單晶龍頭企業(yè)中環(huán)股份，今日高調(diào)宣布一項(xiàng)重大舉措。3月19日中午，中環(huán)股份發(fā)布公告，公司與呼和浩特市人民政府就共同在內(nèi)蒙古自治區(qū)呼和浩特市投資建設(shè)“中環(huán)五期25GW單晶硅項(xiàng)目”達(dá)成合作事宜，并簽訂合作意向書。

該項(xiàng)目總投資約90億元，建成后年產(chǎn)能將達(dá)到25GW，屆時(shí)“中環(huán)產(chǎn)業(yè)園”單晶硅年產(chǎn)能將超過50GW，成為全球最大的高效太陽能用單晶硅生產(chǎn)基地。

該生產(chǎn)基地的建設(shè)，對應(yīng)的恰恰是中環(huán)股份董事長沈浩平此前所說：“光伏未來更多的是要靠集約化的生產(chǎn)和工業(yè)4.0來降低成本、提升效率、改善品質(zhì)”的發(fā)展策略。

此次中環(huán)的產(chǎn)能基地仍然選擇建設(shè)在了內(nèi)蒙古地區(qū)。中環(huán)在2018年行業(yè)遭遇慘烈的洗牌后業(yè)績正增長的原因在于其產(chǎn)能集中于內(nèi)蒙古，而內(nèi)蒙的低電價(jià)和制造基地的集群效應(yīng)，給中環(huán)帶來了巨大的成本優(yōu)勢。

對標(biāo)隆基?

沈浩平的戰(zhàn)略眼光業(yè)界早有耳聞，是技術(shù)出身的學(xué)霸型企業(yè)家。他曾經(jīng)說過：

“不管中環(huán)股份在光伏材料產(chǎn)業(yè)還是半導(dǎo)體硅片產(chǎn)業(yè)，必須要進(jìn)入到幾個(gè)前三里面去，你的產(chǎn)業(yè)規(guī)模進(jìn)不到前三，再好的規(guī)模也沒用，因?yàn)槭裁词露加袀€(gè)金字塔結(jié)構(gòu)。技術(shù)沒有量支撐，那叫什么技術(shù)?屠龍刀，天下無龍可屠。”

作為國內(nèi)最早開始發(fā)展和投產(chǎn)區(qū)熔硅單晶的廠商，中環(huán)已在區(qū)熔硅單晶領(lǐng)域建立了長久且穩(wěn)定的優(yōu)勢地位。2006 年中環(huán)區(qū)熔單晶硅材料產(chǎn)銷規(guī)模業(yè)已躍居世界第三位，僅次于日本信越和德國瓦克。截至目前，公司區(qū)熔硅單晶的國內(nèi)市場占有率超過 80%，全球市場占有率超過 18%。

在與隆基多年較量中，中環(huán)一直以技術(shù)及多元化布局與之競爭。

中環(huán)與隆基的相同之處，在于制造端及應(yīng)用端，二者都以單晶為品牌基礎(chǔ)，同步產(chǎn)品的開發(fā)、制造及銷售。

關(guān)于二者的差異化，外界一直沒有定論。

隆基的路線很明確，所有資源都是單晶。

相較于隆基的全力投入，中環(huán)卻沒把雞蛋放在同一個(gè)籃子里，不僅深耕單晶光伏領(lǐng)域，同時(shí)依然將部分精力投入此前的優(yōu)勢半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

隆基的發(fā)展風(fēng)格也叫激進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)。自2018年起，隆基單晶硅片共降價(jià)11次，不僅打響了單多晶價(jià)格的“拉鋸戰(zhàn)”，也開啟了單晶企業(yè)瘋狂擴(kuò)產(chǎn)的行動。隆基的每一次動作，中環(huán)都緊隨其后。

從過去幾年的數(shù)據(jù)來看，二者的擴(kuò)產(chǎn)速度十分驚人。

進(jìn)入2019年，隆基綠能便發(fā)布了新的公告，計(jì)劃投60億元新增23GW單晶硅產(chǎn)能。

2月23日的公告中顯示，隆基股份計(jì)劃投資在保山年產(chǎn)6GW單晶硅棒建設(shè)項(xiàng)目(投資額17.49億元)、麗江年產(chǎn)6GW單晶硅棒建設(shè)項(xiàng)目(投資額19.37億元)和楚雄年產(chǎn)10GW單晶硅片建設(shè)項(xiàng)目(投資額14.86億元)。以及在馬來西亞砂撈越州古晉市投資建設(shè)年產(chǎn)1GW單晶電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資額為8.4億元。

不到一個(gè)月后的今天，中環(huán)股份便宣布投資90億，建設(shè)全球最大的高效太陽能用單晶硅生產(chǎn)基地，年產(chǎn)能25GW。

按照此前的擴(kuò)產(chǎn)速度，截至2018年，隆基和中環(huán)兩家企業(yè)的產(chǎn)能就已經(jīng)達(dá)到48GW，占國內(nèi)單晶產(chǎn)能64%。若中環(huán)呼和浩特的單晶制造基地建成，僅中環(huán)一家的產(chǎn)能就將超過50GW。

搶占市場?

與中環(huán)股份有一些不同，隆基的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃在一兩年前就已經(jīng)定好，并向全行業(yè)公開宣告。

在隆基此前公布的《戰(zhàn)略規(guī)劃》中，明確寫道：在2017年底硅片產(chǎn)能15GW的基礎(chǔ)上，力爭單晶硅片產(chǎn)能2018年底達(dá)到28GW，2019年底達(dá)到36GW，2020年底達(dá)到45GW。

中環(huán)對外并未直接公布單晶領(lǐng)域的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，出貨量一直和隆基不相上下。沈浩平表示，“產(chǎn)能不是靜態(tài)的，產(chǎn)能是在不斷被優(yōu)化的。”

在過往三期領(lǐng)跑者項(xiàng)目中，單晶產(chǎn)品份額一直遙遙領(lǐng)先，對單晶產(chǎn)業(yè)的市占率提升起到了關(guān)鍵作用。

而隆基、中環(huán)等單晶企業(yè)的寡頭優(yōu)勢又讓單晶產(chǎn)品的價(jià)格下降的更為順利，目前來看，單晶產(chǎn)業(yè)的市占率已經(jīng)在2018年逼近50%，而且2019年有望繼續(xù)提升。

在兩家企業(yè)的帶動下，不少企業(yè)也開始爭相布局。晶科此前主打多晶產(chǎn)品，但隨著單晶領(lǐng)域的崛起，晶科在今年推出了72片單晶PERC獵豹組件，量產(chǎn)功率達(dá)400W。

與此同時(shí)，協(xié)鑫寧夏1GW高效單晶，京運(yùn)通寧夏2GW單晶、阿特斯包頭2GW單晶，中環(huán)內(nèi)蒙15GW(公司總產(chǎn)能23GW左右)、晶科能源新疆4-5GW，晶澳太陽能3-4GW等單晶項(xiàng)目均在投建或量產(chǎn)之中。

此次中環(huán)投建單晶生產(chǎn)基地，被外界解讀為，是搶占單晶市場的一項(xiàng)重大行動。但也并非全無隱憂，業(yè)內(nèi)人士對能見表示：

“還沒說什么時(shí)候建成，目前看來2020年底全部投產(chǎn)有點(diǎn)難，風(fēng)險(xiǎn)也是有的。要看于單晶市占率能不能繼續(xù)快速提高，下游需求能不能快速增長。”

巨額投資

根據(jù)中環(huán)股份發(fā)布的公告，此次項(xiàng)目總投資約90億元。

能見仔細(xì)梳理公告后發(fā)現(xiàn)，文件中只提到了8億呼和浩特市的投資落實(shí)，其余未公開。

據(jù)了解，該項(xiàng)目產(chǎn)能依然將分期釋放。據(jù)業(yè)內(nèi)分析，在投資資金來源方面，可能是呼市下屬國企投資部分，以及其他合作方參股，最終公司借助資本力量完成項(xiàng)目資金的籌措。

事實(shí)上，上市以來，中環(huán)股份展現(xiàn)了極強(qiáng)的融資能力。

根據(jù)能見統(tǒng)計(jì)，上市以來，中環(huán)股份累計(jì)完成五次股票增發(fā)，累計(jì)股權(quán)融資101.97億元，且今年1月8日，擬再度定增募資不超50億元，投建集成電路用大硅片項(xiàng)目。在債券融資方面，2007-2019年，公司共計(jì)進(jìn)行11次發(fā)行債券，累計(jì)募集資金71.3億元。

東興證券電力設(shè)備與新能源行業(yè)研究員賀朝暉表示：

目前單晶硅片是最好的環(huán)節(jié)，因?yàn)閱尉B透率還有提升空間，上游低成本硅料產(chǎn)能2019年大量投產(chǎn)降低硅成本，下游單晶PERC電池片需求穩(wěn)定，在平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目逐步擴(kuò)張的背景下，高效單晶未來將顯現(xiàn)更強(qiáng)的競爭力，單晶擴(kuò)產(chǎn)有市場需求支撐。

“目前隆基、中環(huán)單晶雙寡頭的格局，也利于頭部企業(yè)不斷提升市占比，進(jìn)一步降低成本。”

可以看到，單晶制造在技術(shù)進(jìn)步的推動下，正不斷擴(kuò)大市場對外開放，而單晶領(lǐng)域也將成為光伏巨頭爭奪搶占的新高地，2019年將迎來新的正面交鋒。