有著“國內(nèi)A股首家光伏配件上市公司”光環(huán)的愛康科技，于9月5日對外披露了公司籌劃三個月之久的購買資產(chǎn)預案。愛康科技擬以發(fā)行股份的方式作價不超過3.9億元收購深圳市鑫成泰科技有限公司(以下簡稱“鑫成泰”)100%股權。值得一提的是，鑫成泰估值增值率高達1673.22%。在高增值率下，業(yè)績承諾方做出的高業(yè)績承諾也引發(fā)了市場的關注。

根據(jù)愛康科技披露的預案顯示，公司擬通過發(fā)行股份的方式購買吉躍華、東石投資合計持有的鑫成泰100%股權。截至2018年3月31日，鑫成泰100%股權的預估值為3.97億元。以上述預估值為基礎，交易各方初步商定標的資產(chǎn)的交易作價為不超過3.9億元。另外，根據(jù)預案顯示，鑫成泰100%股權預估增值3.75億元，增值率為1673.22%。

在高溢價下，交易對方也做出了高業(yè)績承諾。根據(jù)愛康科技與吉躍華、東石投資簽署的《業(yè)績補償協(xié)議》之約定，鑫成泰2018-2020年凈利潤分別不低于3600萬元、4000萬元和4600萬元。而根據(jù)預案中披露的財務數(shù)據(jù)顯示，2016、2017以及2018年1-3月，鑫成泰實現(xiàn)歸屬凈利潤分別僅為34.91萬元、1097.5萬元以及634.56萬元。通過對比不難看出，鑫成泰近年來的實際業(yè)績與業(yè)績承諾中的業(yè)績情況相差較大。

針對相關問題，北京商報記者致電愛康科技董秘辦公室以及鑫成泰方面進行采訪，但未能獲得回應。

資深投融資專家許小恒在接受北京商報記者采訪時表示，通常高溢價收購資產(chǎn)的背后是高業(yè)績對賭，而伴隨著高溢價所產(chǎn)生的商譽減值問題是重大風險。“如果高業(yè)績承諾不能實現(xiàn)，則上市公司可能會面臨高額商譽計提減值損失”許小恒補充道。

據(jù)悉，鑫成泰主要從事鋰電池自動化生產(chǎn)設備的研發(fā)、設計、制造、銷售與服務，而愛康科技主營業(yè)務為太陽能光伏產(chǎn)品制造及光伏電站運營業(yè)務，同時，愛康科技正投身能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務，布局新能源電站維護、檢測、評級、售電和碳資產(chǎn)開發(fā)等業(yè)務。對于上述交易對公司主營業(yè)務的影響，愛康科技表示，交易完成后，鑫成泰將成為公司的全資子公司，本次交易有利于公司完善在新能源行業(yè)尤其是鋰電池及新能源汽車行業(yè)的布局，是實現(xiàn)既定戰(zhàn)略的重要舉措。

需要指出的是，在今年5月愛康科技披露了關于籌劃重大資產(chǎn)出售事項的提示性公告，公司擬出售光伏電站資產(chǎn)。根據(jù)愛康科技9月1日最新披露的公告顯示，公司擬向浙江省能源集團有限公司或其指定方轉讓浙江瑞旭投資有限公司等12家子公司的100%股權、新疆聚陽能源科技有限公司99.75%股權以及九州方園博樂市新能源有限公司70%股權。愛康科技表示，初步預計，上述出售資產(chǎn)交易將為公司帶來包括交易對價、往來款以及剝離的補貼收入等合計約24億元現(xiàn)金流，減少有息負債23.09億元。

財務數(shù)據(jù)顯示，在今年上半年愛康科技實現(xiàn)歸屬凈利潤約為6901萬元，同比上漲37.23%。