9月6日，國(guó)家電投旗下青海黃河上游水電開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“青海黃河水電”或“融資方”）在北京產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布了增資項(xiàng)目，擬通過(guò)增資方式引入不低于2個(gè)不超過(guò)10個(gè)投資方，擬募集資金金額不低于200億元，所募集資金將用于發(fā)展主業(yè)、支持與清潔能源相關(guān)的產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目，產(chǎn)業(yè)升級(jí)及轉(zhuǎn)型項(xiàng)目，補(bǔ)充流動(dòng)資金，償還貸款等。

披露信息顯示，融資方青海黃河水電成立于2008年5月，位于青海省西寧市，主要從事電站的開(kāi)發(fā)與建設(shè)、電站的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)、硅產(chǎn)品和太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)備的生產(chǎn)和銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)。從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，目前融資方第一大股東為國(guó)家電投集團(tuán)黃河上游水電開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司，持股比例為51%，電投黃河(嘉興)能源投資合伙企業(yè)(有限合伙)持有49%股權(quán)。

此次青海黃河水電啟動(dòng)增資事宜主要原因在于其第二大股東電投黃河(嘉興)能源投資合伙企業(yè)(有限合伙)正在辦理減資事宜，減資完成后國(guó)家電投集團(tuán)黃河上游水電開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司將持有融資方100%股權(quán)；融資方實(shí)際控制人將部分資產(chǎn)通過(guò)內(nèi)部重組劃入融資方（詳見(jiàn)北交所備查文件），正在辦理相關(guān)手續(xù)。本次增資在上述減資及內(nèi)部重組的基礎(chǔ)上進(jìn)行，募集資金總額超出新增注冊(cè)資本金的部分計(jì)入資本公積，歸新老股東共同享有。本次增資完成后，國(guó)家電投集團(tuán)黃河上游水電開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司將繼續(xù)保持其對(duì)融資方的控股地位。

企查查信息顯示，電投黃河（嘉興）能源投資合伙企業(yè)股東分別為重慶國(guó)際信托、國(guó)家電投集團(tuán)以及國(guó)家電投產(chǎn)業(yè)基金。據(jù)專(zhuān)業(yè)人士介紹，作為大股東的重慶國(guó)際信托實(shí)際上類(lèi)似于一種資產(chǎn)管理合同或者產(chǎn)品，并非真正的公司，一般由自然人或者企業(yè)出資行組成信托公司入股目標(biāo)公司。一般來(lái)說(shuō)，類(lèi)似這種資產(chǎn)管理合同都有其期限要求，到期之后，需要將入股的資金贖回。而贖回的方式主要有上市之后股票買(mǎi)賣(mài)、大股東回購(gòu)以及目標(biāo)公司回購(gòu)股份等。此次青海黃河水電的增資項(xiàng)目屬于正常的信托資金到期贖回的路徑。


在上述披露中，要求意向投資方需為境內(nèi)依法注冊(cè)并有效存續(xù)的企業(yè)法人或其他經(jīng)濟(jì)組織，且意向投資方應(yīng)不屬于契約型、信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃等“三類(lèi)股東”的情況。同時(shí)增資條件中明確，單一意向投資方投資金額不得低于10億元，不接受聯(lián)合投資。融資方遴選投資人將主要考量意向投資方的綜合實(shí)力、業(yè)務(wù)互補(bǔ)性及協(xié)同性、發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)理念契合程度等，同時(shí)意向投資方能給予公司資金、戰(zhàn)略、渠道等支持將優(yōu)先考慮。

上述人士記者，如果公司有上市計(jì)劃，那么是必須要?jiǎng)冸x這種“三類(lèi)股東”的，因?yàn)樽C監(jiān)會(huì)不允許上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中有三類(lèi)股東的存在，無(wú)論多少層股權(quán)關(guān)系，都不允許。

根據(jù)披露，青海黃河水電減資及內(nèi)部重組前公司注冊(cè)資本127.45億元。2018年度的審計(jì)報(bào)告顯示，青海黃河上游水電開(kāi)發(fā)公司資產(chǎn)總計(jì)839.37億元，營(yíng)業(yè)收入119.53億元；而2019年截至7月31日，營(yíng)業(yè)收入為76.27億元，資產(chǎn)總計(jì)836.28億元，負(fù)債總計(jì)544.29億元。


公開(kāi)資料顯示，青海黃河上游控股股東——黃河上游水電開(kāi)發(fā)公司目前累計(jì)完成發(fā)電量5202億千瓦時(shí)，資產(chǎn)總額達(dá)1026億元，清潔能源占比93%。目前，其電力裝機(jī)投產(chǎn)規(guī)模為1792萬(wàn)千瓦，擁有黃河班多、龍羊峽、拉西瓦、李家峽、公伯峽、積石峽、鹽鍋峽等水電站17座；在青海、甘肅、寧夏、陜西等地開(kāi)發(fā)光伏電站項(xiàng)目和風(fēng)電項(xiàng)目，已形成新能源發(fā)電能力577萬(wàn)千瓦，并推進(jìn)青海省兩個(gè)千萬(wàn)千瓦級(jí)可再生能源基地建設(shè)。

據(jù)了解，目前國(guó)家電投旗下共有8家上市公司，包括港股上市的中國(guó)電力、中國(guó)電力新能源，A股上市的上海電力、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保、吉電股份、東方能源、露天煤業(yè)以及最近登錄新三板的威寧能源。