2月12日，Wind數(shù)據(jù)顯示，光伏指數(shù)大漲6.15%，盤中逾20只光伏概念股漲停。業(yè)內(nèi)人士表示，2020年為國內(nèi)最后一批新增光伏的補貼之年，市場或?qū)⒂瓉?ldquo;終極搶裝”；同時，預(yù)計未來幾年海外需求將持續(xù)保持較快增長。

（來源：微信公眾號“光伏智庫”ID：gfzk168）

光伏板塊集體走強源于特斯拉，但它或許只是催化劑，更重要的是光伏行業(yè)近期有不少利好消息頻頻爆出。

特斯拉光伏屋頂大規(guī)模安裝應(yīng)用成為可能

據(jù)外媒最新消息，隨著特斯拉電動車業(yè)務(wù)逐步穩(wěn)定，特斯拉公司近期開始在太陽能業(yè)務(wù)上投入資源，展開全美國大規(guī)模招聘，推廣其創(chuàng)新推出的太陽能瓦片或屋頂。

馬斯克近日還表示，特斯拉正在美國舊金山灣區(qū)加緊安裝太陽能屋頂，而且該業(yè)務(wù)將很快進軍中國和歐洲市場。

屋頂?shù)膫鹘y(tǒng)瓦片，全都可以用 Solar Roof瓦片替代。

特斯拉最早于2016 年首次推出屋頂光伏產(chǎn)品Solarglass，并于2019 年10 月正式推出第三代產(chǎn)品。Solarglass不同于在屋頂加裝單獨的光伏電池板，是將光伏電池片鑲嵌在鋼化玻璃中間，直接替代傳統(tǒng)瓦片，實現(xiàn)光伏建筑一體化（BIPV），且設(shè)計強度是標(biāo)準(zhǔn)瓦片的三倍。以2000 平方英尺（186 平方米）的屋頂和10kW 裝機功率為例，Solarglass建設(shè)成本約為3.4 萬美元（含8550 美元聯(lián)邦稅收減免），且目前在美國市場已初具經(jīng)濟性。按照美國每年約400 萬個新增屋頂測算，Solarglass 美國市場潛在需求空間達(dá)千億美元。目前特斯拉Solarglass 業(yè)務(wù)主要集中于美國加州，未來有望加快中國和歐洲市場進軍步伐，并將光伏屋頂作為主要業(yè)務(wù)之一。在全球標(biāo)桿企業(yè)特斯拉的引領(lǐng)性，國內(nèi)龐大的BIPV 市場有望加速啟動，拓展光伏新的需求增量。

四大消息助攻光伏翻身

從業(yè)內(nèi)調(diào)研來看，馬斯克“點石成金”或許只是催化劑，光伏股本身利好消息就集結(jié)了不少。

一、國內(nèi)光伏股迎政策回暖。消息顯示，能源局下發(fā)2020年風(fēng)電、光伏建設(shè)規(guī)劃，其中光伏補貼總額達(dá)15億元，平價項目3月中旬上報，競價項目4月30日前報送，留給企業(yè)組織申報的時間非常充裕。不少券商預(yù)測，2020年整體競價項目的完成率會遠(yuǎn)高于2019年，政策節(jié)奏好于預(yù)期。

二、本輪疫情未造成嚴(yán)重影響。頭部光伏企業(yè)表示，疫情對企業(yè)影響較小，因為一季度歷來都是光伏的淡季。有調(diào)研顯示，過年期間，晶科、平煤隆基、東方日升基本處于滿產(chǎn)中，隆基的寧夏基地也按照80%的原計劃開工。此外，通威、晶澳、天合、愛旭，協(xié)鑫集成等均有放假，但基本上是2月3日或2月10日開始復(fù)工。因此，一季度雖然會有影響，但全年不受影響。

三、龍頭隆基45億元投建年產(chǎn)10GW單晶電池項目。公告顯示，根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展需求，隆基樂葉與西安航天基地管委會于2月11日簽訂項目投資協(xié)議，就隆基樂葉在西安航天基地投資建設(shè)年產(chǎn)10GW單晶電池及配套中試項目達(dá)成合作意向，此次項目投資中，隆基樂葉的預(yù)估投資約45億元。該項目將分兩期實施，其中一期實施年產(chǎn)7.5GW單晶電池項目，二期實施年產(chǎn)2.5GW單晶電池項目、年產(chǎn)680MW單晶電池及組件中試項目。

隆基股份是太陽能單晶硅領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，盡管公司一直恪守“不冒進、不投機” 的原則。不過，在業(yè)務(wù)擴展上，隆基股份可謂一直走在行業(yè)的前面。不論是對業(yè)務(wù)范圍的拓展、產(chǎn)能建設(shè)的擴張，都是公司基于對自身能力進行了深入判斷和分析之后做出的抉擇。此次再度擴產(chǎn)單晶電池，將有利于隆基股份進一步提升高效單晶電池產(chǎn)能，搶抓單晶市場發(fā)展機遇，不斷提高單晶市場份額。

四、龍頭通威股份丟出了一份擴產(chǎn)公告。公司2月11日晚間發(fā)布了高純晶硅和太陽能電池業(yè)務(wù) 2020-2023年發(fā)展規(guī)劃，以總投資200億元建設(shè)年產(chǎn)30GW高效太陽能電池及配套項目。200億元的投資額度，是通威史上最大的單項投資。同時也反映了太陽能電池片龍頭企業(yè)對于行業(yè)未來發(fā)展的信心。

大幅擴產(chǎn)背后是對光伏行業(yè)前景的看好。通威股份表示，能源變革及綠色發(fā)展已成為全球共識，伴隨光伏行業(yè)的相關(guān)技術(shù)不斷進步，光伏發(fā)電進一步提質(zhì)增效，系統(tǒng)裝機成本不斷降低，終端需求呈現(xiàn)持續(xù)增長。隨著全球光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展和平價上網(wǎng)時代的來臨，光伏產(chǎn)品將迎來廣闊市場空間。

光伏行業(yè)產(chǎn)能將進一步集中

根據(jù)中國光伏協(xié)會的數(shù)據(jù)，2018年我國硅料、硅片、電池片、組件產(chǎn)量分別為25萬噸、109.2GW、87.2GW、85.7GW，占全球總產(chǎn)量的比重分別為58.1%、93.1%、74.8%、72.8%。隨著產(chǎn)能的持續(xù)擴張，我預(yù)計2019年各個環(huán)節(jié)占全球產(chǎn)量的比重將繼續(xù)提升，且市場份額持續(xù)向龍頭企業(yè)集中，體現(xiàn)著光伏產(chǎn)業(yè)鏈在全球供給端的優(yōu)勢。依靠供給端的優(yōu)勢，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈一方面推動了全球光伏發(fā)電成本的持續(xù)下降，另一方面為全球多個地區(qū)和國家提供了便宜的清潔能源。


全球光伏裝機規(guī)模預(yù)計高增長

需求側(cè)：一季度是國內(nèi)光伏淡季，疫情不影響全年需求總量，只是使國內(nèi)需求釋放的節(jié)奏更集中于二、三季度，預(yù)計 2020 年全球光伏裝機需求達(dá) 150GW，同比增長 25%。

供給側(cè)：一線廠商由于海外訂單充足，目前維持較高開工率，有較強的物流協(xié)調(diào)能力，二線廠商完全復(fù)工難，現(xiàn)金流狀況變差。物流成為產(chǎn)業(yè)鏈比較大的瓶頸，尤其對于中小企業(yè)居多的硅粉、電池網(wǎng)板、接線盒、鋁框等環(huán)節(jié)，未來將對產(chǎn)業(yè)鏈出貨形成一定限制，一線廠商庫存相對充足影響較小?？傮w判斷，供應(yīng)將進一步向一線龍頭廠商集中。

需求持續(xù)保持增長

券商普遍看好光伏產(chǎn)業(yè)的前景。國金證券指出，在當(dāng)今世界大部分地區(qū)，光伏已成為成本最低的電力來源之一。2020年全球光伏裝機有望達(dá)150GW，同比2019年（120GW）增長25%左右。預(yù)計未來幾年海外需求持續(xù)保持較快增長。

國信證券介紹，2020年為國內(nèi)最后一批新增光伏的補貼之年，國內(nèi)市場或?qū)⒂瓉?ldquo;終極搶裝”。類比德國平價進程，當(dāng)前國內(nèi)處政策預(yù)期拐點及平價前夕。目前，國內(nèi)光伏滲透率僅為3%，仍有較大提升空間。

銀河證券表示疫情對光伏行業(yè)影響有限。從光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)龍頭產(chǎn)能所在區(qū)域分布情況來看，基本都不在湖北省內(nèi)，受復(fù)工延期的負(fù)面影響較少，龍頭公司春節(jié)期間開工情況普遍較好。

國海證券則表示，疫情或?qū)?dǎo)致光伏產(chǎn)業(yè)供給側(cè)得到優(yōu)化。物流成為產(chǎn)業(yè)鏈比較大的瓶頸，尤其是中小企業(yè)居多的硅粉、電池網(wǎng)板、接線盒、鋁框等環(huán)節(jié)，未來將對產(chǎn)業(yè)鏈出貨形成一定限制。一線廠商庫存相對充足，受影響較小，供應(yīng)將進一步向一線龍頭廠商集中。