近日，億緯鋰能接受投資者調(diào)研，回答了關(guān)于儲(chǔ)能行業(yè)的展望、電芯技術(shù)趨勢(shì)等問(wèn)題。

相關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)判，15萬(wàn)元/噸的碳酸鋰價(jià)格是一個(gè)分水嶺，低于此對(duì)電池整體成本影響很小。

儲(chǔ)能方面，大尺寸、高容量電芯以及大型儲(chǔ)能系統(tǒng)將是未來(lái)市場(chǎng)的主流方向。與此同時(shí)，鈉離子電池循環(huán)壽命和性能方面表現(xiàn)出非常好的競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)可能在大型儲(chǔ)能場(chǎng)合大范圍應(yīng)用。

1、儲(chǔ)能電池方面，朝大尺寸、高容量方向發(fā)展具有較高確定性。

公司率先在業(yè)內(nèi)推出5MWh的系統(tǒng)，相比原先3.44MWh的儲(chǔ)能產(chǎn)品，單Wh成本有一定幅度的下降。且性能也會(huì)更好。公司堅(jiān)信5MWh集裝箱和大型儲(chǔ)能系統(tǒng)是未來(lái)市場(chǎng)的主流方向。

此外，鈉離子電池在560的體系之下，循環(huán)壽命和性能方面表現(xiàn)出非常好的競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)可能在大型儲(chǔ)能場(chǎng)合大范圍應(yīng)用。

2、儲(chǔ)能行業(yè)增速預(yù)計(jì)會(huì)加快。

鋰電池呈現(xiàn)三條業(yè)務(wù)主線，分別是億緯創(chuàng)能的鋰原電池、圓柱電池及小型鋰離子電池，億緯動(dòng)力的方形鐵鋰電池、方形三元電池、軟包三元電池、大圓柱電池、模組、BMS、電池系統(tǒng)，以及億緯儲(chǔ)能的大鐵鋰電池、方形鐵鋰電池、圓柱鐵鋰電池。

基于主機(jī)廠給公司的需求計(jì)劃及公司自身對(duì)于行業(yè)發(fā)展的判斷，我們認(rèn)為明年電車銷量的增速預(yù)計(jì)在20~30%，電車銷量的整體基數(shù)已經(jīng)很大。儲(chǔ)能行業(yè)的增速預(yù)計(jì)會(huì)加快，因?yàn)殡姵貎r(jià)格下降到目前位置已經(jīng)具備較好的經(jīng)濟(jì)性。海外市場(chǎng)對(duì)于儲(chǔ)能的需求預(yù)期還會(huì)保持較高的增長(zhǎng)。

3、行業(yè)未來(lái)比拼的是戰(zhàn)略能力、技術(shù)創(chuàng)新能力及質(zhì)量水平。

從今年三季度開(kāi)始，預(yù)計(jì)第四季度，鋰電池行業(yè)預(yù)計(jì)達(dá)到更加理性和良性的發(fā)展階段?？傮w看，行業(yè)分化今年就會(huì)到來(lái)，好的會(huì)更好，不能盈利的企業(yè)可能將面臨更加艱難的處境。

公司認(rèn)為，行業(yè)未來(lái)拼的是戰(zhàn)略能力、技術(shù)創(chuàng)新能力和質(zhì)量水平，和其他因素的關(guān)系并不大。

4、碳酸鋰的價(jià)格走勢(shì)。

碳酸鋰價(jià)格在15萬(wàn)/噸及以下時(shí)，對(duì)電池成本已經(jīng)不再具有決定性的影響，對(duì)電池整體成本的影響很小。

當(dāng)公司擁有每年2~3萬(wàn)噸碳酸鋰的產(chǎn)量時(shí)，可以應(yīng)對(duì)極端價(jià)格走勢(shì)帶來(lái)的負(fù)面影響。

當(dāng)前碳酸鋰期貨市場(chǎng)已經(jīng)建立，供應(yīng)的規(guī)劃變得清晰，碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)的影響越來(lái)越小，所以在今年或者明年，行業(yè)將會(huì)變得愈發(fā)健康。以往碳酸鋰價(jià)格不確定性大、波動(dòng)劇烈的影響將會(huì)逐漸消除，目前是大家拼綜合能力的時(shí)候。

5、未來(lái)的技術(shù)方向。

新科技產(chǎn)品方面，公司更高質(zhì)量的金屬二次電池，在行業(yè)內(nèi)的水平應(yīng)該是最高的。這類電池產(chǎn)品應(yīng)用于飛行器上，在該業(yè)務(wù)領(lǐng)域公司與業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)已形成合作。

公司在堿性質(zhì)子膜上的研究達(dá)到國(guó)內(nèi)最高水平，并且在做基于堿性質(zhì)子交換膜的電解水裝置。

完整調(diào)研內(nèi)容如下：

一、董事長(zhǎng)劉金成博士介紹公司發(fā)展成果及未來(lái)展望

董事長(zhǎng)劉金成博士發(fā)表主題分享，從多維度展示公司近年來(lái)發(fā)展取得的成果及對(duì)未來(lái)的展望。

1、走出自己的技術(shù)路線。動(dòng)力電池方面，公司對(duì)動(dòng)力電池產(chǎn)品未來(lái)發(fā)展方向的判斷是正確的，特別是乘用車領(lǐng)域。大圓柱電池及其系統(tǒng)將是未來(lái)的主流產(chǎn)品之一，特別是在中高端電池領(lǐng)域。公司大圓柱電池業(yè)務(wù)推進(jìn)進(jìn)度在國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，產(chǎn)品已經(jīng)開(kāi)始裝車，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的銷售。

儲(chǔ)能電池方面，朝大尺寸、高容量方向發(fā)展具有較高確定性。公司率先在業(yè)內(nèi)推出5MWh的系統(tǒng)，相比原先3.44MWh的儲(chǔ)能產(chǎn)品，單Wh成本有一定幅度的下降。且更大的尺寸使得電芯的單位成本在下降，性能也會(huì)更好。公司堅(jiān)信5MWh集裝箱和大型儲(chǔ)能系統(tǒng)是未來(lái)市場(chǎng)的主流方向。此外，鈉離子電池在560的體系之下，循環(huán)壽命和性能方面表現(xiàn)出非常好的競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)可能在大型儲(chǔ)能場(chǎng)合大范圍應(yīng)用。

新科技產(chǎn)品方面，公司更高質(zhì)量的金屬二次電池，在行業(yè)內(nèi)的水平應(yīng)該是最高的。這類電池產(chǎn)品應(yīng)用于飛行器上，在該業(yè)務(wù)領(lǐng)域公司與業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)已形成合作。公司在堿性質(zhì)子膜上的研究達(dá)到國(guó)內(nèi)最高水平，并且在做基于堿性質(zhì)子交換膜的電解水裝置。

公司研究院目前已有5200多人的團(tuán)隊(duì)，專注鋰電池研發(fā)，人力、實(shí)驗(yàn)室等資源得到充分保證。所以公司在行業(yè)內(nèi)推進(jìn)上述產(chǎn)品和技術(shù)的進(jìn)展較快。

2、按照汽車流程管理質(zhì)量。公司認(rèn)為技術(shù)能力決定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，目前成本因素已不再是決定性的，因?yàn)樽罱K產(chǎn)品方案能否在客戶那里被認(rèn)可，是由技術(shù)和質(zhì)量決定的。公司獲得了多個(gè)客戶的A級(jí)或100分的質(zhì)量評(píng)價(jià)。

3、梯次市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，客戶遍及全球。公司持續(xù)不斷拓展國(guó)內(nèi)及海外客戶，與全球知名企業(yè)建立合作關(guān)系。目前已經(jīng)形成不同梯次的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，客戶遍及全球。梯次市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以乘用車為例，分為高端性能車、傳統(tǒng)豪華車、新勢(shì)力等，形成梯形穩(wěn)定結(jié)構(gòu)。

4、戰(zhàn)略供應(yīng)鏈相互賦能。公司與戰(zhàn)略供應(yīng)鏈之間已經(jīng)逐漸達(dá)到相互賦能的階段。在產(chǎn)業(yè)鏈中的合資公司基本上已建成投產(chǎn)，優(yōu)勢(shì)在今年已逐步顯現(xiàn)。

5、數(shù)字化制造持續(xù)升級(jí)。公司使用數(shù)字孿生技術(shù)，在生產(chǎn)線數(shù)字化設(shè)計(jì)好之后，通過(guò)數(shù)字化的方式模擬運(yùn)行。通過(guò)采取這種方式，新工廠的產(chǎn)線能在短時(shí)間達(dá)到高水平的運(yùn)行。另外，數(shù)字制造中心生產(chǎn)的電池，在向客戶提交產(chǎn)品的同時(shí)會(huì)提交整個(gè)電池的數(shù)據(jù)流，客戶可以通過(guò)數(shù)據(jù)包判斷出電池的符合性，這是未來(lái)數(shù)字化制造的發(fā)展方向。

6、發(fā)展就是不斷超越，進(jìn)步就是超越自己。公司在各個(gè)板塊不斷進(jìn)行超越，鋰原及消費(fèi)電池板塊持續(xù)超越優(yōu)秀行業(yè)參與者，動(dòng)力電池板塊，躋身國(guó)內(nèi)市占率前四，儲(chǔ)能電池板塊位列全球前三。憑借公司目前在技術(shù)及生產(chǎn)線的準(zhǔn)備，公司有信心再升級(jí)。公司認(rèn)為最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就是自己，我們跟自己比，把自己做得更好。

7、雖然辛苦但還穩(wěn)健，呈現(xiàn)三條業(yè)務(wù)主線。公司現(xiàn)在的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)體系共有三條線，分別是億緯創(chuàng)能的鋰原電池、圓柱電池及小型鋰離子電池，億緯動(dòng)力的方形鐵鋰電池、方形三元電池、軟包三元電池、大圓柱電池、模組、BMS、電池系統(tǒng)，以及億緯儲(chǔ)能的大鐵鋰電池、方形鐵鋰電池、圓柱鐵鋰電池。與同行相比，這樣做比較辛苦，但是經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，三條業(yè)務(wù)線都居于行業(yè)領(lǐng)先水平。

二、管理層回答投資者提問(wèn)

問(wèn)題一：請(qǐng)問(wèn)對(duì)于鋰電池行業(yè)拐點(diǎn)的看法。

回復(fù)：從今年三季度開(kāi)始，預(yù)計(jì)第四季度，鋰電池行業(yè)預(yù)計(jì)達(dá)到更加理性和良性的發(fā)展階段?？傮w看，行業(yè)分化今年就會(huì)到來(lái)，好的會(huì)更好，不能盈利的企業(yè)可能將面臨更加艱難的處境。無(wú)法取得盈利的企業(yè)，其存在價(jià)值會(huì)持續(xù)下降。當(dāng)前階段，電池企業(yè)需要做到高質(zhì)量發(fā)展，去拼技術(shù)、拼質(zhì)量、拼效率、拼數(shù)字化，這才是良性的發(fā)展方式。

問(wèn)題二：如何看待儲(chǔ)能市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)？

回復(fù)：價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)一定是有的，但僅存在于部分企業(yè)之中。億緯將遵照自身發(fā)展戰(zhàn)略，擺脫低水平的競(jìng)爭(zhēng)。公司通過(guò)創(chuàng)新的技術(shù)方案和高質(zhì)量的產(chǎn)品去爭(zhēng)取更好的市場(chǎng)，服務(wù)更高質(zhì)量的客戶。只會(huì)降價(jià)而不具備產(chǎn)品、技術(shù)持續(xù)迭代能力的公司，無(wú)法長(zhǎng)久躋身更好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中去。

問(wèn)題三：公司在歐美海外建廠的成本及競(jìng)爭(zhēng)力如何？

回復(fù)：經(jīng)過(guò)公司的大致測(cè)算，建廠的成本中，土地價(jià)格與國(guó)內(nèi)相比差別不大，工廠的建設(shè)成本相對(duì)較高，在歐美建廠涉及設(shè)備認(rèn)證，成本會(huì)有抬升。但上述因素對(duì)產(chǎn)品單位成本的影響并不巨大，真正影響產(chǎn)品成本的因素是材料價(jià)格，如上游供應(yīng)鏈能同步到當(dāng)?shù)鼗蚋浇ソ◤S，對(duì)材料成本的控制會(huì)有積極影響。另外，動(dòng)力電池的規(guī)模很大，在規(guī)模效應(yīng)下如果產(chǎn)品的良品率能夠處于高水平，那么也可以達(dá)到滿意的盈利水平。

問(wèn)題四：大圓柱電池產(chǎn)品未來(lái)生產(chǎn)交付的預(yù)期節(jié)奏？

回復(fù)：公司第一條大圓柱產(chǎn)線已經(jīng)建成，預(yù)計(jì)年底會(huì)新增2條產(chǎn)線，共建成3條線，合計(jì)20GWh產(chǎn)能。今年會(huì)在1~2個(gè)客戶那里實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)交付，明年下半年出貨規(guī)模會(huì)明顯增加，預(yù)計(jì)2025年開(kāi)始進(jìn)行大規(guī)模的生產(chǎn)交付。

大圓柱電池代表了行業(yè)的發(fā)展方向，公司在行業(yè)內(nèi)先行一步，實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；46系列大圓柱電池目前已經(jīng)有較大的市場(chǎng)影響力。

問(wèn)題五：鋰電池企業(yè)未來(lái)盈利狀況展望。

回復(fù)：我們認(rèn)為，持續(xù)不盈利的企業(yè)在未來(lái)將不具備價(jià)值，鋰電池企業(yè)必須盈利，否則生產(chǎn)沒(méi)有意義。鋰電行業(yè)中，每家公司的盈利能力和行業(yè)沒(méi)有太大關(guān)系，與自身經(jīng)營(yíng)能力、技術(shù)能力、生產(chǎn)管理水平、低成本融資能力有關(guān)。公司認(rèn)為，行業(yè)未來(lái)拼的是戰(zhàn)略能力、技術(shù)創(chuàng)新能力和質(zhì)量水平，和其他因素的關(guān)系并不大。

問(wèn)題六：公司對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈一體化的看法。

回復(fù)：當(dāng)前階段，公司尚未充分的去運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)鏈上游的相關(guān)項(xiàng)目。當(dāng)公司能夠充分消化產(chǎn)業(yè)鏈合資公司釋放的產(chǎn)能時(shí)，一定可以節(jié)約成本。今年某些時(shí)段，公司的某些主材合資公司因?yàn)椴牧蟽r(jià)格大幅波動(dòng)，對(duì)盈利能力產(chǎn)生了擾動(dòng)。目前來(lái)看，最困難的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，公司認(rèn)為其在下半年的盈利狀況會(huì)回歸常態(tài)。布局合資公司除了價(jià)格因素外，還有質(zhì)量保障能力的考慮。公司的相關(guān)人員可以在合資公司深度參與生產(chǎn)線的管理，可以對(duì)供貨的交付質(zhì)量、交付時(shí)間、物流成本等進(jìn)行有效控制。

問(wèn)題七：碳酸鋰價(jià)格對(duì)鋰電池成本的影響。

回復(fù)：碳酸鋰價(jià)格在15萬(wàn)/噸及以下時(shí)，對(duì)電池成本已經(jīng)不再具有決定性的影響，對(duì)電池整體成本的影響很小。當(dāng)公司擁有每年2~3萬(wàn)噸碳酸鋰的產(chǎn)量時(shí)，可以應(yīng)對(duì)極端價(jià)格走勢(shì)帶來(lái)的負(fù)面影響。

當(dāng)前碳酸鋰期貨市場(chǎng)已經(jīng)建立，供應(yīng)的規(guī)劃變得清晰，碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)的影響越來(lái)越小，所以在今年或者明年，行業(yè)將會(huì)變得愈發(fā)健康。以往碳酸鋰價(jià)格不確定性大、波動(dòng)劇烈的影響將會(huì)逐漸消除，目前是大家拼綜合能力的時(shí)候。

問(wèn)題八：與寶馬的合作是否只交付46系大圓柱電池？

回復(fù)：不止交付大圓柱，目前正在交付三元方形電池。公司不僅僅做大圓柱電池產(chǎn)品，只是因?yàn)楣菊J(rèn)為大圓柱電池代表未來(lái)的技術(shù)方向，我們希望走出自己的技術(shù)路線，并不意味著我們其他產(chǎn)品做的不好。

問(wèn)題九：公司北美建廠的產(chǎn)品是用于商用車嗎？

回復(fù)：公司與戴姆勒卡車、康明斯、佩卡四方擬合資在美國(guó)建設(shè)動(dòng)力電池項(xiàng)目，持有合資公司10%的股權(quán)。合資公司生產(chǎn)的電池主要應(yīng)用于北美商用車領(lǐng)域，合作伙伴將成為合資公司的主要客戶，并將購(gòu)買全部或絕大部分產(chǎn)品。佩卡和戴姆勒卡車兩大主機(jī)廠在當(dāng)?shù)鼐哂蓄I(lǐng)先的市場(chǎng)地位，占據(jù)美國(guó)7-8級(jí)重卡市場(chǎng)約70%的市場(chǎng)份額。

合作伙伴的行業(yè)地位及選擇公司作為三方的重要合作伙伴，是對(duì)公司技術(shù)能力、運(yùn)營(yíng)能力的高度認(rèn)可，利于公司持續(xù)鞏固和提升競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際化水平，是公司完善全球化產(chǎn)業(yè)布局的重要舉措。

問(wèn)題十：請(qǐng)問(wèn)公司對(duì)2024年動(dòng)力及儲(chǔ)能市場(chǎng)的需求增速的判斷？

回復(fù)：基于主機(jī)廠給公司的需求計(jì)劃及公司自身對(duì)于行業(yè)發(fā)展的判斷，我們認(rèn)為明年電車銷量的增速預(yù)計(jì)在20~30%，電車銷量的整體基數(shù)已經(jīng)很大。儲(chǔ)能行業(yè)的增速預(yù)計(jì)會(huì)加快，因?yàn)殡姵貎r(jià)格下降到目前位置已經(jīng)具備較好的經(jīng)濟(jì)性。海外市場(chǎng)對(duì)于儲(chǔ)能的需求預(yù)期還會(huì)保持較高的增長(zhǎng)。

問(wèn)題十一：對(duì)磷酸錳鐵鋰技術(shù)的看法？

回復(fù)：通過(guò)公司的研究顯示，用某種方式將磷酸鐵鋰和錳鐵鋰進(jìn)行搭配使用，將會(huì)使得產(chǎn)品性能變得更好。億緯現(xiàn)在的技術(shù)方案相對(duì)已經(jīng)比較成熟，公司認(rèn)為其具有非常好的商業(yè)價(jià)值。

問(wèn)題十二：公司近期及遠(yuǎn)期動(dòng)力市場(chǎng)的市占率目標(biāo)是多少？

回復(fù)：今年公司的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)5%的國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)占有率；長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)是達(dá)到10%的全球市占率，其中歐洲市場(chǎng)的市占率達(dá)到20%。?