股份等多股大漲。在9月28日收獲漲停板后，29日恒星科技再度封死漲停，截至午后收盤報3.54元/股。

公開資料顯示，恒星科技主要生產(chǎn)子午輪胎用鋼簾線、膠管鋼絲、超精細鋼絲、鍍鋅及合金鍍層鋼絲、鋼絞線、PC鋼絞線。產(chǎn)品廣泛應用于汽車輪胎、橡膠軟管、電力電纜、架空電力線、高速鐵路、港口、光伏太陽能用硅晶片切割等行業(yè)，隸屬于七大戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)中新材料領(lǐng)域，是國內(nèi)金屬制品行業(yè)細分龍頭企業(yè)。

近期恒星科技收獲二級市場追捧，主要得益于公司產(chǎn)品在光伏太陽能用硅晶片切割領(lǐng)域的應用增長預期。

據(jù)公司9月初披露的投資者調(diào)研會議記錄披露，目前恒星科技金剛線項目經(jīng)過前期技術(shù)升級、設備改造，可使用自研第五代八線機進行生產(chǎn)規(guī)格為Φ57μm/52μm/Φ50μm/Φ47μm/Φ45μm/Φ43μm/Φ40μm的金剛線，月產(chǎn)能可達到32萬公里，隨著改造設備陸續(xù)投入運行，預計月產(chǎn)能年內(nèi)可達到50萬公里。

目前公司金剛線產(chǎn)品主要供應于江西晶科、蘇州協(xié)鑫、晶澳集團、阿特斯、比亞迪、無錫榮能及江西宇澤等客戶，用于太陽能光伏硅片的切割使用，滿足客戶使用需求。

據(jù)了解，目前在硅片切割線領(lǐng)域，除恒星科技外，主要有美暢新材、三超新材、岱勒新材、東尼電子、高測股份等公司。

恒星科技是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的具有黃絲及母線拉拔工藝的生產(chǎn)制造廠家，可以全方位保證金剛線主要原材料母線的產(chǎn)品質(zhì)量及穩(wěn)定性，產(chǎn)品工藝技術(shù)達到了國內(nèi)領(lǐng)先水平。公司試制成功了第五代八線機及配套工藝、設備效率得到大幅度提升，生產(chǎn)金剛線表面金剛砂的分布更加均勻、出刃率及鋼線性能更加穩(wěn)定、批次一致性好、各項技術(shù)指標經(jīng)檢測達標率達到99%以上，居于金剛線行業(yè)前列。

公告中恒星科技也曾表示，隨著太陽能光伏發(fā)電“平價”時代來臨，光伏發(fā)電需求穩(wěn)步增長，金剛線作為太陽能硅片切割的主要耗材，市場需求將會進一步擴大。公司將根據(jù)市場情況，持續(xù)進行金剛線項目技術(shù)裝備的升級改造，以期使該項目設備運行效率得到提升，生產(chǎn)成本進一步優(yōu)化。

下游產(chǎn)能擴增需求有望放量

在近期市場需求提振、原料價格上行的背景下，光伏行業(yè)擴產(chǎn)動作不斷。

9月21日晚間，隆基股份公告稱，公司與麗江市政府就在麗江新增投資建設年產(chǎn)10GW單晶硅棒項目（三期項目）達成合作意向。隆基股份全資子公司華坪隆基將作為三期項目的投資和運營主體，總投資預計約25億元（含流動資金）。

2016年7月、2018年4月，隆基股份曾分別與麗江市政府簽訂了麗江年產(chǎn)5GW單晶硅棒建設項目（一期項目）投資協(xié)議、麗江年產(chǎn)6GW單晶硅棒建設項目（二期項目），兩期項目均已全部投產(chǎn)。針對最新的三期項目，隆基股份稱是“根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展需求”。

今年6月剛剛上市的天合光能，近期也持續(xù)對產(chǎn)能進行加碼。9月28日晚間，天合光能公告，公司當日與江蘇大豐港經(jīng)開區(qū)管委會簽訂項目投資協(xié)議書，后者將支持公司在其轄區(qū)內(nèi)投資新建光伏組件項目，主要為年產(chǎn)能10GW高效光伏組件及光伏衍生產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，項目總投資不超過25億元。

而就在9月21日，天合光能還剛剛公告與常州高新區(qū)簽訂投資合作協(xié)議，擬在常州高新區(qū)開展年產(chǎn)15GW的大功率高效組件項目，投資總額不超過30億元。

國家能源局6月15日公布的數(shù)據(jù)顯示，5月新增納入國家補貼規(guī)模戶用光伏項目總裝機容量為5.96GW，環(huán)比4月增長47.89%。這是繼4月份之后，國內(nèi)戶用市場今年再度刷新單月裝機新高。截至今年前5個月，國內(nèi)戶用光伏新增累計裝機規(guī)模已達12.59GW。

此外海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年7月中國太陽能電池出口數(shù)量為2.4億個，同比增長8.04%；1月-7月太陽能電池累計出口數(shù)量為15.6億個，較去年同期增長25.72%。

在近日舉行的2020第三屆中國國際光伏產(chǎn)業(yè)高峰論壇上，中國光伏行業(yè)協(xié)會副理事長兼秘書長王勃華表示，多晶硅料價格在今年8月中旬到達新高。7月初，某多晶硅料大廠的價格還是6萬元/噸（單晶致密料），7月底已漲至接近8萬元/噸。到了8月12日，多晶硅料最新報價接近10萬元/噸。不僅硅料上漲，制造端各環(huán)節(jié)價格均在上漲。同期，M6硅片上漲31.5%、電池片上漲20%，組件上漲9%。

據(jù)生意社監(jiān)測，型號為一級太陽能料的多晶硅，國內(nèi)目前主流成交均價在73000元/噸，相比2個月前上漲了近六成。目前國內(nèi)多晶硅廠家開工率較低，多數(shù)企業(yè)庫存保持低位運行，部分地區(qū)供應偏緊，企業(yè)簽單情況延續(xù)，廠家陸續(xù)簽訂10月訂單。多晶硅價格短期內(nèi)積累了超大的漲幅，目前看來短期內(nèi)不會有繼續(xù)大幅上漲的可能性，但從供需關(guān)系來看，還將維持只漲不跌、緩慢上漲的趨勢。

除多晶硅外，近期有消息表示，光伏玻璃主流品種3.2毫米報價將在10月上調(diào)每平方米3至5元，環(huán)比9月漲幅10%。自8月以來，光伏玻璃累計漲逾40%，僅次于硅料漲幅。光伏玻璃漲價主要原因是供不應求，即光伏下游組件等擴產(chǎn)較多，而光伏玻璃新建產(chǎn)能因政策受限。業(yè)內(nèi)預計光伏玻璃供應緊張或持續(xù)到2021年。

目前單、多晶硅片生產(chǎn)廠商全面采用金剛線切割工藝，用于光伏晶硅切片的金剛線用量最大，占當前金剛線總需求量的比例超過90%，因此，金剛線的市場需求主要受下游光伏行業(yè)的發(fā)展情況影響，金剛線耗材和光伏硅片的產(chǎn)量呈正相關(guān)。

在此背景下，隨著光伏裝機量的不斷增長，硅片企業(yè)擴產(chǎn)提速，切割耗材需求增長的邏輯也隨之而來。