林洋電子1月20日晚間公告稱，公司與山東東平經(jīng)濟開發(fā)區(qū)管委會簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，計劃利用3年時間在東平開發(fā)區(qū)及周邊地區(qū)建設(shè)約60MW分布式光伏項目。

點評：我們從2015年第1個交易日就指出，2015年第1季度是新能源政策季并連續(xù)三周強烈推薦林洋電子。林洋電子計劃利用3年時間在山東東平開發(fā)區(qū)及周邊地區(qū)建設(shè)約60MW分布式光伏項目，體現(xiàn)了公司大力發(fā)展分布式光伏的決心。

2015年，分布式光伏的發(fā)展將由2014年的政策推動期向放量增長期和商業(yè)模式形成期轉(zhuǎn)變。林洋電子利用其和地方電網(wǎng)公司的良好關(guān)系推動其在分布式光伏上的發(fā)展，不僅可以實現(xiàn)量的增長還可以探索商業(yè)模式的形成。而且林洋電子是少數(shù)完成了自己2014年光伏電站開發(fā)計劃的公司之一，其中新增分布式光伏80-100MW，新增地面電站100MW。[表情]國家和地方政府都出臺了多項支持新能源發(fā)展的政策，一些地方政府還為分布式光伏提供額外補貼，這些都將促進(jìn)分布式光伏的發(fā)展。

我們預(yù)計2015年分布式光伏的裝機規(guī)模在6GW，同比增幅超過100%。[表情]電力體制改革要求售電側(cè)獨立，電價市場化和多售電主體的參與，這些將增加對智能電表的市場需求，而分布式光伏公司也將成為小型售電公司。

配額制的預(yù)期出臺和未來光伏電價政策調(diào)整將向分布式傾斜，都將促進(jìn)分布式光伏的放量增長。我們重點推薦林洋電子，2015年EPS為1.77元，PE為14.2倍，目標(biāo)價35元，維持買入評級。

安信電力設(shè)備新能源團隊：黃守宏 18601032530邵晶鑫13810651598華鵬偉18601072868