光伏行業(yè)即將進(jìn)入全面平價(jià)時(shí)代，分處產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的兩大光伏龍頭隆基股份（601012）、通威股份（600438）正在加速合作關(guān)系的綁定。

近日，兩家公司雙雙公告，于9月25日簽訂了一系列協(xié)議文件，概括起來(lái)講，通威股份擬對(duì)旗下永祥新能源增資擴(kuò)產(chǎn)，隆基股份同意按現(xiàn)有15%持股比例同步增資；同時(shí)，隆基股份擬參股投資云南通威，通威股份對(duì)云南通威的持股比例將由100%變?yōu)?1%。

從兩家公司的表態(tài)來(lái)看，均將此次簽約定位為圍繞產(chǎn)業(yè)鏈的“深度合作”，既有利于保障隆基股份高純多晶硅料的穩(wěn)定供應(yīng)，也有利于保障通威股份高純晶硅產(chǎn)品的穩(wěn)定銷(xiāo)售。通威股份表示，按當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格測(cè)算，與隆基股份的供應(yīng)鏈合作將實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)售收入約90億元。

變更股權(quán)合作標(biāo)的

根據(jù)隆基股份與通威股份簽訂的一系列協(xié)議，雙方合資公司永祥新能源一期高純晶硅項(xiàng)目實(shí)際年產(chǎn)能3.5萬(wàn)噸，通威股份擬對(duì)其進(jìn)行增資擴(kuò)產(chǎn)，擴(kuò)產(chǎn)后設(shè)計(jì)年產(chǎn)能7.5萬(wàn)噸，隆基股份同意保持15%持股比例同步增資。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，目前，永祥新能源的股東有兩名，通威股份全資子公司永祥股份持股85%，隆基股份持股15%。雙方擬將永祥新能源注冊(cè)資本由12億元增加至28億元，增資后雙方持股比例不變，與此同時(shí)，永祥股份出資額增至23.8億元，隆基股份出資額增至4.2億元。

同時(shí)，隆基股份擬參股投資云南通威（通威股份保山4萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目實(shí)施主體），參股后持股比例49%。雙方合作投資云南通威，將云南通威注冊(cè)資本提高至16億元，其中隆基股份認(rèn)繳出資7.84億元，持股比例49%，永祥股份認(rèn)繳出資8.16億元，持股比例51%。

值得一提的是，上述合作協(xié)議始于去年6月，彼時(shí)，雙方簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。通威股份原計(jì)劃戰(zhàn)略入股隆基寧夏銀川15GW單晶硅棒和切片項(xiàng)目，隆基股份原計(jì)劃按照對(duì)等金額戰(zhàn)略入股通威包頭5萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目。從最新協(xié)議來(lái)看，兩家公司的合作標(biāo)的有所變化。

談到最新協(xié)議簽署的背景，隆基股份人士稱，關(guān)于兩家公司之間的合作，實(shí)際上前期也有相關(guān)公告，比如，隆基股份在云南的硅棒項(xiàng)目，通威股份也進(jìn)行了參股。“從目前情況來(lái)看，隆基這兩年下游的產(chǎn)能在不斷的擴(kuò)張，包括硅棒、硅片等環(huán)節(jié)，因此，對(duì)多晶硅料的需求量也在提升，此次雙方簽署協(xié)議就是進(jìn)一步推進(jìn)原來(lái)的戰(zhàn)略合作關(guān)系。”

上面所說(shuō)的云南硅棒項(xiàng)目由麗江隆基硅材料有限公司（下稱麗江隆基）作為實(shí)施主體，麗江隆基的股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，隆基股份、天合光能、永祥股份分別持有60%、25%和15%的股權(quán)。

通威股份人士向記者表示，此次簽約主要是基于上下游合作的考慮。“兩家公司的關(guān)系一直以來(lái)沒(méi)有發(fā)生很大變化，都是正常的商業(yè)合作關(guān)系，上下游合作，專(zhuān)業(yè)化分工，兩家合作關(guān)系還是比較好的。”

保障硅料供應(yīng)

仍是重中之重

按照隆基股份人士的表態(tài)來(lái)看，近年來(lái)公司在下游的不斷擴(kuò)產(chǎn)帶動(dòng)了對(duì)多晶硅料的需求增長(zhǎng)，實(shí)際上，在最新簽署的協(xié)議中，兩家公司明確表示，雙方就長(zhǎng)期多晶硅料供需關(guān)系達(dá)成合作意向。

具體而言，雙方以每年10.18萬(wàn)噸多晶硅料的交易量為基礎(chǔ)目標(biāo)。隆基股份的硅料需求優(yōu)先從通威股份采購(gòu)，通威股份硅料優(yōu)先保障供給隆基股份。在合資公司硅料項(xiàng)目新產(chǎn)能投產(chǎn)前，通威股份將優(yōu)先滿足2020年~2021年隆基股份多晶硅料采購(gòu)需要，具體另行簽訂采購(gòu)協(xié)議。

記者注意到，目前通威股份的硅料產(chǎn)能為8萬(wàn)噸，而明年底之前，行業(yè)內(nèi)并無(wú)新增硅料產(chǎn)能投放，上述10.18萬(wàn)噸的交易量將如何滿足？

對(duì)此，通威股份人士稱，目前公司多晶硅料的名義產(chǎn)能是8萬(wàn)噸/年，實(shí)際產(chǎn)量在9萬(wàn)噸/年左右，雙方約定的10.18萬(wàn)噸交易量是年度的大致目標(biāo)，從現(xiàn)有情況來(lái)看，明年是無(wú)法滿足這個(gè)要求的，但是，隨著之后年份的新項(xiàng)目產(chǎn)能釋放，這個(gè)目標(biāo)是可以達(dá)到的。

在下游不斷擴(kuò)產(chǎn)的同時(shí)，作為國(guó)內(nèi)硅料最大的供應(yīng)商，通威股份的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏也在不斷加快。根據(jù)通威股份的計(jì)劃，明年底公司硅料年產(chǎn)能將達(dá)到16萬(wàn)噸，2022年達(dá)到20萬(wàn)噸，到了2023年，年產(chǎn)能目標(biāo)會(huì)達(dá)到29萬(wàn)噸左右。

據(jù)了解，目前，國(guó)內(nèi)主要硅片企業(yè)都是通威股份的客戶，后者都在進(jìn)行供貨。針對(duì)未來(lái)的供應(yīng)策略，通威股份人士提到，會(huì)優(yōu)先保障大客戶、戰(zhàn)略客戶的需求，同時(shí)，也會(huì)照顧到二線企業(yè)、或者更具有前景的客戶。

從隆基股份的角度來(lái)看，這已經(jīng)是公司近期簽訂的第二份有關(guān)硅料供應(yīng)的合作協(xié)議了，保障硅料供應(yīng)的心態(tài)十分強(qiáng)烈。8月中旬，隆基股份與亞洲硅業(yè)簽訂了多晶硅料長(zhǎng)單采購(gòu)合同，合同履行期限為5年，合計(jì)采購(gòu)量12.48萬(wàn)噸，預(yù)估合同金額約94.98億元。

上述隆基股份人士表示，公司會(huì)盡可能考慮從永祥新能源、云南通威兩個(gè)合資公司采購(gòu)一定數(shù)量的多晶硅料產(chǎn)品，但是這跟公司從其他硅料廠商的采購(gòu)沒(méi)有直接矛盾。“從公司對(duì)硅料的需求量來(lái)說(shuō)，后續(xù)會(huì)比較大，這樣的話也會(huì)多幾個(gè)硅料的供應(yīng)商。”

今年下半年以來(lái)，多晶硅料環(huán)節(jié)供應(yīng)緊張，7月，位于新疆的硅料廠商因事故導(dǎo)致停產(chǎn)，8月，通威股份位于樂(lè)山的硅料廠受洪水影響也暫時(shí)停產(chǎn)。在這一情況下，硅料價(jià)格短期內(nèi)漲幅巨大，PV Infolink的數(shù)據(jù)顯示，上周多晶硅致密料的均價(jià)為9.4萬(wàn)元/噸。

記者從業(yè)內(nèi)了解到，新疆的硅料產(chǎn)能中，停產(chǎn)檢修的部分已恢復(fù)正常，但因安全事故停產(chǎn)的部分還需時(shí)間才能恢復(fù)。通威股份人士告訴記者，公司受洪水影響的樂(lè)山產(chǎn)能預(yù)計(jì)10月中下旬恢復(fù)正常。據(jù)其判斷，未來(lái)一段時(shí)間，硅料供應(yīng)偏緊的狀態(tài)不會(huì)有太大變化，一方面，國(guó)外該退出的產(chǎn)能已經(jīng)退出了，另一方面，其他供應(yīng)商想要進(jìn)一步提升硅料供應(yīng)的空間也十分有限。