有著“國內(nèi)A股首家光伏配件上市公司”光環(huán)的愛康科技，于9月5日對外披露了公司籌劃三個月之久的購買資產(chǎn)預(yù)案。愛康科技擬以發(fā)行股份的方式作價不超過3.9億元收購深圳市鑫成泰科技有限公司(以下簡稱“鑫成泰”)100%股權(quán)。值得一提的是，鑫成泰估值增值率高達(dá)1673.22%。在高增值率下，業(yè)績承諾方做出的高業(yè)績承諾也引發(fā)了市場的關(guān)注。

根據(jù)愛康科技披露的預(yù)案顯示，公司擬通過發(fā)行股份的方式購買吉躍華、東石投資合計持有的鑫成泰100%股權(quán)。截至2018年3月31日，鑫成泰100%股權(quán)的預(yù)估值為3.97億元。以上述預(yù)估值為基礎(chǔ)，交易各方初步商定標(biāo)的資產(chǎn)的交易作價為不超過3.9億元。另外，根據(jù)預(yù)案顯示，鑫成泰100%股權(quán)預(yù)估增值3.75億元，增值率為1673.22%。

在高溢價下，交易對方也做出了高業(yè)績承諾。根據(jù)愛康科技與吉躍華、東石投資簽署的《業(yè)績補償協(xié)議》之約定，鑫成泰2018-2020年凈利潤分別不低于3600萬元、4000萬元和4600萬元。而根據(jù)預(yù)案中披露的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2016、2017以及2018年1-3月，鑫成泰實現(xiàn)歸屬凈利潤分別僅為34.91萬元、1097.5萬元以及634.56萬元。通過對比不難看出，鑫成泰近年來的實際業(yè)績與業(yè)績承諾中的業(yè)績情況相差較大。

針對相關(guān)問題，北京商報記者致電愛康科技董秘辦公室以及鑫成泰方面進(jìn)行采訪，但未能獲得回應(yīng)。

資深投融資專家許小恒在接受北京商報記者采訪時表示，通常高溢價收購資產(chǎn)的背后是高業(yè)績對賭，而伴隨著高溢價所產(chǎn)生的商譽減值問題是重大風(fēng)險。“如果高業(yè)績承諾不能實現(xiàn)，則上市公司可能會面臨高額商譽計提減值損失”許小恒補充道。

據(jù)悉，鑫成泰主要從事鋰電池自動化生產(chǎn)設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售與服務(wù)，而愛康科技主營業(yè)務(wù)為太陽能光伏產(chǎn)品制造及光伏電站運營業(yè)務(wù)，同時，愛康科技正投身能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，布局新能源電站維護(hù)、檢測、評級、售電和碳資產(chǎn)開發(fā)等業(yè)務(wù)。對于上述交易對公司主營業(yè)務(wù)的影響，愛康科技表示，交易完成后，鑫成泰將成為公司的全資子公司，本次交易有利于公司完善在新能源行業(yè)尤其是鋰電池及新能源汽車行業(yè)的布局，是實現(xiàn)既定戰(zhàn)略的重要舉措。

需要指出的是，在今年5月愛康科技披露了關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)出售事項的提示性公告，公司擬出售光伏電站資產(chǎn)。根據(jù)愛康科技9月1日最新披露的公告顯示，公司擬向浙江省能源集團(tuán)有限公司或其指定方轉(zhuǎn)讓浙江瑞旭投資有限公司等12家子公司的100%股權(quán)、新疆聚陽能源科技有限公司99.75%股權(quán)以及九州方園博樂市新能源有限公司70%股權(quán)。愛康科技表示，初步預(yù)計，上述出售資產(chǎn)交易將為公司帶來包括交易對價、往來款以及剝離的補貼收入等合計約24億元現(xiàn)金流，減少有息負(fù)債23.09億元。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，在今年上半年愛康科技實現(xiàn)歸屬凈利潤約為6901萬元，同比上漲37.23%。