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控股股東流動性窘困，債券出現(xiàn)實質(zhì)性違約之后，精功科技被監(jiān)管部門質(zhì)疑控股股東是否違規(guī)占用資金？控制權(quán)是否發(fā)生變更？
作為中國民營企業(yè)500強的精功集團有限公司（下稱精功集團）近期深陷于債務(wù)違約泥沼之中，7月16日，該公司未按期兌付超短期融資券相關(guān)本息10.52億元，造成實質(zhì)性違約。同時，作為控股股東，精功集團所持浙江精功科技股份有限公司（下稱精功科技，股票代碼002006）的1.42億股，已全部被司法輪候凍結(jié)。
已然闖入債務(wù)違約“雷區(qū)”的控股股東資金鏈斷裂的窘?jīng)r，將讓精功科技受到多大程度的波及？是否存在違規(guī)資金占用？控制權(quán)是否由此發(fā)生變更？
當(dāng)投資者開始思考甚至擔(dān)憂上述問題之際，深交所7月24日下發(fā)給精功科技的一封關(guān)注函，不期然而至。
《投資時報》研究員注意到，精功科技最近業(yè)績預(yù)告總是磕磕碰碰，2018年報修正后今年中報繼續(xù)“接棒”修正。
從2018年的數(shù)據(jù)看，精功科技原預(yù)計2018年盈利3500萬元，修正后將盈利大幅下調(diào)超2300萬元，改稱盈利不超過1200萬元，最終，2018年凈利潤僅為573.21萬元，同比大減94.22%。
2019年一季度精功科技凈利潤較上年同期由盈轉(zhuǎn)虧，大幅虧損2730萬元。有意思的是，2019年中期該公司再度下修業(yè)績單，將之前預(yù)計凈利變動區(qū)間為-3800萬元至-2800萬元，修正為預(yù)計凈虧損4500萬元至5500萬元，與之相對應(yīng)的是，去年同期盈利3147.56萬元。
在一些證券分析人士看來，短期內(nèi)，精功科技業(yè)績頹勢難以遏制，不但扭虧無望，虧損金額甚至還會繼續(xù)擴大。
債券實質(zhì)性違約
公開信息顯示，2016年，精功集團在“2016中國民營企業(yè)500強”中位列第166位。據(jù)最新發(fā)布的財務(wù)報表顯示，截止2018年9月30日，精功集團合并計算的總資產(chǎn)規(guī)模為541.02億元，負債規(guī)模達到365.5億元，總資產(chǎn)負債率達67.55%。
精功集團旗下有精功科技、會稽山、精工鋼構(gòu)三家上市公司，其中持有精功科技1.42億股，占總股本的31.16%，為精功科技的第一大股東。截至目前，精功集團已將持有的3家上市公司股份全部進行了質(zhì)押融資，且全部被司法凍結(jié)。
但近期精功集團狀況依然不容樂觀。
7月16日，精功科技披露《關(guān)于控股股東短期融資券未按期兌付的公告》，顯示出控股股東資金出現(xiàn)流動性困難——精功集團2018 年度第三期超短期融資券無法按期兌付，這期短期融資券發(fā)行總額為10億元，債券期限270天，計息期債券利率7%，應(yīng)付本息金額合計10.51億元。
《投資時報》研究員注意到，事實上，精功集團面臨的債務(wù)危機遠不止于此。
7月17日，精功集團公告稱，截至7月16日，公司及合并范圍內(nèi)子公司到期未能清償?shù)膫鶆?wù)金額合計達21.07億元。在10.51億元短期融資券違約的一天后，精功集團的10.55億金融債務(wù)再次宣告無法兌付。隨后，精功集團信用評級遭兩次下調(diào)，此前AA+級別債券也淪為垃圾債。
公開信息顯示，截止7月18日，精功集團的存續(xù)債券規(guī)模仍高達59.4億元，存量只數(shù)為11只。
對精功科技控股股東債券出現(xiàn)實質(zhì)性違約的情形，深交所高度關(guān)注，7月24日下發(fā)的關(guān)注函要求精功科技核查并說明以下事項：精功集團債務(wù)違約相關(guān)事項是否對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，精功科技目前是否存在銀行賬戶或其他資產(chǎn)被凍結(jié)的情形；精功集團所持股份被多輪司法凍結(jié)是否可能導(dǎo)致精功科技控制權(quán)發(fā)生變更，對此，應(yīng)進行充分提示相關(guān)風(fēng)險。
再次質(zhì)疑違規(guī)占用資金
《投資時報》研究員同時注意到，深交所此前于4月19日下發(fā)給精功科技的年報問詢函，要求認真核查精功科技與控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方的資金往來情況，核查實際控制人及關(guān)聯(lián)方是否存在通過往來款項等方式非經(jīng)營占用公司資金的情形。
在4月26日披露的年報問詢函回復(fù)中，精功科技稱公司實際控制人及關(guān)聯(lián)方不存在通過往來款項等方式非經(jīng)營性占用公司資金的情形。
然而，在7月24日的關(guān)注函中，深交所再次對精功科技與精功集團之間的資金占用、違規(guī)擔(dān)保問題提出疑問，并要求精功科技進一步核查2019年以來與精功集團、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方的資金往來情況，說明相應(yīng)資金往來是否構(gòu)成違規(guī)資金占用；說明是否存在對實際控制人及其關(guān)聯(lián)方的違規(guī)擔(dān)保，以及公司內(nèi)部控制是否健全有效。
根據(jù)此前精功科技的公告，截至7月16日，除為客戶通過精功集團關(guān)聯(lián)方上海金聚融資租賃有限公司辦理融資租賃擔(dān)保余額4160.07萬元、通過精功集團關(guān)聯(lián)方浙江匯金融資租賃有限公司辦理融資租賃擔(dān)保余額2815.82萬元這兩單擔(dān)保事項外，精功科技與精功集團及其關(guān)聯(lián)方之間，不存在其他擔(dān)?；蜻`規(guī)擔(dān)保等情形。
不過，引人留意的是，精功科技年報及相關(guān)公告顯示，該公司與精工集團存在數(shù)額不小的關(guān)聯(lián)交易。
2018年度，精功科技與精功集團及其關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)交易金額為3378.22萬元。進入2019年，雙方關(guān)聯(lián)交易金額猛漲，2019年1月1日至7月16日，精功科技與精功集團及其關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)交易金額為1.07億元，其中，精功科技向精工集團及其關(guān)聯(lián)方出售商品和提供勞務(wù)9773.15萬元。截至7月16日，精功科技應(yīng)收精工集團及其關(guān)聯(lián)方款項合計達到1.55億元。
一些券商分析人士向《投資時報》表示，目前來看，巨額債務(wù)壓身的精功集團，能否迎來更好的解決流動性危機的方案，仍待觀察。而不可避免將受到控股股東資金鏈斷裂波及的精功科技，已經(jīng)出現(xiàn)2018年全年、2019年中期 “業(yè)績單”連續(xù)向下修正的“奇觀”，精功科技要想從虧損加大的風(fēng)雨飄搖中突圍，需要付出超過常人的努力。
作為中國民營企業(yè)500強的精功集團有限公司（下稱精功集團）近期深陷于債務(wù)違約泥沼之中，7月16日，該公司未按期兌付超短期融資券相關(guān)本息10.52億元，造成實質(zhì)性違約。同時，作為控股股東，精功集團所持浙江精功科技股份有限公司（下稱精功科技，股票代碼002006）的1.42億股，已全部被司法輪候凍結(jié)。
已然闖入債務(wù)違約“雷區(qū)”的控股股東資金鏈斷裂的窘?jīng)r，將讓精功科技受到多大程度的波及？是否存在違規(guī)資金占用？控制權(quán)是否由此發(fā)生變更？
當(dāng)投資者開始思考甚至擔(dān)憂上述問題之際，深交所7月24日下發(fā)給精功科技的一封關(guān)注函，不期然而至。
《投資時報》研究員注意到，精功科技最近業(yè)績預(yù)告總是磕磕碰碰，2018年報修正后今年中報繼續(xù)“接棒”修正。
從2018年的數(shù)據(jù)看，精功科技原預(yù)計2018年盈利3500萬元，修正后將盈利大幅下調(diào)超2300萬元，改稱盈利不超過1200萬元，最終，2018年凈利潤僅為573.21萬元，同比大減94.22%。
2019年一季度精功科技凈利潤較上年同期由盈轉(zhuǎn)虧，大幅虧損2730萬元。有意思的是，2019年中期該公司再度下修業(yè)績單，將之前預(yù)計凈利變動區(qū)間為-3800萬元至-2800萬元，修正為預(yù)計凈虧損4500萬元至5500萬元，與之相對應(yīng)的是，去年同期盈利3147.56萬元。
在一些證券分析人士看來，短期內(nèi)，精功科技業(yè)績頹勢難以遏制，不但扭虧無望，虧損金額甚至還會繼續(xù)擴大。
債券實質(zhì)性違約
公開信息顯示，2016年，精功集團在“2016中國民營企業(yè)500強”中位列第166位。據(jù)最新發(fā)布的財務(wù)報表顯示，截止2018年9月30日，精功集團合并計算的總資產(chǎn)規(guī)模為541.02億元，負債規(guī)模達到365.5億元，總資產(chǎn)負債率達67.55%。
精功集團旗下有精功科技、會稽山、精工鋼構(gòu)三家上市公司，其中持有精功科技1.42億股，占總股本的31.16%，為精功科技的第一大股東。截至目前，精功集團已將持有的3家上市公司股份全部進行了質(zhì)押融資，且全部被司法凍結(jié)。
但近期精功集團狀況依然不容樂觀。
7月16日，精功科技披露《關(guān)于控股股東短期融資券未按期兌付的公告》，顯示出控股股東資金出現(xiàn)流動性困難——精功集團2018 年度第三期超短期融資券無法按期兌付，這期短期融資券發(fā)行總額為10億元，債券期限270天，計息期債券利率7%，應(yīng)付本息金額合計10.51億元。
《投資時報》研究員注意到，事實上，精功集團面臨的債務(wù)危機遠不止于此。
7月17日，精功集團公告稱，截至7月16日，公司及合并范圍內(nèi)子公司到期未能清償?shù)膫鶆?wù)金額合計達21.07億元。在10.51億元短期融資券違約的一天后，精功集團的10.55億金融債務(wù)再次宣告無法兌付。隨后，精功集團信用評級遭兩次下調(diào)，此前AA+級別債券也淪為垃圾債。
公開信息顯示，截止7月18日，精功集團的存續(xù)債券規(guī)模仍高達59.4億元，存量只數(shù)為11只。
對精功科技控股股東債券出現(xiàn)實質(zhì)性違約的情形，深交所高度關(guān)注，7月24日下發(fā)的關(guān)注函要求精功科技核查并說明以下事項：精功集團債務(wù)違約相關(guān)事項是否對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，精功科技目前是否存在銀行賬戶或其他資產(chǎn)被凍結(jié)的情形；精功集團所持股份被多輪司法凍結(jié)是否可能導(dǎo)致精功科技控制權(quán)發(fā)生變更，對此，應(yīng)進行充分提示相關(guān)風(fēng)險。
再次質(zhì)疑違規(guī)占用資金
《投資時報》研究員同時注意到，深交所此前于4月19日下發(fā)給精功科技的年報問詢函，要求認真核查精功科技與控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方的資金往來情況，核查實際控制人及關(guān)聯(lián)方是否存在通過往來款項等方式非經(jīng)營占用公司資金的情形。
在4月26日披露的年報問詢函回復(fù)中，精功科技稱公司實際控制人及關(guān)聯(lián)方不存在通過往來款項等方式非經(jīng)營性占用公司資金的情形。
然而，在7月24日的關(guān)注函中，深交所再次對精功科技與精功集團之間的資金占用、違規(guī)擔(dān)保問題提出疑問，并要求精功科技進一步核查2019年以來與精功集團、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方的資金往來情況，說明相應(yīng)資金往來是否構(gòu)成違規(guī)資金占用；說明是否存在對實際控制人及其關(guān)聯(lián)方的違規(guī)擔(dān)保，以及公司內(nèi)部控制是否健全有效。
根據(jù)此前精功科技的公告，截至7月16日，除為客戶通過精功集團關(guān)聯(lián)方上海金聚融資租賃有限公司辦理融資租賃擔(dān)保余額4160.07萬元、通過精功集團關(guān)聯(lián)方浙江匯金融資租賃有限公司辦理融資租賃擔(dān)保余額2815.82萬元這兩單擔(dān)保事項外，精功科技與精功集團及其關(guān)聯(lián)方之間，不存在其他擔(dān)?；蜻`規(guī)擔(dān)保等情形。
不過，引人留意的是，精功科技年報及相關(guān)公告顯示，該公司與精工集團存在數(shù)額不小的關(guān)聯(lián)交易。
2018年度，精功科技與精功集團及其關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)交易金額為3378.22萬元。進入2019年，雙方關(guān)聯(lián)交易金額猛漲，2019年1月1日至7月16日，精功科技與精功集團及其關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)交易金額為1.07億元，其中，精功科技向精工集團及其關(guān)聯(lián)方出售商品和提供勞務(wù)9773.15萬元。截至7月16日，精功科技應(yīng)收精工集團及其關(guān)聯(lián)方款項合計達到1.55億元。
一些券商分析人士向《投資時報》表示，目前來看，巨額債務(wù)壓身的精功集團，能否迎來更好的解決流動性危機的方案，仍待觀察。而不可避免將受到控股股東資金鏈斷裂波及的精功科技，已經(jīng)出現(xiàn)2018年全年、2019年中期 “業(yè)績單”連續(xù)向下修正的“奇觀”，精功科技要想從虧損加大的風(fēng)雨飄搖中突圍，需要付出超過常人的努力。
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