2018年伊始，隆基股份(601012.SH)頻發(fā)捷報，剛獲得陜西“煤老大”陜西煤業(yè)增持后，就發(fā)布了其產(chǎn)能擴充戰(zhàn)略3年規(guī)劃。

1月19日晚間，隆基股份發(fā)布公告稱，在2017年底硅片產(chǎn)能15GW的基礎(chǔ)上，力爭單晶硅片產(chǎn)能2018年底達到28GW，2020年底達到45GW。而在1月17日晚間，隆基股份發(fā)布公告稱獲得大股東陜西煤業(yè)增持，加之此前增持情況，目前陜西煤業(yè)持股隆基股份總股份5%。

業(yè)內(nèi)認為，隆基股份加速擴張，符合市場發(fā)展需求，而作為陜西省市值最大和第二的龍頭企業(yè)，陜西煤業(yè)舉牌隆基股份被認為是傳統(tǒng)能源擁抱新能源的標志性事件，也被認為是傳統(tǒng)能源與新能源龍頭的強強聯(lián)合，后續(xù)深入合作值得期待。

3年產(chǎn)能增兩倍加速“備糧”

一個都不能少，在光伏巨頭爭相擴充產(chǎn)能的形勢下，不甘人后的隆基股份也加入了該陣營。

1月19日晚間，隆基股份發(fā)布《關(guān)于單晶硅片業(yè)務三年(2018-2020)戰(zhàn)略規(guī)劃》稱，在2017年底硅片產(chǎn)能15GW的基礎(chǔ)上，力爭單晶硅片產(chǎn)能2018年底達到28GW，2020年底達到45GW，這意味著今年隆基股份的產(chǎn)能將近翻番，3年后的2020年，產(chǎn)能將再增加兩倍。

隆基股份表示，近10年來，隨著太陽能光伏行業(yè)的快速發(fā)展，光伏發(fā)電的裝機規(guī)模持續(xù)增長，高效光伏產(chǎn)品的市場需求旺盛，為加快推動行業(yè)進步，結(jié)合自身多年來在單晶領(lǐng)域積累的生產(chǎn)技術(shù)和成本控制優(yōu)勢，擬對單晶硅片產(chǎn)品的產(chǎn)能進行擴建，以滿足行業(yè)下游用戶日益增長的需求。

而對于新投產(chǎn)項目的技術(shù)品質(zhì)和成本目標，隆基股份也做出了承諾，其公告稱，“能夠支撐國家光伏平價上網(wǎng)的要求，新上項目標準硅片非硅成本目標為不高于1元/片,硅片品質(zhì)能夠支撐主流PERC電池量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率達到22.5%以上，光衰在1%以內(nèi)。”

公開信息顯示，隆基股份成立于2000年，2012年登陸上交所，目前為全球最大的單晶硅光伏產(chǎn)品制造商，目前硅片、電池片和組件環(huán)節(jié)盈利能力最強、利潤規(guī)模最大、研發(fā)支出排名第一、財務健康指數(shù)位居首位的光伏企業(yè)。

除了在單晶硅片的方面擴產(chǎn)能，隆基股份在電池組件方面也在加速“備糧”。本月4日，隆基股份公告稱，公司全資子公司隆基樂葉于2018年1月4日與安徽滁州經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會簽訂了項目投資協(xié)議，就公司投資建設滁州年產(chǎn)5GW單晶組件項目達成合作意向。

而國內(nèi)單晶硅片另一巨頭中環(huán)股份2017年底的產(chǎn)能為11GW，計劃于2018年新建產(chǎn)能12GW，2018年底實現(xiàn)產(chǎn)能23GW。

此外，多晶硅巨頭也早已開始了一波產(chǎn)能競賽，二梯隊光伏企業(yè)也加入到擴產(chǎn)行列。據(jù)媒體公開報道，從2017年1月到11月，通威股份已宣布在四川、內(nèi)蒙古投建多個光伏能源項目，累計投資額高達330億元;而在2017年4月，保利協(xié)鑫宣布投資57億元，在新疆生產(chǎn)規(guī)模高達6萬噸晶硅廠房項目，彼時被稱為全球最大多晶硅項目。

而這波產(chǎn)能產(chǎn)能大賽也引發(fā)業(yè)內(nèi)對光伏產(chǎn)業(yè)過剩的擔憂，市場是否會消化如此龐大的新增產(chǎn)能。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年，國內(nèi)新增光伏裝機量預計高達53GW，為中國光伏行業(yè)發(fā)展史上新高。

后起之秀的光伏企業(yè)是否會重蹈光伏“前輩們”的覆轍呢?對此，華創(chuàng)證券分析師王秀強在接受《華夏時報》記者采訪時認為，從目前國內(nèi)外市場需求來看，光伏產(chǎn)能增量應該是適應了目前的市場的需求。

“短期來看，全球市場及國內(nèi)市場需求仍然處于相對較高增長的階段，尤其是國內(nèi)市場，今年大概率光伏裝機量在50GW以上，包括美國，日本，印度光伏裝機量也都維持在較高的位置。”王秀強稱。

王秀強還告訴記者，“因為產(chǎn)能擴張，尤其是多晶硅、硅片放量，必然將引發(fā)價格下降的新變化，在這種趨勢下，馬太效應出現(xiàn)，低成本、高競爭力的公司會勝出，尤其是像隆基、通威、保利協(xié)鑫等這些光伏行業(yè)巨頭，現(xiàn)在的規(guī)模擴張與企業(yè)未來的市場布局直接相關(guān)，巨頭們的策略是通過把自己的市占率提高，從而淘汰掉高成本的競爭對手。”

獲陜西煤業(yè)增持

在發(fā)布產(chǎn)能擴充計劃的同時，因未來發(fā)展前景和業(yè)務模式被認可和看好，隆基股份獲得陜西煤業(yè)的增持也備受關(guān)注。

1月17日，隆基股份在發(fā)布的《簡式權(quán)益變動報告書》中稱，1月16日，陜西煤業(yè)增持隆基股份109500股，占隆基股份總股本0.01%，加之此前在2017年7月18日至2017年12月5日，陜西煤業(yè)通過“西部信托·陜煤-朱雀產(chǎn)業(yè)投資單一資金信托”于證券交易所的集中交易增持隆基股份99590043股，占隆基股份總股本的4.99%，陜西煤業(yè)占隆基股份總股權(quán)的5%，觸及舉牌線。

對于為何能得到陜西煤業(yè)的青睞，陜西煤業(yè)表示，陜西煤業(yè)作為煤炭類上市公司，在做強做優(yōu)主業(yè)的基礎(chǔ)上，布局新能源產(chǎn)業(yè)，符合政策導向和未來能源發(fā)展趨勢。另外，投資生命周期迥然不同的新能源行業(yè)，能實現(xiàn)公司業(yè)務的有效互補，提高抵御風險的能力。

王秀強認為，煤炭行業(yè)近兩年景氣度比較好，煤企手中有大量現(xiàn)金，有一部分現(xiàn)金會用于投資收益計劃;煤炭企業(yè)后期要實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，一定是為其后續(xù)的產(chǎn)業(yè)布局做服務的，現(xiàn)在傳統(tǒng)能源企業(yè)都在向新能源去轉(zhuǎn)型。

“目前來看，棄風棄光在逐漸改善，風電和光伏新能源下游電站的資產(chǎn)價值在升值;此外，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整來看，一定是非化石能源替代這個化石能源的，企業(yè)選擇與這個導向應該直接相關(guān)。”王秀強告訴記者。

陜西煤業(yè)切入的時間點剛好是隆基股份開始步入成長快車道。據(jù)三季報顯示，隆基股份2017年1-9月，營業(yè)收入為108.46億元，與上年同期相比，漲幅達27.23%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為22.41億元，較上年同期翻倍。

而作為2017年當之無愧的“妖股”及頻頻突破市值節(jié)點的非凡表現(xiàn)，更能凸顯隆基股份潛力。

2017年7月與9月，隆基股份相繼突破400億元、500億元市值大關(guān)，步入2017年第四季度，隆基股份再度先后破600億元、700億元市值關(guān)口。2017年11月22日，隆基股份盤中股價最高達42.95元/股，創(chuàng)公司復權(quán)后歷史最高股價，而此時，隆基股份總市值飆到856億元，在國內(nèi)光伏圈中一騎絕塵。

陜西煤業(yè)的增持腳步并未就此止步。1月18日晚間，隆基股份再次公告稱，大股東陜西煤業(yè)計劃自2018年1月18日起12個月內(nèi)增持公司股票，擬繼續(xù)增持股份不低于公司總股本的1%，且不超過公司總股本的4.99%。

隆基股份公告表示，本次股東增持計劃，不以謀求實際控制權(quán)為目的，也不會導致公司控股股東及實際控制人發(fā)生變化。

申萬宏源分析師認為，此次增持是傳統(tǒng)能源擁抱新能源的標志性事件，也充分表明陜西煤業(yè)管理層對于隆基股份公司價值充滿信心，陜煤財務投資成分居多，但后續(xù)雙方在經(jīng)營層面展開更多戰(zhàn)略合作值得期待。