上半年，光伏市場(chǎng)表現(xiàn)可謂是冰火兩重天。

一季度，受新冠肺炎疫情影響，上市企業(yè)業(yè)績(jī)慘淡。二季度，隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的啟動(dòng),上市企業(yè)盈利逐漸轉(zhuǎn)好，取得比較明顯的增長(zhǎng)。

隨著需求不斷釋放，上市企業(yè)紛紛加碼擴(kuò)產(chǎn)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，下半年我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)將呈現(xiàn)直線增長(zhǎng)。值得注意的是，受事故及檢修影響，作為光伏產(chǎn)業(yè)的重要上游產(chǎn)品，硅料供應(yīng)卻在不斷減少，供應(yīng)鏈價(jià)格有抬高趨勢(shì)。

這將會(huì)對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生何種影響？下游市場(chǎng)需求的火熱和上游硅料供應(yīng)的減少共存，光伏上市企業(yè)該如何應(yīng)對(duì)？

市場(chǎng)需求旺盛 超六成企業(yè)凈利同比上漲

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在A股55家光伏概念上市公司中，48家公司上半年實(shí)現(xiàn)盈利，占比高達(dá)87%。其中，37家公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比超六成。

其中，蘇美達(dá)、通威股份、隆基股份、正泰電器等8家公司營(yíng)收超百億元，隆基股份、正泰電器、通威股份、特變電工、晶澳科技等6家公司凈利潤(rùn)超過(guò)10億元。

從凈利潤(rùn)增幅看，凈利潤(rùn)同比增幅超過(guò)100%的公司有13家，亞瑪頓、岱勒新材、三超新材等表現(xiàn)亮眼。

硅料生產(chǎn)企業(yè)通威股份在半年報(bào)中指出，上半年，公司高純晶硅持續(xù)滿負(fù)荷生產(chǎn)，產(chǎn)能利用率達(dá)116%。隨著下游硅片企業(yè)新增產(chǎn)能如期釋放，高純晶硅供應(yīng)愈發(fā)緊張，公司將繼續(xù)保持滿負(fù)荷生產(chǎn)。目前，公司高純晶硅月產(chǎn)量已超過(guò)8000噸，產(chǎn)能持續(xù)提升。

硅片龍頭企業(yè)隆基股份業(yè)績(jī)同樣保持高增長(zhǎng)，其上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收201.41億元，同比增長(zhǎng)42.73%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為41.16億元，同比增長(zhǎng)104.83%。

此外，晶澳科技、天合光能、錦浪科技等組件和逆變器企業(yè)同樣表現(xiàn)不俗。天合光能表示，今年上半年，光伏組件銷(xiāo)量增加，尤其是海外市場(chǎng)高毛利組件銷(xiāo)售顯著增長(zhǎng)。公司實(shí)現(xiàn)出貨5840兆瓦，較2019年同期增長(zhǎng)37%，歐洲、拉美等地區(qū)銷(xiāo)量均同比增長(zhǎng)。

在晶科能源副總裁錢(qián)晶看來(lái)，雖然新冠肺炎疫情發(fā)生后，市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)內(nèi)部都對(duì)光伏行業(yè)今年的發(fā)展充滿了擔(dān)憂，但從目前情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)業(yè)績(jī)并沒(méi)有受到較大影響。“我們出貨量很好，也不會(huì)下調(diào)今年的發(fā)展目標(biāo)。”

國(guó)家發(fā)改委能源研究所可再生能源發(fā)展中心副主任陶冶認(rèn)為，下半年我國(guó)光伏市場(chǎng)將保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。“和往年的階段性折線增長(zhǎng)趨勢(shì)不同，預(yù)計(jì)今年光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)將呈現(xiàn)直線增長(zhǎng)。”

光伏企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn) 供應(yīng)鏈集中度不斷提高

隨著出貨量的不斷提升，光伏上市企業(yè)也不斷加大資本投入，加快擴(kuò)產(chǎn)步伐。

在半年報(bào)中，通威股份表示，報(bào)告期內(nèi)，公司眉山一期7.5吉瓦高效太陽(yáng)能電池項(xiàng)目已投產(chǎn)，目前正在產(chǎn)能爬坡中。同時(shí)，公司啟動(dòng)了眉山二期7.5吉瓦及金堂一期7.5吉瓦高效太陽(yáng)能電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2021年內(nèi)投產(chǎn)，屆時(shí)公司太陽(yáng)能電池產(chǎn)能規(guī)模將超過(guò)40吉瓦。

天合光能稱(chēng)，上半年，公司已另簽訂宿遷6吉瓦高效210毫米大尺寸組件投資項(xiàng)目協(xié)議、鹽城10吉瓦高效210毫米大尺寸太陽(yáng)能電池投資項(xiàng)目協(xié)議。公司計(jì)劃在2021年底電池產(chǎn)能合計(jì)達(dá)到26吉瓦左右規(guī)模，進(jìn)一步提升整體制造能力。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，僅今年上半年，就有隆基股份、通威股份、協(xié)鑫集成、東方日升、京運(yùn)通、福萊特等光伏企業(yè)先后宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，投資總額逾千億元。

此外，光伏企業(yè)上市步伐也正在加速。截至目前，今年已有10家光伏企業(yè)成功上市，2家光伏企業(yè)處于在會(huì)審核狀態(tài)。其中，天合光能、中信博、固德威、奧特維四家企業(yè)正式登陸科創(chuàng)板，帝科股份、上能電氣、英杰電氣、金博股份四家正式掛牌創(chuàng)業(yè)板，晶科電力、賽伍技術(shù)則掛牌上交所主板，三峽新能源和新疆大全正在沖刺IPO。

值得注意的是，隨著光伏上市企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)，光伏產(chǎn)業(yè)各供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的集中度正不斷提高。據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至6月底，光伏各環(huán)節(jié)前十大企業(yè)產(chǎn)量占比均較年初有提升，多晶硅由92%升至99%、硅片由93%升至94%、電池片由55%升至75%、組件由64%升至70%。

在上述背景下，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王勃華認(rèn)為，未來(lái)產(chǎn)業(yè)內(nèi)落后產(chǎn)能將加速退出，落后企業(yè)將加速淘汰。

硅料供應(yīng)緊張 成行業(yè)發(fā)展不穩(wěn)定因素

雖然下半年產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景仍十分樂(lè)觀，但6月以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈主要環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格一直處于波動(dòng)狀態(tài)，供需不平衡的情形或?qū)⒂绊懯袌?chǎng)走勢(shì)。

據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)（下稱(chēng)“硅業(yè)分會(huì)”），截至6月末，國(guó)內(nèi)硅料庫(kù)存已經(jīng)基本消化完，市場(chǎng)供應(yīng)趨緊，價(jià)格一直處于上漲狀態(tài)。據(jù)硅業(yè)分會(huì)9月16日的最新數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在9.7—10.4萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)9.94萬(wàn)元/噸，較7月下旬的5.95—6.1萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)6.06萬(wàn)元/噸大幅上漲。

硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，根據(jù)硅料和硅片在產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)現(xiàn)狀及計(jì)劃，預(yù)計(jì)9月多晶硅供應(yīng)總量在3.7—3.8萬(wàn)噸，需求量在3.9—4萬(wàn)噸，仍有供應(yīng)缺口，在供需關(guān)系實(shí)質(zhì)扭轉(zhuǎn)之前，市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)難以改變。

作為垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈，光伏供應(yīng)鏈主要環(huán)節(jié)關(guān)聯(lián)度較高。一旦上游硅料價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)，后續(xù)硅片、電池片、組件價(jià)格也隨之上揚(yáng)。截至目前，隆基股份等企業(yè)已陸續(xù)調(diào)高硅片價(jià)格。甚至行業(yè)內(nèi)有預(yù)測(cè)稱(chēng)，受價(jià)格影響，下游EPC企業(yè)可能決定延期今年競(jìng)價(jià)、平價(jià)項(xiàng)目的建設(shè)工作。

在光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈的背景下，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)有提高自己垂直一體化發(fā)展程度的計(jì)劃。一位不愿具名的某光伏企業(yè)高管告訴記者：“組件企業(yè)在這次漲價(jià)潮中受了‘夾板氣’，吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，我們公司已經(jīng)有了發(fā)展涵蓋硅料、硅片、電池片、組件垂直一體化發(fā)展的戰(zhàn)略打算，以期減少未來(lái)類(lèi)似事件對(duì)公司的影響。”

已有企業(yè)在行動(dòng)。9月15日，晶澳科技公告稱(chēng)，公司擬投資103.91億元分別對(duì)硅片、電池片、組件等一體化產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)建。

也有觀點(diǎn)認(rèn)為，這一次漲價(jià)潮是短期現(xiàn)象，第四季度市場(chǎng)供需壓力將逐漸平衡，價(jià)格會(huì)適當(dāng)回落，恢復(fù)甚至低于此前水平。