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光伏電池產(chǎn)業(yè)是中國光伏制造業(yè)中產(chǎn)能最為分散的領域。中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計顯示，2019年中國前5大光伏電池生產(chǎn)商產(chǎn)量僅占行業(yè)總產(chǎn)量的37.9%，集中度遠低于多晶硅、硅片環(huán)節(jié)，也低于同樣產(chǎn)能分散的組件端。
2019年中國多晶硅前五大生產(chǎn)商產(chǎn)量占比為69.3%，硅片則為72.8%。在組件環(huán)節(jié)，前五大生產(chǎn)商也占據(jù)了42.8%的產(chǎn)量份額。
中國光伏電池的頭部廠商正在迅速擴產(chǎn)，以改變這一局面。今年2月，通威股份發(fā)布2020-2023年的發(fā)展計劃，其中電池片產(chǎn)能計劃到2023年達到80-100GW。該公司計劃到2023年電池片產(chǎn)量占全球市場份額30-50%。
愛旭股份的擴產(chǎn)計劃同樣令人印象深刻。今年1月，愛旭股份發(fā)布了未來三年（2020～2022）擴產(chǎn)計劃，計劃到今年底將光伏電池產(chǎn)能擴張到22GW，2021年底達到32GW，2022年底達到45GW。
一線的光伏電池廠商也在緊跟頭部企業(yè)擴產(chǎn)。由于整體光伏電池產(chǎn)能的嚴重過剩，這意味著大量的二三線電池生產(chǎn)商將逐漸出局。
光伏電池一線廠商的低成本、高品質(zhì)，以及不斷擴產(chǎn)的更具競爭力的新產(chǎn)能，讓光伏電池行業(yè)呈現(xiàn)出強者愈強的格局。
但這樣的趨勢仍然存在變數(shù)。隨著現(xiàn)有電池技術的轉(zhuǎn)換效率逐漸達到天花板，光伏電池行業(yè)正在醞釀新一輪的技術革新，多種技術路線正在加緊賽跑，以率先突破技術經(jīng)濟性的臨界點，成為下一代大規(guī)模商業(yè)化的主流電池技術。
在這個光伏電池技術變革的前夜，各家正在押注看好的下一代技術。由于光伏電池行業(yè)有專業(yè)的設備生產(chǎn)商，行業(yè)內(nèi)人員流動頻繁，幾乎沒有技術壁壘。這意味著在下一代技術突破臨界點后，押對方向的生產(chǎn)商，將享有最好的利潤回報，并可以在最佳時機擴產(chǎn)，就像通威股份和愛旭股份走過的路一樣。
通威股份和愛旭股份是現(xiàn)有電池技術的最大獲利者，正在積極擴產(chǎn)，并布局各種技術方向，以在這個沒有技術壁壘的行業(yè)建立壁壘。其他的一些電池生產(chǎn)商，也在押注下一代的電池技術，只等經(jīng)濟性一旦突破，就立刻擴產(chǎn)。還有一些投資商，也在密切關注、跟進下一代光伏電池技術的進展，他們也希望能夠搶準時機，復制通威、愛旭的成功故事。
從前所未有的產(chǎn)能擴張，到又一次的技術更替關口，中國光伏電池業(yè)迎來了一個變局時刻。在中國光伏業(yè)大規(guī)模發(fā)展的近二十年，這樣的變局已經(jīng)發(fā)生了很多次。在最終結局塵埃落定之前，各家電池生產(chǎn)商的起伏成敗都還是未知數(shù)。
01
電池雙雄
第三方市場咨詢機構PVInfolink數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2019年光伏電池片出貨量排名前兩位的分別為通威股份和愛旭股份。值得注意的是，這份榜單的出貨統(tǒng)計，未計入垂直一體化廠商對自有組件的出貨。
通威和愛旭在光伏電池上的領先地位，很大程度源于其在PERC電池上超前布局和大規(guī)模擴產(chǎn)。以PERC電池產(chǎn)能計，通威股份為全球第一，愛旭則緊隨其后。
PERC電池即鈍化發(fā)射極和背面電池技術，最早可追溯至上世紀80年代，通過在常規(guī)電池的背面疊加鈍化層，可以提高轉(zhuǎn)換效率。相比常規(guī)電池，PERC電池產(chǎn)線上只須增加兩道工藝，一道鍍膜鈍化，一道激光開槽。
PERC電池技術可在原電池產(chǎn)線上升級改造。2014年前后，中國光伏制造廠商開始逐漸導入PERC電池生產(chǎn)線。大規(guī)模產(chǎn)能擴產(chǎn)集中在2018、2019年。
中國光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會統(tǒng)計顯示，2019年PERC電池占比已經(jīng)達到了65%，超過了常規(guī)電池。與PERC電池市占率提高相對應，是PERC電池產(chǎn)能的快速擴張，2019年PERC電池產(chǎn)能已達到116GW，2019年年初尚為57GW，2020年有望達到188GW。
通威集團進入光伏電池領域要追溯到2013年（2016年將光伏資產(chǎn)注入控股上市公司通威股份），以8.7億元收購了原來的光伏龍頭賽維LDK位于合肥的電池資產(chǎn)，并正式成立了通威太陽能（合肥）有限公司。在此之前，通威集團的主營業(yè)務是水產(chǎn)飼料和畜禽飼料的生產(chǎn)和銷售，并已經(jīng)在2007年先行進入了光伏制造的上游多晶硅的生產(chǎn)和銷售。
2015年4月，通威太陽能公司首次亮相當年全球最大光伏展——SNEC展會。當時業(yè)內(nèi)還未預料到，這家光伏電池的新進入者很快會成為業(yè)內(nèi)龍頭。
通威的動作非常之快。賽維LDK的原電池產(chǎn)線是多晶電池技術路線，通威太陽能在合肥賽維的電池產(chǎn)線上積累技術經(jīng)驗。很快，在重新啟動賽維電池產(chǎn)線兩年后，通威開始在成都率先擴產(chǎn)新產(chǎn)能，布局雙流的5GW晶硅電池項目，一期1GW，二期2GW，技術路線已經(jīng)切換到單晶電池路線。
隆基股份作為單晶硅片的龍頭，在2014年多晶占據(jù)市場頂點的時候，就看出單晶取代多晶的趨勢，并向下游拓展，隨著單晶取代多晶成為現(xiàn)實，隆基也成為全球最大的硅片生產(chǎn)商。
通威布局單晶的節(jié)奏與隆基相似。到2017年9月，通威已經(jīng)擁有了3GW的單晶電池產(chǎn)線，以及原合肥2.4GW的多晶電池產(chǎn)線，當年產(chǎn)能已經(jīng)達到了5.4GW。
在2015年，僅依靠合肥舊有多晶電池線，通威就已經(jīng)成為國內(nèi)出貨量第一的光伏電池生產(chǎn)商，并成功將賽維虧損的電池資產(chǎn)扭虧為盈。隨著后續(xù)電池產(chǎn)能的逐步投產(chǎn)，通威很快成為全球出貨量最大的電池廠商。
通威切入到PERC電池是在雙流電池基地三期，3.2GW的單晶電池產(chǎn)線加入了PERC工藝，并于2018年底投產(chǎn)，此外又在合肥投資2.3GW的PERC電池產(chǎn)線，并于2019年1月投產(chǎn)，這使得通威的PERC產(chǎn)能很快達到了5.5GW。
到了2019年，通威的電池產(chǎn)能在雙流、合肥兩大生產(chǎn)基地的基礎上，再次開辟四川眉山電池生產(chǎn)基地和成都金堂生產(chǎn)基地，每個生產(chǎn)基地的規(guī)劃的電池產(chǎn)能都突破了10GW，其中金堂電池生產(chǎn)基地規(guī)劃產(chǎn)能達到了30GW。
截至2019年底，通威的電池產(chǎn)能已經(jīng)達到了16GW，2019年通威的單晶PERC電池片出貨超過10GW。據(jù)PVInfolink統(tǒng)計，通威電池片出貨量從2017-2019年連續(xù)三年位列世界第一。
相比通威股份，愛旭股份進入光伏電池領域的時間更早。愛旭股份成立于2009年，最早也是從事多晶電池的生產(chǎn)、銷售。2017年，愛旭股份將其廣東佛山的多晶電池產(chǎn)線改造為單晶產(chǎn)線，并在次年再次升級為PERC電池產(chǎn)能。
廣東佛山之外，愛旭股份還在浙江義烏和天津布局PERC電池生產(chǎn)基地。截至2019年底，愛旭股份PERC電池產(chǎn)能達到了10GW，隨著義烏二期電池項目在今年1月投產(chǎn)，愛旭股份的PERC電池產(chǎn)能達到了15GW，僅次于通威股份。
據(jù)PVInfolink統(tǒng)計，2018、2019年，愛旭股份的電池片出貨量僅次于通威，并在PERC電池出口方面位居第一。
愛旭股份和通威股份都公布了規(guī)模龐大的擴產(chǎn)計劃。愛旭規(guī)劃到2022年底，電池產(chǎn)能達到45GW；通威計劃到2022年電池片產(chǎn)能達到6080GW，2023年達到80-100GW。
第三方產(chǎn)業(yè)咨詢機構彭博新能源財經(jīng)資深分析師江亞俐認為，2023年之前，全球光伏年新增裝機預計不會超過170GW。
如果愛旭和通威的產(chǎn)能規(guī)劃如約落地，這意味著到2022年底，僅愛旭、通威兩家電池產(chǎn)能合計就將達到105-125GW。兩家的全球市占率將可能達到70%以上。
兩家企業(yè)都有電池行業(yè)的技術經(jīng)驗的積累，并超前布局，抓住了單晶替代多晶的歷史機遇，并在后續(xù)PERC技術革新潮流中，搶準時機，在2018年就大規(guī)模擴產(chǎn)PERC電池產(chǎn)能，從而成為電池行業(yè)的領導者。
02
模式之爭
通威和愛旭在光伏電池領域的快速崛起，掀起了一股專業(yè)電池生產(chǎn)商的潮流。兩者的迅猛發(fā)展，不僅體現(xiàn)在產(chǎn)能的迅速擴張上，在光伏電池的成本控制方面，也遠遠優(yōu)于行業(yè)平均水平。
“通威擁有最好的成本。”江亞俐說。在光伏行業(yè)內(nèi)部，一般認為通威的成本控制能力是獨一檔，愛旭和其他一線電池廠商是一檔，其他電池廠商再一檔。
成本控制能力是光伏電池競爭的核心能力之一，由于光伏電池設備商可以提供標準化的設備，因此對整個生產(chǎn)流程的精細化管理，降低成本則成了電池生產(chǎn)商差異化競爭的關鍵。
業(yè)界一般認為，通威在光伏電池上做到的低成本與其在管理模式上的創(chuàng)新相關。
通過擴大生產(chǎn)規(guī)模、精細化管理以及引入先進的無人生產(chǎn)線，通威股份在光伏電池的非硅成本控制上一直優(yōu)于行業(yè)平均水平。
年報顯示，2019年通威電池片銷量13.33GW，其中多晶3.2GW，單晶10.13GW，平均非硅成本0.23元/瓦。
通威公告顯示，如果僅計算單晶PERC產(chǎn)能，通威的非硅成本平均為0.22元/W左右，低于中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的行業(yè)內(nèi)平均單晶PERC非硅成本0.34元/W的水平。
愛旭股份的非硅成本略高于通威，但仍遠低于行業(yè)平均水平。據(jù)招商證券研報，2019年愛旭股份單晶PERC電池非硅成本為0.25元每瓦，未來隨著兼容210mm大硅片的新產(chǎn)線投產(chǎn)，非硅成本有望達到0.21元/瓦。
值得注意的是，愛旭和通威均沒有或僅有極小的組件產(chǎn)能，這意味著他們生產(chǎn)的光伏電池幾乎全部供應到公開市場，這與垂直一體化廠商電池產(chǎn)能絕大多數(shù)都供應給自身的組件業(yè)務，形成鮮明對比。
不過多位業(yè)內(nèi)人士認為，通威與愛旭在電池非硅成本控制上的優(yōu)異表現(xiàn)，并非源于其專攻電池片生產(chǎn)。
“主要是新產(chǎn)能、新設備。”一位不愿具名的電池生產(chǎn)商負責人表示，在光伏電池領域，新投產(chǎn)的產(chǎn)線往往比舊有產(chǎn)線更具有競爭力，生產(chǎn)效率提高，同時投資成本降低。
不僅通威、愛旭，包括隆基股份、天合光能、晶科能源等一線廠商新投產(chǎn)的電池產(chǎn)線，同樣具備與通威、愛旭相比肩的非硅成本。
咨詢機構EnergyTrend曾在2018年做過各光伏電池企業(yè)非硅成本的分析，通威股份和隆基泰州工廠處于第一梯隊，擁有最好的非硅成本，愛旭和天合、阿特斯、晶澳、晶科等一線廠商的新投產(chǎn)電池產(chǎn)線擁有相當?shù)姆枪璩杀?，第三梯隊則是一些二、三線電池生產(chǎn)商，第四梯隊是產(chǎn)能小于1GW，不能正常運營的電池廠商。
不管從成本控制、還是轉(zhuǎn)換效率提升，專業(yè)化生產(chǎn)的模式并沒有相對垂直一體化模式的獨特的競爭力，其成本控制和效率提升，仍然有賴各家提升管理水平、投產(chǎn)高效率新產(chǎn)線，以及各家的研發(fā)團隊水平。
上述不愿具名電池廠商負責人表示，恰恰相反，專業(yè)電池生產(chǎn)商的電池產(chǎn)線，經(jīng)過幾年后，相比新建產(chǎn)能也會失去競爭力，這時候往往會選擇向下游發(fā)展，去做組件，甚至發(fā)展電站業(yè)務，來盡可能延長這些已成為舊產(chǎn)線的生命周期，讓生產(chǎn)的失去競爭力的電池片在體系內(nèi)消化。
晶澳太陽能就是一個典型案例，晶澳起家即從事光伏電池的研發(fā)、生產(chǎn)，2006年進入光伏電池領域后很快擴張產(chǎn)能，躍升為世界電池生產(chǎn)商前列，到了2011年，晶澳開始拓展組件業(yè)務，在合肥投資電池、組件一體化基地，之后又發(fā)展電站業(yè)務。
通威、愛旭大規(guī)模進入光伏電池領域的時間還不長，那些投產(chǎn)的電池產(chǎn)線還沒有成為失去競爭力的“包袱”，不過通威已經(jīng)呈現(xiàn)出向下游發(fā)展的趨勢，除了上游更早進入的多晶硅領域，通威也有少量的組件業(yè)務，以及較大規(guī)模的光伏電站。
03
擴產(chǎn)不停歇
通威和愛旭在光伏電池上的擴產(chǎn)計劃令業(yè)界印象深刻，但事實上，光伏電池的擴產(chǎn)是一線電池廠商的普遍行為。
上個月初，隆基股份在西安的5GW單晶電池項目正式投產(chǎn)，這只是隆基三年擴產(chǎn)計劃（20192021）中電池產(chǎn)能布局的一個項目。按照隆基規(guī)劃，2021年PERC電池產(chǎn)能將達到20GW。
從2019年以來，不僅通威、愛旭，包括隆基、阿特斯、晶科、晶澳等一線廠商均在PERC電池上不斷擴產(chǎn)。
從去年7月份開始，單晶PERC電池開始快速跌價。去年6月底，單晶PERC電池片的市場均價還在1.16元/W左右，到今年6月，158.75mm單晶PERC電池片市場均價已經(jīng)跌至0.79元/W，接近一年時間，單晶PERC電池的價格下跌了30%以上。
從去年下半年開始，PERC電池價格快速下跌開始沖擊那些成本控制能力較弱的電池生產(chǎn)廠家，整個電池行業(yè)的出貨量開始向一線大廠集中。
中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計顯示，到2019年12月，產(chǎn)能小于1GW的電池廠商產(chǎn)能利用率跌到了4成，產(chǎn)能小于2GW大于1GW的電池廠商的產(chǎn)能利用率也跌到了5成以下。作為對比，2GW以上產(chǎn)能規(guī)模的電池生產(chǎn)商，產(chǎn)能利用率則不降反升，突破了8成。
至于成本控制能力公認最為出色的通威股份，截至2019年11月，其電池產(chǎn)能已經(jīng)連續(xù)63個月滿產(chǎn)滿銷，開工率100%。
PERC電池產(chǎn)能過剩的背景下，成本控制能力優(yōu)異的一線廠商加速擴產(chǎn)，來進一步提高行業(yè)集中度，并擠出那些成本控制能力較弱的中小電池生產(chǎn)商。
“通威、愛旭的擴產(chǎn)是零和游戲。”上述電池生產(chǎn)商的負責人表示。
事實上，一線大廠擴張的PERC電池新產(chǎn)能不僅將擠掉市場上弱勢的多晶電池，也將對早期的PERC產(chǎn)能形成替代。
一家電池設備企業(yè)負責人在投資者交流會中表示，隨著新PERC產(chǎn)能在2020年集中投產(chǎn)，預計2020年將有30-40GW多晶產(chǎn)能面臨淘汰，同時前兩三年投產(chǎn)的約20GW老PERC產(chǎn)能因成本較高也可能被淘汰。
光伏電池的頭部廠商通過擴張產(chǎn)能來提升市占率僅是目標之一，事實上，由于新產(chǎn)能相比舊產(chǎn)能的競爭力優(yōu)勢，頭部廠商也不得不繼續(xù)擴產(chǎn)。
光伏電池產(chǎn)線作為固定資產(chǎn)投產(chǎn)，一般在十年折舊，但由于光伏行業(yè)技術更迭非常快速，電池產(chǎn)線往往在短短幾年間就失去了市場競爭力。
在PERC電池從2016年快速產(chǎn)業(yè)化以來，光伏行業(yè)經(jīng)歷了一個技術更迭異?？焖俚?年，5年間，每年PERC電池的轉(zhuǎn)換效率都在不斷提升，新建產(chǎn)能的生產(chǎn)效率在快速提高，投資成本卻大幅下降。
2011-2016年，光伏電池轉(zhuǎn)換效率年提升約0.3%，2016年至今，PERC電池的轉(zhuǎn)換效率年提升達到了0.5%，以上個月隆基西安投產(chǎn)的5GW電池項目為例，PERC電池量產(chǎn)效率已經(jīng)超過了23%。
據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2019年PERC電池產(chǎn)線投資成本已經(jīng)降到了30.3萬元/MW，折合約3億元/GW。
一家電池廠商負責人表示，在2016年，一條1GW的電池長線投資成本要超過5億元，但現(xiàn)在最新的投資成本只要1.5億元/GW，如果配上好的設備，1GW產(chǎn)線投資成本也就在2億元左右。
與投資成本大幅降低相對應，是PERC電池產(chǎn)線生產(chǎn)效率的大幅提升，這些帶來了新產(chǎn)能相比舊產(chǎn)能的競爭優(yōu)勢，隨著PERC新產(chǎn)能的投產(chǎn)，早前從常規(guī)電池改造而來的PERC電池產(chǎn)線，以及二三年前投產(chǎn)的PERC電池產(chǎn)線，都面臨淘汰風險。
“頭部廠商需要擴張新產(chǎn)能，來保持競爭力。”上述負責人表示，為了攤薄舊產(chǎn)能的相對較高的成本，也需要投產(chǎn)更大規(guī)模的低成本的新產(chǎn)能，“某種程度來說，電池廠商也不得不擴產(chǎn)。”
資本市場的普遍看好，也對電池廠商的擴產(chǎn)起到了巨大的推動作用。
隆基股份、通威股份、愛旭股份等在電池產(chǎn)能上擴產(chǎn)迅猛的廠商，均為國內(nèi)資本市場上市，通過發(fā)行股票募資，擴充自身的電池產(chǎn)能，而新產(chǎn)能帶來的競爭優(yōu)勢和市場地位提升，又反過來推動了公司市值的上漲。
7月24日，隆基股份市值突破2000億元，再次創(chuàng)下記錄，保持全球市值第一的光伏企業(yè)地位。7月21日，通威股份市值突破了1000億元，成為全球第二家突破千億市值的光伏企業(yè)，市值僅次于隆基。
上述電池廠商負責人表示，從投資回報的角度，由于光伏電池行業(yè)技術更新太快，把3年作為光伏電池產(chǎn)線的投資回收期限比較合理，在現(xiàn)實中，如果一年半還沒有收回投資，就可能存在成本收不回來的風險。
該負責人認為，從投資的角度，2GW的電池產(chǎn)能是一個較為合適的投產(chǎn)規(guī)模，其規(guī)模足以產(chǎn)生規(guī)模效益，盡可能在3年內(nèi)收回成本，同時又不至于在舊技術、舊產(chǎn)能上投入太多，最后成為面臨淘汰的“包袱”。
“現(xiàn)在電池廠商的大規(guī)模擴產(chǎn)，資本市場的推動是關鍵因素之一，”上述負責人表示，他不太認同如此大規(guī)模的擴產(chǎn)，“但資本市場還認可這個故事。”
04
技術大變局
PERC技術的量產(chǎn)效率在7月初到達了一個新的高度，隆基西安5GWPERC電池項目投產(chǎn)，PERC電池的平均量產(chǎn)效率超過了23%。
據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的最新統(tǒng)計，今年上半年，PERC單晶電池平均量產(chǎn)效率為22.4-22.5%，最高量產(chǎn)效率接近23%。
去年1月份，隆基曾宣布PERC電池實驗室轉(zhuǎn)換效率達到了24.06%，刷新了PERC電池轉(zhuǎn)換效率的世界紀錄。
業(yè)內(nèi)普遍認為，23%的量產(chǎn)效率已經(jīng)接近PERC電池技術的極限，未來還可以向24%效率提升，但將會是投入大、提效小的局面，和過去通過較少的投入，就可以獲得比較明顯的效率提升不同了。
光伏發(fā)電正處在普遍平價的前夜，光伏電站更低的度電成本意味著更高的投資收益，這也倒逼整個光伏制造業(yè)，來提供更低度電成本的電池、組件產(chǎn)品。對下游電站來說，電池、組件轉(zhuǎn)換效率的提升，對降低度電成本至關重要。
從2015年起，提升電池、組件的轉(zhuǎn)換效率就成為光伏行業(yè)的中心邏輯。其背后，是組件成本在光伏電站系統(tǒng)成本中的比例不斷降低，這意味著，僅僅降低組件成本對降低整個電站系統(tǒng)成本的收益越來越小。
通過提升電池、組件的轉(zhuǎn)換效率，可以在同等面積、重量的組件產(chǎn)品上，輸出更大的功率，這意味著光伏電站將需要更少的逆變器、電纜、支架等輔助設備，由于輔助系統(tǒng)成本在電站系統(tǒng)成本中的比例已經(jīng)突破了50%，這使得轉(zhuǎn)換效率提升相比降低組件成本，能為電站系統(tǒng)帶來更大的度電成本降低。
由于PERC電池技術轉(zhuǎn)換效率提升已經(jīng)接近天花板，整個光伏制造業(yè)開始在硅片端進行革新，通過推出更大尺寸硅片產(chǎn)品，帶動電池、組件產(chǎn)線生產(chǎn)效率提升，降低生產(chǎn)成本。同時，大硅片也推動著組件向更大功率發(fā)展。
大硅片帶來的更大功率組件產(chǎn)品，與提高轉(zhuǎn)換效率具有相同的效應，即降低輔助設備所需的數(shù)量，從而更有效降低度電成本。
硅片尺寸的提升在不斷突破現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)及配套供應鏈的邊界條件。硅片尺寸從156.85mm提升到158.85mm，利用了組件的冗余面積，電池、組件舊有產(chǎn)線也僅需微調(diào)即可，最終電池、組件產(chǎn)線提升了效率，組件產(chǎn)品提升了功率，158.55mm硅片很快成為主流。
接下來是隆基推出的166mm硅片，組件面積增大，功率顯著提高，電池、組件產(chǎn)線升級改造就可以兼容166mm硅片。
相比166mm硅片更大的182mm硅片，同樣增大了組件面積，大幅提高了功率，讓組件廠商的組件產(chǎn)品普遍突破了500W。兼容182mm硅片需要新建電池、組件產(chǎn)線，但這一尺寸考慮到了產(chǎn)業(yè)配套的成熟度，比如現(xiàn)有運輸用的集裝箱、逆變器、支架的匹配度。
中環(huán)股份推出的210mm硅片則突破了各項邊界條件。兼容210mm硅片需要新建電池、組件產(chǎn)線。天合光能、東方日升基于210mm硅片推出了600W+的組件設計方案，為匹配這一大功率組件，逆變器、支架等輔助設備廠商正在研發(fā)相匹配的新產(chǎn)品。
光伏組件在短短的半年里，就從500W+躍升到600W+，進入了供應鏈需圍繞大功率組件研發(fā)新產(chǎn)品的新階段，這實際意味著通過增大硅片尺寸提高電池、組件產(chǎn)線生產(chǎn)效率，推動更大功率組件進一步降低度電成本逼近了現(xiàn)有光伏產(chǎn)業(yè)鏈水平的極限。
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)資深技術專家表示，通過增大硅片尺寸，來提高組件功率，降低系統(tǒng)度電成本，是一條較低投入較高回報的技術路徑，因為硅片在尺寸上的革新，新型電池技術的商業(yè)化向后推遲了。
今年5月29日，工信部發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2020年本）》，要求新增單晶電池片轉(zhuǎn)換效率需大于23%，這個效率是目前PERC電池量產(chǎn)效率的最高值。
政策的推動，以及硅片向大尺寸演進接近極限，使得光伏電站降低度電成本的壓力再次來到了電池端，光伏電池制造業(yè)面臨著提高效率的壓力。
各家電池廠商都在儲備相應的電池技術，以保證在下一輪的電池技術革新中不至于掉隊。比如在通威的四年擴產(chǎn)規(guī)劃中，提到通威在PERC+、TOPCon、HJT新型電池技術上均有重點布局。
PERC+是在PERC電池技術上在加入其它工藝，來進一步提高轉(zhuǎn)換效率，還是屬于PERC電池技術范疇，TOPCon和HJT電池技術則是業(yè)內(nèi)公認最有潛力的下一代電池技術。
TOPCon和HJT技術公認相比Perc更具有轉(zhuǎn)換效率的增長潛力。中國科學院微電子研究所研究員賈銳表示，TOPCon技術的最高量產(chǎn)效率已經(jīng)達到了23.6%；晉能科技則公開表示，其HJT技術量產(chǎn)平均效率已經(jīng)達到了23.85%,并計劃在今年底突破24%。
但制約TOPCon和HJT技術產(chǎn)業(yè)化的關鍵在于投資成本。考慮到投資成本，PERC電池技術仍然是目前最具性價比的電池技術路線。
賈銳表示，同為1GW電池產(chǎn)線，TOPCon技術要比PERC技術高出30-40%的投資成本，而HJT技術則為PERC電池技術投資成本的3倍以上。此外，不管在電池片的良品率以及產(chǎn)線長周期穩(wěn)定運行方面，TOPCon和HJT技術都難以比肩成熟的PERC電池技術。
江亞俐認為，至少在三年之內(nèi)，PERC電池技術都將是市場的絕對主流。這也是光伏業(yè)內(nèi)的主流觀點。
上述資深技術專家表示，目前比較穩(wěn)妥的一種技術升級路線是投資PERC產(chǎn)線，為后續(xù)的PERC+、TopCon技術預留升級空間，等待技術成熟，先升級PERC+技術，再升級TOPCon技術，相對風險比較低。
TOPCon技術可以在PERC電池產(chǎn)線上升級改造，而HJT電池技術則必須新建電池產(chǎn)線，而且TOPCon電池的投資成本要遠低于HJT電池，因此多位業(yè)內(nèi)人士均看好TOPCon技術成為PERC的替代技術。
深圳拉普拉斯能源技術公司是專注TOPCon電池技術的設備生產(chǎn)商。拉普拉斯總經(jīng)理林佳繼認為，PERC+技術也正在研究之中，并未成熟，并不一定是現(xiàn)有PERC技術到TOPCon技術的中間過渡技術路線，如果TOPCon技術成本進一步降低，現(xiàn)有的電池生產(chǎn)商完全沒必要在PERC+技術上繼續(xù)投入精力，可以直接升級到TOPCon技術。
林佳繼透露，今年拉普拉斯接到的設備訂單對應的TOPCon產(chǎn)能已達6GW，為應對即將到來TOPCon電池產(chǎn)能建設，拉普拉斯位于無錫的TOPCon設備生產(chǎn)基地將在年底投產(chǎn)，該基地的設備產(chǎn)能可供應每年20GW以上的TOPCon電池生產(chǎn)設備。
一家光伏電池上市公司的原首席技術官表示，他更看好HJT電池技術的前景，HJT技術多年來進展緩慢，主要原因是HJT電池技術專利擁有者日本三洋的專利壁壘，2015年三洋專利保護期滿后，HJT技術產(chǎn)業(yè)化進入了快車道。
“HJT技術和TOPCon技術在賽跑，現(xiàn)在TOPCon技術跑得稍微領先一點，但不代表會先到終點。”上述技術專家表示，未來隨著技術突破，HJT技術的成本會大幅降低，就好像金剛線切割技術成熟，推動單晶成為主流一樣。
江亞俐認為，至少在2023年之前，PERC電池產(chǎn)能還將是新增電池產(chǎn)能的絕對主流，包括HJT、TOPCon、HBC在內(nèi)的N型電池技術，將合計不足10%的市場裝機規(guī)模，其中TOPCon技術占據(jù)6成份額。
05
王無恒王？
在中國光伏電池業(yè)大規(guī)模發(fā)展的近二十年間，位列第一的電池生產(chǎn)商變動頻繁。
尚德電力曾經(jīng)是全球最大的光伏電池生產(chǎn)商，已經(jīng)在2019年宣布破產(chǎn)；賽維LDK也曾經(jīng)進行過規(guī)模龐大的光伏電池擴產(chǎn)，如今其在合肥的電池資產(chǎn)已經(jīng)出售給通威股份。
就在通威、愛旭快速崛起之前，中國臺灣電池廠商還曾扮演過重要角色，以通威、愛旭為代表的專業(yè)電池生產(chǎn)商興起后，臺灣電池廠商的市場份額和產(chǎn)能都在不斷萎縮。
晶澳也曾經(jīng)登上過全球光伏電池第一的寶座，也在通威、愛旭的迅速擴產(chǎn)下，名次被擠到后面。
通威和愛旭都宣布了大規(guī)模的電池產(chǎn)能擴張計劃，希望通過擴產(chǎn)，來提高市占率，鞏固自身在光伏電池行業(yè)的地位。
上述兩家公司都在借助這一輪的PERC電池技術浪潮興起，考慮到中國光伏電池業(yè)正處于一個技術變革的關口，現(xiàn)在的頭部電池廠商還會在下一個技術商業(yè)化時，保持在電池業(yè)內(nèi)的領先位置嗎？
多位業(yè)內(nèi)人士認為，中國光伏電池產(chǎn)業(yè)技術更迭非常迅速，新產(chǎn)能在生產(chǎn)效率和投資成本上的比較優(yōu)勢，使其在與舊產(chǎn)能的競爭中處于優(yōu)勢地位。
相比常規(guī)單晶電池，PERC電池在效率上占據(jù)優(yōu)勢，常規(guī)單晶電池在市場上又優(yōu)于多晶電池，即使在PERC電池內(nèi)部，新投產(chǎn)的PERC電池產(chǎn)能，要優(yōu)于常規(guī)單晶電池升級改造而來的PERC電池產(chǎn)能，最新投產(chǎn)的PERC電池產(chǎn)能，又要明顯優(yōu)于早幾年投產(chǎn)的PERC電池產(chǎn)能。
光伏電池的新進入者，其電池產(chǎn)能總是因為新投產(chǎn)，而在市場競爭中處于優(yōu)勢，就好像通威和愛旭的崛起一樣，疊加新電池產(chǎn)能和新技術，是其非硅成本遠低于行業(yè)平均水平的重要原因。
為應對新產(chǎn)能的沖擊，頭部電池廠商往往選擇擴產(chǎn)來保持自己電池產(chǎn)能的競爭力，擴產(chǎn)的總是最具競爭力的新產(chǎn)能，不斷有更大規(guī)模的新產(chǎn)能投產(chǎn)，也可以攤薄舊有產(chǎn)能相對較高的舊成本。
面對新產(chǎn)能的沖擊，頭部廠商還可以通過擴產(chǎn)來防御，但面對新興電池技術的到來，頭部廠商往往反應相對要慢一些。
由于具有專業(yè)的設備生產(chǎn)商，可以提供標準的產(chǎn)線設備，而業(yè)內(nèi)人員又流動頻繁，這使得中國光伏電池廠商很難保持相對競爭對手的技術壁壘。
一位業(yè)內(nèi)技術專家認為，頭部電池廠商意味著已經(jīng)擁有龐大的電池產(chǎn)能，這些產(chǎn)能往往還沒有折舊完成，全部收回投資成本，這導致頭部廠商在接納新技術，并快速大規(guī)模擴產(chǎn)上態(tài)度偏向保守。
這首先要取決于新電池技術能夠多快取代現(xiàn)有技術。行業(yè)主流觀點認為PERC電池技術至少在3-5年內(nèi)仍然會占據(jù)市場絕對主流。但押注TOPCon和HJT技術的相關廠商顯然不這么認為。
作為一家TOPCon電池設備廠商的創(chuàng)始人，林佳繼認為TOPCon技術就是下一代大規(guī)模商業(yè)化的新型電池技術。
“今年下半年到明年就是擴產(chǎn)的最佳時機。”林佳繼表示，在這個時間節(jié)點擴產(chǎn)TOPCon電池的廠商，會在未來的電池市場中獲得一個好的市場地位和投資回報。
一位正在尋求資本投資HJT產(chǎn)線的技術專家則表示，HJT技術正處在成本快速下降的前夜，他預計到明年，HJT技術的投資成本就會降到與PERC技術相當。
林佳繼認為，新的電池廠商的領導者往往需要超前布局新技術，在合適的時機擴產(chǎn)，擴產(chǎn)要迅速，以拉開與同行的差距，因此，他覺得新技術出現(xiàn)會讓行業(yè)再次出現(xiàn)跨界進入的電池投資商，這些投資商既沒有存量的產(chǎn)能“包袱”，也沒有思想包袱，就好像通威從水產(chǎn)飼料生產(chǎn)切入到光伏電池行業(yè)，東方希望集團切入到多晶硅行業(yè)一樣。
“說不定新的光伏電池新星會來自家電等傳統(tǒng)行業(yè)，”林佳繼說，家電行業(yè)的收入、利潤增長都到了天花板，通過管理控制成本也做到極致，而且家電巨頭都對新能源行業(yè)密切關注，“TCL控股中環(huán)股份就是一個信號。”
2019年中國多晶硅前五大生產(chǎn)商產(chǎn)量占比為69.3%，硅片則為72.8%。在組件環(huán)節(jié)，前五大生產(chǎn)商也占據(jù)了42.8%的產(chǎn)量份額。
中國光伏電池的頭部廠商正在迅速擴產(chǎn)，以改變這一局面。今年2月，通威股份發(fā)布2020-2023年的發(fā)展計劃，其中電池片產(chǎn)能計劃到2023年達到80-100GW。該公司計劃到2023年電池片產(chǎn)量占全球市場份額30-50%。
愛旭股份的擴產(chǎn)計劃同樣令人印象深刻。今年1月，愛旭股份發(fā)布了未來三年（2020～2022）擴產(chǎn)計劃，計劃到今年底將光伏電池產(chǎn)能擴張到22GW，2021年底達到32GW，2022年底達到45GW。
一線的光伏電池廠商也在緊跟頭部企業(yè)擴產(chǎn)。由于整體光伏電池產(chǎn)能的嚴重過剩，這意味著大量的二三線電池生產(chǎn)商將逐漸出局。
光伏電池一線廠商的低成本、高品質(zhì)，以及不斷擴產(chǎn)的更具競爭力的新產(chǎn)能，讓光伏電池行業(yè)呈現(xiàn)出強者愈強的格局。
但這樣的趨勢仍然存在變數(shù)。隨著現(xiàn)有電池技術的轉(zhuǎn)換效率逐漸達到天花板，光伏電池行業(yè)正在醞釀新一輪的技術革新，多種技術路線正在加緊賽跑，以率先突破技術經(jīng)濟性的臨界點，成為下一代大規(guī)模商業(yè)化的主流電池技術。
在這個光伏電池技術變革的前夜，各家正在押注看好的下一代技術。由于光伏電池行業(yè)有專業(yè)的設備生產(chǎn)商，行業(yè)內(nèi)人員流動頻繁，幾乎沒有技術壁壘。這意味著在下一代技術突破臨界點后，押對方向的生產(chǎn)商，將享有最好的利潤回報，并可以在最佳時機擴產(chǎn)，就像通威股份和愛旭股份走過的路一樣。
通威股份和愛旭股份是現(xiàn)有電池技術的最大獲利者，正在積極擴產(chǎn)，并布局各種技術方向，以在這個沒有技術壁壘的行業(yè)建立壁壘。其他的一些電池生產(chǎn)商，也在押注下一代的電池技術，只等經(jīng)濟性一旦突破，就立刻擴產(chǎn)。還有一些投資商，也在密切關注、跟進下一代光伏電池技術的進展，他們也希望能夠搶準時機，復制通威、愛旭的成功故事。
從前所未有的產(chǎn)能擴張，到又一次的技術更替關口，中國光伏電池業(yè)迎來了一個變局時刻。在中國光伏業(yè)大規(guī)模發(fā)展的近二十年，這樣的變局已經(jīng)發(fā)生了很多次。在最終結局塵埃落定之前，各家電池生產(chǎn)商的起伏成敗都還是未知數(shù)。
01
電池雙雄
第三方市場咨詢機構PVInfolink數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2019年光伏電池片出貨量排名前兩位的分別為通威股份和愛旭股份。值得注意的是，這份榜單的出貨統(tǒng)計，未計入垂直一體化廠商對自有組件的出貨。
通威和愛旭在光伏電池上的領先地位，很大程度源于其在PERC電池上超前布局和大規(guī)模擴產(chǎn)。以PERC電池產(chǎn)能計，通威股份為全球第一，愛旭則緊隨其后。
PERC電池即鈍化發(fā)射極和背面電池技術，最早可追溯至上世紀80年代，通過在常規(guī)電池的背面疊加鈍化層，可以提高轉(zhuǎn)換效率。相比常規(guī)電池，PERC電池產(chǎn)線上只須增加兩道工藝，一道鍍膜鈍化，一道激光開槽。
PERC電池技術可在原電池產(chǎn)線上升級改造。2014年前后，中國光伏制造廠商開始逐漸導入PERC電池生產(chǎn)線。大規(guī)模產(chǎn)能擴產(chǎn)集中在2018、2019年。
中國光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會統(tǒng)計顯示，2019年PERC電池占比已經(jīng)達到了65%，超過了常規(guī)電池。與PERC電池市占率提高相對應，是PERC電池產(chǎn)能的快速擴張，2019年PERC電池產(chǎn)能已達到116GW，2019年年初尚為57GW，2020年有望達到188GW。
通威集團進入光伏電池領域要追溯到2013年（2016年將光伏資產(chǎn)注入控股上市公司通威股份），以8.7億元收購了原來的光伏龍頭賽維LDK位于合肥的電池資產(chǎn)，并正式成立了通威太陽能（合肥）有限公司。在此之前，通威集團的主營業(yè)務是水產(chǎn)飼料和畜禽飼料的生產(chǎn)和銷售，并已經(jīng)在2007年先行進入了光伏制造的上游多晶硅的生產(chǎn)和銷售。
2015年4月，通威太陽能公司首次亮相當年全球最大光伏展——SNEC展會。當時業(yè)內(nèi)還未預料到，這家光伏電池的新進入者很快會成為業(yè)內(nèi)龍頭。
通威的動作非常之快。賽維LDK的原電池產(chǎn)線是多晶電池技術路線，通威太陽能在合肥賽維的電池產(chǎn)線上積累技術經(jīng)驗。很快，在重新啟動賽維電池產(chǎn)線兩年后，通威開始在成都率先擴產(chǎn)新產(chǎn)能，布局雙流的5GW晶硅電池項目，一期1GW，二期2GW，技術路線已經(jīng)切換到單晶電池路線。
隆基股份作為單晶硅片的龍頭，在2014年多晶占據(jù)市場頂點的時候，就看出單晶取代多晶的趨勢，并向下游拓展，隨著單晶取代多晶成為現(xiàn)實，隆基也成為全球最大的硅片生產(chǎn)商。
通威布局單晶的節(jié)奏與隆基相似。到2017年9月，通威已經(jīng)擁有了3GW的單晶電池產(chǎn)線，以及原合肥2.4GW的多晶電池產(chǎn)線，當年產(chǎn)能已經(jīng)達到了5.4GW。
在2015年，僅依靠合肥舊有多晶電池線，通威就已經(jīng)成為國內(nèi)出貨量第一的光伏電池生產(chǎn)商，并成功將賽維虧損的電池資產(chǎn)扭虧為盈。隨著后續(xù)電池產(chǎn)能的逐步投產(chǎn)，通威很快成為全球出貨量最大的電池廠商。
通威切入到PERC電池是在雙流電池基地三期，3.2GW的單晶電池產(chǎn)線加入了PERC工藝，并于2018年底投產(chǎn)，此外又在合肥投資2.3GW的PERC電池產(chǎn)線，并于2019年1月投產(chǎn)，這使得通威的PERC產(chǎn)能很快達到了5.5GW。
到了2019年，通威的電池產(chǎn)能在雙流、合肥兩大生產(chǎn)基地的基礎上，再次開辟四川眉山電池生產(chǎn)基地和成都金堂生產(chǎn)基地，每個生產(chǎn)基地的規(guī)劃的電池產(chǎn)能都突破了10GW，其中金堂電池生產(chǎn)基地規(guī)劃產(chǎn)能達到了30GW。
截至2019年底，通威的電池產(chǎn)能已經(jīng)達到了16GW，2019年通威的單晶PERC電池片出貨超過10GW。據(jù)PVInfolink統(tǒng)計，通威電池片出貨量從2017-2019年連續(xù)三年位列世界第一。
相比通威股份，愛旭股份進入光伏電池領域的時間更早。愛旭股份成立于2009年，最早也是從事多晶電池的生產(chǎn)、銷售。2017年，愛旭股份將其廣東佛山的多晶電池產(chǎn)線改造為單晶產(chǎn)線，并在次年再次升級為PERC電池產(chǎn)能。
廣東佛山之外，愛旭股份還在浙江義烏和天津布局PERC電池生產(chǎn)基地。截至2019年底，愛旭股份PERC電池產(chǎn)能達到了10GW，隨著義烏二期電池項目在今年1月投產(chǎn)，愛旭股份的PERC電池產(chǎn)能達到了15GW，僅次于通威股份。
據(jù)PVInfolink統(tǒng)計，2018、2019年，愛旭股份的電池片出貨量僅次于通威，并在PERC電池出口方面位居第一。
愛旭股份和通威股份都公布了規(guī)模龐大的擴產(chǎn)計劃。愛旭規(guī)劃到2022年底，電池產(chǎn)能達到45GW；通威計劃到2022年電池片產(chǎn)能達到6080GW，2023年達到80-100GW。
第三方產(chǎn)業(yè)咨詢機構彭博新能源財經(jīng)資深分析師江亞俐認為，2023年之前，全球光伏年新增裝機預計不會超過170GW。
如果愛旭和通威的產(chǎn)能規(guī)劃如約落地，這意味著到2022年底，僅愛旭、通威兩家電池產(chǎn)能合計就將達到105-125GW。兩家的全球市占率將可能達到70%以上。
兩家企業(yè)都有電池行業(yè)的技術經(jīng)驗的積累，并超前布局，抓住了單晶替代多晶的歷史機遇，并在后續(xù)PERC技術革新潮流中，搶準時機，在2018年就大規(guī)模擴產(chǎn)PERC電池產(chǎn)能，從而成為電池行業(yè)的領導者。
02
模式之爭
通威和愛旭在光伏電池領域的快速崛起，掀起了一股專業(yè)電池生產(chǎn)商的潮流。兩者的迅猛發(fā)展，不僅體現(xiàn)在產(chǎn)能的迅速擴張上，在光伏電池的成本控制方面，也遠遠優(yōu)于行業(yè)平均水平。
“通威擁有最好的成本。”江亞俐說。在光伏行業(yè)內(nèi)部，一般認為通威的成本控制能力是獨一檔，愛旭和其他一線電池廠商是一檔，其他電池廠商再一檔。
成本控制能力是光伏電池競爭的核心能力之一，由于光伏電池設備商可以提供標準化的設備，因此對整個生產(chǎn)流程的精細化管理，降低成本則成了電池生產(chǎn)商差異化競爭的關鍵。
業(yè)界一般認為，通威在光伏電池上做到的低成本與其在管理模式上的創(chuàng)新相關。
通過擴大生產(chǎn)規(guī)模、精細化管理以及引入先進的無人生產(chǎn)線，通威股份在光伏電池的非硅成本控制上一直優(yōu)于行業(yè)平均水平。
年報顯示，2019年通威電池片銷量13.33GW，其中多晶3.2GW，單晶10.13GW，平均非硅成本0.23元/瓦。
通威公告顯示，如果僅計算單晶PERC產(chǎn)能，通威的非硅成本平均為0.22元/W左右，低于中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的行業(yè)內(nèi)平均單晶PERC非硅成本0.34元/W的水平。
愛旭股份的非硅成本略高于通威，但仍遠低于行業(yè)平均水平。據(jù)招商證券研報，2019年愛旭股份單晶PERC電池非硅成本為0.25元每瓦，未來隨著兼容210mm大硅片的新產(chǎn)線投產(chǎn)，非硅成本有望達到0.21元/瓦。
值得注意的是，愛旭和通威均沒有或僅有極小的組件產(chǎn)能，這意味著他們生產(chǎn)的光伏電池幾乎全部供應到公開市場，這與垂直一體化廠商電池產(chǎn)能絕大多數(shù)都供應給自身的組件業(yè)務，形成鮮明對比。
不過多位業(yè)內(nèi)人士認為，通威與愛旭在電池非硅成本控制上的優(yōu)異表現(xiàn)，并非源于其專攻電池片生產(chǎn)。
“主要是新產(chǎn)能、新設備。”一位不愿具名的電池生產(chǎn)商負責人表示，在光伏電池領域，新投產(chǎn)的產(chǎn)線往往比舊有產(chǎn)線更具有競爭力，生產(chǎn)效率提高，同時投資成本降低。
不僅通威、愛旭，包括隆基股份、天合光能、晶科能源等一線廠商新投產(chǎn)的電池產(chǎn)線，同樣具備與通威、愛旭相比肩的非硅成本。
咨詢機構EnergyTrend曾在2018年做過各光伏電池企業(yè)非硅成本的分析，通威股份和隆基泰州工廠處于第一梯隊，擁有最好的非硅成本，愛旭和天合、阿特斯、晶澳、晶科等一線廠商的新投產(chǎn)電池產(chǎn)線擁有相當?shù)姆枪璩杀?，第三梯隊則是一些二、三線電池生產(chǎn)商，第四梯隊是產(chǎn)能小于1GW，不能正常運營的電池廠商。
不管從成本控制、還是轉(zhuǎn)換效率提升，專業(yè)化生產(chǎn)的模式并沒有相對垂直一體化模式的獨特的競爭力，其成本控制和效率提升，仍然有賴各家提升管理水平、投產(chǎn)高效率新產(chǎn)線，以及各家的研發(fā)團隊水平。
上述不愿具名電池廠商負責人表示，恰恰相反，專業(yè)電池生產(chǎn)商的電池產(chǎn)線，經(jīng)過幾年后，相比新建產(chǎn)能也會失去競爭力，這時候往往會選擇向下游發(fā)展，去做組件，甚至發(fā)展電站業(yè)務，來盡可能延長這些已成為舊產(chǎn)線的生命周期，讓生產(chǎn)的失去競爭力的電池片在體系內(nèi)消化。
晶澳太陽能就是一個典型案例，晶澳起家即從事光伏電池的研發(fā)、生產(chǎn)，2006年進入光伏電池領域后很快擴張產(chǎn)能，躍升為世界電池生產(chǎn)商前列，到了2011年，晶澳開始拓展組件業(yè)務，在合肥投資電池、組件一體化基地，之后又發(fā)展電站業(yè)務。
通威、愛旭大規(guī)模進入光伏電池領域的時間還不長，那些投產(chǎn)的電池產(chǎn)線還沒有成為失去競爭力的“包袱”，不過通威已經(jīng)呈現(xiàn)出向下游發(fā)展的趨勢，除了上游更早進入的多晶硅領域，通威也有少量的組件業(yè)務，以及較大規(guī)模的光伏電站。
03
擴產(chǎn)不停歇
通威和愛旭在光伏電池上的擴產(chǎn)計劃令業(yè)界印象深刻，但事實上，光伏電池的擴產(chǎn)是一線電池廠商的普遍行為。
上個月初，隆基股份在西安的5GW單晶電池項目正式投產(chǎn)，這只是隆基三年擴產(chǎn)計劃（20192021）中電池產(chǎn)能布局的一個項目。按照隆基規(guī)劃，2021年PERC電池產(chǎn)能將達到20GW。
從2019年以來，不僅通威、愛旭，包括隆基、阿特斯、晶科、晶澳等一線廠商均在PERC電池上不斷擴產(chǎn)。
從去年7月份開始，單晶PERC電池開始快速跌價。去年6月底，單晶PERC電池片的市場均價還在1.16元/W左右，到今年6月，158.75mm單晶PERC電池片市場均價已經(jīng)跌至0.79元/W，接近一年時間，單晶PERC電池的價格下跌了30%以上。
從去年下半年開始，PERC電池價格快速下跌開始沖擊那些成本控制能力較弱的電池生產(chǎn)廠家，整個電池行業(yè)的出貨量開始向一線大廠集中。
中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計顯示，到2019年12月，產(chǎn)能小于1GW的電池廠商產(chǎn)能利用率跌到了4成，產(chǎn)能小于2GW大于1GW的電池廠商的產(chǎn)能利用率也跌到了5成以下。作為對比，2GW以上產(chǎn)能規(guī)模的電池生產(chǎn)商，產(chǎn)能利用率則不降反升，突破了8成。
至于成本控制能力公認最為出色的通威股份，截至2019年11月，其電池產(chǎn)能已經(jīng)連續(xù)63個月滿產(chǎn)滿銷，開工率100%。
PERC電池產(chǎn)能過剩的背景下，成本控制能力優(yōu)異的一線廠商加速擴產(chǎn)，來進一步提高行業(yè)集中度，并擠出那些成本控制能力較弱的中小電池生產(chǎn)商。
“通威、愛旭的擴產(chǎn)是零和游戲。”上述電池生產(chǎn)商的負責人表示。
事實上，一線大廠擴張的PERC電池新產(chǎn)能不僅將擠掉市場上弱勢的多晶電池，也將對早期的PERC產(chǎn)能形成替代。
一家電池設備企業(yè)負責人在投資者交流會中表示，隨著新PERC產(chǎn)能在2020年集中投產(chǎn)，預計2020年將有30-40GW多晶產(chǎn)能面臨淘汰，同時前兩三年投產(chǎn)的約20GW老PERC產(chǎn)能因成本較高也可能被淘汰。
光伏電池的頭部廠商通過擴張產(chǎn)能來提升市占率僅是目標之一，事實上，由于新產(chǎn)能相比舊產(chǎn)能的競爭力優(yōu)勢，頭部廠商也不得不繼續(xù)擴產(chǎn)。
光伏電池產(chǎn)線作為固定資產(chǎn)投產(chǎn)，一般在十年折舊，但由于光伏行業(yè)技術更迭非常快速，電池產(chǎn)線往往在短短幾年間就失去了市場競爭力。
在PERC電池從2016年快速產(chǎn)業(yè)化以來，光伏行業(yè)經(jīng)歷了一個技術更迭異?？焖俚?年，5年間，每年PERC電池的轉(zhuǎn)換效率都在不斷提升，新建產(chǎn)能的生產(chǎn)效率在快速提高，投資成本卻大幅下降。
2011-2016年，光伏電池轉(zhuǎn)換效率年提升約0.3%，2016年至今，PERC電池的轉(zhuǎn)換效率年提升達到了0.5%，以上個月隆基西安投產(chǎn)的5GW電池項目為例，PERC電池量產(chǎn)效率已經(jīng)超過了23%。
據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2019年PERC電池產(chǎn)線投資成本已經(jīng)降到了30.3萬元/MW，折合約3億元/GW。
一家電池廠商負責人表示，在2016年，一條1GW的電池長線投資成本要超過5億元，但現(xiàn)在最新的投資成本只要1.5億元/GW，如果配上好的設備，1GW產(chǎn)線投資成本也就在2億元左右。
與投資成本大幅降低相對應，是PERC電池產(chǎn)線生產(chǎn)效率的大幅提升，這些帶來了新產(chǎn)能相比舊產(chǎn)能的競爭優(yōu)勢，隨著PERC新產(chǎn)能的投產(chǎn)，早前從常規(guī)電池改造而來的PERC電池產(chǎn)線，以及二三年前投產(chǎn)的PERC電池產(chǎn)線，都面臨淘汰風險。
“頭部廠商需要擴張新產(chǎn)能，來保持競爭力。”上述負責人表示，為了攤薄舊產(chǎn)能的相對較高的成本，也需要投產(chǎn)更大規(guī)模的低成本的新產(chǎn)能，“某種程度來說，電池廠商也不得不擴產(chǎn)。”
資本市場的普遍看好，也對電池廠商的擴產(chǎn)起到了巨大的推動作用。
隆基股份、通威股份、愛旭股份等在電池產(chǎn)能上擴產(chǎn)迅猛的廠商，均為國內(nèi)資本市場上市，通過發(fā)行股票募資，擴充自身的電池產(chǎn)能，而新產(chǎn)能帶來的競爭優(yōu)勢和市場地位提升，又反過來推動了公司市值的上漲。
7月24日，隆基股份市值突破2000億元，再次創(chuàng)下記錄，保持全球市值第一的光伏企業(yè)地位。7月21日，通威股份市值突破了1000億元，成為全球第二家突破千億市值的光伏企業(yè)，市值僅次于隆基。
上述電池廠商負責人表示，從投資回報的角度，由于光伏電池行業(yè)技術更新太快，把3年作為光伏電池產(chǎn)線的投資回收期限比較合理，在現(xiàn)實中，如果一年半還沒有收回投資，就可能存在成本收不回來的風險。
該負責人認為，從投資的角度，2GW的電池產(chǎn)能是一個較為合適的投產(chǎn)規(guī)模，其規(guī)模足以產(chǎn)生規(guī)模效益，盡可能在3年內(nèi)收回成本，同時又不至于在舊技術、舊產(chǎn)能上投入太多，最后成為面臨淘汰的“包袱”。
“現(xiàn)在電池廠商的大規(guī)模擴產(chǎn)，資本市場的推動是關鍵因素之一，”上述負責人表示，他不太認同如此大規(guī)模的擴產(chǎn)，“但資本市場還認可這個故事。”
04
技術大變局
PERC技術的量產(chǎn)效率在7月初到達了一個新的高度，隆基西安5GWPERC電池項目投產(chǎn)，PERC電池的平均量產(chǎn)效率超過了23%。
據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的最新統(tǒng)計，今年上半年，PERC單晶電池平均量產(chǎn)效率為22.4-22.5%，最高量產(chǎn)效率接近23%。
去年1月份，隆基曾宣布PERC電池實驗室轉(zhuǎn)換效率達到了24.06%，刷新了PERC電池轉(zhuǎn)換效率的世界紀錄。
業(yè)內(nèi)普遍認為，23%的量產(chǎn)效率已經(jīng)接近PERC電池技術的極限，未來還可以向24%效率提升，但將會是投入大、提效小的局面，和過去通過較少的投入，就可以獲得比較明顯的效率提升不同了。
光伏發(fā)電正處在普遍平價的前夜，光伏電站更低的度電成本意味著更高的投資收益，這也倒逼整個光伏制造業(yè)，來提供更低度電成本的電池、組件產(chǎn)品。對下游電站來說，電池、組件轉(zhuǎn)換效率的提升，對降低度電成本至關重要。
從2015年起，提升電池、組件的轉(zhuǎn)換效率就成為光伏行業(yè)的中心邏輯。其背后，是組件成本在光伏電站系統(tǒng)成本中的比例不斷降低，這意味著，僅僅降低組件成本對降低整個電站系統(tǒng)成本的收益越來越小。
通過提升電池、組件的轉(zhuǎn)換效率，可以在同等面積、重量的組件產(chǎn)品上，輸出更大的功率，這意味著光伏電站將需要更少的逆變器、電纜、支架等輔助設備，由于輔助系統(tǒng)成本在電站系統(tǒng)成本中的比例已經(jīng)突破了50%，這使得轉(zhuǎn)換效率提升相比降低組件成本，能為電站系統(tǒng)帶來更大的度電成本降低。
由于PERC電池技術轉(zhuǎn)換效率提升已經(jīng)接近天花板，整個光伏制造業(yè)開始在硅片端進行革新，通過推出更大尺寸硅片產(chǎn)品，帶動電池、組件產(chǎn)線生產(chǎn)效率提升，降低生產(chǎn)成本。同時，大硅片也推動著組件向更大功率發(fā)展。
大硅片帶來的更大功率組件產(chǎn)品，與提高轉(zhuǎn)換效率具有相同的效應，即降低輔助設備所需的數(shù)量，從而更有效降低度電成本。
硅片尺寸的提升在不斷突破現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)及配套供應鏈的邊界條件。硅片尺寸從156.85mm提升到158.85mm，利用了組件的冗余面積，電池、組件舊有產(chǎn)線也僅需微調(diào)即可，最終電池、組件產(chǎn)線提升了效率，組件產(chǎn)品提升了功率，158.55mm硅片很快成為主流。
接下來是隆基推出的166mm硅片，組件面積增大，功率顯著提高，電池、組件產(chǎn)線升級改造就可以兼容166mm硅片。
相比166mm硅片更大的182mm硅片，同樣增大了組件面積，大幅提高了功率，讓組件廠商的組件產(chǎn)品普遍突破了500W。兼容182mm硅片需要新建電池、組件產(chǎn)線，但這一尺寸考慮到了產(chǎn)業(yè)配套的成熟度，比如現(xiàn)有運輸用的集裝箱、逆變器、支架的匹配度。
中環(huán)股份推出的210mm硅片則突破了各項邊界條件。兼容210mm硅片需要新建電池、組件產(chǎn)線。天合光能、東方日升基于210mm硅片推出了600W+的組件設計方案，為匹配這一大功率組件，逆變器、支架等輔助設備廠商正在研發(fā)相匹配的新產(chǎn)品。
光伏組件在短短的半年里，就從500W+躍升到600W+，進入了供應鏈需圍繞大功率組件研發(fā)新產(chǎn)品的新階段，這實際意味著通過增大硅片尺寸提高電池、組件產(chǎn)線生產(chǎn)效率，推動更大功率組件進一步降低度電成本逼近了現(xiàn)有光伏產(chǎn)業(yè)鏈水平的極限。
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)資深技術專家表示，通過增大硅片尺寸，來提高組件功率，降低系統(tǒng)度電成本，是一條較低投入較高回報的技術路徑，因為硅片在尺寸上的革新，新型電池技術的商業(yè)化向后推遲了。
今年5月29日，工信部發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2020年本）》，要求新增單晶電池片轉(zhuǎn)換效率需大于23%，這個效率是目前PERC電池量產(chǎn)效率的最高值。
政策的推動，以及硅片向大尺寸演進接近極限，使得光伏電站降低度電成本的壓力再次來到了電池端，光伏電池制造業(yè)面臨著提高效率的壓力。
各家電池廠商都在儲備相應的電池技術，以保證在下一輪的電池技術革新中不至于掉隊。比如在通威的四年擴產(chǎn)規(guī)劃中，提到通威在PERC+、TOPCon、HJT新型電池技術上均有重點布局。
PERC+是在PERC電池技術上在加入其它工藝，來進一步提高轉(zhuǎn)換效率，還是屬于PERC電池技術范疇，TOPCon和HJT電池技術則是業(yè)內(nèi)公認最有潛力的下一代電池技術。
TOPCon和HJT技術公認相比Perc更具有轉(zhuǎn)換效率的增長潛力。中國科學院微電子研究所研究員賈銳表示，TOPCon技術的最高量產(chǎn)效率已經(jīng)達到了23.6%；晉能科技則公開表示，其HJT技術量產(chǎn)平均效率已經(jīng)達到了23.85%,并計劃在今年底突破24%。
但制約TOPCon和HJT技術產(chǎn)業(yè)化的關鍵在于投資成本。考慮到投資成本，PERC電池技術仍然是目前最具性價比的電池技術路線。
賈銳表示，同為1GW電池產(chǎn)線，TOPCon技術要比PERC技術高出30-40%的投資成本，而HJT技術則為PERC電池技術投資成本的3倍以上。此外，不管在電池片的良品率以及產(chǎn)線長周期穩(wěn)定運行方面，TOPCon和HJT技術都難以比肩成熟的PERC電池技術。
江亞俐認為，至少在三年之內(nèi)，PERC電池技術都將是市場的絕對主流。這也是光伏業(yè)內(nèi)的主流觀點。
上述資深技術專家表示，目前比較穩(wěn)妥的一種技術升級路線是投資PERC產(chǎn)線，為后續(xù)的PERC+、TopCon技術預留升級空間，等待技術成熟，先升級PERC+技術，再升級TOPCon技術，相對風險比較低。
TOPCon技術可以在PERC電池產(chǎn)線上升級改造，而HJT電池技術則必須新建電池產(chǎn)線，而且TOPCon電池的投資成本要遠低于HJT電池，因此多位業(yè)內(nèi)人士均看好TOPCon技術成為PERC的替代技術。
深圳拉普拉斯能源技術公司是專注TOPCon電池技術的設備生產(chǎn)商。拉普拉斯總經(jīng)理林佳繼認為，PERC+技術也正在研究之中，并未成熟，并不一定是現(xiàn)有PERC技術到TOPCon技術的中間過渡技術路線，如果TOPCon技術成本進一步降低，現(xiàn)有的電池生產(chǎn)商完全沒必要在PERC+技術上繼續(xù)投入精力，可以直接升級到TOPCon技術。
林佳繼透露，今年拉普拉斯接到的設備訂單對應的TOPCon產(chǎn)能已達6GW，為應對即將到來TOPCon電池產(chǎn)能建設，拉普拉斯位于無錫的TOPCon設備生產(chǎn)基地將在年底投產(chǎn)，該基地的設備產(chǎn)能可供應每年20GW以上的TOPCon電池生產(chǎn)設備。
一家光伏電池上市公司的原首席技術官表示，他更看好HJT電池技術的前景，HJT技術多年來進展緩慢，主要原因是HJT電池技術專利擁有者日本三洋的專利壁壘，2015年三洋專利保護期滿后，HJT技術產(chǎn)業(yè)化進入了快車道。
“HJT技術和TOPCon技術在賽跑，現(xiàn)在TOPCon技術跑得稍微領先一點，但不代表會先到終點。”上述技術專家表示，未來隨著技術突破，HJT技術的成本會大幅降低，就好像金剛線切割技術成熟，推動單晶成為主流一樣。
江亞俐認為，至少在2023年之前，PERC電池產(chǎn)能還將是新增電池產(chǎn)能的絕對主流，包括HJT、TOPCon、HBC在內(nèi)的N型電池技術，將合計不足10%的市場裝機規(guī)模，其中TOPCon技術占據(jù)6成份額。
05
王無恒王？
在中國光伏電池業(yè)大規(guī)模發(fā)展的近二十年間，位列第一的電池生產(chǎn)商變動頻繁。
尚德電力曾經(jīng)是全球最大的光伏電池生產(chǎn)商，已經(jīng)在2019年宣布破產(chǎn)；賽維LDK也曾經(jīng)進行過規(guī)模龐大的光伏電池擴產(chǎn)，如今其在合肥的電池資產(chǎn)已經(jīng)出售給通威股份。
就在通威、愛旭快速崛起之前，中國臺灣電池廠商還曾扮演過重要角色，以通威、愛旭為代表的專業(yè)電池生產(chǎn)商興起后，臺灣電池廠商的市場份額和產(chǎn)能都在不斷萎縮。
晶澳也曾經(jīng)登上過全球光伏電池第一的寶座，也在通威、愛旭的迅速擴產(chǎn)下，名次被擠到后面。
通威和愛旭都宣布了大規(guī)模的電池產(chǎn)能擴張計劃，希望通過擴產(chǎn)，來提高市占率，鞏固自身在光伏電池行業(yè)的地位。
上述兩家公司都在借助這一輪的PERC電池技術浪潮興起，考慮到中國光伏電池業(yè)正處于一個技術變革的關口，現(xiàn)在的頭部電池廠商還會在下一個技術商業(yè)化時，保持在電池業(yè)內(nèi)的領先位置嗎？
多位業(yè)內(nèi)人士認為，中國光伏電池產(chǎn)業(yè)技術更迭非常迅速，新產(chǎn)能在生產(chǎn)效率和投資成本上的比較優(yōu)勢，使其在與舊產(chǎn)能的競爭中處于優(yōu)勢地位。
相比常規(guī)單晶電池，PERC電池在效率上占據(jù)優(yōu)勢，常規(guī)單晶電池在市場上又優(yōu)于多晶電池，即使在PERC電池內(nèi)部，新投產(chǎn)的PERC電池產(chǎn)能，要優(yōu)于常規(guī)單晶電池升級改造而來的PERC電池產(chǎn)能，最新投產(chǎn)的PERC電池產(chǎn)能，又要明顯優(yōu)于早幾年投產(chǎn)的PERC電池產(chǎn)能。
光伏電池的新進入者，其電池產(chǎn)能總是因為新投產(chǎn)，而在市場競爭中處于優(yōu)勢，就好像通威和愛旭的崛起一樣，疊加新電池產(chǎn)能和新技術，是其非硅成本遠低于行業(yè)平均水平的重要原因。
為應對新產(chǎn)能的沖擊，頭部電池廠商往往選擇擴產(chǎn)來保持自己電池產(chǎn)能的競爭力，擴產(chǎn)的總是最具競爭力的新產(chǎn)能，不斷有更大規(guī)模的新產(chǎn)能投產(chǎn)，也可以攤薄舊有產(chǎn)能相對較高的舊成本。
面對新產(chǎn)能的沖擊，頭部廠商還可以通過擴產(chǎn)來防御，但面對新興電池技術的到來，頭部廠商往往反應相對要慢一些。
由于具有專業(yè)的設備生產(chǎn)商，可以提供標準的產(chǎn)線設備，而業(yè)內(nèi)人員又流動頻繁，這使得中國光伏電池廠商很難保持相對競爭對手的技術壁壘。
一位業(yè)內(nèi)技術專家認為，頭部電池廠商意味著已經(jīng)擁有龐大的電池產(chǎn)能，這些產(chǎn)能往往還沒有折舊完成，全部收回投資成本，這導致頭部廠商在接納新技術，并快速大規(guī)模擴產(chǎn)上態(tài)度偏向保守。
這首先要取決于新電池技術能夠多快取代現(xiàn)有技術。行業(yè)主流觀點認為PERC電池技術至少在3-5年內(nèi)仍然會占據(jù)市場絕對主流。但押注TOPCon和HJT技術的相關廠商顯然不這么認為。
作為一家TOPCon電池設備廠商的創(chuàng)始人，林佳繼認為TOPCon技術就是下一代大規(guī)模商業(yè)化的新型電池技術。
“今年下半年到明年就是擴產(chǎn)的最佳時機。”林佳繼表示，在這個時間節(jié)點擴產(chǎn)TOPCon電池的廠商，會在未來的電池市場中獲得一個好的市場地位和投資回報。
一位正在尋求資本投資HJT產(chǎn)線的技術專家則表示，HJT技術正處在成本快速下降的前夜，他預計到明年，HJT技術的投資成本就會降到與PERC技術相當。
林佳繼認為，新的電池廠商的領導者往往需要超前布局新技術，在合適的時機擴產(chǎn)，擴產(chǎn)要迅速，以拉開與同行的差距，因此，他覺得新技術出現(xiàn)會讓行業(yè)再次出現(xiàn)跨界進入的電池投資商，這些投資商既沒有存量的產(chǎn)能“包袱”，也沒有思想包袱，就好像通威從水產(chǎn)飼料生產(chǎn)切入到光伏電池行業(yè)，東方希望集團切入到多晶硅行業(yè)一樣。
“說不定新的光伏電池新星會來自家電等傳統(tǒng)行業(yè)，”林佳繼說，家電行業(yè)的收入、利潤增長都到了天花板，通過管理控制成本也做到極致，而且家電巨頭都對新能源行業(yè)密切關注，“TCL控股中環(huán)股份就是一個信號。”
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