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近期，多家電池上市企業(yè)發(fā)布2018年年報(bào)，整體情況來(lái)看，并不樂(lè)觀。僅天能動(dòng)力（0819.HK）、杉杉股份（600884.SH）、國(guó)軒高科（002074.SZ）等少數(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)。而超威動(dòng)力（0951.HK）、南都電源（300068.SZ）、富臨精工（300432.SZ）等在2018年則出現(xiàn)了凈利潤(rùn)下滑甚至虧損的情況。
另?yè)?jù)公開(kāi)信息顯示，2018年動(dòng)力電池企業(yè)毛利率普遍大幅下滑，與此同時(shí)，動(dòng)力電池行業(yè)還需面對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量安全如何保障、廢舊電池如何回收、后補(bǔ)貼時(shí)代如何破局等種種問(wèn)題。
針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者致電致函部分電池企業(yè)。其中，超威動(dòng)力控股有限公司方面表示，公司自2015年開(kāi)始處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，對(duì)外投資很多，有投資回報(bào)期，在回收業(yè)務(wù)上也有所布局，只是見(jiàn)效有快有慢。浙江南都電源動(dòng)力股份有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人則回應(yīng)稱，公司去年整體銷售業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)定，受轉(zhuǎn)型期業(yè)務(wù)拓展、研發(fā)投入增加及新模式推廣影響，三項(xiàng)費(fèi)用比去年同期增加，故主要業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)下降。
業(yè)績(jī)不佳
4月25日，鋰電池材料綜合供應(yīng)商寧波杉杉股份有限公司披露了2018年年報(bào)。報(bào)告顯示，杉杉股份2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收88.53億元，同比增長(zhǎng)7.05%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)11.15億元，同比增長(zhǎng)24.46%。
不過(guò)，記者注意到，像杉杉股份此類營(yíng)收和利潤(rùn)雙增長(zhǎng)的電池企業(yè)僅是少數(shù)，包括寧德時(shí)代（300750.SZ）、超威動(dòng)力等大部分企業(yè)都處在增收不增利的尷尬之中，而同時(shí)，亦有不少企業(yè)深陷營(yíng)收凈利雙降，以及虧損的困境中。
數(shù)據(jù)顯示，2018年，超威動(dòng)力實(shí)現(xiàn)收入269.48億元，同比增長(zhǎng)9.3%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4.13億元，同比下降9.3%；南都電源2018年?duì)I業(yè)收入為80.63億元，同比下降6.64%。
對(duì)于業(yè)績(jī)的下滑，南都電源方面告訴記者，2018年，公司整體銷售業(yè)務(wù)的規(guī)?；痉€(wěn)定，但各項(xiàng)費(fèi)用比上年同期增加；同時(shí)，電動(dòng)自行車動(dòng)力電池業(yè)務(wù)受競(jìng)爭(zhēng)激烈影響，盈利能力大幅下降，基于謹(jǐn)慎性原則，公司計(jì)提了部分商譽(yù)。
在虧損陣營(yíng)中，富臨精工機(jī)械股份有限公司發(fā)布的年報(bào)顯示，2018年公司營(yíng)業(yè)收入為14.79億元，同比下降36.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-23.24億元，同比下降725.99%。針對(duì)虧損等問(wèn)題，記者同樣致電致函富臨精工方面，其相關(guān)負(fù)責(zé)人表示已經(jīng)采訪函轉(zhuǎn)交領(lǐng)導(dǎo)，但截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。
根據(jù)目前已披露的年報(bào)不難看出，動(dòng)力電池的產(chǎn)品的盈利能力較前兩年出現(xiàn)大幅萎縮，電池企業(yè)已經(jīng)處于微利甚至虧損狀態(tài)。
一位動(dòng)力電池行業(yè)高管告訴記者：“實(shí)際上，電池行業(yè)毛利率已經(jīng)很低，而整車廠的補(bǔ)貼退坡壓力又難免會(huì)轉(zhuǎn)嫁到上游電池企業(yè)，整車廠未拿到補(bǔ)貼，就會(huì)拖欠上游電池企業(yè)的貨款，等拿到補(bǔ)貼后才會(huì)結(jié)清。”
真鋰研究院墨柯在接受記者采訪時(shí)也指出：“受補(bǔ)貼退坡影響，今年競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。第一，補(bǔ)貼退坡嚴(yán)重，車企會(huì)向電池廠家進(jìn)行壓價(jià)，電池廠家的利潤(rùn)就會(huì)減少；第二，賬期可能會(huì)惡化，對(duì)于資金實(shí)力不強(qiáng)的企業(yè)，很難撐很久。”
安全存隱憂
值得注意的是，隨著保有量的快速增長(zhǎng)，新能源汽車安全問(wèn)題日益突出，特別是起火事件備受關(guān)注。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2018年國(guó)內(nèi)發(fā)生新能源汽車起火事件40余起。近期，特斯拉、蔚來(lái)兩家產(chǎn)品相繼自燃、起火事件也頻頻登上媒體頭條。盡管這些事件并未造成嚴(yán)重的人員傷害，但頻頻曝出的新能源汽車安全事故再次將“戰(zhàn)火”引到了新能源電池身上。
墨柯在接受記者采訪時(shí)表示，電池安全問(wèn)題主要有以下幾個(gè)方面，“第一，政府之前一直過(guò)度強(qiáng)調(diào)能量密度的進(jìn)步，每年上一個(gè)大臺(tái)階，可能就超出了行業(yè)的能力，這就會(huì)導(dǎo)致一些能力不夠又想拿補(bǔ)貼的企業(yè)，忽略安全方面的一些因素；第二，部分企業(yè)為了保證一定的利潤(rùn)，在車企拼命壓價(jià)的情況下，只能把產(chǎn)品品質(zhì)放松，把成本降低。”
公開(kāi)料顯示，目前動(dòng)力電池主要包括鋰離子電池、鎳氫電池、燃料電池、鉛酸電池、超級(jí)電容器。在同體積重量情況下，鋰電池的蓄電能力是鎳氫電池的1.6倍，是鎳鎘電池的4倍，是目前最佳的能應(yīng)用到電動(dòng)車上的電池。
記者查詢資料得知，近期發(fā)生起火事故的蔚來(lái)和特斯拉，所用的均為三元鋰電池，多家電池也將鋰電池作為企業(yè)重要布局產(chǎn)品。
不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，鋰電池本身穩(wěn)定性較差。對(duì)此，超威動(dòng)力相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，鋰電池是活性物質(zhì)比較多的一款電池，一旦其中的某個(gè)單元出現(xiàn)失控狀態(tài)，就會(huì)引起自燃，嚴(yán)重的就會(huì)引起爆炸。“超威非常注重安全問(wèn)題，把消防的一些技術(shù)融入到鋰電設(shè)計(jì)上。”
南都電源方面表示，雖然新能源汽車的自燃或起火屬于偶發(fā)事件，但也給整個(gè)行業(yè)一個(gè)警醒，參與的企業(yè)要逐步從追求發(fā)展數(shù)量向以提高發(fā)展質(zhì)量和效益的方向轉(zhuǎn)變，不斷加強(qiáng)質(zhì)量管控，理性發(fā)展電動(dòng)車行業(yè)。
洗牌加劇
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》報(bào)道，2018年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)數(shù)量驟減，從2017年135家減少至90家。
另有業(yè)內(nèi)人士分析，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和產(chǎn)業(yè)鏈整合加速，預(yù)計(jì)到2020年，動(dòng)力電池企業(yè)將僅余下20至30家，80%以上的企業(yè)面臨將面臨淘汰。而外資企業(yè)的新一輪入華，或?qū)⒓涌爝@一洗牌速度。
具體到企業(yè)方面，記者發(fā)現(xiàn)，富臨精工2018年鋰電池正極材料產(chǎn)銷量下滑均超過(guò)80%，而庫(kù)存量卻增加至138.11%；浙江尤夫高新纖維股份有限公司（002427.SZ）2018年鋰電池板塊產(chǎn)銷亦同比下降，同時(shí)還出現(xiàn)開(kāi)工率不足、收入下降、虧損等情況。
除了產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題之外，補(bǔ)貼退坡、外商投資門(mén)檻趨松也給不少動(dòng)力電池企業(yè)帶來(lái)壓力，或?qū)⒓铀傩袠I(yè)市場(chǎng)份額進(jìn)一步集中。
面對(duì)補(bǔ)貼退坡帶來(lái)的挑戰(zhàn)，杉杉股份方面此前向記者表示，公司將在技術(shù)研發(fā)上持續(xù)加大投入，做好新產(chǎn)品（包括但不限于高鎳三元、硅基負(fù)極、三元?jiǎng)恿﹄娊庖旱龋┑难邪l(fā)，應(yīng)對(duì)未來(lái)可能的市場(chǎng)變化。
超威方面則表示，“補(bǔ)貼退坡是對(duì)公司一個(gè)很大的成長(zhǎng)考驗(yàn)，后補(bǔ)貼時(shí)代，行業(yè)將回歸到一個(gè)公平的狀態(tài)。超威一直以來(lái)沒(méi)有依賴補(bǔ)貼，而是靠技術(shù)和實(shí)力在成長(zhǎng)。”
另?yè)?jù)公開(kāi)信息顯示，2018年動(dòng)力電池企業(yè)毛利率普遍大幅下滑，與此同時(shí)，動(dòng)力電池行業(yè)還需面對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量安全如何保障、廢舊電池如何回收、后補(bǔ)貼時(shí)代如何破局等種種問(wèn)題。
針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者致電致函部分電池企業(yè)。其中，超威動(dòng)力控股有限公司方面表示，公司自2015年開(kāi)始處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，對(duì)外投資很多，有投資回報(bào)期，在回收業(yè)務(wù)上也有所布局，只是見(jiàn)效有快有慢。浙江南都電源動(dòng)力股份有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人則回應(yīng)稱，公司去年整體銷售業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)定，受轉(zhuǎn)型期業(yè)務(wù)拓展、研發(fā)投入增加及新模式推廣影響，三項(xiàng)費(fèi)用比去年同期增加，故主要業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)下降。
業(yè)績(jī)不佳
4月25日，鋰電池材料綜合供應(yīng)商寧波杉杉股份有限公司披露了2018年年報(bào)。報(bào)告顯示，杉杉股份2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收88.53億元，同比增長(zhǎng)7.05%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)11.15億元，同比增長(zhǎng)24.46%。
不過(guò)，記者注意到，像杉杉股份此類營(yíng)收和利潤(rùn)雙增長(zhǎng)的電池企業(yè)僅是少數(shù)，包括寧德時(shí)代（300750.SZ）、超威動(dòng)力等大部分企業(yè)都處在增收不增利的尷尬之中，而同時(shí)，亦有不少企業(yè)深陷營(yíng)收凈利雙降，以及虧損的困境中。
數(shù)據(jù)顯示，2018年，超威動(dòng)力實(shí)現(xiàn)收入269.48億元，同比增長(zhǎng)9.3%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4.13億元，同比下降9.3%；南都電源2018年?duì)I業(yè)收入為80.63億元，同比下降6.64%。
對(duì)于業(yè)績(jī)的下滑，南都電源方面告訴記者，2018年，公司整體銷售業(yè)務(wù)的規(guī)?；痉€(wěn)定，但各項(xiàng)費(fèi)用比上年同期增加；同時(shí)，電動(dòng)自行車動(dòng)力電池業(yè)務(wù)受競(jìng)爭(zhēng)激烈影響，盈利能力大幅下降，基于謹(jǐn)慎性原則，公司計(jì)提了部分商譽(yù)。
在虧損陣營(yíng)中，富臨精工機(jī)械股份有限公司發(fā)布的年報(bào)顯示，2018年公司營(yíng)業(yè)收入為14.79億元，同比下降36.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-23.24億元，同比下降725.99%。針對(duì)虧損等問(wèn)題，記者同樣致電致函富臨精工方面，其相關(guān)負(fù)責(zé)人表示已經(jīng)采訪函轉(zhuǎn)交領(lǐng)導(dǎo)，但截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。
根據(jù)目前已披露的年報(bào)不難看出，動(dòng)力電池的產(chǎn)品的盈利能力較前兩年出現(xiàn)大幅萎縮，電池企業(yè)已經(jīng)處于微利甚至虧損狀態(tài)。
一位動(dòng)力電池行業(yè)高管告訴記者：“實(shí)際上，電池行業(yè)毛利率已經(jīng)很低，而整車廠的補(bǔ)貼退坡壓力又難免會(huì)轉(zhuǎn)嫁到上游電池企業(yè)，整車廠未拿到補(bǔ)貼，就會(huì)拖欠上游電池企業(yè)的貨款，等拿到補(bǔ)貼后才會(huì)結(jié)清。”
真鋰研究院墨柯在接受記者采訪時(shí)也指出：“受補(bǔ)貼退坡影響，今年競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。第一，補(bǔ)貼退坡嚴(yán)重，車企會(huì)向電池廠家進(jìn)行壓價(jià)，電池廠家的利潤(rùn)就會(huì)減少；第二，賬期可能會(huì)惡化，對(duì)于資金實(shí)力不強(qiáng)的企業(yè)，很難撐很久。”
安全存隱憂
值得注意的是，隨著保有量的快速增長(zhǎng)，新能源汽車安全問(wèn)題日益突出，特別是起火事件備受關(guān)注。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2018年國(guó)內(nèi)發(fā)生新能源汽車起火事件40余起。近期，特斯拉、蔚來(lái)兩家產(chǎn)品相繼自燃、起火事件也頻頻登上媒體頭條。盡管這些事件并未造成嚴(yán)重的人員傷害，但頻頻曝出的新能源汽車安全事故再次將“戰(zhàn)火”引到了新能源電池身上。
墨柯在接受記者采訪時(shí)表示，電池安全問(wèn)題主要有以下幾個(gè)方面，“第一，政府之前一直過(guò)度強(qiáng)調(diào)能量密度的進(jìn)步，每年上一個(gè)大臺(tái)階，可能就超出了行業(yè)的能力，這就會(huì)導(dǎo)致一些能力不夠又想拿補(bǔ)貼的企業(yè)，忽略安全方面的一些因素；第二，部分企業(yè)為了保證一定的利潤(rùn)，在車企拼命壓價(jià)的情況下，只能把產(chǎn)品品質(zhì)放松，把成本降低。”
公開(kāi)料顯示，目前動(dòng)力電池主要包括鋰離子電池、鎳氫電池、燃料電池、鉛酸電池、超級(jí)電容器。在同體積重量情況下，鋰電池的蓄電能力是鎳氫電池的1.6倍，是鎳鎘電池的4倍，是目前最佳的能應(yīng)用到電動(dòng)車上的電池。
記者查詢資料得知，近期發(fā)生起火事故的蔚來(lái)和特斯拉，所用的均為三元鋰電池，多家電池也將鋰電池作為企業(yè)重要布局產(chǎn)品。
不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，鋰電池本身穩(wěn)定性較差。對(duì)此，超威動(dòng)力相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，鋰電池是活性物質(zhì)比較多的一款電池，一旦其中的某個(gè)單元出現(xiàn)失控狀態(tài)，就會(huì)引起自燃，嚴(yán)重的就會(huì)引起爆炸。“超威非常注重安全問(wèn)題，把消防的一些技術(shù)融入到鋰電設(shè)計(jì)上。”
南都電源方面表示，雖然新能源汽車的自燃或起火屬于偶發(fā)事件，但也給整個(gè)行業(yè)一個(gè)警醒，參與的企業(yè)要逐步從追求發(fā)展數(shù)量向以提高發(fā)展質(zhì)量和效益的方向轉(zhuǎn)變，不斷加強(qiáng)質(zhì)量管控，理性發(fā)展電動(dòng)車行業(yè)。
洗牌加劇
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》報(bào)道，2018年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)數(shù)量驟減，從2017年135家減少至90家。
另有業(yè)內(nèi)人士分析，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和產(chǎn)業(yè)鏈整合加速，預(yù)計(jì)到2020年，動(dòng)力電池企業(yè)將僅余下20至30家，80%以上的企業(yè)面臨將面臨淘汰。而外資企業(yè)的新一輪入華，或?qū)⒓涌爝@一洗牌速度。
具體到企業(yè)方面，記者發(fā)現(xiàn)，富臨精工2018年鋰電池正極材料產(chǎn)銷量下滑均超過(guò)80%，而庫(kù)存量卻增加至138.11%；浙江尤夫高新纖維股份有限公司（002427.SZ）2018年鋰電池板塊產(chǎn)銷亦同比下降，同時(shí)還出現(xiàn)開(kāi)工率不足、收入下降、虧損等情況。
除了產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題之外，補(bǔ)貼退坡、外商投資門(mén)檻趨松也給不少動(dòng)力電池企業(yè)帶來(lái)壓力，或?qū)⒓铀傩袠I(yè)市場(chǎng)份額進(jìn)一步集中。
面對(duì)補(bǔ)貼退坡帶來(lái)的挑戰(zhàn)，杉杉股份方面此前向記者表示，公司將在技術(shù)研發(fā)上持續(xù)加大投入，做好新產(chǎn)品（包括但不限于高鎳三元、硅基負(fù)極、三元?jiǎng)恿﹄娊庖旱龋┑难邪l(fā)，應(yīng)對(duì)未來(lái)可能的市場(chǎng)變化。
超威方面則表示，“補(bǔ)貼退坡是對(duì)公司一個(gè)很大的成長(zhǎng)考驗(yàn)，后補(bǔ)貼時(shí)代，行業(yè)將回歸到一個(gè)公平的狀態(tài)。超威一直以來(lái)沒(méi)有依賴補(bǔ)貼，而是靠技術(shù)和實(shí)力在成長(zhǎng)。”
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